В пятницу, 20 января, на российском фондовом рынке все-таки реализовались опасения стремительного снижения, причем произошло это без какого-либо значимого повода. Практически весь день индекс ММВБ провел вблизи 1500 пунктов, не имея сил подняться выше на фоне смешанных финансовых отчетов американских корпораций (особенно разочаровал инвесторов интернет-гигант Google Inc., не дотянувший до ожиданий по показателю чистой прибыли за IV квартал 2011г.), а с 17:00 мск начал уверенно продвигаться вниз и за час прошел почти 15 пунктов - самое быстрое снижение за последние недели. И тот факт, что на мировых площадках в этом время абсолютно ничего не происходило (цены на нефть понизились на несколько десятых процента, фьючерсы на американские индексы не изменились вообще), выдает неестественность динамики на российском рынке. Трендом владеет крупный игрок, и когда он решит зафиксировать прибыль, не совсем ясно. Наверняка, дело не ограничится быстрой пятничной просадкой, пришло время проявить повышенную осторожность.
По итогам торговой сессии 20 января индекс ММВБ понизился на 0,83% - до 1491,15 пункта, индекс РТС - на 0,5% и достиг отметки 1496,4 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 342,57 млрд руб.
Инвесторы НОВАТЭКа бояться лишиться политического лобби
Незначительному откату цен на нефть способствовал лишь фактор некоторого укрепления курса доллара по отношению к евро. Потенциал падения нефтяных котировок в среднесрочной перспективе ограничен, поскольку вопрос о санкциях в отношении Ирана не снят с повестки дня. Турецкий Turpas ведет поиски путей по замещению импорта нефти из Ирана, постепенно сокращает импорт иранской нефти и Япония, на которую приходится 10% сбыта исламской страны. Поиск новых каналов импорта должен привести к удорожанию сырья на мировом рынке.
На таком фоне российский нефтегазовый сектор в пятницу смотрелся несколько лучше рынка в целом: "Роснефть" ограничилась потерей 0,44% капитализации, "Газпром нефть" - 0,15%. "Татнефть" и вовсе подорожала на 1,13%. Последняя сообщила об увеличении в 2011г. сети АЗС до 641 единиц, и эта стратегия представляется уместной в условиях постоянно растущих цен на конечную продукцию. Разговоры на рынке о возможной отставке главы "Газпрома" Алексея Миллера с последующей заменой его членом правления НОВАТЭКа Леонидом Михельсоном на капитализацию концерна днем практически не повлияли, а вот цена акций НОВАТЭКа просаживалась более чем на 2% из-за опасений, что независимый производитель может лишиться политического лобби, в котором нуждается в условиях господствующего положения "Газпрома" на рынке. Однако к концу торгов страсти утихли, и день НОВАТЭК завершил снижением всего на 0,73%.
Слабый отчет X5 Retail Group распугал инвесторов в потребсекторе
Очень слабо выглядел потребительский сектор, где со значительными потерями завершили сессию "Магнит" (-5,64%) и "Седьмой континент" (-3,2%). Вероятно, скептическое отношение инвесторов к отрасли связано с умеренно негативными операционными результатами X5 Retail Group, представленными 20 января - годовой прирост выручки на 32% в рублевом выражении не дотянул до прогнозов участников рынка. Аналитики "Уралсиб Кэпитал" не замедлили понизить справедливую стоимость GDR X5 на 20% - до 32 долл./GDR. Меньшими потерями отделалась "М.Видео" (-0,71%), целевую цену акций компании повысили аналитики Goldman Sachs, правда, не сильно - с 8,5 до 8,9 долл./акция.
Акционеры "Русала" спокойно отреагировали на рекордный рост производства алюминия в мире
В металлургической отрасли сильного негатива не было, эмитенты завершили день разнонаправленным изменением котировок. Аутсайдером вполне мог стать "Русал" после выхода статистики производства алюминия, указавшей на рекордную выработку в 2011г., однако цены на алюминий просели сильнее, чем РДР "Русала" (-0,6%). Некритично подешевели ММК (-0,61%) и ТМК (-0,44%). Еще меньшими потерями отделалась ГМК "Норильский никель" (-0,35%). Однако о какой-либо силе "быков" в пятницу говорить нельзя - закрытие прошло ниже ключевого сейчас уровня 5500 руб./акция, а эта отметка выступила максимумом дня. Легко может оказаться так, что теперь котировки будут просаживаться в течение недели-двух. При этом есть и те, кому удалось завершить день ростом - это "Северсталь" (+0,12%) и "Полиметалл" (+1,19%). Цены на серебро находятся на комфортном уровне 30 долл./унция, и нет причин, по которым они должны обрушиться, утянув за собой котировки "Полиметалла".
Интерес к акциям продолжает угасать, потенциал дальнейшего роста ограничен
Ничего страшного по итогам пятничной сессии не произошло - индекс ММВБ закрылся менее чем на 10 пунктов ниже важной сейчас отметки 1500 пунктов. Вполне возможно, что мы наблюдали лишь пятничную коррекцию по итогам недельного роста. Однако настораживать должно продолжающееся снижение объемов торгов, что свидетельствует о постепенном падении интереса к рынку. Вероятно, все те, кто хотел восстановить длинные позиции после Нового года, уже сделали это, и потенциал дальнейшего подъема очень ограничен. Но, конечно, закрепление американского индекса S&P 500 выше 1300 пунктов не оставит российским "медведям" шансов даже в такой, казалось бы, беспроигрышный для них момент.
Технический postmarket
Что касается технической картины торгов, то она заметно ухудшилась. Прошедшая сессия завершилась ровно на линии среднесрочного сопротивления (2), которая проходит чуть выше отметки 1500 пунктов. Дальнейший подъем открыл бы дорогу как минимум к 1520 пунктам (3), однако "быков" 20 января даже не пытались обмануть - с открытия индекс пошел вниз, а под конец дня был сведен на нет весь прирост четверга. При этом технический индикатор Stochastic на дневном интервале еще даже не начал выходить из зоны критической перекупленности, то есть полноценный сигнал на продажу пока не дан. В настоящее время вниз играют те, кто уверен, что выше 1500 пунктов индексу делать нечего. Как только в игру вступят "медведи"-среднесрочники, ММВБ должен пойти вниз еще более активно. Ближайшей целью нисходящей коррекции видится отметка 1450 пунктов (1), но многие на рынке считают, что это далеко не предел.
Индекс РТС, еще накануне радовавший пробоем линии среднесрочного нисходящего тренда (2), по итогам пятничной сессии заставил задуматься о состоятельности "бычьего" взгляда большинства участников торгов на ближайшее будущее российского рынка. Если на предстоящей неделе индекс опустится ниже линии (2), то о походе к 1600 пунктам (3) придется на время забыть и сконцентрироваться на отметке 1415 пунктов (1), где будут оправданны новые покупки. С учетом накопленного критического перегрева падение сейчас очень уместно. Будем надеяться, "медведям" дадут развернуться в течение ближайших недель, а после коррекции расти будет куда проще - сейчас на рынке очень много тех, кто наотрез отказывается от покупок после роста на 10% за полмесяца.
Фьючерс на индекс РТС начал откатываться вниз от круглого уровня 150000 пунктов (2), и это напрягает участников срочного рынка, выливаясь в рост бэквордации фьючерса к базовому активу. В пятницу значение показателя достигло 900 пунктов, что отражает формирование уверенного "медвежьего" взгляда на ближайшие перспективы рынка. Поскольку игроки на протяжении последних недель демонстрировали иррациональный оптимизм и еще и на предстоящей неделе могут навязать свою точку зрения не набравшим силу "медведям", цель роста на отметке 155800 пунктов (3) пока оставляем в силе. А вообще в течение ближайших недель фьючерсу на РТС надо бы спуститься к уровню 137600 пунктов (1), откуда можно будет начать хороший уверенный предвыборный рост.
Графики созданы при помощи программы Alor-Tick
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Аналитический взгляд на понедельник
В пятницу, 20 января, во второй половине дня покупатели начали уходить с российского рынка, фиксируя результат по операциям, подгоняемые снижением европейских индексов и негативной динамикой сырьевых цен. Едва ли данные об объеме продаж жилья на вторичном рынке США смогут улучшить картину и дать американским индексам шанс на рост. Инвесторы проявляют повышенную осторожность, ожидая итогов переговоров Греции с кредиторами, которые будут обнародованы на выходных или в понедельник, 23 января. По мнению аналитиков, российские и европейские рынки акций взяли передышку после фазы хорошего роста. На следующей неделе торги начнутся с консолидации индекса ММВБ в районе 1485-1500 пунктов.
Рынок имеет потенциал для обновления локальных максимумов
Как отмечают аналитики ИГ "Норд-Капитал", в конце недели индекс ММВБ продолжает консолидацию вблизи 1500 пунктов. "Быки" и "медведи" нашли временную точку равновесия вблизи этого уровня. Направление закрытию торгов задаст дальнейшая динамика фьючерсов на нефть и фондовые индексы США, поскольку характер их движения станет фактором для принятия решений о фиксации прибыли перед выходными или о переносе длинных позиций на следующую неделю. В случае улучшения настроений на мировых фондовых и товарных площадках рынок имеет потенциал для обновления локальных максимумов, расстояние до которых не превышает нескольких пунктов по индексам ММВБ и РТС.
В среднесрочной перспективе рынки продолжат находиться в фазе роста
По мнению аналитика Сбербанка Ильи Фролова, на мировых рынках с начала января происходит достаточно уверенное повышение. И происходит оно на достаточно неоднозначном, даже скорее негативном внешнем фоне. Эксперт полагает, что во многом это можно объяснить ожиданиями того, что ведущие центробанки продолжат стимулировать экономику и пытаться как-то стабилизировать ситуацию на рынках путем вливания ликвидности. Так, ожидается, что в конце февраля ЕЦБ может предложить в рамках трехлетних кредитов банкам фактически не ограниченный объем ликвидности, а ФРС уже в I квартале может задать ориентир запуска программы выкупа ипотечных облигаций. С технической точки зрения, рынки выглядят немного перекупленными, отмечает эксперт.
Индекс S&P вряд ли надолго задержится выше уровня 1300 пунктов, учитывая экспирацию опционов 20 января. И.Фролов ожидает переноса на понедельник достаточно серьезных рисков того, что Греция не сможет окончательно договориться с кредиторами о параметрах реструктуризации долга, и появления уже в понедельник утром неприятных сюрпризов. Поэтому не исключено, что в понедельник большинство инвесторов предпочтет сократить длинные позиции, накопленные в последние дни.
Начало следующей недели будет негативным, но в целом аналитики пока не видят серьезных оснований для слома среднесрочного восходящего тренд, наблюдающегося в последние месяцы. Скорее всего, в среднесрочной перспективе рынки продолжат находиться в фазе роста. На данный момент российский рынок акций подошел достаточно близко к верхней границе диапазона, которая представляет собой сопротивление по среднесрочному боковому тренду. Рядом проходит 200-дневная средняя, это приблизительно на уровне 1520-1530 пунктов по индексу РТС. Данный уровень критически важен, и если его удастся успешно пройти, фактически наступит "бычий" рынок. По мнению И.Фролова, произойти это может на фоне сильных новостей, в частности из Греции, но пока их нет, и появятся ли они на следующей неделе, большой вопрос. Если же этого не произойдет, рынок останется "медвежьим".
Как отмечает главный аналитик брокерской группы "ITInvest - Проспект" Александр Потавин, в пятницу индекс ММВБ находится в зоне консолидации, а ликвидные бумаги показывают разнополярную динамику, торгуясь в диапазоне 0,5% по обе стороны от нулевых отметок. В конце недели и российские, и европейские рынки акций взяли передышку после фазы хорошего роста. На следующей неделе А.Потавин рассчитывает увидеть некоторое охлаждение рынков и снижение индекса ММВБ для начала к отметке 1485 пунктов.
С начала 2012г. индекс ММВБ вырос более чем на 7%, рост индекса РТС составил более 8,5%, в конце недели индексы торгуются вблизи максимальных отметок года, напоминает начальник отдела брокерских операций "Мастер-банка" Павел Леднев. Эксперт допускает, что будут предприняты новые попытки закрепиться выше уровня 1500 пунктов по ММВБ и РТС. По его мнению ликвидности на отечественном рынке достаточно, чтобы продолжить дальнейший рост.
Спекулянты вывели в лидеры второго эшелона экзотические бумаги
Дешевые деньги дурманят участников рынка. Нахлынувшая в начале января волна эйфории накрывает фондовые и товарные биржи по всему миру. Экономика продолжает двигаться к рецессии, а динамика корпоративных прибылей стала самой слабой с 2008г. "Впервые с весны 2008г. падает мировое потребление нефти, а стоимость природного газа в США рухнула до десятилетнего минимума", - говорит руководитель аналитического управления УК "Уралсиб" Александр Головцов. Однако возможность получать неограниченное трехлетнее финансирование в ЕЦБ под 1% годовых побуждает многие банки на время забыть о фундаментальных рисках.
Российские акции дорожали вслед за мировыми рынками. В итоге за неделю (16-20 января) индекс ММВБ вырос на 1,72%, индекс ММВБ МС - на 2,88%, индекс РТС - на 3,36%.
Как часто бывает на исходе волны роста, спекулянты выталкивали наверх относительно экзотические низколиквидные бумаги: на 15% взлетели акции банка "Санкт-Петербург", порядка 10% - группы ЛСР и МРСК Сибири. Из ликвидных инструментов, по словам эксперта, наибольшей популярностью пользовался "Сургутнефтегаз", подросший на 6%.
Высокие мировые запасы сельхозпродуктов давили на котировки "Уралкалия". Из-за слухов о смене руководства слегка подешевел НОВАТЭК. Слухи о продаже со стороны структур Сулеймана Керимова акций "Ростелекома" привели к снижению котировок оператора.
"Опросы участников рынка, данные об объеме коротких позиций и соотношение стоимости опционов пут/колл указывают на локальный перегрев котировок. Поэтому неделя с 23 по 29 января, вероятно, принесет нам легкую нисходящую коррекцию - порядка 3-4%. Наиболее уязвимы к фиксации прибыли акции металлургического и финансового секторов", - полагает А.Головцов.
Большинство акций на неделе перешло в "зеленую" зону
Российский рынок акций на уходящей неделе показал преимущественное повышение котировок по спектру наиболее ликвидных ценных бумаг, а количество выросших в цене за неделю акций примерно на две трети превысило число снизившихся. Как отмечает аналитик Промсвязьбанка Олег Шагов, позитивным моментом для рынка акций РФ на минувшей неделе стал приток капитала в фонды, инвестирующие в акции российских компаний, который, однако, оказался небольшим.
Главный российский фондовый индикатор - индекс ММВБ - на минувшей неделе достиг новых максимальных отметок в текущем году, показав рост четвертую неделю подряд, что, по словам аналитика, вполне можно считать зимним ралли. Это произошло благодаря позитивному влиянию на рынок акций РФ четырех ключевых факторов: повышения ведущих западных фондовых индексов, роста мировых цен на сырье, снижения фондовой волатильности и укрепления курса рубля.
Наряду с макроэкономическими данными из США и Европы оптимизм инвесторов поддерживала череда успешных аукционов по размещению госбумаг проблемных европейских стран. Несмотря на проведенные ранее рейтинговыми агентствами негативные рейтинговые действия, стоимость заимствований для стран еврозоны в целом снижалась по сравнению с предыдущими размещениями. Это в сочетании с циркулирующими слухами о грядущей договоренности Греции с кредиторами о реструктуризации долгов понизило опасения инвесторов относительно углубления европейского финансового кризиса, подчеркивает О.Шагов.
В условиях сдвигов, происходивших в конъюнктуре мировых валютных, сырьевых и фондовых рынков, фаворитами роста на отечественном рынке акций на уходящей неделе были индексы металлургического, нефтегазового и финансового секторов. Вместе с тем, в числе лидеров роста оказались котировки акций компании "М.Видео", сообщившей об увеличении розничных продаж за 2011г. почти на 30%. Аутсайдером недели на ММВБ стали бумаги "Красного Октября", потерявшие около 20% на фоне информации о планирующемся делистинге акций компании.
Рынку не избежать коррекции
Следующая неделя окажется крайне насыщенной на события, и ключевым моментом станет заседание ФРС, на котором в очередной раз будет рассматриваться ставка, которая до сих пор находится на чрезвычайно низком уровне 0-0,25%, напоминает аналитик ГК "Алор" Наталья Лесина. Инвесторы будут вновь ожидать намеков на QE3 с учетом того, что статистика, оглашаемая на текущей неделе позволяет надеяться на стимулирование экономики. Если итоги заседания ФРС станут известны уже 25 января, то показатели ВВП США будут объявлены лишь 27 января. На неделе должны отчитаться AK Steel, Apple, Boeing, ConocoPhillips, Johnson & Johnson, Halliburton, McDonalds, Samsung, Verizon, Yahoo!.
Насыщенность следующей недели уже не располагает к росту, поэтому фьючерс на индекс S&P500 может уйти ниже 1300 пунктов, утягивая за собой и российский рынок. Маловероятно, что текущая волна роста продолжится без локальной коррекции, считает Н.Лесина
Во фьючерсе на индекс РТС формируется "медвежий" тренд
По итогам торгового дня пятницы, 20 января, контракт на индекс РТС закрылся на значении 148750,0 пункта (-0,754%). Объем торгов составил 1,072 млн контрактов или 100,667 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 881,558 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции Сбербанка закрылся на значении 8581,0 пункта (-0,683%). Объем торгов составил 500,657 тыс. контрактов или 4,317 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 862,928 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ВТБ закрылся на значении 6556,0 пункта (-1,783%). Объем торгов составил 23,539 тыс. контрактов или 155,835 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 153,836 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции "Газпрома" закрылся на значении 18498,0 пункта (-1,080%). Объем торгов составил 162,117 тыс. контрактов или 3,030 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 308,488 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 18180,0 пункта (-0,710%). Объем торгов составил 46,939 тыс. контрактов или 855,778 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 153,236 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции "Роснефти" закрылся на значении 23228,0 пункта (-0,574%). Объем торгов составил 10,715 тыс. контрактов или 249,271 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 21,468 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 54910,0 пункта (-0,321%). Объем торгов составил 3574 контракта или 196,914 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 25,598 тыс. контрактов.
Аналитик "ITinvest-Проспект" Дмитрий Солодин отмечает, что основной индекс российского фондового рынка РТС на дневном интервале подходит к зоне сопротивления, которая ранее была поддержкой. Среднесрочным следящим за трендом игрокам эксперт советует искать точки входа на более мелком часовом фрейме, так как велика вероятность резкого движения вверх при пробое этого уровня или вниз, если сопротивление устоит. Ближайшая зона поддержки по РТС на часовом интервале проходит в диапазоне 140000-145000 пунктов.
Д.Солодин надеется на отбой от уровня сопротивления. Оптимальной точкой для "шорта" он считает отметку 152000 пунктов. В случае падения в диапазоне 140000-145000 пунктов можно попробовать покупки с целью уже в районе 160000 пунктов.
Боязнь падения вынудила инвесторов в ADR зафиксировать прибыль
Торги ADR российских компаний на LSE (London Stock Exchange) в пятницу, 20 января, начались вблизи уровня закрытия предыдущей сессии. В первой половине дня на рынке наблюдалась боковая динамика, так как новых поводов для продолжения роста не было, а в середине торгов на европейских биржах начались продажи. По всей видимости, перед выходными большинство инвесторов поспешило зафиксировать прибыль, полученную в результате роста последних дней. Свою роль также сыграла неопределенность относительно возможного дефолта Греции и получения ею пакета финансовой помощи, а также приближения саммита ЕС, который состоится в начале следующей недели.
Цены на нефть снижались, что также негативно отразилось на интересе инвесторов к российским бумагам. Разворот тенденции на нефтяном рынке, где в начале дня котировки росли, был вызван ослаблением интереса к покупкам и начавшимся сокращением длинных позиций по нефтяным фьючерсам. Продажам нефтяных контрактов способствует обстановка на международном валютном рынке Forex, где доллар начал понемногу отыгрывать снижение, продолжавшееся предыдущие три дня подряд. К концу дня стоимость ближайшего фьючерса на нефть марки Brent снизилась на 0,5% - до 110,9 долл./барр. В результата бумаги "Газпрома" потеряли 1,3% цены, "Роснефти" - 0,6%.
Хуже остальных смотрелись расписки X5 Retail Group, обвалившиеся почти на 12%, так как опубликованная отчетность оказалась хуже ожиданий. Консолидированная чистая розничная выручка ритейлера X5 Retail Group за 2011г. выросла на 32% по сравнению с показателем 2010г. и составила 452,5 млрд руб. При этом в долларовом выражении выручка выросла на 37% - до 15 млрд 397 млн долл. Консолидированная чистая розничная выручка ритейлера в IV квартале 2011г. выросла по сравнению с аналогичным показателем 2010г. на 16% в рублевом выражении до 123 млрд 316 млн руб. и на 14% в долларовом выражении - до 3 млрд 955 млн долл. Рост сопоставимых продаж (like-for-like, LFL) в целом по компании за 2011г. составил 6% в рублевом выражении, за IV квартал - уменьшились на 2%.
К 19:00 мск индекс FTSE Russia IOB, который рассчитывается на основании котировок депозитарных расписок 15 крупнейших по полной рыночной капитализации российских компаний, обращающихся на Лондонской фондовой бирже, снизился на 0,96% - до отметки 852,21 пункта.
В ожидании итогов греческих переговоров биржи США слабо снижаются
Фондовые торги в США в пятницу, 20 января, открылись незначительным изменением ведущих индексов. Центральным событием для рынков в пятницу является третий день переговоров греческих властей с представителями частного сектора, по итогам которых стороны предварительно согласовали параметры обмена бондов, направленного на облегчение долгового бремени Афин. Переговоры по программе PSI (участие частного сектора в спасении Греции), которая является условием предоставления стране второго пакета финансовой помощи от "тройки" международных кредиторов, продолжатся в пятницу после 21:30 мск.
Значительное влияние на фондовый рынок оказывает стартовавший в США сезон корпоративной отчетности. После завершения предыдущей торговой сессии в США свои результаты представили сразу четыре высокотехнологичных гиганта - IBM, Google, Intel и Microsoft. Следует отметить, что не все результаты смогли оправдать ожидания рынка.
Так, квартальные итоги Google Inc. разочаровали инвесторов. Акции компании на открытии торгов упали в цене на 7,7%, отражая недовольство рынка этими результатами. По мнению аналитиков, худшие, чем ожидалось, результаты Google в IV квартале 2011г. связаны с экономическим кризисом в Европе, негативно влияющим на доходы от онлайн-рекламы.
На отрицательной территории торги открылись для многопрофильного концерна General Electric (-2,4%), опубликовавшего свой финансовый отчет до начала торгов. Чистая прибыль компании в 2011г. выросла на 22% - до 14,15 млрд долл. против прибыли в размере 11,64 млрд долл., полученной в 2010г. В то же время компания сообщила о "продолжающейся волатильности", которая будет влиять на результаты в течение всего 2012г.
Положительный тренд демонстрируют котировки International Business Machines Corp. (+2,74%), после того как компания сообщила о росте прибыли за IV квартал 2011г. на 4,4% и дала прогноз на 2012г., превзошедший ожидания Уолл-стрит.
Акции Microsoft Corp. подорожали на 2,84% на фоне результатов за II квартал текущего финансового года. Компания отчиталась о снижении прибыли и росте продаж за отчетный период. Результаты компании превзошли прогнозы экспертов.
По состоянию на 18:37 мск 20 января 2012г. индекс Dow Jones повысился на 1,82 пункта (+0,01%) и составил 12625,80 пункта. Индекс S&P понизился на 3,36 пункта (-0,26%) - до 1311,34 пункта, NASDAQ - на 8,51 пункта (-0,31%) - до 2779,66 пункта.
На рынке США сформирована хорошая база для роста котировок
Индекс S&P500 сейчас выше важного технического уровня 1294 пункта - это означает, что рост еще будет продолжаться, считает сэйлз Cuttone&Co. Кит Блисс. "В последнюю пару недель была сформирована хорошая база для дальнейшего повышения котировок. Когда мы достигнем 1325 пунктов, тогда уже рынок должен скорректироваться, инвесторам нужно будет провести переоценку с учетом результатов компаний. Необычайно низкие объемы не позволяют мне считать текущий подъем началом долгосрочного ралли. "Шортить" я бы не стал, но и покупать нужно тоже очень осторожно, при таких объемах ситуация может быстро измениться", - заявил Bloomberg К.Блисс.
Как отмечает портфельный менеджер Marshall Wace Амит Ражпал, все крупнейшие американские банки показали в среднем разочаровывающие результаты за IV квартал 2011г. Низкие ставки, слабый рынок, регулирование и делевереджинг давят на доходы банков. Они отвечают на это сокращением издержек. "Мы не инвестируем в крупнейшие американские банки на данном этапе, так как их бизнес надолго попал под давление, они теряют долю рынка, им предстоит существенно переработать модель бизнеса. Пока что покупать их еще рано. Намного лучше сейчас выглядят региональные банки: они увеличивают кредитование, восстанавливают долю рынка", - сообщил Bloomberg А.Ражпал.
В целом, экономист Barclays Capital Дин Маки отмечает, что мы слышали много прогнозов о том, что американская экономика не сможет расти более чем на процент, некоторые даже ожидали рецессии. "Но мы считаем, что в первом полугодии рост будет в районе 2,5%. Цены на недвижимость начали расти, и мы думаем, умеренное повышение будет продолжаться. Значительную поддержку американская экономика получает от восстановления производства. В дальнейшем мы ожидаем снижения безработицы, хотя важно отметить, что структурная безработица уже выше 4-5%, и мы не ожидаем ее возврата к этому уровню. Прибыли компаний уже не растут на 40%, как на ранних этапах восстановления, но и нет никаких предпосылок для сильного ухудшения, мы думаем, компании сохранят умеренный рост прибылей", - заявил Bloomberg Д.Маки
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
По итогам торговой сессии 20 января индекс ММВБ понизился на 0,83% - до 1491,15 пункта, индекс РТС - на 0,5% и достиг отметки 1496,4 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 342,57 млрд руб.
Инвесторы НОВАТЭКа бояться лишиться политического лобби
Незначительному откату цен на нефть способствовал лишь фактор некоторого укрепления курса доллара по отношению к евро. Потенциал падения нефтяных котировок в среднесрочной перспективе ограничен, поскольку вопрос о санкциях в отношении Ирана не снят с повестки дня. Турецкий Turpas ведет поиски путей по замещению импорта нефти из Ирана, постепенно сокращает импорт иранской нефти и Япония, на которую приходится 10% сбыта исламской страны. Поиск новых каналов импорта должен привести к удорожанию сырья на мировом рынке.
На таком фоне российский нефтегазовый сектор в пятницу смотрелся несколько лучше рынка в целом: "Роснефть" ограничилась потерей 0,44% капитализации, "Газпром нефть" - 0,15%. "Татнефть" и вовсе подорожала на 1,13%. Последняя сообщила об увеличении в 2011г. сети АЗС до 641 единиц, и эта стратегия представляется уместной в условиях постоянно растущих цен на конечную продукцию. Разговоры на рынке о возможной отставке главы "Газпрома" Алексея Миллера с последующей заменой его членом правления НОВАТЭКа Леонидом Михельсоном на капитализацию концерна днем практически не повлияли, а вот цена акций НОВАТЭКа просаживалась более чем на 2% из-за опасений, что независимый производитель может лишиться политического лобби, в котором нуждается в условиях господствующего положения "Газпрома" на рынке. Однако к концу торгов страсти утихли, и день НОВАТЭК завершил снижением всего на 0,73%.
Слабый отчет X5 Retail Group распугал инвесторов в потребсекторе
Очень слабо выглядел потребительский сектор, где со значительными потерями завершили сессию "Магнит" (-5,64%) и "Седьмой континент" (-3,2%). Вероятно, скептическое отношение инвесторов к отрасли связано с умеренно негативными операционными результатами X5 Retail Group, представленными 20 января - годовой прирост выручки на 32% в рублевом выражении не дотянул до прогнозов участников рынка. Аналитики "Уралсиб Кэпитал" не замедлили понизить справедливую стоимость GDR X5 на 20% - до 32 долл./GDR. Меньшими потерями отделалась "М.Видео" (-0,71%), целевую цену акций компании повысили аналитики Goldman Sachs, правда, не сильно - с 8,5 до 8,9 долл./акция.
Акционеры "Русала" спокойно отреагировали на рекордный рост производства алюминия в мире
В металлургической отрасли сильного негатива не было, эмитенты завершили день разнонаправленным изменением котировок. Аутсайдером вполне мог стать "Русал" после выхода статистики производства алюминия, указавшей на рекордную выработку в 2011г., однако цены на алюминий просели сильнее, чем РДР "Русала" (-0,6%). Некритично подешевели ММК (-0,61%) и ТМК (-0,44%). Еще меньшими потерями отделалась ГМК "Норильский никель" (-0,35%). Однако о какой-либо силе "быков" в пятницу говорить нельзя - закрытие прошло ниже ключевого сейчас уровня 5500 руб./акция, а эта отметка выступила максимумом дня. Легко может оказаться так, что теперь котировки будут просаживаться в течение недели-двух. При этом есть и те, кому удалось завершить день ростом - это "Северсталь" (+0,12%) и "Полиметалл" (+1,19%). Цены на серебро находятся на комфортном уровне 30 долл./унция, и нет причин, по которым они должны обрушиться, утянув за собой котировки "Полиметалла".
Интерес к акциям продолжает угасать, потенциал дальнейшего роста ограничен
Ничего страшного по итогам пятничной сессии не произошло - индекс ММВБ закрылся менее чем на 10 пунктов ниже важной сейчас отметки 1500 пунктов. Вполне возможно, что мы наблюдали лишь пятничную коррекцию по итогам недельного роста. Однако настораживать должно продолжающееся снижение объемов торгов, что свидетельствует о постепенном падении интереса к рынку. Вероятно, все те, кто хотел восстановить длинные позиции после Нового года, уже сделали это, и потенциал дальнейшего подъема очень ограничен. Но, конечно, закрепление американского индекса S&P 500 выше 1300 пунктов не оставит российским "медведям" шансов даже в такой, казалось бы, беспроигрышный для них момент.
Технический postmarket
Что касается технической картины торгов, то она заметно ухудшилась. Прошедшая сессия завершилась ровно на линии среднесрочного сопротивления (2), которая проходит чуть выше отметки 1500 пунктов. Дальнейший подъем открыл бы дорогу как минимум к 1520 пунктам (3), однако "быков" 20 января даже не пытались обмануть - с открытия индекс пошел вниз, а под конец дня был сведен на нет весь прирост четверга. При этом технический индикатор Stochastic на дневном интервале еще даже не начал выходить из зоны критической перекупленности, то есть полноценный сигнал на продажу пока не дан. В настоящее время вниз играют те, кто уверен, что выше 1500 пунктов индексу делать нечего. Как только в игру вступят "медведи"-среднесрочники, ММВБ должен пойти вниз еще более активно. Ближайшей целью нисходящей коррекции видится отметка 1450 пунктов (1), но многие на рынке считают, что это далеко не предел.
Индекс РТС, еще накануне радовавший пробоем линии среднесрочного нисходящего тренда (2), по итогам пятничной сессии заставил задуматься о состоятельности "бычьего" взгляда большинства участников торгов на ближайшее будущее российского рынка. Если на предстоящей неделе индекс опустится ниже линии (2), то о походе к 1600 пунктам (3) придется на время забыть и сконцентрироваться на отметке 1415 пунктов (1), где будут оправданны новые покупки. С учетом накопленного критического перегрева падение сейчас очень уместно. Будем надеяться, "медведям" дадут развернуться в течение ближайших недель, а после коррекции расти будет куда проще - сейчас на рынке очень много тех, кто наотрез отказывается от покупок после роста на 10% за полмесяца.
Фьючерс на индекс РТС начал откатываться вниз от круглого уровня 150000 пунктов (2), и это напрягает участников срочного рынка, выливаясь в рост бэквордации фьючерса к базовому активу. В пятницу значение показателя достигло 900 пунктов, что отражает формирование уверенного "медвежьего" взгляда на ближайшие перспективы рынка. Поскольку игроки на протяжении последних недель демонстрировали иррациональный оптимизм и еще и на предстоящей неделе могут навязать свою точку зрения не набравшим силу "медведям", цель роста на отметке 155800 пунктов (3) пока оставляем в силе. А вообще в течение ближайших недель фьючерсу на РТС надо бы спуститься к уровню 137600 пунктов (1), откуда можно будет начать хороший уверенный предвыборный рост.
Графики созданы при помощи программы Alor-Tick
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Аналитический взгляд на понедельник
В пятницу, 20 января, во второй половине дня покупатели начали уходить с российского рынка, фиксируя результат по операциям, подгоняемые снижением европейских индексов и негативной динамикой сырьевых цен. Едва ли данные об объеме продаж жилья на вторичном рынке США смогут улучшить картину и дать американским индексам шанс на рост. Инвесторы проявляют повышенную осторожность, ожидая итогов переговоров Греции с кредиторами, которые будут обнародованы на выходных или в понедельник, 23 января. По мнению аналитиков, российские и европейские рынки акций взяли передышку после фазы хорошего роста. На следующей неделе торги начнутся с консолидации индекса ММВБ в районе 1485-1500 пунктов.
Рынок имеет потенциал для обновления локальных максимумов
Как отмечают аналитики ИГ "Норд-Капитал", в конце недели индекс ММВБ продолжает консолидацию вблизи 1500 пунктов. "Быки" и "медведи" нашли временную точку равновесия вблизи этого уровня. Направление закрытию торгов задаст дальнейшая динамика фьючерсов на нефть и фондовые индексы США, поскольку характер их движения станет фактором для принятия решений о фиксации прибыли перед выходными или о переносе длинных позиций на следующую неделю. В случае улучшения настроений на мировых фондовых и товарных площадках рынок имеет потенциал для обновления локальных максимумов, расстояние до которых не превышает нескольких пунктов по индексам ММВБ и РТС.
В среднесрочной перспективе рынки продолжат находиться в фазе роста
По мнению аналитика Сбербанка Ильи Фролова, на мировых рынках с начала января происходит достаточно уверенное повышение. И происходит оно на достаточно неоднозначном, даже скорее негативном внешнем фоне. Эксперт полагает, что во многом это можно объяснить ожиданиями того, что ведущие центробанки продолжат стимулировать экономику и пытаться как-то стабилизировать ситуацию на рынках путем вливания ликвидности. Так, ожидается, что в конце февраля ЕЦБ может предложить в рамках трехлетних кредитов банкам фактически не ограниченный объем ликвидности, а ФРС уже в I квартале может задать ориентир запуска программы выкупа ипотечных облигаций. С технической точки зрения, рынки выглядят немного перекупленными, отмечает эксперт.
Индекс S&P вряд ли надолго задержится выше уровня 1300 пунктов, учитывая экспирацию опционов 20 января. И.Фролов ожидает переноса на понедельник достаточно серьезных рисков того, что Греция не сможет окончательно договориться с кредиторами о параметрах реструктуризации долга, и появления уже в понедельник утром неприятных сюрпризов. Поэтому не исключено, что в понедельник большинство инвесторов предпочтет сократить длинные позиции, накопленные в последние дни.
Начало следующей недели будет негативным, но в целом аналитики пока не видят серьезных оснований для слома среднесрочного восходящего тренд, наблюдающегося в последние месяцы. Скорее всего, в среднесрочной перспективе рынки продолжат находиться в фазе роста. На данный момент российский рынок акций подошел достаточно близко к верхней границе диапазона, которая представляет собой сопротивление по среднесрочному боковому тренду. Рядом проходит 200-дневная средняя, это приблизительно на уровне 1520-1530 пунктов по индексу РТС. Данный уровень критически важен, и если его удастся успешно пройти, фактически наступит "бычий" рынок. По мнению И.Фролова, произойти это может на фоне сильных новостей, в частности из Греции, но пока их нет, и появятся ли они на следующей неделе, большой вопрос. Если же этого не произойдет, рынок останется "медвежьим".
Как отмечает главный аналитик брокерской группы "ITInvest - Проспект" Александр Потавин, в пятницу индекс ММВБ находится в зоне консолидации, а ликвидные бумаги показывают разнополярную динамику, торгуясь в диапазоне 0,5% по обе стороны от нулевых отметок. В конце недели и российские, и европейские рынки акций взяли передышку после фазы хорошего роста. На следующей неделе А.Потавин рассчитывает увидеть некоторое охлаждение рынков и снижение индекса ММВБ для начала к отметке 1485 пунктов.
С начала 2012г. индекс ММВБ вырос более чем на 7%, рост индекса РТС составил более 8,5%, в конце недели индексы торгуются вблизи максимальных отметок года, напоминает начальник отдела брокерских операций "Мастер-банка" Павел Леднев. Эксперт допускает, что будут предприняты новые попытки закрепиться выше уровня 1500 пунктов по ММВБ и РТС. По его мнению ликвидности на отечественном рынке достаточно, чтобы продолжить дальнейший рост.
Спекулянты вывели в лидеры второго эшелона экзотические бумаги
Дешевые деньги дурманят участников рынка. Нахлынувшая в начале января волна эйфории накрывает фондовые и товарные биржи по всему миру. Экономика продолжает двигаться к рецессии, а динамика корпоративных прибылей стала самой слабой с 2008г. "Впервые с весны 2008г. падает мировое потребление нефти, а стоимость природного газа в США рухнула до десятилетнего минимума", - говорит руководитель аналитического управления УК "Уралсиб" Александр Головцов. Однако возможность получать неограниченное трехлетнее финансирование в ЕЦБ под 1% годовых побуждает многие банки на время забыть о фундаментальных рисках.
Российские акции дорожали вслед за мировыми рынками. В итоге за неделю (16-20 января) индекс ММВБ вырос на 1,72%, индекс ММВБ МС - на 2,88%, индекс РТС - на 3,36%.
Как часто бывает на исходе волны роста, спекулянты выталкивали наверх относительно экзотические низколиквидные бумаги: на 15% взлетели акции банка "Санкт-Петербург", порядка 10% - группы ЛСР и МРСК Сибири. Из ликвидных инструментов, по словам эксперта, наибольшей популярностью пользовался "Сургутнефтегаз", подросший на 6%.
Высокие мировые запасы сельхозпродуктов давили на котировки "Уралкалия". Из-за слухов о смене руководства слегка подешевел НОВАТЭК. Слухи о продаже со стороны структур Сулеймана Керимова акций "Ростелекома" привели к снижению котировок оператора.
"Опросы участников рынка, данные об объеме коротких позиций и соотношение стоимости опционов пут/колл указывают на локальный перегрев котировок. Поэтому неделя с 23 по 29 января, вероятно, принесет нам легкую нисходящую коррекцию - порядка 3-4%. Наиболее уязвимы к фиксации прибыли акции металлургического и финансового секторов", - полагает А.Головцов.
Большинство акций на неделе перешло в "зеленую" зону
Российский рынок акций на уходящей неделе показал преимущественное повышение котировок по спектру наиболее ликвидных ценных бумаг, а количество выросших в цене за неделю акций примерно на две трети превысило число снизившихся. Как отмечает аналитик Промсвязьбанка Олег Шагов, позитивным моментом для рынка акций РФ на минувшей неделе стал приток капитала в фонды, инвестирующие в акции российских компаний, который, однако, оказался небольшим.
Главный российский фондовый индикатор - индекс ММВБ - на минувшей неделе достиг новых максимальных отметок в текущем году, показав рост четвертую неделю подряд, что, по словам аналитика, вполне можно считать зимним ралли. Это произошло благодаря позитивному влиянию на рынок акций РФ четырех ключевых факторов: повышения ведущих западных фондовых индексов, роста мировых цен на сырье, снижения фондовой волатильности и укрепления курса рубля.
Наряду с макроэкономическими данными из США и Европы оптимизм инвесторов поддерживала череда успешных аукционов по размещению госбумаг проблемных европейских стран. Несмотря на проведенные ранее рейтинговыми агентствами негативные рейтинговые действия, стоимость заимствований для стран еврозоны в целом снижалась по сравнению с предыдущими размещениями. Это в сочетании с циркулирующими слухами о грядущей договоренности Греции с кредиторами о реструктуризации долгов понизило опасения инвесторов относительно углубления европейского финансового кризиса, подчеркивает О.Шагов.
В условиях сдвигов, происходивших в конъюнктуре мировых валютных, сырьевых и фондовых рынков, фаворитами роста на отечественном рынке акций на уходящей неделе были индексы металлургического, нефтегазового и финансового секторов. Вместе с тем, в числе лидеров роста оказались котировки акций компании "М.Видео", сообщившей об увеличении розничных продаж за 2011г. почти на 30%. Аутсайдером недели на ММВБ стали бумаги "Красного Октября", потерявшие около 20% на фоне информации о планирующемся делистинге акций компании.
Рынку не избежать коррекции
Следующая неделя окажется крайне насыщенной на события, и ключевым моментом станет заседание ФРС, на котором в очередной раз будет рассматриваться ставка, которая до сих пор находится на чрезвычайно низком уровне 0-0,25%, напоминает аналитик ГК "Алор" Наталья Лесина. Инвесторы будут вновь ожидать намеков на QE3 с учетом того, что статистика, оглашаемая на текущей неделе позволяет надеяться на стимулирование экономики. Если итоги заседания ФРС станут известны уже 25 января, то показатели ВВП США будут объявлены лишь 27 января. На неделе должны отчитаться AK Steel, Apple, Boeing, ConocoPhillips, Johnson & Johnson, Halliburton, McDonalds, Samsung, Verizon, Yahoo!.
Насыщенность следующей недели уже не располагает к росту, поэтому фьючерс на индекс S&P500 может уйти ниже 1300 пунктов, утягивая за собой и российский рынок. Маловероятно, что текущая волна роста продолжится без локальной коррекции, считает Н.Лесина
Во фьючерсе на индекс РТС формируется "медвежий" тренд
По итогам торгового дня пятницы, 20 января, контракт на индекс РТС закрылся на значении 148750,0 пункта (-0,754%). Объем торгов составил 1,072 млн контрактов или 100,667 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 881,558 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции Сбербанка закрылся на значении 8581,0 пункта (-0,683%). Объем торгов составил 500,657 тыс. контрактов или 4,317 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 862,928 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ВТБ закрылся на значении 6556,0 пункта (-1,783%). Объем торгов составил 23,539 тыс. контрактов или 155,835 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 153,836 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции "Газпрома" закрылся на значении 18498,0 пункта (-1,080%). Объем торгов составил 162,117 тыс. контрактов или 3,030 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 308,488 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 18180,0 пункта (-0,710%). Объем торгов составил 46,939 тыс. контрактов или 855,778 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 153,236 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции "Роснефти" закрылся на значении 23228,0 пункта (-0,574%). Объем торгов составил 10,715 тыс. контрактов или 249,271 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 21,468 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 54910,0 пункта (-0,321%). Объем торгов составил 3574 контракта или 196,914 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 25,598 тыс. контрактов.
Аналитик "ITinvest-Проспект" Дмитрий Солодин отмечает, что основной индекс российского фондового рынка РТС на дневном интервале подходит к зоне сопротивления, которая ранее была поддержкой. Среднесрочным следящим за трендом игрокам эксперт советует искать точки входа на более мелком часовом фрейме, так как велика вероятность резкого движения вверх при пробое этого уровня или вниз, если сопротивление устоит. Ближайшая зона поддержки по РТС на часовом интервале проходит в диапазоне 140000-145000 пунктов.
Д.Солодин надеется на отбой от уровня сопротивления. Оптимальной точкой для "шорта" он считает отметку 152000 пунктов. В случае падения в диапазоне 140000-145000 пунктов можно попробовать покупки с целью уже в районе 160000 пунктов.
Боязнь падения вынудила инвесторов в ADR зафиксировать прибыль
Торги ADR российских компаний на LSE (London Stock Exchange) в пятницу, 20 января, начались вблизи уровня закрытия предыдущей сессии. В первой половине дня на рынке наблюдалась боковая динамика, так как новых поводов для продолжения роста не было, а в середине торгов на европейских биржах начались продажи. По всей видимости, перед выходными большинство инвесторов поспешило зафиксировать прибыль, полученную в результате роста последних дней. Свою роль также сыграла неопределенность относительно возможного дефолта Греции и получения ею пакета финансовой помощи, а также приближения саммита ЕС, который состоится в начале следующей недели.
Цены на нефть снижались, что также негативно отразилось на интересе инвесторов к российским бумагам. Разворот тенденции на нефтяном рынке, где в начале дня котировки росли, был вызван ослаблением интереса к покупкам и начавшимся сокращением длинных позиций по нефтяным фьючерсам. Продажам нефтяных контрактов способствует обстановка на международном валютном рынке Forex, где доллар начал понемногу отыгрывать снижение, продолжавшееся предыдущие три дня подряд. К концу дня стоимость ближайшего фьючерса на нефть марки Brent снизилась на 0,5% - до 110,9 долл./барр. В результата бумаги "Газпрома" потеряли 1,3% цены, "Роснефти" - 0,6%.
Хуже остальных смотрелись расписки X5 Retail Group, обвалившиеся почти на 12%, так как опубликованная отчетность оказалась хуже ожиданий. Консолидированная чистая розничная выручка ритейлера X5 Retail Group за 2011г. выросла на 32% по сравнению с показателем 2010г. и составила 452,5 млрд руб. При этом в долларовом выражении выручка выросла на 37% - до 15 млрд 397 млн долл. Консолидированная чистая розничная выручка ритейлера в IV квартале 2011г. выросла по сравнению с аналогичным показателем 2010г. на 16% в рублевом выражении до 123 млрд 316 млн руб. и на 14% в долларовом выражении - до 3 млрд 955 млн долл. Рост сопоставимых продаж (like-for-like, LFL) в целом по компании за 2011г. составил 6% в рублевом выражении, за IV квартал - уменьшились на 2%.
К 19:00 мск индекс FTSE Russia IOB, который рассчитывается на основании котировок депозитарных расписок 15 крупнейших по полной рыночной капитализации российских компаний, обращающихся на Лондонской фондовой бирже, снизился на 0,96% - до отметки 852,21 пункта.
В ожидании итогов греческих переговоров биржи США слабо снижаются
Фондовые торги в США в пятницу, 20 января, открылись незначительным изменением ведущих индексов. Центральным событием для рынков в пятницу является третий день переговоров греческих властей с представителями частного сектора, по итогам которых стороны предварительно согласовали параметры обмена бондов, направленного на облегчение долгового бремени Афин. Переговоры по программе PSI (участие частного сектора в спасении Греции), которая является условием предоставления стране второго пакета финансовой помощи от "тройки" международных кредиторов, продолжатся в пятницу после 21:30 мск.
Значительное влияние на фондовый рынок оказывает стартовавший в США сезон корпоративной отчетности. После завершения предыдущей торговой сессии в США свои результаты представили сразу четыре высокотехнологичных гиганта - IBM, Google, Intel и Microsoft. Следует отметить, что не все результаты смогли оправдать ожидания рынка.
Так, квартальные итоги Google Inc. разочаровали инвесторов. Акции компании на открытии торгов упали в цене на 7,7%, отражая недовольство рынка этими результатами. По мнению аналитиков, худшие, чем ожидалось, результаты Google в IV квартале 2011г. связаны с экономическим кризисом в Европе, негативно влияющим на доходы от онлайн-рекламы.
На отрицательной территории торги открылись для многопрофильного концерна General Electric (-2,4%), опубликовавшего свой финансовый отчет до начала торгов. Чистая прибыль компании в 2011г. выросла на 22% - до 14,15 млрд долл. против прибыли в размере 11,64 млрд долл., полученной в 2010г. В то же время компания сообщила о "продолжающейся волатильности", которая будет влиять на результаты в течение всего 2012г.
Положительный тренд демонстрируют котировки International Business Machines Corp. (+2,74%), после того как компания сообщила о росте прибыли за IV квартал 2011г. на 4,4% и дала прогноз на 2012г., превзошедший ожидания Уолл-стрит.
Акции Microsoft Corp. подорожали на 2,84% на фоне результатов за II квартал текущего финансового года. Компания отчиталась о снижении прибыли и росте продаж за отчетный период. Результаты компании превзошли прогнозы экспертов.
По состоянию на 18:37 мск 20 января 2012г. индекс Dow Jones повысился на 1,82 пункта (+0,01%) и составил 12625,80 пункта. Индекс S&P понизился на 3,36 пункта (-0,26%) - до 1311,34 пункта, NASDAQ - на 8,51 пункта (-0,31%) - до 2779,66 пункта.
На рынке США сформирована хорошая база для роста котировок
Индекс S&P500 сейчас выше важного технического уровня 1294 пункта - это означает, что рост еще будет продолжаться, считает сэйлз Cuttone&Co. Кит Блисс. "В последнюю пару недель была сформирована хорошая база для дальнейшего повышения котировок. Когда мы достигнем 1325 пунктов, тогда уже рынок должен скорректироваться, инвесторам нужно будет провести переоценку с учетом результатов компаний. Необычайно низкие объемы не позволяют мне считать текущий подъем началом долгосрочного ралли. "Шортить" я бы не стал, но и покупать нужно тоже очень осторожно, при таких объемах ситуация может быстро измениться", - заявил Bloomberg К.Блисс.
Как отмечает портфельный менеджер Marshall Wace Амит Ражпал, все крупнейшие американские банки показали в среднем разочаровывающие результаты за IV квартал 2011г. Низкие ставки, слабый рынок, регулирование и делевереджинг давят на доходы банков. Они отвечают на это сокращением издержек. "Мы не инвестируем в крупнейшие американские банки на данном этапе, так как их бизнес надолго попал под давление, они теряют долю рынка, им предстоит существенно переработать модель бизнеса. Пока что покупать их еще рано. Намного лучше сейчас выглядят региональные банки: они увеличивают кредитование, восстанавливают долю рынка", - сообщил Bloomberg А.Ражпал.
В целом, экономист Barclays Capital Дин Маки отмечает, что мы слышали много прогнозов о том, что американская экономика не сможет расти более чем на процент, некоторые даже ожидали рецессии. "Но мы считаем, что в первом полугодии рост будет в районе 2,5%. Цены на недвижимость начали расти, и мы думаем, умеренное повышение будет продолжаться. Значительную поддержку американская экономика получает от восстановления производства. В дальнейшем мы ожидаем снижения безработицы, хотя важно отметить, что структурная безработица уже выше 4-5%, и мы не ожидаем ее возврата к этому уровню. Прибыли компаний уже не растут на 40%, как на ранних этапах восстановления, но и нет никаких предпосылок для сильного ухудшения, мы думаем, компании сохранят умеренный рост прибылей", - заявил Bloomberg Д.Маки
/Компиляция. 20 января. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter