16 марта 2012 ИК Русс-инвест
16 марта Интер РАО провел встречу по итогам внеочередного общего собрания акционеров по поводу реализации миноритарных пакетов и консолидации генерирующих активов. Основной же акцент был сделан на последнем пункте.
•По сосстоянию на 12 марта рыночная капитализация Интер РАО составляла 11,1 млрд дол., миноритарные пакеты – 2,933 млрд дол. Миноритарные доли были разделены на 2 категории: первая, где доля 5-50%, вторая – менее 5%. В последнем случае предполагается продажа активов с целью финансирования Группы либо своп-сделки для приобретения профильных активов. Также недавно был подписан договор о продаже консорциуму инвесторов в лице Русэнерго Фонд, Российского Фонда Прямых Инвестиций а также Macquire Renaissance Infrastructure Fund 26,43% доли в Энел ОГК-5 за 18,5 млрд руб.
•Объединение активов на базе ОАО «Интер РАО ЕЭС» предполагает получение 100% контроля в ОАО «ОГК-1», ОАО «ОГК-3» и ОАО «Башкирэнергоактив». Стать единоличным собственником исходит из условия получения необходимого корпоративного одобрения со стороны ОАО «Башкирэнерго» и АФК Система.
•Башкирэнергоактив будет образован путем разделения на сетевую и генерирующие компании. Ожидаемый срок завершения реорганизации – 4 кв. 2012 г., ориентировочно ноябрь.
•Интер РАО также объявило коэффициенты конвертации. В 1 обыкновенную акцию ОАО «Интер РАО ЕЭС» конвертируется 0,0417 обыкновенных акций ОГК-1 (24 акции Интер РАО за ОГК-1), 0,025 акций ОГК-3 (40 акций Интер РАО за ОГК-3), 0,001659 обыкновенных акций ОАО «Башкирэнергоактив» (608,82 акций Интер РАО за 1 обыкновенную акцию ОАО «Башкирэнергоактив») и 0,00218 привиллегированных акции ОАО «Башкирэнергоактив» (458,1 акций Интер РАО за 1 привиллегированную акцию ОАО «Башкирэнергоактив»).
•У несогласных акционеров акции будут выкупаться на сумму не более 10% чистых активов. Цена выкупа составит 0,6816 руб. за ОГК-1, 1,136 руб. за ОГК-3, 17,12 руб. за Башкирэнергоактив ао и 13,01 руб. за Башкирэнергоактив ап. Т.о. выкупаться акции будут с существенным дисконтом к рынку: 5,4%, 7,4% к ОГК-1 и ОГК-3 соответственно.
•Для целей конвертации в акции Интер РАО предполагается увеличение уставного капитала компании путем размещения дополнительных обыкновенных акций не более чем на 10%.
Динамика котировок акций ОАО «Интер РАО ЕЭС»
Динамика котировок акций ОАО «ОГК-1»
Динамика котировок акций ОАО «ОГК-3»
http://www.russ-invest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
•По сосстоянию на 12 марта рыночная капитализация Интер РАО составляла 11,1 млрд дол., миноритарные пакеты – 2,933 млрд дол. Миноритарные доли были разделены на 2 категории: первая, где доля 5-50%, вторая – менее 5%. В последнем случае предполагается продажа активов с целью финансирования Группы либо своп-сделки для приобретения профильных активов. Также недавно был подписан договор о продаже консорциуму инвесторов в лице Русэнерго Фонд, Российского Фонда Прямых Инвестиций а также Macquire Renaissance Infrastructure Fund 26,43% доли в Энел ОГК-5 за 18,5 млрд руб.
•Объединение активов на базе ОАО «Интер РАО ЕЭС» предполагает получение 100% контроля в ОАО «ОГК-1», ОАО «ОГК-3» и ОАО «Башкирэнергоактив». Стать единоличным собственником исходит из условия получения необходимого корпоративного одобрения со стороны ОАО «Башкирэнерго» и АФК Система.
•Башкирэнергоактив будет образован путем разделения на сетевую и генерирующие компании. Ожидаемый срок завершения реорганизации – 4 кв. 2012 г., ориентировочно ноябрь.
•Интер РАО также объявило коэффициенты конвертации. В 1 обыкновенную акцию ОАО «Интер РАО ЕЭС» конвертируется 0,0417 обыкновенных акций ОГК-1 (24 акции Интер РАО за ОГК-1), 0,025 акций ОГК-3 (40 акций Интер РАО за ОГК-3), 0,001659 обыкновенных акций ОАО «Башкирэнергоактив» (608,82 акций Интер РАО за 1 обыкновенную акцию ОАО «Башкирэнергоактив») и 0,00218 привиллегированных акции ОАО «Башкирэнергоактив» (458,1 акций Интер РАО за 1 привиллегированную акцию ОАО «Башкирэнергоактив»).
•У несогласных акционеров акции будут выкупаться на сумму не более 10% чистых активов. Цена выкупа составит 0,6816 руб. за ОГК-1, 1,136 руб. за ОГК-3, 17,12 руб. за Башкирэнергоактив ао и 13,01 руб. за Башкирэнергоактив ап. Т.о. выкупаться акции будут с существенным дисконтом к рынку: 5,4%, 7,4% к ОГК-1 и ОГК-3 соответственно.
•Для целей конвертации в акции Интер РАО предполагается увеличение уставного капитала компании путем размещения дополнительных обыкновенных акций не более чем на 10%.
Динамика котировок акций ОАО «Интер РАО ЕЭС»
Динамика котировок акций ОАО «ОГК-1»
Динамика котировок акций ОАО «ОГК-3»
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.russ-invest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу