16 января 2012 goldenfront.ru | Архив
Гиперболический рост денежной массы заканчивается гиперинфляцией, а экспоненциальный рост может продолжаться вечно. И TMS и долларовая цена на золото указывают на гиперинфляционный результат. Эта статья объясняет, почему все, скорее всего, так и будет.
Есть пять апокалиптических двигателей, вызывающих рост денежной массы в США: государственный бюджетный дефицит, его долговая ловушка, финансовое состояние банков, ложные кейнсианские методы решения проблем, и, наконец, арифметическая концепция сложного процента.
Правительство США собирает только 55 центов налогов на каждый потраченный доллар. Оно опирается на экономическое восстановление для сокращения размера социальных выплат и увеличения объема налоговых поступлений, чтобы закрыть разрыв. Перспективы этого всего очень туманны и экономисты из истеблишмента не рекомендуют сокращать государственные расходы.
Долговая ловушка правительства США скрыта исключительно низкой стоимостью кредитов. Единственная причина, по которой эта стоимость не растет, заключается в том, что ФРС проводит политику нулевых процентных ставок. Но можно сказать с полной уверенностью, что ценовая инфляция начнет расти по мере просачивания в систему кредитно-денежной инфляции, а это заставит ФРС начать повышать процентные ставки задолго до начала восстановления экономики. Рост стоимости кредитов обострит бюджетный кризис, который будет финансироваться, прямо или косвенно, с помощью дальнейшего увеличения денежной массы.
Банковские балансы выглядят значительно слабее, чем официально заявляется, из-за нереализованных убытков по активам, обеспечению кредитов и списаний по собственным долгам. Одни только списания по заложенной недвижимости, вероятно, превышают банковский капитал в размере $1400 млрд. Честный анализ американских коммерческих банков показывают, что они в совокупности банкроты. Чтобы просто выжить у них нет иной альтернативы, кроме уменьшения кредитных портфелей, но для этого требуется продолжение денежной поддержки со стороны ФРС.
Кейнсианские экономисты, осознающие масштаб банковских проблем, до смерти напуганы кредитным сжатием. По этой причине макроэкономический истеблишмент продвигает рост денежной базы в качестве способа борьбы с дефляционной депрессией.
По мере падения покупательной способности доллара в результате монетарной экспансии еще больше долларов будет эмитировано для покрытия государственных расходов. Прошлая инфляция в разы усиливает рост цен.
По сути деньги будут печататься со все большей скоростью для того, чтобы купить время, но не смотреть в лицо реалиям правительственного дефолта, сидящего по уши в долгах частного сектора и обанкротившейся банковской системы. Кейнсианцы слишком поздно осознали все эти опасности и не видят альтернативы созданию такого количества денег, которого было бы достаточно для временного решения этих проблем. Монетаристы в центральных банках сомневаются, они разорваны между кейнсианским страхом дефляции и тревогой о скорости роста денежной базы до настоящего момента.
Однако история монетарной инфляции подтверждает, что когда она входит в гиперболическую стадию ее почти невозможно остановить. Академические теоретики насмехались над глупостью ЦБ и экономистов в прошлые гиперинфляционные эпизоды, такие как в Веймарской Германии, Аргентине и Зимбабве. Дело в том, что когда гиперинфляция становится видна на ценовом уровне, она уже преодолела точку невозврата на уровне монетарном.
Есть пять апокалиптических двигателей, вызывающих рост денежной массы в США: государственный бюджетный дефицит, его долговая ловушка, финансовое состояние банков, ложные кейнсианские методы решения проблем, и, наконец, арифметическая концепция сложного процента.
Правительство США собирает только 55 центов налогов на каждый потраченный доллар. Оно опирается на экономическое восстановление для сокращения размера социальных выплат и увеличения объема налоговых поступлений, чтобы закрыть разрыв. Перспективы этого всего очень туманны и экономисты из истеблишмента не рекомендуют сокращать государственные расходы.
Долговая ловушка правительства США скрыта исключительно низкой стоимостью кредитов. Единственная причина, по которой эта стоимость не растет, заключается в том, что ФРС проводит политику нулевых процентных ставок. Но можно сказать с полной уверенностью, что ценовая инфляция начнет расти по мере просачивания в систему кредитно-денежной инфляции, а это заставит ФРС начать повышать процентные ставки задолго до начала восстановления экономики. Рост стоимости кредитов обострит бюджетный кризис, который будет финансироваться, прямо или косвенно, с помощью дальнейшего увеличения денежной массы.
Банковские балансы выглядят значительно слабее, чем официально заявляется, из-за нереализованных убытков по активам, обеспечению кредитов и списаний по собственным долгам. Одни только списания по заложенной недвижимости, вероятно, превышают банковский капитал в размере $1400 млрд. Честный анализ американских коммерческих банков показывают, что они в совокупности банкроты. Чтобы просто выжить у них нет иной альтернативы, кроме уменьшения кредитных портфелей, но для этого требуется продолжение денежной поддержки со стороны ФРС.
Кейнсианские экономисты, осознающие масштаб банковских проблем, до смерти напуганы кредитным сжатием. По этой причине макроэкономический истеблишмент продвигает рост денежной базы в качестве способа борьбы с дефляционной депрессией.
По мере падения покупательной способности доллара в результате монетарной экспансии еще больше долларов будет эмитировано для покрытия государственных расходов. Прошлая инфляция в разы усиливает рост цен.
По сути деньги будут печататься со все большей скоростью для того, чтобы купить время, но не смотреть в лицо реалиям правительственного дефолта, сидящего по уши в долгах частного сектора и обанкротившейся банковской системы. Кейнсианцы слишком поздно осознали все эти опасности и не видят альтернативы созданию такого количества денег, которого было бы достаточно для временного решения этих проблем. Монетаристы в центральных банках сомневаются, они разорваны между кейнсианским страхом дефляции и тревогой о скорости роста денежной базы до настоящего момента.
Однако история монетарной инфляции подтверждает, что когда она входит в гиперболическую стадию ее почти невозможно остановить. Академические теоретики насмехались над глупостью ЦБ и экономистов в прошлые гиперинфляционные эпизоды, такие как в Веймарской Германии, Аргентине и Зимбабве. Дело в том, что когда гиперинфляция становится видна на ценовом уровне, она уже преодолела точку невозврата на уровне монетарном.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://goldenfront.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба