7 марта 2012 Инфина Иванищев Александр
Итоги торгов: худший результат по итогам дня среди наиболее торгуемых бумаг продемонстрировал Мечел (-10%)
Российский фондовый рынок во вторник провел очень слабую сессию, испытав самое сильное снижение за последние месяцы. Причиной негативно динамики послужили усилившиеся опасения по греческим долговым проблемам и слабая статистика из еврозоны. По итогам дня индекс ММВБ упал на 3,9% до 1562,2 п., индекс РТС – на 0,6% до 1666 п.; индекс акций второго эшелона РТС2 подрос на 0,2% до 1867 п. Активность игроков заметно выросла: объем торгов по акциям, входящим в индекс ММВБ, составил 66,1 млрд. рублей.
Отраслевые индексы завершили день в красной зоне, наиболее слабую динамику показали акции металлургического (-5,1%), производственного (-4,9%) и нефтегазового (-3,5%) секторов.
Худший результат по итогам дня среди наиболее торгуемых бумаг продемонстрировал Мечел (-10%) на фоне слабой отчетности за 2011 г. За ним последовали акции Русала (-6,4%), ММК (-5,4%), НЛМК (-5,1%).
Валютный рынок: американский доллар укрепляется на фоне усилившегося бегства инвесторов от риска
$ – Американский доллар укрепляется на фоне усилившегося бегства инвесторов от риска. Индекс доллара вырос с 79,3 до 79,866 и продолжает балансировать в среду в Азии около уровня МА60 (79,733).
€ – Противоречия, возникшие по поводу обмена долгов Греции, и усиливающийся спад в экономике Европы оказывают давление на европейскую валюту. Пара евро/доллар упала вчера с 1,3217 до дневного минимума 1,31. Несмотря на некоторое восстановление в среду (1,315), пара по-прежнему тяготеет к цели 1,307 (МА60). На рынке растут ожидания дальнейшего смягчения политики ЕЦБ.
¥ – Японская иена как защитная валюта укрепила свои позиции к доллару (80,6) и евро (с 107,79 до 105,65).
元 – Китайский юань снизился к доллару (6,314) до максимального значения с конца января.
Рынок акций: торговая сессия на американском рынке началась с сильного гэпа вниз на фоне спада экономики еврозоны и противоречий между сторонами по обмену греческих долгов
США – Торговая сессия на американском рынке началась с сильного гэпа вниз на фоне спада экономики еврозоны и противоречий между сторонами по обмену греческих долгов. Все секторы экономики снизились, лидеры снижения – строительство и производство материалов (-3,15%), автомобилестроение (-3,58%), банковский сектор (-2,92%). Среди голубых фишек также наблюдалась нисходящая динамика: Alcoa (-4,1%), Caterpillar (-3,7%), HP (-3,3%), BofA (-3,3%); в плюсе закрылись только акции Intel (+0,2%). По итогам торгов индекс Dow Jones снизился на 1,6%, S&P 500 – на 1,5%, NASDAQ – на 1,4%. Индекс волатильности VIX подскочил на 15% до 20,9 п. Сегодня утром фьючерсы на американские индексы подрастают.
Европа – Основные европейские фондовые индексы завершили торги значительным снижением: FTSE 100 (-1,9%), CAC 40 (-3,6%), DAX (-3,4%). Азия – Азиатские рынки торгуются в умеренном минусе на фоне общей нестабильности на мировых фондовых площадках. На 09:00 МСК индекс Nikkei снизился на 0,8%, Kospi – на 0,79%, Hang Seng – на 0,75%; Shanghai Composite подрастает на 0,14%.
Товарные рынки: 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день понижением цен
Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB сохранился на прежнем уровне. Энергоносители подешевели на 0,7%, базовые металлы – на 2,8%, драгоценные – на 2,7%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index увеличился на 0,6%.
Нефть – По оценкам Американского института нефти, на прошедшей неделе запасы сырой нефти в США выросли на 4,6 млн. барр., запасы бензина снизились на 2,3 млн., дистиллятов – увеличились на 0,9 млн. Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подешевел на 1,9% до $104,7, контракт на нефть сорта brent – на 1,5% до $122. Индекс акций нефтяных компаний уменьшился на 5%.
Драгоценные металлы – В среду утром спотовая цена золота опустилась до $1676, цена серебра – до $32,9. Индекс акций золотодобывающих компаний сократился на 2,1%.
Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день понижением цен. В наибольшей степени подешевели контракты на свинец (-3,7%) и цинк (-3,6%), в наименьшей – на никель (-1,7%).
Перспектива: после 3-х дневного снижения индексы SP500, DAX и CAC вернулись к значениям, которые они имели на 15 февраля
После 3-х дневного снижения индексы SP500, DAX и CAC вернулись к значениям, которые они имели на 15 февраля, потеряв при этом, соответственно, 2,7, 4,8 и 4,3% от своих февральских максимумов. Та же картина наблюдается и на развивающихся рынках. Сводный индекс MSCI-Ru снизился от максимума на 4,2% и также вернулся к значению по состоянию на 15 февраля. Российский индекс ММВБ демонстрирует аналогичное снижение (-4,8%) и возврат к тем же февральским уровням с той лишь разницей, что все это было достигнуто за одну торговую сессию. Мы считаем, что с поправкой на послевыборный понедельник коррекция на нашем рынке в целом пока развивается в русле общерыночной тенденции. В этой связи попытки некоторых СМИ (например, Bloomberg-TV) подложить под вчерашнее падение российского рынка картинку уличных беспорядков в Москве следует расценивать не иначе как стремление превратить торговую спекуляцию в политическую.
Не совсем корректными мы считаем и попытки связать вчерашнее падение нашего рынка с приближающимися длинными выходными, также как и объяснение падения на западных площадках исключительно в связи с праздниками на Wall Street (Пурим). Эти факторы, конечно, имеют место, но ключевая проблема состоит в другом – на рынках происходит смена среднесрочных тенденций. Старые драйверы уже отыграны, новая повестка еще не сформирована.
Безусловно, быки пропустили вчера сильный удар. Индекс SP500, также как и индекс ММВБ упали ниже уровня месячной балансовой цены ОВР-20 (1350 и 1577 п., соответственно), что делает краткосрочные длинные позиции убыточными. Но это еще не поражение. Индекс ММВБ остается в границах регрессионного канала роста, берущего начало в декабре 2011 г. К тому же индикатор нетто-объема недельных позиций по индексу SP500 (OBV-5 на рис.1) остается в зоне положительных значений. Это означает сохранение прежней игровой тактики краткосрочных спекулянтов (игра в long). Следовательно, возможен отскок к пробитым уровням (ОВР-20 и даже ОВР-5) с последующей боковой консолидацией.
По какому сценарию пойдет в дальнейшем фиксация прибыли, полученной в ходе зимнего ралли – пока не ясно. Сдувание цен может принять обвальный характер по типу того, как это имело место в апреле/мае прошлого года, но возможен и другой вариант, который нам представляется более вероятным и по которому в ближайшее время быки еще поборются с медведями. Дело в том, что индекс ММВБ попал в зону между двумя ключевыми техническими уровнями – балансовыми ценами ОВР-20 (1577 п.) и ОВР-60 (1531 п.). Эта торговая зоне всегда характеризуется повышенной волатильностью, поскольку здесь сталкиваются разнонаправленные интересы различных групп участников. Краткосрочные спекулянты играют от продажи (индекс торгуется ниже краткосрочных балансовых цен ОВР-5=1607 и ОВР-20=1577), в то время как среднесрочные инвесторы еще сохраняют возможность для наращивания длинных позиций (индекс торгуется выше среднесрочной балансовой цены ОВР-60=1531 п.). Полагаем, это противостояние может продлиться до середины месяца, когда пройдет экспирация фьючерсов, состоится заседание ФРС и прояснится ситуация с обменом долга Греции. Тем не менее, наш прогноз на вторую половину марта остается негативным.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Российский фондовый рынок во вторник провел очень слабую сессию, испытав самое сильное снижение за последние месяцы. Причиной негативно динамики послужили усилившиеся опасения по греческим долговым проблемам и слабая статистика из еврозоны. По итогам дня индекс ММВБ упал на 3,9% до 1562,2 п., индекс РТС – на 0,6% до 1666 п.; индекс акций второго эшелона РТС2 подрос на 0,2% до 1867 п. Активность игроков заметно выросла: объем торгов по акциям, входящим в индекс ММВБ, составил 66,1 млрд. рублей.
Отраслевые индексы завершили день в красной зоне, наиболее слабую динамику показали акции металлургического (-5,1%), производственного (-4,9%) и нефтегазового (-3,5%) секторов.
Худший результат по итогам дня среди наиболее торгуемых бумаг продемонстрировал Мечел (-10%) на фоне слабой отчетности за 2011 г. За ним последовали акции Русала (-6,4%), ММК (-5,4%), НЛМК (-5,1%).
Валютный рынок: американский доллар укрепляется на фоне усилившегося бегства инвесторов от риска
$ – Американский доллар укрепляется на фоне усилившегося бегства инвесторов от риска. Индекс доллара вырос с 79,3 до 79,866 и продолжает балансировать в среду в Азии около уровня МА60 (79,733).
€ – Противоречия, возникшие по поводу обмена долгов Греции, и усиливающийся спад в экономике Европы оказывают давление на европейскую валюту. Пара евро/доллар упала вчера с 1,3217 до дневного минимума 1,31. Несмотря на некоторое восстановление в среду (1,315), пара по-прежнему тяготеет к цели 1,307 (МА60). На рынке растут ожидания дальнейшего смягчения политики ЕЦБ.
¥ – Японская иена как защитная валюта укрепила свои позиции к доллару (80,6) и евро (с 107,79 до 105,65).
元 – Китайский юань снизился к доллару (6,314) до максимального значения с конца января.
Рынок акций: торговая сессия на американском рынке началась с сильного гэпа вниз на фоне спада экономики еврозоны и противоречий между сторонами по обмену греческих долгов
США – Торговая сессия на американском рынке началась с сильного гэпа вниз на фоне спада экономики еврозоны и противоречий между сторонами по обмену греческих долгов. Все секторы экономики снизились, лидеры снижения – строительство и производство материалов (-3,15%), автомобилестроение (-3,58%), банковский сектор (-2,92%). Среди голубых фишек также наблюдалась нисходящая динамика: Alcoa (-4,1%), Caterpillar (-3,7%), HP (-3,3%), BofA (-3,3%); в плюсе закрылись только акции Intel (+0,2%). По итогам торгов индекс Dow Jones снизился на 1,6%, S&P 500 – на 1,5%, NASDAQ – на 1,4%. Индекс волатильности VIX подскочил на 15% до 20,9 п. Сегодня утром фьючерсы на американские индексы подрастают.
Европа – Основные европейские фондовые индексы завершили торги значительным снижением: FTSE 100 (-1,9%), CAC 40 (-3,6%), DAX (-3,4%). Азия – Азиатские рынки торгуются в умеренном минусе на фоне общей нестабильности на мировых фондовых площадках. На 09:00 МСК индекс Nikkei снизился на 0,8%, Kospi – на 0,79%, Hang Seng – на 0,75%; Shanghai Composite подрастает на 0,14%.
Товарные рынки: 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день понижением цен
Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB сохранился на прежнем уровне. Энергоносители подешевели на 0,7%, базовые металлы – на 2,8%, драгоценные – на 2,7%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index увеличился на 0,6%.
Нефть – По оценкам Американского института нефти, на прошедшей неделе запасы сырой нефти в США выросли на 4,6 млн. барр., запасы бензина снизились на 2,3 млн., дистиллятов – увеличились на 0,9 млн. Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подешевел на 1,9% до $104,7, контракт на нефть сорта brent – на 1,5% до $122. Индекс акций нефтяных компаний уменьшился на 5%.
Драгоценные металлы – В среду утром спотовая цена золота опустилась до $1676, цена серебра – до $32,9. Индекс акций золотодобывающих компаний сократился на 2,1%.
Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день понижением цен. В наибольшей степени подешевели контракты на свинец (-3,7%) и цинк (-3,6%), в наименьшей – на никель (-1,7%).
Перспектива: после 3-х дневного снижения индексы SP500, DAX и CAC вернулись к значениям, которые они имели на 15 февраля
После 3-х дневного снижения индексы SP500, DAX и CAC вернулись к значениям, которые они имели на 15 февраля, потеряв при этом, соответственно, 2,7, 4,8 и 4,3% от своих февральских максимумов. Та же картина наблюдается и на развивающихся рынках. Сводный индекс MSCI-Ru снизился от максимума на 4,2% и также вернулся к значению по состоянию на 15 февраля. Российский индекс ММВБ демонстрирует аналогичное снижение (-4,8%) и возврат к тем же февральским уровням с той лишь разницей, что все это было достигнуто за одну торговую сессию. Мы считаем, что с поправкой на послевыборный понедельник коррекция на нашем рынке в целом пока развивается в русле общерыночной тенденции. В этой связи попытки некоторых СМИ (например, Bloomberg-TV) подложить под вчерашнее падение российского рынка картинку уличных беспорядков в Москве следует расценивать не иначе как стремление превратить торговую спекуляцию в политическую.
Не совсем корректными мы считаем и попытки связать вчерашнее падение нашего рынка с приближающимися длинными выходными, также как и объяснение падения на западных площадках исключительно в связи с праздниками на Wall Street (Пурим). Эти факторы, конечно, имеют место, но ключевая проблема состоит в другом – на рынках происходит смена среднесрочных тенденций. Старые драйверы уже отыграны, новая повестка еще не сформирована.
Безусловно, быки пропустили вчера сильный удар. Индекс SP500, также как и индекс ММВБ упали ниже уровня месячной балансовой цены ОВР-20 (1350 и 1577 п., соответственно), что делает краткосрочные длинные позиции убыточными. Но это еще не поражение. Индекс ММВБ остается в границах регрессионного канала роста, берущего начало в декабре 2011 г. К тому же индикатор нетто-объема недельных позиций по индексу SP500 (OBV-5 на рис.1) остается в зоне положительных значений. Это означает сохранение прежней игровой тактики краткосрочных спекулянтов (игра в long). Следовательно, возможен отскок к пробитым уровням (ОВР-20 и даже ОВР-5) с последующей боковой консолидацией.
По какому сценарию пойдет в дальнейшем фиксация прибыли, полученной в ходе зимнего ралли – пока не ясно. Сдувание цен может принять обвальный характер по типу того, как это имело место в апреле/мае прошлого года, но возможен и другой вариант, который нам представляется более вероятным и по которому в ближайшее время быки еще поборются с медведями. Дело в том, что индекс ММВБ попал в зону между двумя ключевыми техническими уровнями – балансовыми ценами ОВР-20 (1577 п.) и ОВР-60 (1531 п.). Эта торговая зоне всегда характеризуется повышенной волатильностью, поскольку здесь сталкиваются разнонаправленные интересы различных групп участников. Краткосрочные спекулянты играют от продажи (индекс торгуется ниже краткосрочных балансовых цен ОВР-5=1607 и ОВР-20=1577), в то время как среднесрочные инвесторы еще сохраняют возможность для наращивания длинных позиций (индекс торгуется выше среднесрочной балансовой цены ОВР-60=1531 п.). Полагаем, это противостояние может продлиться до середины месяца, когда пройдет экспирация фьючерсов, состоится заседание ФРС и прояснится ситуация с обменом долга Греции. Тем не менее, наш прогноз на вторую половину марта остается негативным.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу