21 марта 2012 Архив
Небольшой диссонанс наблюдается на рынке уже третью неделю подряд. Хороший рост американского рынка на фоне сильного падения цены на золото уже третью неделю подряд, и по мимо всего прочего усилившиеся сильные продажи облигаций США, падение которых было рекордным за последние 8 месяцев, наводит на странные мысли. Все это лишний раз указывает на изменение в ожиданиях относительно дальнейшей политики ФРС.
Лучше всего данные изменения характеризует рынок производных инструментов или поведение фьючерсов на ставку по федеральным фондам, которые говорят о том, что рынок нацелен на повышение ставок в США уже осенью будущего года. Насколько мы все знаем на последнем заседание Федеральной Резервной Службы господин Бернанке подтверждал намерения держать ставки на минимальных уровнях до 2014 года. Но как мы с Вами видим рынок уже не совсем доверяет данной риторики. По мимо поднятия ставок сложившиеся ситуация не предполагает QE3 в США в текущем году.
Если экстраполировать настроения рынка по поднятию ставок на рынок акций США, то вряд ли мы увидим сильное снижение рынков, либо сильный рост по доллару США, однако из всех «рисков» маячивших на горизонте (Жестка посадка в Китае, Иран, выборы в Греции или ухудшение ситуации в Португалии) история с отсутствием QE3 вполне может дать о себе знать и стать одной из ключевых тем во втором квартале в США.
Уже сегодня многие эксперты рекомендуют обратить внимание на рынок золота, который наиболее болезненно реагирует на возросшую вероятность досрочного ужесточения денежной политики в США. Целью коррекции по золоту, представляющейся наиболее вероятной для экспертов служит отметка 1550 долларов за унцию, откуда они рекомендуют покупать желтый металл.
Если же рассматривать динамику пары евро-доллар, то сумасшедший рост в конце прошлой недели скорее всего был обусловлен статисткой по инфляции, в которой многие эксперты усмотрели риски инфляции в последующих периодах. Но стоить заметить, что если один или сразу несколько «рисков» в ближайшее время начнет реализовываться. Скажем Португалия, то тенденция по снижению евро продолжится. Многие технические аналитики говорят сегодня о том, что ключевым уровнем поддержки является уровень 1.30. И в случае побития уровня ниже, потенциальным уровнем снижения будут отметки 1.15 -1.20.
Из интересных новостей сегодня так же стоить отметить статью в журнале The Wall Street Journal, которая рассказывает об ипотечных бумагах которые покупало правительство США в пик кризиса 2008 года.
На этой неделе министерство финансов США, как ожидается, обнародует данные о доходах по этим долговым обязательствам.
По оценкам экспертов, прибыль американского Минфина от реализации ипотечных бумаг является максимальной по сравнению с другими программами, связанными с кризисом 2008-2009 годов.
На прошлой неделе правительство США завершило продажу ипотечных долговых обязательств, гарантированных федеральными ипотечными агентствами Fannie Mae и Freddie Mac и выкупленных в период кризиса для стабилизации финансовой системы и жилищного рынка. За 16 кризисных месяцев Минфин потратил на покупку ипотечных бумаг $225 млрд, продажу бумаг министерство начало в 2011 году.
Покупка ипотечных бумаг была лишь одним из средств преодоления кризиса. На сопутствующую программу поглощения и реорганизации Fannie Mae и Freddie Mac власти потратили $151 млрд.
Кроме того, для восстановления доверия инвесторов к американскому финансовому сектору Минфин выделил финкомпаниям свыше $414 млрд в рамках целевой программы Troubled Asset Relief Program (TARP). На 16 марта Минфин США получил дивиденды, проценты, погашение основной суммы кредитов и прочие доходы в рамках
TARP на $331 млрд. Согласно декабрьским оценкам Бюджетного управления американского Конгресса, потраченные на TARP средства не удастся вернуть в полном объеме, и в итоге эта программа обойдется государству в $34 млрд.
Apple: Разыскивается большой и крепкий чулок для денег!
Глядя на безудержный рост компании Apple невольно вспоминается старый добрый фильм «Форест Гамп» в котором лейтенант Дэн Тейлор извещает Фореста, что им была осуществлена покупка акций какой-то « фруктовой » компании «Apple», и что Форест может теперь не беспокоится о деньгах. Тогда Гамп сказал неосознанно глубокую фразу: «Хорошо – одной проблемой меньше».
Начинающаяся торговая неделя сулит редкий по нынешним кризисным временам оптимизм: данные по американской недвижимости, судя по всему, превзойдут все ожидания рынка, а эксперты уже спешат назвать их «признаком гарантированного восстановления». На противоположном конце планеты, даже несмотря на отсутствие торгов в Токио по причине государственного праздника в Стране Восходящего Солнца, азиатская сессия радует весенним ростом подавляющего большинства индикаторов. Наконец, Глава МВФ Кристин Лагард крайне положительно оценила результаты усилий китайского правительства по восстановления баланса в национальной экономике Поднебесной.
Все же, «новостью №1» понедельника претендует стать запланированное на сегодня собрание акционеров ІТ-гиганта — Корпорации Apple —по одному крайне важному, щекотливому и, без сомнения, приятному вопросу: «Куда потратить деньги?» Собственно, эта информация, наверное, и «подогрела» рыночный оптимизм — по крайней мере, так склонны думать большинство обозревателей.
Итак, вчера, воскресным днем, был опубликован краткий релиз, в котором говорилось, что сегодня будет объявлено решение о том, каким образом и на какие цели руководство «яблочного бренда» планирует израсходовать ни много, ни мало — почти 100 миллиардов «баксов», накопленных на счетах компании. По мнению двух ключевых фигур лидера софтверного рынка — Исполнительного Директора Тима Кука и Финансового «Бога» Питера Оппенхаймера — «необходимость принятия подобного решения вызвана серьезными опасениями насчет баланса наличности».
В этом же открытом обращении «к инвестору и рынку» далее говорилось, что «руководство не планирует что-либо менять в планах развития на ближайший квартал» – в связи с неожиданно объявившимися средствами. Кроме того, не планируется комментирование каких-либо, даже самых актуальных, вопросов – как-то успешный вывод на рынок новой модели iPad'а, побившего в прошедшую пятницу все мыслимые рекорды продаж как в Соединенных Штатах, так и еще в девяти странах.
Растущий корпоративный баланс наличности давно уже является предметом повышенного интереса среди инвесторов, время от времени поднимающих вопрос о пересмотре ставки по дивидендам. Однако насколько можно судить из опубликованного пресс-релиза, руководство Корпорации пока-что не намерено «расщедриться».
Следует отметить, что эта «тема» не нова во взаимоотношениях между инвесторами и Советом Директоров: еще Стив Джобс на последнем при его правлении собрании акционеров в феврале 2010 года отказался от идей повышения ставки выплат по дивидендам, мотивируя это риском финансовых потерь при условии сохранения балансовой стоимости корпорации.
Том Кук, пришедший на пост Главы Правления Appleнезадолго до смерти основателя и вдохновителя, сразу же заявил о своей позиции: ничего не менять по существу этого вопроса.
Лучше всего данные изменения характеризует рынок производных инструментов или поведение фьючерсов на ставку по федеральным фондам, которые говорят о том, что рынок нацелен на повышение ставок в США уже осенью будущего года. Насколько мы все знаем на последнем заседание Федеральной Резервной Службы господин Бернанке подтверждал намерения держать ставки на минимальных уровнях до 2014 года. Но как мы с Вами видим рынок уже не совсем доверяет данной риторики. По мимо поднятия ставок сложившиеся ситуация не предполагает QE3 в США в текущем году.
Если экстраполировать настроения рынка по поднятию ставок на рынок акций США, то вряд ли мы увидим сильное снижение рынков, либо сильный рост по доллару США, однако из всех «рисков» маячивших на горизонте (Жестка посадка в Китае, Иран, выборы в Греции или ухудшение ситуации в Португалии) история с отсутствием QE3 вполне может дать о себе знать и стать одной из ключевых тем во втором квартале в США.
Уже сегодня многие эксперты рекомендуют обратить внимание на рынок золота, который наиболее болезненно реагирует на возросшую вероятность досрочного ужесточения денежной политики в США. Целью коррекции по золоту, представляющейся наиболее вероятной для экспертов служит отметка 1550 долларов за унцию, откуда они рекомендуют покупать желтый металл.
Если же рассматривать динамику пары евро-доллар, то сумасшедший рост в конце прошлой недели скорее всего был обусловлен статисткой по инфляции, в которой многие эксперты усмотрели риски инфляции в последующих периодах. Но стоить заметить, что если один или сразу несколько «рисков» в ближайшее время начнет реализовываться. Скажем Португалия, то тенденция по снижению евро продолжится. Многие технические аналитики говорят сегодня о том, что ключевым уровнем поддержки является уровень 1.30. И в случае побития уровня ниже, потенциальным уровнем снижения будут отметки 1.15 -1.20.
Из интересных новостей сегодня так же стоить отметить статью в журнале The Wall Street Journal, которая рассказывает об ипотечных бумагах которые покупало правительство США в пик кризиса 2008 года.
На этой неделе министерство финансов США, как ожидается, обнародует данные о доходах по этим долговым обязательствам.
По оценкам экспертов, прибыль американского Минфина от реализации ипотечных бумаг является максимальной по сравнению с другими программами, связанными с кризисом 2008-2009 годов.
На прошлой неделе правительство США завершило продажу ипотечных долговых обязательств, гарантированных федеральными ипотечными агентствами Fannie Mae и Freddie Mac и выкупленных в период кризиса для стабилизации финансовой системы и жилищного рынка. За 16 кризисных месяцев Минфин потратил на покупку ипотечных бумаг $225 млрд, продажу бумаг министерство начало в 2011 году.
Покупка ипотечных бумаг была лишь одним из средств преодоления кризиса. На сопутствующую программу поглощения и реорганизации Fannie Mae и Freddie Mac власти потратили $151 млрд.
Кроме того, для восстановления доверия инвесторов к американскому финансовому сектору Минфин выделил финкомпаниям свыше $414 млрд в рамках целевой программы Troubled Asset Relief Program (TARP). На 16 марта Минфин США получил дивиденды, проценты, погашение основной суммы кредитов и прочие доходы в рамках
TARP на $331 млрд. Согласно декабрьским оценкам Бюджетного управления американского Конгресса, потраченные на TARP средства не удастся вернуть в полном объеме, и в итоге эта программа обойдется государству в $34 млрд.
Apple: Разыскивается большой и крепкий чулок для денег!
Глядя на безудержный рост компании Apple невольно вспоминается старый добрый фильм «Форест Гамп» в котором лейтенант Дэн Тейлор извещает Фореста, что им была осуществлена покупка акций какой-то « фруктовой » компании «Apple», и что Форест может теперь не беспокоится о деньгах. Тогда Гамп сказал неосознанно глубокую фразу: «Хорошо – одной проблемой меньше».
Начинающаяся торговая неделя сулит редкий по нынешним кризисным временам оптимизм: данные по американской недвижимости, судя по всему, превзойдут все ожидания рынка, а эксперты уже спешат назвать их «признаком гарантированного восстановления». На противоположном конце планеты, даже несмотря на отсутствие торгов в Токио по причине государственного праздника в Стране Восходящего Солнца, азиатская сессия радует весенним ростом подавляющего большинства индикаторов. Наконец, Глава МВФ Кристин Лагард крайне положительно оценила результаты усилий китайского правительства по восстановления баланса в национальной экономике Поднебесной.
Все же, «новостью №1» понедельника претендует стать запланированное на сегодня собрание акционеров ІТ-гиганта — Корпорации Apple —по одному крайне важному, щекотливому и, без сомнения, приятному вопросу: «Куда потратить деньги?» Собственно, эта информация, наверное, и «подогрела» рыночный оптимизм — по крайней мере, так склонны думать большинство обозревателей.
Итак, вчера, воскресным днем, был опубликован краткий релиз, в котором говорилось, что сегодня будет объявлено решение о том, каким образом и на какие цели руководство «яблочного бренда» планирует израсходовать ни много, ни мало — почти 100 миллиардов «баксов», накопленных на счетах компании. По мнению двух ключевых фигур лидера софтверного рынка — Исполнительного Директора Тима Кука и Финансового «Бога» Питера Оппенхаймера — «необходимость принятия подобного решения вызвана серьезными опасениями насчет баланса наличности».
В этом же открытом обращении «к инвестору и рынку» далее говорилось, что «руководство не планирует что-либо менять в планах развития на ближайший квартал» – в связи с неожиданно объявившимися средствами. Кроме того, не планируется комментирование каких-либо, даже самых актуальных, вопросов – как-то успешный вывод на рынок новой модели iPad'а, побившего в прошедшую пятницу все мыслимые рекорды продаж как в Соединенных Штатах, так и еще в девяти странах.
Растущий корпоративный баланс наличности давно уже является предметом повышенного интереса среди инвесторов, время от времени поднимающих вопрос о пересмотре ставки по дивидендам. Однако насколько можно судить из опубликованного пресс-релиза, руководство Корпорации пока-что не намерено «расщедриться».
Следует отметить, что эта «тема» не нова во взаимоотношениях между инвесторами и Советом Директоров: еще Стив Джобс на последнем при его правлении собрании акционеров в феврале 2010 года отказался от идей повышения ставки выплат по дивидендам, мотивируя это риском финансовых потерь при условии сохранения балансовой стоимости корпорации.
Том Кук, пришедший на пост Главы Правления Appleнезадолго до смерти основателя и вдохновителя, сразу же заявил о своей позиции: ничего не менять по существу этого вопроса.
/Компиляция. 20 марта. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба