28 февраля 2012 Pro Finance Service
Агентство Standard & Poor's в понедельник сообщило о снижении долгосрочного рейтинга Греции до уровня «селективный дефолт» (SD). При этом Standard & Poor's отметило, что после совершения долгового свопа, скорее всего, суверенный кредитный рейтинг Греции будет возвращен в категорию ССС. Греция официально запустит процедуру облигационного свопа в пятницу. Согласно условиям сделки, владельцы облигаций должны будут принять потери в размере 53.5% от номинальной стоимости греческих облигаций. В реальном выражении доля убытков будет составлять 74%. Standard & Poor's стало вторым после Fitch рейтинговым агентством, сократившим долгосрочный рейтинг Греции до самого низкого значения
Минфин Японии остается на боевом дежурстве в отношении иены
Министр финансов Японии Дзюн Азуми в своем заявлении во вторник сообщил, что уведомил коллег из Большой двадцатки на встрече в минувшие выходные о том, что он готов на решительные меры против чрезмерного колебания валютных курсов, тем самым, повторив угрозу противодействовать любым резким укреплениям иены. В своих комментариях журналистам после заседания правительства Азуми подтвердил, что Министерство финансов остается «на боевом дежурстве» в отношении иены, рост которой может сильно навредить японским экспортерам и экономическому восстановлению страны. Примечательно, что данные комментарии прозвучали, несмотря на недавнее достижение 9-месячных минимумов иены по отношению к доллару США. «Даже в двухсторонних встречах я четко заявлял, что Япония готова принимать чрезвычайные меры против резких движений. Тем не менее, это был не тот тип встреч, когда мы яростно обсуждаем валютную политику», - подчеркнул Азуми. В коммюнике Большой двадцатки говорилось о том, что волатильность финансовых рынков несколько снизилась, но в целом остается высокой, поэтому соответствующие органы должны взять на себя обязательство сократить риски. Более конкретного упоминания валютных курсов протокол G20 не содержал. В предыдущем коммюнике G20, которое было выпущено в ноябре, говорилось о приверженности рыночным механизмам движения валютных курсов.
HSBC: о реакции евро на LTRO остается только гадать
По словам аналитиков HSBC, европейские банки воспользуются финансированием ЦБ в рамках аукциона LTRO на сумму около 400 млрд. евро. При этом прогнозный диапазон достаточно широк (от 300 млрд. до 1 трлн. евро), поэтому о реакции евро остается только догадываться. «Может быть, меньшая сумма будет свидетельствовать о том, что в банковской системе Еврозоны не все так плохо и, таким образом, стимулирует покупки евро? Или большая сумма укажет на улучшение финансирования банков, что также снимет давление с сектора и позволит евро вырасти»? В целом, декабрьский LTRO поддержал интерес к рисковым активам и способствовал росту спроса на евро, однако, сейчас уже нет того эффекта неожиданности, а евро уже поднялся от недавних минимумов
Репатриация не поможет иене укрепиться
Каждый год с приходом весны начинаются разговоры об укреплении иены. В Японии подходит к концу финансовый год, поэтому компании-экспортеры репатриируют прибыли, полученные заграницей. Однако, по мнению аналитиков, влияние репатриации, как правило, сильно преувеличено. Никаких притоков капитала не хватит, чтобы нейтрализовать падение иены на 6.5% с начала года. В этом году, напротив, многие предсказывают дальнейшее падение японской валюты против доллара до уровня 83 уже в течение ближайших недель. Скорее всего в этом году потоки репатриации будут менее обильными, чем раньше, потому что прибыли экспортеров сильно пострадали из-за землетрясения и цунами в марте прошлого года. В 2011 году Япония зафиксировала дефицит торгового баланса впервые за последние 31 год. Кроме того, многие компании захотят оставить часть активов в долларах, поскольку после европейского долгового кризиса стало сложнее получить финансирование в американской валюте. «Репатриационные потоки не смогут продвинуть доллар ниже даже на 1 иену», - отметили в Credit Suisse
Deutsche Bank опасается снижения евро после LTRO
По мнению аналитиков Deutsche Bank, курс евро может снизиться, если финансовые институты Европы получат больше денег от ЕЦБ, чем предполагают аналитики. В среду на этой неделе Европейский центральный банк разместит денежные средства в рамках аукциона LTRO сроком на три года. Согласно средним прогнозам, общая сумма предоставленных средств составит 470 млрд. евро. «Если мы получим больше, евро окажется под давлением, поскольку это будет означать расширение баланса ЕЦБ», - отметили в банке
Royal Bank of Scotland рекомендует продавать евро против канадского доллара
Инвесторы должны делать ставку на ослабление евро против канадского доллара перед аукционом Европейского Центрального Банка по предоставлению второй серии долгосрочных кредитов, говорит Роберт Синч, глава валютной стратегии из Royal Bank of Scotland. Эксперт утверждает, что 2-процентный рост евро против луни в этом месяце отражает закрытие коротких позиций в единой валюте, а также повышение цен на нефть. Роберт Синч рекомендует инвесторам занять короткую позицию в евро против канадской валюты от 1.3430 с первоначальной целью на 1.2900. Защитный стоп-приказ на покупку следует разместить на 1.3704. 29 февраля ЕЦБ будет проводить второй аукцион по неограниченному предоставлению 3-летней ликвидности. Согласно прогнозам, в итоге ЕЦБ может выдать финансовым компаниям порядка 470 млрд. евро. Синч отмечает, что вливание ликвидности в размере 350 млрд. евро отразиться в ослаблении евро против доллара США на 1.5 цента, что создает потенциал снижения и против канадской валюты
Citigroup рекомендует продавать евро/фунт
Недавняя чрезмерная реакция фунта стерлингов на публикацию протокола заседания Комитета по монетарной политике Банка Англии предполагает выгодную возможность купить фунт. Такое мнение высказывают эксперты Citigroup. Согласно краткосрочной модели оценки справедливой стоимости Citigroup ожидает возвращение курса евро/фунт к уровня 0.8300 или даже ниже. Банк рекомендует открывать короткие позиции в паре евро/фунт от 0.8473 с целью на 0.8250, разместив стоп-лосс на 0.8555. Инвестиционный горизонт данной рекомендации приблизительно равен одному месяцу. Соотношение риска и доходности составляет 2.7 к 1
CitiFX рекомендует продавать евро/фунт
Технические аналитики CitiFX, комментируя динамику евро/фунта, обращают внимание на то, что после активного роста последних дней паре может потребоваться период консолидации и признаки формирования вершины уже стали заметны. По их мнению, в ближайшее время есть риски развития нисходящей коррекции в связи с чем они рекомендуют продавать евро/фунт на текущих уровнях со стопом на stg0.8555 и целью в районе stg0.8250
UBS о факторах поддержки восходящего движения доллар/иены
Вчера курс доллар/иена достиг максимального значения с 31 мая 2011 года. Валютные стратеги из UBS прогнозируют, что к концу 2012 года курс поднимется до 85 иен за доллар и достигнет отметки 90.00 к концу 2013 года. Они подчеркивают, что февральское решение Банка Японии увеличить программу покупки активов является значительным и масштабным с точки зрения покупки государственных японских облигаций, а также оно подразумевает, что BoJ будет придерживаться стимулирующей политики более длительный срок. Завершение 1 апреля финансового года в Японии устранить необходимость репатриации прибыли японскими компаниями и стимулирует японских инвесторов вновь искать инвестиций за рубежом, что на руку восходящей динамике пары доллар/иена
Евро растет, но надолго ли?
Евро держится близ трехмесячных максимумов против доллара в ожидании свежих денег от Европейского центрального банка и, как следствие, интереса к рисковым активам. Единая валюта также укрепилась против иены. Инвесторы оставили без внимания новость о том, что рейтинговое агентство Standard & Poor's понизило рейтинг Греции до «селективного дефолта». Мало кто сомневался в том, что попытки Афин снять с себя часть долговых обязательств приведут к другим последствиям. Также не исключено, что ЕЦБ временно перестанет принимать греческие облигации в качестве обеспечения займов. Между тем, жизнь евро после LTRO выглядит серо и безрадостно. Позитивный эффект аукциона, если таковой вообще будет, окажется недолгим. Потом на рынки в полной мере вернутся все страхи и опасения новых снижений рейтинга в других европейских странах и ухудшение ситуации на европейской периферии. В этой ситуации ЕЦБ, очевидно, сохранит аккомодационную валютную политику, что также окажет давление на евро
Для падения иены есть все условия
В отличие от Еврозоны, Америка устойчиво демонстрирует нам рост экономической активности и являет признаки восстановления, что ведет к росту доходности. В совокупности эти факторы поддерживают доллар против иены, которая, судя по всему, стоит на пороге длительного падения. «Коррекция доллар/иены станет хорошей возможностью сделать новые ставки на падение японской валюты», - считают аналитики RWC Capital Partners. «Мы предполагаем, что пара выростет до отметки 85.0 в ближайшие три месяца». В понедельник восходящая динамика доллар/иены натолкнулась на некоторое препятствие в виде сопротивления на уровне 81.62, образованное уровнем коррекции Фибоначчи 61.8% от падения с максимумов 2011 года до минимумов. Сейчас доллар/иена торгуется на уровне 80.55 после падения к минимумам на 80.01 в течение дня
Клиенты Barclays ждут положительного эффекта от LTRO
По результата исследования Barclays Capital, проведенного среди клиентов банка, 42% из 204 опрошенных считают, что банки воспользуются денежными средствами ЕЦБ, предложенными на LTRO, на сумму 450-600 млрд., 29% рассчитывают на более скромную сумму в 300-450 млрд., что совпадает с оценкой самого Barclays. Если LTRO станет приятным сюрпризом, клиенты банка предпочтут покупать валюты риска за евро (таких 32%). Однако 22% верят, что евро будет расти против доллара. 24% полагают, что неплохо было бы покупать евро против доллара в рамках спекуляций carry. Иными словами, 46% клиентов, в отличие от аналитиков банка, полагают, что крупная сумма LTRO положительно отразится на курсе евро
Надо уважать тех, кто решит покинуть Еврозону
Сегодня министр финансов Шойбле заявил о том, что любая страна имеет право выйти из состава Еврозоны. «Если кто-то решит покинуть Еврозону, он, скорее всего, в последствии пожалеет об этом решении, но мы должны уважать этот выбор», - заявил он репортерам. Он также добавил, что решение Конституционного суда Германии не окажет негативное влияние на попытки спасти периферийные страны Еврозоны от банкротства. Напомним, что Суд сегодня принял решение о том, что парламентский комитет, состоящий из девяти человек, и сформированный для оперативного одобрения действий Европейского фонда помощи EFSF, противоречит конституции. При этом, по словам Шойбле, комитет по-прежнему сможет принимать решения о покупке государственных облигаций фондом на вторичном рынке
Минфин Японии остается на боевом дежурстве в отношении иены
Министр финансов Японии Дзюн Азуми в своем заявлении во вторник сообщил, что уведомил коллег из Большой двадцатки на встрече в минувшие выходные о том, что он готов на решительные меры против чрезмерного колебания валютных курсов, тем самым, повторив угрозу противодействовать любым резким укреплениям иены. В своих комментариях журналистам после заседания правительства Азуми подтвердил, что Министерство финансов остается «на боевом дежурстве» в отношении иены, рост которой может сильно навредить японским экспортерам и экономическому восстановлению страны. Примечательно, что данные комментарии прозвучали, несмотря на недавнее достижение 9-месячных минимумов иены по отношению к доллару США. «Даже в двухсторонних встречах я четко заявлял, что Япония готова принимать чрезвычайные меры против резких движений. Тем не менее, это был не тот тип встреч, когда мы яростно обсуждаем валютную политику», - подчеркнул Азуми. В коммюнике Большой двадцатки говорилось о том, что волатильность финансовых рынков несколько снизилась, но в целом остается высокой, поэтому соответствующие органы должны взять на себя обязательство сократить риски. Более конкретного упоминания валютных курсов протокол G20 не содержал. В предыдущем коммюнике G20, которое было выпущено в ноябре, говорилось о приверженности рыночным механизмам движения валютных курсов.
HSBC: о реакции евро на LTRO остается только гадать
По словам аналитиков HSBC, европейские банки воспользуются финансированием ЦБ в рамках аукциона LTRO на сумму около 400 млрд. евро. При этом прогнозный диапазон достаточно широк (от 300 млрд. до 1 трлн. евро), поэтому о реакции евро остается только догадываться. «Может быть, меньшая сумма будет свидетельствовать о том, что в банковской системе Еврозоны не все так плохо и, таким образом, стимулирует покупки евро? Или большая сумма укажет на улучшение финансирования банков, что также снимет давление с сектора и позволит евро вырасти»? В целом, декабрьский LTRO поддержал интерес к рисковым активам и способствовал росту спроса на евро, однако, сейчас уже нет того эффекта неожиданности, а евро уже поднялся от недавних минимумов
Репатриация не поможет иене укрепиться
Каждый год с приходом весны начинаются разговоры об укреплении иены. В Японии подходит к концу финансовый год, поэтому компании-экспортеры репатриируют прибыли, полученные заграницей. Однако, по мнению аналитиков, влияние репатриации, как правило, сильно преувеличено. Никаких притоков капитала не хватит, чтобы нейтрализовать падение иены на 6.5% с начала года. В этом году, напротив, многие предсказывают дальнейшее падение японской валюты против доллара до уровня 83 уже в течение ближайших недель. Скорее всего в этом году потоки репатриации будут менее обильными, чем раньше, потому что прибыли экспортеров сильно пострадали из-за землетрясения и цунами в марте прошлого года. В 2011 году Япония зафиксировала дефицит торгового баланса впервые за последние 31 год. Кроме того, многие компании захотят оставить часть активов в долларах, поскольку после европейского долгового кризиса стало сложнее получить финансирование в американской валюте. «Репатриационные потоки не смогут продвинуть доллар ниже даже на 1 иену», - отметили в Credit Suisse
Deutsche Bank опасается снижения евро после LTRO
По мнению аналитиков Deutsche Bank, курс евро может снизиться, если финансовые институты Европы получат больше денег от ЕЦБ, чем предполагают аналитики. В среду на этой неделе Европейский центральный банк разместит денежные средства в рамках аукциона LTRO сроком на три года. Согласно средним прогнозам, общая сумма предоставленных средств составит 470 млрд. евро. «Если мы получим больше, евро окажется под давлением, поскольку это будет означать расширение баланса ЕЦБ», - отметили в банке
Royal Bank of Scotland рекомендует продавать евро против канадского доллара
Инвесторы должны делать ставку на ослабление евро против канадского доллара перед аукционом Европейского Центрального Банка по предоставлению второй серии долгосрочных кредитов, говорит Роберт Синч, глава валютной стратегии из Royal Bank of Scotland. Эксперт утверждает, что 2-процентный рост евро против луни в этом месяце отражает закрытие коротких позиций в единой валюте, а также повышение цен на нефть. Роберт Синч рекомендует инвесторам занять короткую позицию в евро против канадской валюты от 1.3430 с первоначальной целью на 1.2900. Защитный стоп-приказ на покупку следует разместить на 1.3704. 29 февраля ЕЦБ будет проводить второй аукцион по неограниченному предоставлению 3-летней ликвидности. Согласно прогнозам, в итоге ЕЦБ может выдать финансовым компаниям порядка 470 млрд. евро. Синч отмечает, что вливание ликвидности в размере 350 млрд. евро отразиться в ослаблении евро против доллара США на 1.5 цента, что создает потенциал снижения и против канадской валюты
Citigroup рекомендует продавать евро/фунт
Недавняя чрезмерная реакция фунта стерлингов на публикацию протокола заседания Комитета по монетарной политике Банка Англии предполагает выгодную возможность купить фунт. Такое мнение высказывают эксперты Citigroup. Согласно краткосрочной модели оценки справедливой стоимости Citigroup ожидает возвращение курса евро/фунт к уровня 0.8300 или даже ниже. Банк рекомендует открывать короткие позиции в паре евро/фунт от 0.8473 с целью на 0.8250, разместив стоп-лосс на 0.8555. Инвестиционный горизонт данной рекомендации приблизительно равен одному месяцу. Соотношение риска и доходности составляет 2.7 к 1
CitiFX рекомендует продавать евро/фунт
Технические аналитики CitiFX, комментируя динамику евро/фунта, обращают внимание на то, что после активного роста последних дней паре может потребоваться период консолидации и признаки формирования вершины уже стали заметны. По их мнению, в ближайшее время есть риски развития нисходящей коррекции в связи с чем они рекомендуют продавать евро/фунт на текущих уровнях со стопом на stg0.8555 и целью в районе stg0.8250
UBS о факторах поддержки восходящего движения доллар/иены
Вчера курс доллар/иена достиг максимального значения с 31 мая 2011 года. Валютные стратеги из UBS прогнозируют, что к концу 2012 года курс поднимется до 85 иен за доллар и достигнет отметки 90.00 к концу 2013 года. Они подчеркивают, что февральское решение Банка Японии увеличить программу покупки активов является значительным и масштабным с точки зрения покупки государственных японских облигаций, а также оно подразумевает, что BoJ будет придерживаться стимулирующей политики более длительный срок. Завершение 1 апреля финансового года в Японии устранить необходимость репатриации прибыли японскими компаниями и стимулирует японских инвесторов вновь искать инвестиций за рубежом, что на руку восходящей динамике пары доллар/иена
Евро растет, но надолго ли?
Евро держится близ трехмесячных максимумов против доллара в ожидании свежих денег от Европейского центрального банка и, как следствие, интереса к рисковым активам. Единая валюта также укрепилась против иены. Инвесторы оставили без внимания новость о том, что рейтинговое агентство Standard & Poor's понизило рейтинг Греции до «селективного дефолта». Мало кто сомневался в том, что попытки Афин снять с себя часть долговых обязательств приведут к другим последствиям. Также не исключено, что ЕЦБ временно перестанет принимать греческие облигации в качестве обеспечения займов. Между тем, жизнь евро после LTRO выглядит серо и безрадостно. Позитивный эффект аукциона, если таковой вообще будет, окажется недолгим. Потом на рынки в полной мере вернутся все страхи и опасения новых снижений рейтинга в других европейских странах и ухудшение ситуации на европейской периферии. В этой ситуации ЕЦБ, очевидно, сохранит аккомодационную валютную политику, что также окажет давление на евро
Для падения иены есть все условия
В отличие от Еврозоны, Америка устойчиво демонстрирует нам рост экономической активности и являет признаки восстановления, что ведет к росту доходности. В совокупности эти факторы поддерживают доллар против иены, которая, судя по всему, стоит на пороге длительного падения. «Коррекция доллар/иены станет хорошей возможностью сделать новые ставки на падение японской валюты», - считают аналитики RWC Capital Partners. «Мы предполагаем, что пара выростет до отметки 85.0 в ближайшие три месяца». В понедельник восходящая динамика доллар/иены натолкнулась на некоторое препятствие в виде сопротивления на уровне 81.62, образованное уровнем коррекции Фибоначчи 61.8% от падения с максимумов 2011 года до минимумов. Сейчас доллар/иена торгуется на уровне 80.55 после падения к минимумам на 80.01 в течение дня
Клиенты Barclays ждут положительного эффекта от LTRO
По результата исследования Barclays Capital, проведенного среди клиентов банка, 42% из 204 опрошенных считают, что банки воспользуются денежными средствами ЕЦБ, предложенными на LTRO, на сумму 450-600 млрд., 29% рассчитывают на более скромную сумму в 300-450 млрд., что совпадает с оценкой самого Barclays. Если LTRO станет приятным сюрпризом, клиенты банка предпочтут покупать валюты риска за евро (таких 32%). Однако 22% верят, что евро будет расти против доллара. 24% полагают, что неплохо было бы покупать евро против доллара в рамках спекуляций carry. Иными словами, 46% клиентов, в отличие от аналитиков банка, полагают, что крупная сумма LTRO положительно отразится на курсе евро
Надо уважать тех, кто решит покинуть Еврозону
Сегодня министр финансов Шойбле заявил о том, что любая страна имеет право выйти из состава Еврозоны. «Если кто-то решит покинуть Еврозону, он, скорее всего, в последствии пожалеет об этом решении, но мы должны уважать этот выбор», - заявил он репортерам. Он также добавил, что решение Конституционного суда Германии не окажет негативное влияние на попытки спасти периферийные страны Еврозоны от банкротства. Напомним, что Суд сегодня принял решение о том, что парламентский комитет, состоящий из девяти человек, и сформированный для оперативного одобрения действий Европейского фонда помощи EFSF, противоречит конституции. При этом, по словам Шойбле, комитет по-прежнему сможет принимать решения о покупке государственных облигаций фондом на вторичном рынке
/Компиляция. 28 февраля. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.profinance.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба