16 января 2012 Saxo Bank Хансен Оле
На первой полноценной торговой неделе в 2012 году инвесторы сосредоточились на секторе металлов, где оба сегмента − промышленные и драгоценные металлы − показали достойный рост. Министерство сельского хозяйства США снова доставило рынкам неприятности, опубликовав прогноз значительного роста урожая. В энергетическом секторе темпы роста снизились на фоне новости о том, что Европа решила отложить введение эмбарго на иранскую нефть.
Индекс DJ-UBS завершил неделю в небольшом минусе, так как высокий прирост в обоих секторах металлов был компенсирован падением на рынках энергоресурсов и сельского хозяйства. Ребалансировка индексов, о которой мы говорили на прошлой неделе, пока что оказала ограниченное воздействие на рынки, так как обо всех изменениях было известно заранее
Нефть дешевеет в связи с возможной отсрочкой эмбарго
Нефть по-прежнему разрывается между опасениями по поводу замедления спроса и риском нарушения поставок, связанным с возможным эмбарго на иранскую нефть и крупной забастовкой в Нигерии. Новость о том, что Европа может отложить введение эмбарго, чтобы дать некоторым странам время на то, чтобы найти альтернативных поставщиков, спровоцировала сильнейшее за месяц падение цен по итогам недели.
Европа и США продолжают оказывать давление на Иран в связи с ядерной программой этой страны. Потенциальный ответ Ирана в случае введения эмбарго пока остается главной темой обсуждения на нефтяных рынках. Вывод с рынка иранской нефти в то время, когда резервы только начинают восстанавливаться после возобновления добычи в Ливии и когда канал поставок в Ормузском проливе оказывается под угрозой, стал причиной массовых покупок на протяжении последнего месяца.
Еще одну угрозу для снабжения представляют забастовки профсоюза нефтяников в крупнейшей нефтедобывающей африканской стране Нигерии, которые являются частью общенационального протеста, парализовавшего страну после того, как правительство объявило об отмене субсидий на топливо. После отмены субсидий, которые в прошлом году стоили государству 8 миллиардов долларов, внутренние цены на топливо выросли в два раза
В таких условиях, когда трейдеры по-прежнему опасаются неожиданного скачка цен, продавцы нефти в последние недели были в меньшинстве. Поэтому при сохранении относительно большой спекулятивной длинной позиции по фьючерсам они вместо этого отправились на рынок опционов, где теперь платят больше за то, чтобы защитить себя от падения цен, нежели роста. Это также может служить признаком того, что на самом деле они не верят в то, что нынешние угрозы Ирана о блокировании Ормузского пролива перейдут в действия, но предпочитают перестраховываться и сохраняют длинные позиции по нефти
Золото блестит, но платина просто сияет
Золото, наконец, обрело устойчивую поддержку выше 200-дневной скользящей средней, и инвесторы уверены, что желтый металл продемонстрирует положительные результаты 12-й год подряд. Одним из важных факторов такого движения стала новость о том, что Китай в ноябре импортировал рекордное количество золота – 102,2 тонны. В третьем квартале Китай обошел Индию как крупнейший рынок золотых ювелирных изделий, а резкий скачок импорта свидетельствует о том, что Народный банк Китая наращивает свои резервы. С китайскими покупками связана одна очень важная деталь: металл не может покинуть страну – экспортировать золото запрещено.
В дальнейшем можно ожидать продолжения консолидации, особенно учитывая то, что за прошедшую неделю долговой кризис в Европе сбавил обороты, но инвесторы немного восстановили доверие, потерянное за последние несколько месяцев. С технической точки зрения потенциальный краткосрочный торговый диапазон ограничен уровнями 1605 и 1680.
Для рынка платины эта неделя также стала результативной в плане роста благодаря сочетанию относительной дешевизны золота, очень большой короткой позиции и волнений о способности Южной Африки – крупнейшего производителя этого металла в мире – сохранить производство на текущих уровнях. Объяснением того, почему за последнюю неделю платина обошла золото почти на 5%, может послужить соотношение длинных и коротких спекулятивных позиций по фьючерскому контракту на COMEX. На протяжении последних нескольких недель 2011 года короткие позиции продолжили расти одновременно с длинными позициями, из-за чего чистая позиция практически не изменилась. В условиях постепенного роста цены нельзя исключать вероятность закрытия коротких позиций, принимая во внимание нынешний высокий объем таких сделок.
Инфляция цен на продукты питания продолжает падать
Риск роста цен на продукты питания, который на протяжении последних нескольких лет был главным источником для беспокойства, продолжает снижаться. В декабре продовольственный индекс Продовольственной и сельскохозяйственной организации ООН упал к минимальному уровню за период более одного года на фоне стремительного удешевления злаковых, сахара и растительных жиров. Это помогло снизиться инфляции, особенно в странах с развивающейся экономикой, например в Китае, где цены на продовольствие занимают довольно большую долю в формировании индекса потребительских цен
Министерство сельского хозяйства США снова доставляет неприятности рынку
Между тем, министерство сельского хозяйства США в очередной раз эффектно пнуло рынок. Цены на кукурузу и пшеницу понесли максимальные за три месяца потери после того, как оно опубликовало прогноз роста запасов вопреки ожиданиям падения. Трейдеры были застигнуты врасплох в длинных позициях, так как до этого сформировались ожидания того, что из-за засухи в Южной Америке уровни запасов окажутся меньше прогноза, что должно было оказать поддержку росту цен. Особенно пострадала кукуруза в связи с тем, что конечные запасы были оставлены на уровне 846 миллионов бушелей против ожиданий 758 миллионов, а небольшой урожай кукурузы в Аргентине в связи с засухой был компенсирован увеличением запасов в Китае и на Украине.
Фьючерсы на пшеницу подешевели на рынках по обеим сторонам Атлантического океана, так как мировые запасы могут достичь 210 миллионов тонн (максимальный уровень с 2000 года) в условиях наращивания производства в странах-производителях от Австрии до России.
http://ru.tradingfloor.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индекс DJ-UBS завершил неделю в небольшом минусе, так как высокий прирост в обоих секторах металлов был компенсирован падением на рынках энергоресурсов и сельского хозяйства. Ребалансировка индексов, о которой мы говорили на прошлой неделе, пока что оказала ограниченное воздействие на рынки, так как обо всех изменениях было известно заранее
Нефть дешевеет в связи с возможной отсрочкой эмбарго
Нефть по-прежнему разрывается между опасениями по поводу замедления спроса и риском нарушения поставок, связанным с возможным эмбарго на иранскую нефть и крупной забастовкой в Нигерии. Новость о том, что Европа может отложить введение эмбарго, чтобы дать некоторым странам время на то, чтобы найти альтернативных поставщиков, спровоцировала сильнейшее за месяц падение цен по итогам недели.
Европа и США продолжают оказывать давление на Иран в связи с ядерной программой этой страны. Потенциальный ответ Ирана в случае введения эмбарго пока остается главной темой обсуждения на нефтяных рынках. Вывод с рынка иранской нефти в то время, когда резервы только начинают восстанавливаться после возобновления добычи в Ливии и когда канал поставок в Ормузском проливе оказывается под угрозой, стал причиной массовых покупок на протяжении последнего месяца.
Еще одну угрозу для снабжения представляют забастовки профсоюза нефтяников в крупнейшей нефтедобывающей африканской стране Нигерии, которые являются частью общенационального протеста, парализовавшего страну после того, как правительство объявило об отмене субсидий на топливо. После отмены субсидий, которые в прошлом году стоили государству 8 миллиардов долларов, внутренние цены на топливо выросли в два раза
В таких условиях, когда трейдеры по-прежнему опасаются неожиданного скачка цен, продавцы нефти в последние недели были в меньшинстве. Поэтому при сохранении относительно большой спекулятивной длинной позиции по фьючерсам они вместо этого отправились на рынок опционов, где теперь платят больше за то, чтобы защитить себя от падения цен, нежели роста. Это также может служить признаком того, что на самом деле они не верят в то, что нынешние угрозы Ирана о блокировании Ормузского пролива перейдут в действия, но предпочитают перестраховываться и сохраняют длинные позиции по нефти
Золото блестит, но платина просто сияет
Золото, наконец, обрело устойчивую поддержку выше 200-дневной скользящей средней, и инвесторы уверены, что желтый металл продемонстрирует положительные результаты 12-й год подряд. Одним из важных факторов такого движения стала новость о том, что Китай в ноябре импортировал рекордное количество золота – 102,2 тонны. В третьем квартале Китай обошел Индию как крупнейший рынок золотых ювелирных изделий, а резкий скачок импорта свидетельствует о том, что Народный банк Китая наращивает свои резервы. С китайскими покупками связана одна очень важная деталь: металл не может покинуть страну – экспортировать золото запрещено.
В дальнейшем можно ожидать продолжения консолидации, особенно учитывая то, что за прошедшую неделю долговой кризис в Европе сбавил обороты, но инвесторы немного восстановили доверие, потерянное за последние несколько месяцев. С технической точки зрения потенциальный краткосрочный торговый диапазон ограничен уровнями 1605 и 1680.
Для рынка платины эта неделя также стала результативной в плане роста благодаря сочетанию относительной дешевизны золота, очень большой короткой позиции и волнений о способности Южной Африки – крупнейшего производителя этого металла в мире – сохранить производство на текущих уровнях. Объяснением того, почему за последнюю неделю платина обошла золото почти на 5%, может послужить соотношение длинных и коротких спекулятивных позиций по фьючерскому контракту на COMEX. На протяжении последних нескольких недель 2011 года короткие позиции продолжили расти одновременно с длинными позициями, из-за чего чистая позиция практически не изменилась. В условиях постепенного роста цены нельзя исключать вероятность закрытия коротких позиций, принимая во внимание нынешний высокий объем таких сделок.
Инфляция цен на продукты питания продолжает падать
Риск роста цен на продукты питания, который на протяжении последних нескольких лет был главным источником для беспокойства, продолжает снижаться. В декабре продовольственный индекс Продовольственной и сельскохозяйственной организации ООН упал к минимальному уровню за период более одного года на фоне стремительного удешевления злаковых, сахара и растительных жиров. Это помогло снизиться инфляции, особенно в странах с развивающейся экономикой, например в Китае, где цены на продовольствие занимают довольно большую долю в формировании индекса потребительских цен
Министерство сельского хозяйства США снова доставляет неприятности рынку
Между тем, министерство сельского хозяйства США в очередной раз эффектно пнуло рынок. Цены на кукурузу и пшеницу понесли максимальные за три месяца потери после того, как оно опубликовало прогноз роста запасов вопреки ожиданиям падения. Трейдеры были застигнуты врасплох в длинных позициях, так как до этого сформировались ожидания того, что из-за засухи в Южной Америке уровни запасов окажутся меньше прогноза, что должно было оказать поддержку росту цен. Особенно пострадала кукуруза в связи с тем, что конечные запасы были оставлены на уровне 846 миллионов бушелей против ожиданий 758 миллионов, а небольшой урожай кукурузы в Аргентине в связи с засухой был компенсирован увеличением запасов в Китае и на Украине.
Фьючерсы на пшеницу подешевели на рынках по обеим сторонам Атлантического океана, так как мировые запасы могут достичь 210 миллионов тонн (максимальный уровень с 2000 года) в условиях наращивания производства в странах-производителях от Австрии до России.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://ru.tradingfloor.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter