Активируйте JavaScript для полноценного использования elitetrader.ru Проверьте настройки браузера.
К итогам мартовской экспирации по опционам на фьючерс на индекс РТС » Элитный трейдер
Элитный трейдер
Искать автора

К итогам мартовской экспирации по опционам на фьючерс на индекс РТС

Подходит к концу мартовская серия. Торги по ней были необычными, но интересными, несмотря на бессмысленный безобъёмно-безидейный рынок. Впервые за долгое время перед экспирацией не возникло существенных дисбалансов - пики открытого интереса на 160-165 были пройдены давно, а новых не появилось, сил же, чтобы подтянуть туда рынок надолго, не оказалось
13 марта 2012 ИК Русс-инвест Кулешов Дмитрий
Подходит к концу мартовская серия. Торги по ней были необычными, но интересными, несмотря на бессмысленный безобъёмно-безидейный рынок. Впервые за долгое время перед экспирацией не возникло существенных дисбалансов - пики открытого интереса на 160-165 были пройдены давно, а новых не появилось, сил же, чтобы подтянуть туда рынок надолго, не оказалось. Рекордно низкий индекс опционной боли - 2199/7770 (дельта выше/ниже текущих цен) не мог дать покупателям путов желанного заработка.

Подавляющее большинство объемов делают высокочастотники, но за неэффективность даже на таком проторгованном инструменте как российский фьючерс на индекс РТС остается. Удалось в этом месяце заработать как продавцам (на боковике), так и покупателям гаммы, в то время, как по веге ситуация изменилась несущественно - лишь абсурдные минимумы конца февраля справедливо были скомпенсированы ростом волатильности в район 30%. В значительной степени проявил себя фактор гэпов - продавцы, которые уходили на ночь нейтральными, заработали значительно больше тех, которые держали проданную гамму постоянно. Ну и конечно традиционно отработала себя шорт-гамма в Сбербанке и особенно в Газпроме.

Плавающая ухмылка в привязке к %, мартовская серия, с 15 февраля, почасовой ТФ.

К итогам мартовской экспирации по опционам на фьючерс на индекс РТС


Прибыль дельта-хеджированного проданного стреддла, с 15-02, хедж ежечасно, модель BSM, страйк 170000 без учета фактора веги

К итогам мартовской экспирации по опционам на фьючерс на индекс РТС


Взвешенные по дельте позиции по мартовским опционам.

К итогам мартовской экспирации по опционам на фьючерс на индекс РТС


Прибыль продавца стреддла на 170 страйке, с 15-02, без хеджа

К итогам мартовской экспирации по опционам на фьючерс на индекс РТС


/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/