1 апреля 2012 Архив Кочетков Андрей
Завершается I квартал 2012 года. Для рынков он был весьма позитивный. Более того, даже медведи могли иногда заработать. В конце сентября 2011 года я публиковал краткие выжимки из инвестиционного плана «заметки по инвестированию», который меня попросили разработать для нескольких крупных портфелей. Подведем некоторый итог с факторами, которые стали причиной итогового результата. Рассмотрим в кратком виде рекомендации с тем, что имеем на конец I квартала, т.е. спустя полгода.
Рекомендовалось брать медь в диапазоне $6000-$8000 за тонну, или дождаться просадки до $7000 и начинать накапливать позиции. Медь осенью ходила до $6500. В конце I квартала торгуется выше $8400 за тонну. Причина роста – монетарные стимулы, отличная статистика по США. Никель рекомендовалось брать в диапазоне $15000-$20000. Ныне торгуется выше $178000. Данная инвестиция оказалась менее удачной, даже при условии отложенной покупки до $17000-$18000.
Подбирать нефть по $90-$103 Brent. Еще в декабре Brent торговалась ниже $103 уровня, когда можно было войти по вполне привлекательным ценам. Квартал Brent завершает выше $123 за баррель. Причина роста – санкции против Ирана, военные риски, а также позитивная статистика в США и монетарные стимулы.
Золото рекомендовалось брать на уровнях $1400-$1450, или брать в конце сентября и начале октября по рыночным ценам. Если помните, то тогда котировки провалились до $1530 и не более того. Был взлет до $1800, но желтый металл продолжает оставаться волатильным. Еще один шанс купить по ценам около $1530-$1550 был этой зимой. В целом, инвестицию можно считать выгодной, так как на конец квартала желтый металл торгуется выше $1660 за унцию. Причина роста – монетарные стимулы и ожидание высоких темпов инфляции.
Рекомендовалось брать рис по $14-$15 за 100 фунтов, но цена его на конец квартала находится в районе $14,5. Инвестицию нельзя считать удачной, хотя она и не была разорительной. Пшеницу рекомендовалось брать по $5-$6 за бушель с целью $8-$9. Цена в конце квартала $6,4 за бушель. Также не самая доходная инвестиция. Причина слабого роста состоит в значительном экспорте зерна из России и весьма урожайном годе в Европе и Северной Америке.
Фондовые рынки. Планировалось осуществлять закупки в конце сентября и начале октября, что полностью совпало с осенним дном. Рекомендовалось брать бумаги крупных европейских компаний с долгой успешной историей. С начала октября европейский STOXX 600 Index вырос почти на 25%. Российский рынок вырос на 20% от своих минимумов в начале октября. Достаточно успешная инвестиция, которая стала выгодной благодаря процессу разрешения европейского долгового кризиса.
Рекомендации по валютам относились к сырьевым деньгам, включая рубль. Рекомендовалось наращивать позицию в диапазоне 30-33 рублей за доллар. Данная позиция вполне состоялась и возможности вхождения были вплоть до 33 рублей за американскую валюту. В конце квартала рубль торгуется на уровне 29,5 р. за доллар. Кроме того, рекомендовалось брать австралийский доллар по $0,92-$0,95 с целью до $1,05 и выше, т.е. около 10% роста. Позиция оказалась весьма доходной. Причины роста аналогичные выше указанным – монетарные стимулы и рост цен на сырье, что способствовало укреплению сырьевых валют.
Зачем я все это пишу? Наверное для того, чтобы в очередной раз выпендриться и показать крутость круче горных склонов… (Шутка). Нет, цели совсем иные. Цель данной демонстрации состоит в том, чтобы оценивать свои инвестиции не только на 15-ти минутных графиках, но и на более длительных отрезках. Оценивать свои инвестиции с позиций мировых тенденций на денежном рынке. Взвешивать свои решения в перспективе нескольких недель и месяцев. Даже если на рынке ожидается темное время суток, то никто не желает превращать его в еще более мрачный период. Поэтому периоды провалов будут чередоваться периодами взлета и наоборот. В инвестировании известен такой параметр, как 52-недельный минимум и максимум. Придерживаясь стратегии покупки после провала и продажи после взлета, можно сделать вполне неплохие инвестиции. Однако всегда требуется помнить о том, что риски по позициям должны быть рассчитаны таким образом, что можно пересидеть сильную просадку без ущерба для портфеля.
Рекомендовалось брать медь в диапазоне $6000-$8000 за тонну, или дождаться просадки до $7000 и начинать накапливать позиции. Медь осенью ходила до $6500. В конце I квартала торгуется выше $8400 за тонну. Причина роста – монетарные стимулы, отличная статистика по США. Никель рекомендовалось брать в диапазоне $15000-$20000. Ныне торгуется выше $178000. Данная инвестиция оказалась менее удачной, даже при условии отложенной покупки до $17000-$18000.
Подбирать нефть по $90-$103 Brent. Еще в декабре Brent торговалась ниже $103 уровня, когда можно было войти по вполне привлекательным ценам. Квартал Brent завершает выше $123 за баррель. Причина роста – санкции против Ирана, военные риски, а также позитивная статистика в США и монетарные стимулы.
Золото рекомендовалось брать на уровнях $1400-$1450, или брать в конце сентября и начале октября по рыночным ценам. Если помните, то тогда котировки провалились до $1530 и не более того. Был взлет до $1800, но желтый металл продолжает оставаться волатильным. Еще один шанс купить по ценам около $1530-$1550 был этой зимой. В целом, инвестицию можно считать выгодной, так как на конец квартала желтый металл торгуется выше $1660 за унцию. Причина роста – монетарные стимулы и ожидание высоких темпов инфляции.
Рекомендовалось брать рис по $14-$15 за 100 фунтов, но цена его на конец квартала находится в районе $14,5. Инвестицию нельзя считать удачной, хотя она и не была разорительной. Пшеницу рекомендовалось брать по $5-$6 за бушель с целью $8-$9. Цена в конце квартала $6,4 за бушель. Также не самая доходная инвестиция. Причина слабого роста состоит в значительном экспорте зерна из России и весьма урожайном годе в Европе и Северной Америке.
Фондовые рынки. Планировалось осуществлять закупки в конце сентября и начале октября, что полностью совпало с осенним дном. Рекомендовалось брать бумаги крупных европейских компаний с долгой успешной историей. С начала октября европейский STOXX 600 Index вырос почти на 25%. Российский рынок вырос на 20% от своих минимумов в начале октября. Достаточно успешная инвестиция, которая стала выгодной благодаря процессу разрешения европейского долгового кризиса.
Рекомендации по валютам относились к сырьевым деньгам, включая рубль. Рекомендовалось наращивать позицию в диапазоне 30-33 рублей за доллар. Данная позиция вполне состоялась и возможности вхождения были вплоть до 33 рублей за американскую валюту. В конце квартала рубль торгуется на уровне 29,5 р. за доллар. Кроме того, рекомендовалось брать австралийский доллар по $0,92-$0,95 с целью до $1,05 и выше, т.е. около 10% роста. Позиция оказалась весьма доходной. Причины роста аналогичные выше указанным – монетарные стимулы и рост цен на сырье, что способствовало укреплению сырьевых валют.
Зачем я все это пишу? Наверное для того, чтобы в очередной раз выпендриться и показать крутость круче горных склонов… (Шутка). Нет, цели совсем иные. Цель данной демонстрации состоит в том, чтобы оценивать свои инвестиции не только на 15-ти минутных графиках, но и на более длительных отрезках. Оценивать свои инвестиции с позиций мировых тенденций на денежном рынке. Взвешивать свои решения в перспективе нескольких недель и месяцев. Даже если на рынке ожидается темное время суток, то никто не желает превращать его в еще более мрачный период. Поэтому периоды провалов будут чередоваться периодами взлета и наоборот. В инвестировании известен такой параметр, как 52-недельный минимум и максимум. Придерживаясь стратегии покупки после провала и продажи после взлета, можно сделать вполне неплохие инвестиции. Однако всегда требуется помнить о том, что риски по позициям должны быть рассчитаны таким образом, что можно пересидеть сильную просадку без ущерба для портфеля.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба