13 марта 2012 ИК Русс-инвест Кулешов Дмитрий
Подходит к концу мартовская серия. Торги по ней были необычными, но интересными, несмотря на бессмысленный безобъёмно-безидейный рынок. Впервые за долгое время перед экспирацией не возникло существенных дисбалансов - пики открытого интереса на 160-165 были пройдены давно, а новых не появилось, сил же, чтобы подтянуть туда рынок надолго, не оказалось. Рекордно низкий индекс опционной боли - 2199/7770 (дельта выше/ниже текущих цен) не мог дать покупателям путов желанного заработка.
Подавляющее большинство объемов делают высокочастотники, но за неэффективность даже на таком проторгованном инструменте как российский фьючерс на индекс РТС остается. Удалось в этом месяце заработать как продавцам (на боковике), так и покупателям гаммы, в то время, как по веге ситуация изменилась несущественно - лишь абсурдные минимумы конца февраля справедливо были скомпенсированы ростом волатильности в район 30%. В значительной степени проявил себя фактор гэпов - продавцы, которые уходили на ночь нейтральными, заработали значительно больше тех, которые держали проданную гамму постоянно. Ну и конечно традиционно отработала себя шорт-гамма в Сбербанке и особенно в Газпроме.
Плавающая ухмылка в привязке к %, мартовская серия, с 15 февраля, почасовой ТФ.
Прибыль дельта-хеджированного проданного стреддла, с 15-02, хедж ежечасно, модель BSM, страйк 170000 без учета фактора веги
Взвешенные по дельте позиции по мартовским опционам.
Прибыль продавца стреддла на 170 страйке, с 15-02, без хеджа
http://www.russ-invest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Подавляющее большинство объемов делают высокочастотники, но за неэффективность даже на таком проторгованном инструменте как российский фьючерс на индекс РТС остается. Удалось в этом месяце заработать как продавцам (на боковике), так и покупателям гаммы, в то время, как по веге ситуация изменилась несущественно - лишь абсурдные минимумы конца февраля справедливо были скомпенсированы ростом волатильности в район 30%. В значительной степени проявил себя фактор гэпов - продавцы, которые уходили на ночь нейтральными, заработали значительно больше тех, которые держали проданную гамму постоянно. Ну и конечно традиционно отработала себя шорт-гамма в Сбербанке и особенно в Газпроме.
Плавающая ухмылка в привязке к %, мартовская серия, с 15 февраля, почасовой ТФ.
Прибыль дельта-хеджированного проданного стреддла, с 15-02, хедж ежечасно, модель BSM, страйк 170000 без учета фактора веги
Взвешенные по дельте позиции по мартовским опционам.
Прибыль продавца стреддла на 170 страйке, с 15-02, без хеджа
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.russ-invest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter