16 января 2012 Пf (pf.ru) Брюков Владимир
Прогнозы по курсам валют на неделю с 14 по 21 января 2012 года
Новые неприятности стран еврозоны могут привести к ослаблению не только евро, но и российского рубля. Но есть и противоположная тенденция – обострение отношений между США и Ираном способствует росту российской валюты.
В канун Нового года мы говорили о том, что макроэкономика продолжает работать против евро, что в свою очередь мешает укрепляться рублю. В конце минувшей недели на страны еврозоны как из ящика Пандоры посыпались неприятности. Во-первых, выяснилось, что переговоры между греческим премьером Лукасом Пападимосом и представителями банков о списании долга Греции на 50% зашли в тупик. Если эта сделка не состоится, то Афины не смогут получить очередной транш чрезвычайного займа от МВФ и Евросоюза. В результате вновь возросла вероятность объявления Грецией дефолта и выхода из еврозоны.
Во-вторых, 13 января американское рейтинговое агентство Standard & Poor's понизило кредитные рейтинги девяти из 17 стран еврозоны, включая таких как Франция (с наивысшего уровня на одну ступень до АА+ - с негативным прогнозом), Италия (с A до BBB+) и Испания (с AA- до A). При этом наивысший кредитный рейтинг ААА в еврозоне сохранили Германия, Финляндия, Люксембург и Нидерланды.
Таким образом, если негативная информация будет и на этой неделе поступать из еврозоны, то в краткосрочной перспективе следует ожидать падения евро, фунта стерлингов и швейцарского франка к доллару и укрепления иены к евро.
Что же касается перспектив укрепления рубля, то в случае введения американцами нефтяного эмбарго на Иран, цены на черное золото вырастут, а вместе с ними подорожает и россиянин. Поэтому любое обострение конфликта между США и Ираном в краткосрочной перспективе может способствовать повышению курса рубля. В то время как нарастание долговых проблем в еврозоне, напротив, отрицательно сказывается на стоимости российской валюты, поскольку европейцы будут выводить свои краткосрочные активы из нашей экономики.
По итогам минувшей недели (в связи праздниками в качестве начальной точки отчета мы взяли официальный курс Банка России на 11 января т.г.) стоимость бивалютной корзины снизилась с 35,87 руб. до 35,65 руб. или на 0,62%, т.е. сейчас она на 2,55 руб. ниже своей верхней границы, установленной Банком России. При этом уровень ожидаемой волатильности по корзине по сравнению с концом прошлого года вырос с 112,2% до 192,8%, что свидетельствует о росте риска операций на валютном рынке.
Вероятность дальнейшего падения стоимости бивалютной корзины по индикаторам роста/падения и длины тренда равна 10,1% и 10,8%.Заметим, что индикатор длины тренда рассчитывает вероятность сохранения текущего тренда с учетом его продолжительности, а индикатор роста/падения показывает вероятность сохранения текущего тренда с учетом роста или падения валюты во время последнего тренда.
Доллар США
Курс доллара США по итогам недели снизился с 31,87 руб. до 31,58 руб., или на 0,91%. На основе последних данных построим прогнозы по доллару (см. таблицу 1) на субботу.
Таблица 1. Прогноз по курсу доллара на 21 января т.г.
Источник: здесь и ниже расчеты автора по данным Банка России
На графике 1 приведен прогноз по доллару США.
График 1
По сравнению с концом прошлого года уровень ожидаемой волатильности по доллару несколько вырос до 215,1% и продолжает оставаться одним из самых высоких. Индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность дальнейшего снижения по американцу сейчас равна 12,2% и 24,9%. По индексу стоимости, доллар продолжает оставаться недооцененным 90,5%.
Таблица 2. Рекомендуемые курсы покупки и продажи доллара США с 15 по 21 января т.г.
Евро
Курс евро по итогам недели немного снизился с 40,76 руб. до 40,62руб., или на 0,34%. На основе последних данных построим прогнозы по евро (см. таблицу 3) на субботу.
Таблица 3. Прогноз по курсу евро на 21 января т.г.
На графике 2 приведен прогноз по евро.
График 2
По сравнению с концом прошлого года уровень ожидаемой волатильности по евро резко вырос до 110,0%, а индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность дальнейшего снижения по этой валюте равна 11,9% и 17,1%. По индексу стоимости, евро продолжает оставаться недооцененным 90,1%.
Таблица 4. Рекомендуемые курсы покупки и продажи евро с 15 по 21 января т.г.
Японская иена
Курс иены (за 100 иен) по итогам прошлой недели снизился с 41,49 руб. до 41,16 руб., т.е. на 0,81%. На основе последних данных построим прогнозы по иене (см. таблицу 5) на субботу.
Таблица 5. Прогноз по курсу иены (за 100 иен) на 21 января т.г.
На графике 3 приведен прогноз по иене.
График 3
На этой неделе уровень ожидаемой волатильности по иене значительно снизился до 172,2% (в канун Нового года составлял 223,4%), но продолжает оставаться высоким. Индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность дальнейшего снижения по этой валюте равна 39,8% и 23,3%. По индексу стоимости, иена продолжает оставаться переоцененной 117,3%.
Таблица 6. Рекомендуемые курсы покупки и продажи иены (за 100 иен) с 15 по 21 января т.г.
Фунт стерлингов
Курс британского фунта по итогам прошлой недели снизился с 49,32 руб. до 48,59руб., т.е. на 1,47%. На основе последних данных построим прогнозы по фунту (см. таблицу 7) на субботу.
Таблица 7. Прогноз по курсу фунта на 21 января т.г.
На графике 4 приведен прогноз по фунту.
График 4
На этой неделе уровень ожидаемой волатильности по фунту стерлингов немного снизился до 67,9%. Индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность дальнейшего снижения по этой валюте равна 13,7% и 16,7%. По индексу стоимости, фунт продолжает оставаться сильно недооцененным 82,4%.
Таблица 8. Рекомендуемые курсы покупки и продаж фунта с 15 по 21 января т.г.
Швейцарский франк
Курс швейцарского франка по итогам прошлой недели упал с 33,61 руб. до 33,55 руб., т.е. на 0,20%. На основе последних данных построим прогнозы по франку (см. таблицу 9) на субботу.
Таблица 9. Прогноз по курсу франка на 21 января т.г.
На графике 5 приведен прогноз по франку.
График 5
На этой неделе уровень ожидаемой волатильности по франку существенно вырос до 137,7% (в канун Нового года составлял 118,5%). Индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность дальнейшего падения по этой валюте равны 17,3% и 16,4%. По индексу стоимости франк продолжает оставаться переоцененным 108,8%.
Таблица 10. Рекомендуемые курсы покупки и продажи франка с 15 по 21 января т.г.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310896899_1310896883-clip-3kb.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Новые неприятности стран еврозоны могут привести к ослаблению не только евро, но и российского рубля. Но есть и противоположная тенденция – обострение отношений между США и Ираном способствует росту российской валюты.
В канун Нового года мы говорили о том, что макроэкономика продолжает работать против евро, что в свою очередь мешает укрепляться рублю. В конце минувшей недели на страны еврозоны как из ящика Пандоры посыпались неприятности. Во-первых, выяснилось, что переговоры между греческим премьером Лукасом Пападимосом и представителями банков о списании долга Греции на 50% зашли в тупик. Если эта сделка не состоится, то Афины не смогут получить очередной транш чрезвычайного займа от МВФ и Евросоюза. В результате вновь возросла вероятность объявления Грецией дефолта и выхода из еврозоны.
Во-вторых, 13 января американское рейтинговое агентство Standard & Poor's понизило кредитные рейтинги девяти из 17 стран еврозоны, включая таких как Франция (с наивысшего уровня на одну ступень до АА+ - с негативным прогнозом), Италия (с A до BBB+) и Испания (с AA- до A). При этом наивысший кредитный рейтинг ААА в еврозоне сохранили Германия, Финляндия, Люксембург и Нидерланды.
Таким образом, если негативная информация будет и на этой неделе поступать из еврозоны, то в краткосрочной перспективе следует ожидать падения евро, фунта стерлингов и швейцарского франка к доллару и укрепления иены к евро.
Что же касается перспектив укрепления рубля, то в случае введения американцами нефтяного эмбарго на Иран, цены на черное золото вырастут, а вместе с ними подорожает и россиянин. Поэтому любое обострение конфликта между США и Ираном в краткосрочной перспективе может способствовать повышению курса рубля. В то время как нарастание долговых проблем в еврозоне, напротив, отрицательно сказывается на стоимости российской валюты, поскольку европейцы будут выводить свои краткосрочные активы из нашей экономики.
По итогам минувшей недели (в связи праздниками в качестве начальной точки отчета мы взяли официальный курс Банка России на 11 января т.г.) стоимость бивалютной корзины снизилась с 35,87 руб. до 35,65 руб. или на 0,62%, т.е. сейчас она на 2,55 руб. ниже своей верхней границы, установленной Банком России. При этом уровень ожидаемой волатильности по корзине по сравнению с концом прошлого года вырос с 112,2% до 192,8%, что свидетельствует о росте риска операций на валютном рынке.
Вероятность дальнейшего падения стоимости бивалютной корзины по индикаторам роста/падения и длины тренда равна 10,1% и 10,8%.Заметим, что индикатор длины тренда рассчитывает вероятность сохранения текущего тренда с учетом его продолжительности, а индикатор роста/падения показывает вероятность сохранения текущего тренда с учетом роста или падения валюты во время последнего тренда.
Доллар США
Курс доллара США по итогам недели снизился с 31,87 руб. до 31,58 руб., или на 0,91%. На основе последних данных построим прогнозы по доллару (см. таблицу 1) на субботу.
Таблица 1. Прогноз по курсу доллара на 21 января т.г.
Источник: здесь и ниже расчеты автора по данным Банка России
На графике 1 приведен прогноз по доллару США.
График 1
По сравнению с концом прошлого года уровень ожидаемой волатильности по доллару несколько вырос до 215,1% и продолжает оставаться одним из самых высоких. Индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность дальнейшего снижения по американцу сейчас равна 12,2% и 24,9%. По индексу стоимости, доллар продолжает оставаться недооцененным 90,5%.
Таблица 2. Рекомендуемые курсы покупки и продажи доллара США с 15 по 21 января т.г.
Евро
Курс евро по итогам недели немного снизился с 40,76 руб. до 40,62руб., или на 0,34%. На основе последних данных построим прогнозы по евро (см. таблицу 3) на субботу.
Таблица 3. Прогноз по курсу евро на 21 января т.г.
На графике 2 приведен прогноз по евро.
График 2
По сравнению с концом прошлого года уровень ожидаемой волатильности по евро резко вырос до 110,0%, а индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность дальнейшего снижения по этой валюте равна 11,9% и 17,1%. По индексу стоимости, евро продолжает оставаться недооцененным 90,1%.
Таблица 4. Рекомендуемые курсы покупки и продажи евро с 15 по 21 января т.г.
Японская иена
Курс иены (за 100 иен) по итогам прошлой недели снизился с 41,49 руб. до 41,16 руб., т.е. на 0,81%. На основе последних данных построим прогнозы по иене (см. таблицу 5) на субботу.
Таблица 5. Прогноз по курсу иены (за 100 иен) на 21 января т.г.
На графике 3 приведен прогноз по иене.
График 3
На этой неделе уровень ожидаемой волатильности по иене значительно снизился до 172,2% (в канун Нового года составлял 223,4%), но продолжает оставаться высоким. Индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность дальнейшего снижения по этой валюте равна 39,8% и 23,3%. По индексу стоимости, иена продолжает оставаться переоцененной 117,3%.
Таблица 6. Рекомендуемые курсы покупки и продажи иены (за 100 иен) с 15 по 21 января т.г.
Фунт стерлингов
Курс британского фунта по итогам прошлой недели снизился с 49,32 руб. до 48,59руб., т.е. на 1,47%. На основе последних данных построим прогнозы по фунту (см. таблицу 7) на субботу.
Таблица 7. Прогноз по курсу фунта на 21 января т.г.
На графике 4 приведен прогноз по фунту.
График 4
На этой неделе уровень ожидаемой волатильности по фунту стерлингов немного снизился до 67,9%. Индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность дальнейшего снижения по этой валюте равна 13,7% и 16,7%. По индексу стоимости, фунт продолжает оставаться сильно недооцененным 82,4%.
Таблица 8. Рекомендуемые курсы покупки и продаж фунта с 15 по 21 января т.г.
Швейцарский франк
Курс швейцарского франка по итогам прошлой недели упал с 33,61 руб. до 33,55 руб., т.е. на 0,20%. На основе последних данных построим прогнозы по франку (см. таблицу 9) на субботу.
Таблица 9. Прогноз по курсу франка на 21 января т.г.
На графике 5 приведен прогноз по франку.
График 5
На этой неделе уровень ожидаемой волатильности по франку существенно вырос до 137,7% (в канун Нового года составлял 118,5%). Индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность дальнейшего падения по этой валюте равны 17,3% и 16,4%. По индексу стоимости франк продолжает оставаться переоцененным 108,8%.
Таблица 10. Рекомендуемые курсы покупки и продажи франка с 15 по 21 января т.г.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310896899_1310896883-clip-3kb.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу