12 марта 2012 ИК Русс-инвест Кулешов Дмитрий
Внутренняя волатильность в мировых индексах после всплеска в первой половине недели к пятнице снизилась. Реализованная волатильность повысилась. Индикатор аппетита к хеджированию - крутизна ухмылки волатильности по американскому индексу S&P 500 в пятницу на закрытии составил 10.99. Индекс пут/колл CBOE для индекса в понедельник составил 1.16, для акций – 0.63. VIX на закрытии был на уровне 18.19 п.
В понедельник в Европе наблюдалась напряженность – динамика экспорта в Китае оказало негативное влияние на настроения инвесторов. Индекс VSTOXX европейского рынка днем составил 17.11 п.
На российском рынке праздники и приближение экспирации, а также аномальные движения в обе стороны на базовом активе не смогли существенно изменить картину по волатильности. Рубль стабилизировался – влияние валютного фактора на индекс РТС понизилось. Волатильность «на деньгах» бид-аск составила в понедельник для апреля – 31%, июня – 31.5 временная структура смотрит слегка вверх. Бид-аск спред на на апрельских и июньских опционах высокий, активная торговля наблюдается лишь в истекающих мартовских. Индекс волатильности РТС составил 32.96 п. Премия по мартовскому стреддлу на уровне 3%, по апрельскому – 8%. Спред по волатильности РТС-Европа находится в положительной зоне. Внутренняя волатильность в нефти выросла (на 28%-ле) в то время, как наклон ухмылки усилил отрицательный характер. В золоте - волатильность снизилась (на 48%-ле), наклон почти на нуле. В целом картина указывает на незначительно возросший аппетит к хеджированию против роста нефти.
Ухмылка в России для апреля имеет относительно пологий вид – 9%. Мартовская стратегия – проданный пут- купленный колл на страйках 160-170, 155-175 оказалась прибыльной, стратегия проданный пут-купленный колл по паре евродоллар в целом не принесла значительного финансового результата.
Среди спредов по-прежнему интересна стратегия – Лукойл против Роснефти в преддверии закрытия реестра должна также принести прибыль.
http://www.russ-invest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В понедельник в Европе наблюдалась напряженность – динамика экспорта в Китае оказало негативное влияние на настроения инвесторов. Индекс VSTOXX европейского рынка днем составил 17.11 п.
На российском рынке праздники и приближение экспирации, а также аномальные движения в обе стороны на базовом активе не смогли существенно изменить картину по волатильности. Рубль стабилизировался – влияние валютного фактора на индекс РТС понизилось. Волатильность «на деньгах» бид-аск составила в понедельник для апреля – 31%, июня – 31.5 временная структура смотрит слегка вверх. Бид-аск спред на на апрельских и июньских опционах высокий, активная торговля наблюдается лишь в истекающих мартовских. Индекс волатильности РТС составил 32.96 п. Премия по мартовскому стреддлу на уровне 3%, по апрельскому – 8%. Спред по волатильности РТС-Европа находится в положительной зоне. Внутренняя волатильность в нефти выросла (на 28%-ле) в то время, как наклон ухмылки усилил отрицательный характер. В золоте - волатильность снизилась (на 48%-ле), наклон почти на нуле. В целом картина указывает на незначительно возросший аппетит к хеджированию против роста нефти.
Ухмылка в России для апреля имеет относительно пологий вид – 9%. Мартовская стратегия – проданный пут- купленный колл на страйках 160-170, 155-175 оказалась прибыльной, стратегия проданный пут-купленный колл по паре евродоллар в целом не принесла значительного финансового результата.
Среди спредов по-прежнему интересна стратегия – Лукойл против Роснефти в преддверии закрытия реестра должна также принести прибыль.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.russ-invest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу