7 февраля 2012 МФД-ИнфоЦентр
В понедельник, 6 февраля, ведущие фондовые индексы США умеренно снизились на фоне сохраняющейся неопределённости относительно дальнейшей судьбы Греции.
В начале новой недели ситуация вокруг Греции стала более запутанной, учитывая, что в выходные, когда состоялось несколько раундов переговоров между кредиторами и греческими властями с одной стороны, а также между ведущими греческими политиками и членами правительства с другой, не было достигнуто никаких новых соглашений.
Более того, в понедельник с утра представитель Еврокомиссии заявил о наступлении крайнего срока для Греции, после которого она не успеет оформить соглашения до 20 марта – даты выплат по долгу в объёме 14.5 млрд евро. Почти в тот же момент на информационных лентах появились комментарии анонимного греческого политика, сообщившего, что крайний срок ещё не наступил. У экспертов возник закономерный вопрос: если греческие власти и кредиторы не могут согласовать даже предельного срока для завершения переговоров, как они сумеют договориться по остальным более важным темам?
Во второй половине дня рынки вновь получили заряд оптимизма благодаря заявлению канцлера Германии Ангелы Меркель, прозвучавшему после встречи с президентом Франции Николя Саркози. «Мы отказываемся принять банкротство Греции, - сказала Меркель. – Мы не можем с этим согласиться».
Вместе с тем, канцлер Германии отметила, что вторая программа помощи от ЕС/МВФ будет предоставлена Греции лишь в том случае, если Греция сумеет обеспечить устойчивость собственной фискальной политики. Николя Саркози дополнил высказывания Ангелы Меркель, заявив, что, не обеспечив гарантии проведения реформ, греческое правительство останется без европейской поддержки.
После 18:00 мск глава Министерства административных реформ Греции Димитрис Реппас заявил, что коалиционное правительство приняло требование кредиторов и готово сократить 15 тыс. госслужащих в 2012 году. Кроме того, по сообщению греческой газеты Ekathimerini, политики страны почти согласовали сокращения зарплат в частном секторе. Как ожидается, минимальный уровень зарплаты будет уменьшен на 20%. Вопрос об отмене 13-й и 14-й зарплат пока не утверждён, но власти страны планируют обсудить его во вторник. В дополнение, коалиционное правительство попытается изыскать способы экономии госрасходов с целью сокращения дефицита госбюджета ещё на 1.5% от ВВП, что составляет 3 млрд евро.
По мнению главного экономиста UniCredit Bank Эрика Нильсена, у Греции остаётся одна или две недели для того, чтобы заключить соглашения как с частными инвесторами о реструктуризации долга, так и с «тройкой» кредиторов в лице ЕЦБ, Еврокомиссии и МВФ о второй программе финансовой помощи. Экономист британской компании ICAP Дон Смит полагает, что крайним сроком для Греции можно считать 13 февраля.
Представитель греческой партии социалистов Pasok в понедельник сообщил, что премьер-министр страны Лукас Пападимос поручил Министерству финансов подготовить сценарий развития ситуации в Греции после дефолта, а именно: «описать точно и реалистично все последствия выхода страны из зоны евро».
В свою очередь, еврокомиссар от Греции Мария Даманаки в интервью греческим СМИ заявила о проведении реальных подготовительных мер на случай выхода Греции из монетарного союза. «Теперь это не просто сценарии. Это альтернативные планы, которые открыто обсуждаются»,- сказала Даманаки. Однако по её словам, наиболее приемлемым вариантом остаётся внутренняя девальвация без отказа от единой валюты, что может быть достигнуто путём сокращения затрат на рабочую силу и снижения стоимости греческих товаров.
Даманаки привела расчёты экономистов, согласно которым в случае возвращения к драхме покупательная способность национальной валюты уменьшится более чем в 3 раза по сравнению с периодом перехода на евро. Если при введении единой валюты 1 евро обменивали на 340 драхм, то при выходе Греции из еврозоны обменный курс может снизиться до 1-1.2 тыс. драхм за 1 евро.
Аналитики банка Citigroup полагают, что текущий момент - наиболее оптимальное время для дефолта Греции, учитывая сохраняющийся восходящий тренд на мировых фондовых рынках. На прошлой неделе 15 из 23 индикаторов указали на продолжающееся восстановление американской экономики, включая опубликованный в пятницу отчёт по занятости за январь, который был воспринят рынками чрезвычайно позитивно.
«За последние шесть месяцев, возможно, не было лучшего стратегического момента для того, чтобы позволить Греции объявить о дефолте», - заявил кредитный аналитик Citi Джейсон Шоуп, которого цитирует CNBC. Он отметил, что дефолт Греции не является «базовым сценарием» Citi, но риск того, что в ближайшие полтора года страна покинет зону евро, увеличился с 25-30% до 50%.
Шоуп также предупредил, что временное окно для греческого дефолта может оказаться небольшим, и способность рынка переварить это событие не безгранична. Настроения инвесторов могут ухудшиться в случае выхода более слабых макроэкономических показателей и усиления геополитической напряжённости на Ближнем Востоке, что может привести к нисходящей коррекции.
«Ещё несколько месяцев назад было немыслимо, что Греции позволят объявить дефолт после подписания соглашения с частными инвесторами о «стрижке» долга или без этого соглашения, - заявил Джейсон Шоуп. – Но сейчас мы бы не удивились ослаблению сопротивления этой идее в залах Брюсселя и Франкфурта. Конечно, растущие рынки придали смелости регуляторам, позволяя им проводить более жёсткую линию, даже несмотря на раскачивание португальских бондов».
Инвесторы опасаются, что после дефолта Греции в эпицентре долгового кризиса окажется Португалия. В попытке ослабить давление на долговой рынок страны ЕЦБ проводит покупки португальских бондов, израсходовав на эти цели в декабре-январе в общей сложности 92.5 млрд евро. По мнению Джейсона Шоупа из Citigroup, если европейские власти используют «окно возможностей» для дефолта Греции, то в условиях царящего сегодня рыночного оптимизма ситуацию в Португалии удастся удержать под контролем.
К закрытию NYSE индекс Dow Jones Industrial Average достиг отметки 12819.85, потеряв 0.33%. Индекс широкого рынка S&P 500 и индекс Nasdaq Composite снизились на 0.2% (до 1342.16) и 0.16% (до 2901.11) соответственно.
«Неудивительно, что рынок решил перевести дыхание после очень сильного старта в этом году, особенно учитывая, что было много опасений по поводу того, что происходит в Европе, - заявил Берни Шенфльд, старший инвестиционный стратег BNY Mellon Wealth Management. – В данный момент мы топчемся на месте на достаточно спокойном рынке, но некоторая коррекция не стала бы сюрпризом».
Совокупный торговый оборот на NYSE, ASE и Nasdaq в понедельник составил 5.82 млрд акций в сравнении со средним дневным оборотом за прошлый год в 7.84 млрд акций.
Пара EUR/USD к 00:00 мск достигла отметки 1.3125 против 1.3151 вечером в пятницу, восстановившись с внутридневного минимума 1.3027.
«На этой неделе внимание инвесторов будет сфокусировано на центральных банках – Банк Англии и Европейский центральный банк будут говорить о своей монетарной политике, - отметил Пол Нолте, управляющий директор Dearborn Partners. – Макроэкономических данных США, которые могли бы повлиять на рынок, на этой неделе не ожидается, поэтому, наряду с Грецией, мы будем наблюдать за развитием ситуации за океаном».
Среди акций 30-ти компаний, входящих в индекс Dow Jones Industrial, 19 закрылись в отрицательной области. Лидерами снижения стали акции страховой компании Travelers и фармацевтической компании Pfizer, подешевевшие на 1.3% и 1.2% соответственно.
Акции авиастроительного концерна Boeing снизились на 1.15% после сообщений о производственных проблемах, из-за которых может потребоваться ремонт некоторых частей фюзеляжа авиалайнеров Dreamliner 787.
Акции крупнейших банков JPMorgan (-0.4%) и Bank of America (+1.7%) закрылись разнонаправленно, индекс финансового сектора в S&P 500 снизился на 0.5%.
Акции ведущих нефтяных компаний Exxon Mobil Corp. и Chevron Corp. подорожали на 1% и 1.1% соответственно, несмотря на снижение стоимости мартовского контракта на нефть марки WTI к закрытию Nymex на 0.93 долл (-1%) до 96.91 долл за барр.
Вместе с тем, мартовский фьючерс на нефть марки Brent в ходе торгов на лондонской бирже ICE подорожал на 1.35 долл (+1.2%) до 115.93 долл за барр. Эксперты связывают повышение цен на нефть марки Brent с ростом напряжённости вокруг Ирана и Нигерии, поставляющих нефть в Европу, а также аномально холодной зимой в большинстве европейских стран.
Во вторник, 7 февраля, в 16:45 мск Международный Совет торговых центров и банк Goldman Sachs опубликуют совместный еженедельный отчёт по продажам в розничных сетях США (индекс ICSC/Goldman Sachs Chain Store Sales).
В 19:00 мск ожидается выступление главы ФРС Бена Бернанке.
В 20:30 мск Минфин США объявит результаты аукционов по размещению краткосрочных казначейских облигаций.
В 22:00 мск Минфин США объявит результаты аукциона по размещению 3-летних казначейских облигаций на сумму 32 млрд долл.
Квартальную отчётность представят компании BP, Coca-Cola, Toyota, UBS, Walt Disney, Hartford Financial
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В начале новой недели ситуация вокруг Греции стала более запутанной, учитывая, что в выходные, когда состоялось несколько раундов переговоров между кредиторами и греческими властями с одной стороны, а также между ведущими греческими политиками и членами правительства с другой, не было достигнуто никаких новых соглашений.
Более того, в понедельник с утра представитель Еврокомиссии заявил о наступлении крайнего срока для Греции, после которого она не успеет оформить соглашения до 20 марта – даты выплат по долгу в объёме 14.5 млрд евро. Почти в тот же момент на информационных лентах появились комментарии анонимного греческого политика, сообщившего, что крайний срок ещё не наступил. У экспертов возник закономерный вопрос: если греческие власти и кредиторы не могут согласовать даже предельного срока для завершения переговоров, как они сумеют договориться по остальным более важным темам?
Во второй половине дня рынки вновь получили заряд оптимизма благодаря заявлению канцлера Германии Ангелы Меркель, прозвучавшему после встречи с президентом Франции Николя Саркози. «Мы отказываемся принять банкротство Греции, - сказала Меркель. – Мы не можем с этим согласиться».
Вместе с тем, канцлер Германии отметила, что вторая программа помощи от ЕС/МВФ будет предоставлена Греции лишь в том случае, если Греция сумеет обеспечить устойчивость собственной фискальной политики. Николя Саркози дополнил высказывания Ангелы Меркель, заявив, что, не обеспечив гарантии проведения реформ, греческое правительство останется без европейской поддержки.
После 18:00 мск глава Министерства административных реформ Греции Димитрис Реппас заявил, что коалиционное правительство приняло требование кредиторов и готово сократить 15 тыс. госслужащих в 2012 году. Кроме того, по сообщению греческой газеты Ekathimerini, политики страны почти согласовали сокращения зарплат в частном секторе. Как ожидается, минимальный уровень зарплаты будет уменьшен на 20%. Вопрос об отмене 13-й и 14-й зарплат пока не утверждён, но власти страны планируют обсудить его во вторник. В дополнение, коалиционное правительство попытается изыскать способы экономии госрасходов с целью сокращения дефицита госбюджета ещё на 1.5% от ВВП, что составляет 3 млрд евро.
По мнению главного экономиста UniCredit Bank Эрика Нильсена, у Греции остаётся одна или две недели для того, чтобы заключить соглашения как с частными инвесторами о реструктуризации долга, так и с «тройкой» кредиторов в лице ЕЦБ, Еврокомиссии и МВФ о второй программе финансовой помощи. Экономист британской компании ICAP Дон Смит полагает, что крайним сроком для Греции можно считать 13 февраля.
Представитель греческой партии социалистов Pasok в понедельник сообщил, что премьер-министр страны Лукас Пападимос поручил Министерству финансов подготовить сценарий развития ситуации в Греции после дефолта, а именно: «описать точно и реалистично все последствия выхода страны из зоны евро».
В свою очередь, еврокомиссар от Греции Мария Даманаки в интервью греческим СМИ заявила о проведении реальных подготовительных мер на случай выхода Греции из монетарного союза. «Теперь это не просто сценарии. Это альтернативные планы, которые открыто обсуждаются»,- сказала Даманаки. Однако по её словам, наиболее приемлемым вариантом остаётся внутренняя девальвация без отказа от единой валюты, что может быть достигнуто путём сокращения затрат на рабочую силу и снижения стоимости греческих товаров.
Даманаки привела расчёты экономистов, согласно которым в случае возвращения к драхме покупательная способность национальной валюты уменьшится более чем в 3 раза по сравнению с периодом перехода на евро. Если при введении единой валюты 1 евро обменивали на 340 драхм, то при выходе Греции из еврозоны обменный курс может снизиться до 1-1.2 тыс. драхм за 1 евро.
Аналитики банка Citigroup полагают, что текущий момент - наиболее оптимальное время для дефолта Греции, учитывая сохраняющийся восходящий тренд на мировых фондовых рынках. На прошлой неделе 15 из 23 индикаторов указали на продолжающееся восстановление американской экономики, включая опубликованный в пятницу отчёт по занятости за январь, который был воспринят рынками чрезвычайно позитивно.
«За последние шесть месяцев, возможно, не было лучшего стратегического момента для того, чтобы позволить Греции объявить о дефолте», - заявил кредитный аналитик Citi Джейсон Шоуп, которого цитирует CNBC. Он отметил, что дефолт Греции не является «базовым сценарием» Citi, но риск того, что в ближайшие полтора года страна покинет зону евро, увеличился с 25-30% до 50%.
Шоуп также предупредил, что временное окно для греческого дефолта может оказаться небольшим, и способность рынка переварить это событие не безгранична. Настроения инвесторов могут ухудшиться в случае выхода более слабых макроэкономических показателей и усиления геополитической напряжённости на Ближнем Востоке, что может привести к нисходящей коррекции.
«Ещё несколько месяцев назад было немыслимо, что Греции позволят объявить дефолт после подписания соглашения с частными инвесторами о «стрижке» долга или без этого соглашения, - заявил Джейсон Шоуп. – Но сейчас мы бы не удивились ослаблению сопротивления этой идее в залах Брюсселя и Франкфурта. Конечно, растущие рынки придали смелости регуляторам, позволяя им проводить более жёсткую линию, даже несмотря на раскачивание португальских бондов».
Инвесторы опасаются, что после дефолта Греции в эпицентре долгового кризиса окажется Португалия. В попытке ослабить давление на долговой рынок страны ЕЦБ проводит покупки португальских бондов, израсходовав на эти цели в декабре-январе в общей сложности 92.5 млрд евро. По мнению Джейсона Шоупа из Citigroup, если европейские власти используют «окно возможностей» для дефолта Греции, то в условиях царящего сегодня рыночного оптимизма ситуацию в Португалии удастся удержать под контролем.
К закрытию NYSE индекс Dow Jones Industrial Average достиг отметки 12819.85, потеряв 0.33%. Индекс широкого рынка S&P 500 и индекс Nasdaq Composite снизились на 0.2% (до 1342.16) и 0.16% (до 2901.11) соответственно.
«Неудивительно, что рынок решил перевести дыхание после очень сильного старта в этом году, особенно учитывая, что было много опасений по поводу того, что происходит в Европе, - заявил Берни Шенфльд, старший инвестиционный стратег BNY Mellon Wealth Management. – В данный момент мы топчемся на месте на достаточно спокойном рынке, но некоторая коррекция не стала бы сюрпризом».
Совокупный торговый оборот на NYSE, ASE и Nasdaq в понедельник составил 5.82 млрд акций в сравнении со средним дневным оборотом за прошлый год в 7.84 млрд акций.
Пара EUR/USD к 00:00 мск достигла отметки 1.3125 против 1.3151 вечером в пятницу, восстановившись с внутридневного минимума 1.3027.
«На этой неделе внимание инвесторов будет сфокусировано на центральных банках – Банк Англии и Европейский центральный банк будут говорить о своей монетарной политике, - отметил Пол Нолте, управляющий директор Dearborn Partners. – Макроэкономических данных США, которые могли бы повлиять на рынок, на этой неделе не ожидается, поэтому, наряду с Грецией, мы будем наблюдать за развитием ситуации за океаном».
Среди акций 30-ти компаний, входящих в индекс Dow Jones Industrial, 19 закрылись в отрицательной области. Лидерами снижения стали акции страховой компании Travelers и фармацевтической компании Pfizer, подешевевшие на 1.3% и 1.2% соответственно.
Акции авиастроительного концерна Boeing снизились на 1.15% после сообщений о производственных проблемах, из-за которых может потребоваться ремонт некоторых частей фюзеляжа авиалайнеров Dreamliner 787.
Акции крупнейших банков JPMorgan (-0.4%) и Bank of America (+1.7%) закрылись разнонаправленно, индекс финансового сектора в S&P 500 снизился на 0.5%.
Акции ведущих нефтяных компаний Exxon Mobil Corp. и Chevron Corp. подорожали на 1% и 1.1% соответственно, несмотря на снижение стоимости мартовского контракта на нефть марки WTI к закрытию Nymex на 0.93 долл (-1%) до 96.91 долл за барр.
Вместе с тем, мартовский фьючерс на нефть марки Brent в ходе торгов на лондонской бирже ICE подорожал на 1.35 долл (+1.2%) до 115.93 долл за барр. Эксперты связывают повышение цен на нефть марки Brent с ростом напряжённости вокруг Ирана и Нигерии, поставляющих нефть в Европу, а также аномально холодной зимой в большинстве европейских стран.
Во вторник, 7 февраля, в 16:45 мск Международный Совет торговых центров и банк Goldman Sachs опубликуют совместный еженедельный отчёт по продажам в розничных сетях США (индекс ICSC/Goldman Sachs Chain Store Sales).
В 19:00 мск ожидается выступление главы ФРС Бена Бернанке.
В 20:30 мск Минфин США объявит результаты аукционов по размещению краткосрочных казначейских облигаций.
В 22:00 мск Минфин США объявит результаты аукциона по размещению 3-летних казначейских облигаций на сумму 32 млрд долл.
Квартальную отчётность представят компании BP, Coca-Cola, Toyota, UBS, Walt Disney, Hartford Financial
Подготовлено отделом аналитики МФД – ИнфоЦентра с использованием материалов Bloomberg, Reuters, CNBC, Ekathimerini и The Wall Street Journal. /Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу