17 января 2012 Пf (pf.ru) Брюков Владимир
Прогноз по рынку драгметаллов на неделю с 16 по 23 января 2012 года
Минувшая неделя ознаменовалась мощным восстановительным ростом драгметаллов, обусловленным успешным проведением аукционов по размещению итальянских и испанских суверенных облигаций. Главная интрига этой недели продолжится ли этот рост, либо на рынке вновь начнется коррекция?
Состоявшееся неделю назад заседание европейского ЦБ способствовало росту на рынке драгметаллов по двум причинам. Во-первых, регулятор заявил о позитивном воздействии на экономику еврозоны дешевых кредитов, выданных европейским банкам в конце прошлого года в размере около 500 млрд евро. Во-вторых, глава ЕЦБ Марио Драги заявил о том, что для борьбы с европейским долговым кризисом будет активно проводиться политика дешевых денег (в том числе будет продолжаться выдача банкам дешевых кредитов), а также не исключил дальнейшего снижения ставки рефинансирования, которая сейчас находится на уровне 1%.
В результате накачки европейских банков долгожданной дешевой ликвидностью ставки по 10-летним суверенным облигациям Италии и Испании с 6 по 13 января т.г. снизились с 7,09% и 5,64% до 6,66% и 5,22%, что было расценено на рынке драгметаллов как позитивный сигнал. Однако ряд экспертов утверждают, что за снижением этих ставок стоят не столько покупки европейских банков, сколько деятельность ЕЦБ, активно приобретавшего облигации неблагополучных стран еврозоны. И действительно, на фоне зашедших в тупик переговоров между Грецией и банками по поводу снижения греческого долга на 50%, вряд ли сегодня найдется много желающих покупать облигации неблагополучных стран еврозоны.
Еще одним негативным фактом для дальнейшего роста драгметаллов является недавнее снижение американским рейтинговым агентством Standard & Poor’s кредитных рейтингов у девяти стран еврозоны. К тому же это агентство снизило еще и рейтинг Европейского фонда стабильности. В результате фонду стабильности теперь придется тратить меньше средств на поддержку проблемных стран, либо нужно будет просить дополнительные ресурсы у спонсоров фонда, сохранивших наивысший рейтинг.
Таким образом, конец прошлой и начало текущей недели характеризовались нарастанием негативного информационного фона для рынка драгметаллов, что снижает вероятность существенного роста цен в краткосрочной перспективе. Впрочем, если из еврозоны все-таки появится позитивная информация, например, - об успешном размещении (намечено на 17 января т.г.) Европейским фондом стабильности 6-месячных облигаций на сумму в 1,5 млрд евро, то это может дать новый импульс для роста рынка драгметаллов. Очевидно, этот факт будет свидетельствовать о том, что рынок не придал большого значения снижению рейтинга у данного фонда …
В целом по итогам новогодних торгов с 9 по 16 января т.г. по всем четырем драгметаллам наблюдался повышательный тренд. При этом долларовые цены по всем четырем металлам оказались в рамках наших интервальных прогнозов, составленных на 16 января т.г.
Золото
Цена на золото с 9 по 16 января т.г. выросла с 1618,0 долл. до 1643,5долл. за тр. унцию, или на 1,58%. В то время как цена золота, номинированная в рублях, выросла больше с 1658,0 руб. до 1687,4 руб. за 1 г. или на 1,77%.
Таблица 1. Прогнозы по ценам на золото (в долл. за тр. унцию) на 23 января т.г.
Источник: здесь и ниже расчеты автора по данным http://www.kitco.com и Банка России
На графике 1 представлена динамика изменения цены на золото и ее прогноз.
График 1
За последнюю неделю уровень ожидаемой волатильности по золоту резко вырос до 134,7% (неделю назад равнялся 88,8%), а индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность его дальнейшего роста равна 22,4% и 24,0%. Следует иметь в виду, что индикатор длины тренда рассчитывает вероятность сохранения тренда с учетом его продолжительности, а индикатор роста/падения показывает вероятность сохранения тренда с учетом того, насколько металл вырос или потерял в цене в результате последнего тренда.
По индексу стоимости, равному 120,4%, золото продолжает оставаться переоцененным по сравнению с остальными драгметаллами.
Таблица 2. Рекомендуемые цены покупки и продажи золота с 17 по 23 января т.г.
Серебро
Цена серебра с 9 по 16 января т.г. выросла с 28,85 долл. до 29,90 долл. за 1 тр. унцию или на 3,64%. В то время как цена серебра, номинированная в рублях, выросла больше с 29,56 руб. до 30,70 руб. за 1 г. или на 3,84%.
Таблица 3. Прогнозы по ценам на серебро (в долл. за тр. унцию) на 23 января т.г.
На графике 2 представлена динамика изменения цены на серебро и ее прогноз.
График 2
За последнюю неделю уровень ожидаемой волатильности по серебру повысился до 141,7%, а индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность дальнейшего роста по этому металлу равна 20,1% и 21,4%. По индексу стоимости, равному 120,7%, серебро продолжает оставаться переоцененным по сравнению с остальными драгметаллами.
Таблица 4. Рекомендуемые цены покупки и продажи серебра с 17 по 23 января т.г.
Платина
Цена платины с 9 по 16 января т.г. выросла с 1405,0 долл. до 1489,0 долл. за тр. унцию или на 5,98%. В то время как цена платины, номинированная в рублях, увеличилась еще больше с 1439,8 руб. до 1528,8 руб. за 1 г. или на 6,18%.
Таблица 5. Прогнозы по ценам на платину (в долл. за тр. унцию) на 23 января т.г.
На графике 3 представлена динамика изменения цены на платину и ее прогноз.
График 3
За последнюю неделю уровень ожидаемой волатильности по платине составил 106,0 %, а индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность дальнейшего роста по этому металлу равна 22,1% и 40,2%. По индексу стоимости, равному 74,1%, платина остается самой недооцененной по сравнению с остальными драгметаллами.
Таблица 6. Рекомендуемые цены покупки и продажи платины с 17 по 23 января т.г.
Палладий
Цена палладия с 9 по 16 января т.г. повысилась с 617,0 долл. до 640,0 долл. за тр. унцию или на 3,73%. В то время как цена палладия, номинированная в рублях, выросла больше с 632,3 руб. до 657,1 руб. за 1 г. или на 3,93%.
Таблица 7. Прогноз по ценам на палладий (в долл. за тр. унцию) на 23 января т.г.
На графике 4 представлена динамика изменения цены на палладий и ее прогноз.
График 4
За последнюю неделю уровень ожидаемой волатильности по палладию снизился до 82,4%, а индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность дальнейшего роста по этому металлу равна 26,6% и 36,5%. По индексу стоимости, равному 92,9%, палладий продолжает оставаться несколько недооценным по сравнению с остальными драгметаллами.
Таблица 8. Рекомендуемые цены покупки и продажи палладия с 17 по 23 января т.г.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310896899_1310896883-clip-3kb.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Минувшая неделя ознаменовалась мощным восстановительным ростом драгметаллов, обусловленным успешным проведением аукционов по размещению итальянских и испанских суверенных облигаций. Главная интрига этой недели продолжится ли этот рост, либо на рынке вновь начнется коррекция?
Состоявшееся неделю назад заседание европейского ЦБ способствовало росту на рынке драгметаллов по двум причинам. Во-первых, регулятор заявил о позитивном воздействии на экономику еврозоны дешевых кредитов, выданных европейским банкам в конце прошлого года в размере около 500 млрд евро. Во-вторых, глава ЕЦБ Марио Драги заявил о том, что для борьбы с европейским долговым кризисом будет активно проводиться политика дешевых денег (в том числе будет продолжаться выдача банкам дешевых кредитов), а также не исключил дальнейшего снижения ставки рефинансирования, которая сейчас находится на уровне 1%.
В результате накачки европейских банков долгожданной дешевой ликвидностью ставки по 10-летним суверенным облигациям Италии и Испании с 6 по 13 января т.г. снизились с 7,09% и 5,64% до 6,66% и 5,22%, что было расценено на рынке драгметаллов как позитивный сигнал. Однако ряд экспертов утверждают, что за снижением этих ставок стоят не столько покупки европейских банков, сколько деятельность ЕЦБ, активно приобретавшего облигации неблагополучных стран еврозоны. И действительно, на фоне зашедших в тупик переговоров между Грецией и банками по поводу снижения греческого долга на 50%, вряд ли сегодня найдется много желающих покупать облигации неблагополучных стран еврозоны.
Еще одним негативным фактом для дальнейшего роста драгметаллов является недавнее снижение американским рейтинговым агентством Standard & Poor’s кредитных рейтингов у девяти стран еврозоны. К тому же это агентство снизило еще и рейтинг Европейского фонда стабильности. В результате фонду стабильности теперь придется тратить меньше средств на поддержку проблемных стран, либо нужно будет просить дополнительные ресурсы у спонсоров фонда, сохранивших наивысший рейтинг.
Таким образом, конец прошлой и начало текущей недели характеризовались нарастанием негативного информационного фона для рынка драгметаллов, что снижает вероятность существенного роста цен в краткосрочной перспективе. Впрочем, если из еврозоны все-таки появится позитивная информация, например, - об успешном размещении (намечено на 17 января т.г.) Европейским фондом стабильности 6-месячных облигаций на сумму в 1,5 млрд евро, то это может дать новый импульс для роста рынка драгметаллов. Очевидно, этот факт будет свидетельствовать о том, что рынок не придал большого значения снижению рейтинга у данного фонда …
В целом по итогам новогодних торгов с 9 по 16 января т.г. по всем четырем драгметаллам наблюдался повышательный тренд. При этом долларовые цены по всем четырем металлам оказались в рамках наших интервальных прогнозов, составленных на 16 января т.г.
Золото
Цена на золото с 9 по 16 января т.г. выросла с 1618,0 долл. до 1643,5долл. за тр. унцию, или на 1,58%. В то время как цена золота, номинированная в рублях, выросла больше с 1658,0 руб. до 1687,4 руб. за 1 г. или на 1,77%.
Таблица 1. Прогнозы по ценам на золото (в долл. за тр. унцию) на 23 января т.г.
Источник: здесь и ниже расчеты автора по данным http://www.kitco.com и Банка России
На графике 1 представлена динамика изменения цены на золото и ее прогноз.
График 1
За последнюю неделю уровень ожидаемой волатильности по золоту резко вырос до 134,7% (неделю назад равнялся 88,8%), а индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность его дальнейшего роста равна 22,4% и 24,0%. Следует иметь в виду, что индикатор длины тренда рассчитывает вероятность сохранения тренда с учетом его продолжительности, а индикатор роста/падения показывает вероятность сохранения тренда с учетом того, насколько металл вырос или потерял в цене в результате последнего тренда.
По индексу стоимости, равному 120,4%, золото продолжает оставаться переоцененным по сравнению с остальными драгметаллами.
Таблица 2. Рекомендуемые цены покупки и продажи золота с 17 по 23 января т.г.
Серебро
Цена серебра с 9 по 16 января т.г. выросла с 28,85 долл. до 29,90 долл. за 1 тр. унцию или на 3,64%. В то время как цена серебра, номинированная в рублях, выросла больше с 29,56 руб. до 30,70 руб. за 1 г. или на 3,84%.
Таблица 3. Прогнозы по ценам на серебро (в долл. за тр. унцию) на 23 января т.г.
На графике 2 представлена динамика изменения цены на серебро и ее прогноз.
График 2
За последнюю неделю уровень ожидаемой волатильности по серебру повысился до 141,7%, а индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность дальнейшего роста по этому металлу равна 20,1% и 21,4%. По индексу стоимости, равному 120,7%, серебро продолжает оставаться переоцененным по сравнению с остальными драгметаллами.
Таблица 4. Рекомендуемые цены покупки и продажи серебра с 17 по 23 января т.г.
Платина
Цена платины с 9 по 16 января т.г. выросла с 1405,0 долл. до 1489,0 долл. за тр. унцию или на 5,98%. В то время как цена платины, номинированная в рублях, увеличилась еще больше с 1439,8 руб. до 1528,8 руб. за 1 г. или на 6,18%.
Таблица 5. Прогнозы по ценам на платину (в долл. за тр. унцию) на 23 января т.г.
На графике 3 представлена динамика изменения цены на платину и ее прогноз.
График 3
За последнюю неделю уровень ожидаемой волатильности по платине составил 106,0 %, а индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность дальнейшего роста по этому металлу равна 22,1% и 40,2%. По индексу стоимости, равному 74,1%, платина остается самой недооцененной по сравнению с остальными драгметаллами.
Таблица 6. Рекомендуемые цены покупки и продажи платины с 17 по 23 января т.г.
Палладий
Цена палладия с 9 по 16 января т.г. повысилась с 617,0 долл. до 640,0 долл. за тр. унцию или на 3,73%. В то время как цена палладия, номинированная в рублях, выросла больше с 632,3 руб. до 657,1 руб. за 1 г. или на 3,93%.
Таблица 7. Прогноз по ценам на палладий (в долл. за тр. унцию) на 23 января т.г.
На графике 4 представлена динамика изменения цены на палладий и ее прогноз.
График 4
За последнюю неделю уровень ожидаемой волатильности по палладию снизился до 82,4%, а индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность дальнейшего роста по этому металлу равна 26,6% и 36,5%. По индексу стоимости, равному 92,9%, палладий продолжает оставаться несколько недооценным по сравнению с остальными драгметаллами.
Таблица 8. Рекомендуемые цены покупки и продажи палладия с 17 по 23 января т.г.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310896899_1310896883-clip-3kb.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу