11 апреля 2012 БФА Моисеев Алексей
Отчетность Alcoa несколько улучшила настроения, и фьючерсы в США с утра в «плюсе», но мы не уверены, что этот позитив перевесит вновь вернувшийся в фокус внимания рынков «европейский» фактор. Полагаем, что индекс ММВБ попытается после негативного открытия «зацепиться» за минимумы начала недели в районе 1480 пунктов, но затем, скорее всего, уйдет ниже. В ближайшие дни ждем его в районе 1450 пунктов
Во вторник, 10 апреля, на российском рынке акций преобладала боковая динамика. Индекс ММВБ, в начале торгов отступив до 1500 пунктов, после полудня вышел в небольшой плюс и поднимался до 1520, однако развития восходящая динамика не получила, и постепенно индекс вернулся к уровням предыдущего закрытия, а завершал сессию вблизи минимумов дня на фоне открывшихся снижением торгов в США: 1498,07 пунктов (-0,82 %). Выросли против рынка префы Транснефти, акции Магнита и СОЛЛЕРС. В «плюсе» и префы Сбербанка. Среди аутсайдеров дня – Новатэк, Газпромнефть и обычка Татнефти
Оптовые запасы в США в феврале выросли заметно больше ожиданий: +0,9 % при прогнозе +0,5 %, при этом январские данные также были пересмотрены в сторону повышения, с +0,4 % до +0,6 %. Данные могут свидетельствовать о недостаточном спросе и, соответственно, рассматриваться как негатив. Также на протяжении всего дня давление на аппетит к риску оказывали опасения по поводу долгов Испании и Италии. В результате американские индексы, начав день в незначительном минусе, затем планомерно снижались, доведя дневные потери до 1,6 – 1,8 %.
Сразу двое членов ФРС вчера высказывали опасения относительно излишней мягкости монетарной политики. Президент ФРБ Миннеаполиса Кочерлакота предположил, что ФРС должна начать отказ от экстраординарных мер уже на горизонте 6-9 месяцев. Президент ФРБ Далласа Фишер, ссылаясь на мнения представителей реального сектора, также высказал опасения, что действия ФРС станут источником инфляционного давления. Впрочем, мы не считаем эти заявления существенным драйвером вчерашних распродаж: во-первых, ни Фишер, ни Кочерлакота в 2012 году не являются голосующими членами FOMC, во-вторых, они уже давно зарекомендовали себя как наиболее агрессивные «ястребы» в текущем составе ФРС.
Худшие опасения рынка относительно отчетности Alcoa не оправдались: отчет за первый квартал, вышедший после закрытия торгов в США, зафиксировал прибыль в размере 9 центов на акцию. Это в три раза меньше, чем прибыль за аналогичный период прошлого года, однако консенсус-прогноз предполагал убыток 4 цента на акцию. Выручка также превзошла ожидания. Мы не исключаем, что подобный сценарий может не раз повториться по ходу начинающегося сезона отчетностей, так как заметное снижение результатов американских компаний уже нашло отражение в весьма пессимистичных прогнозах
Индексы в Азии сегодня теряют до 1 %. Цены на нефть Brent на фоне общего отступления рисковых активов поздно вечером в моменте уходили ниже 120 долл./барр., однако пока смогли вернуться выше этой поддержки. Индекс ММВБ на вечерней сессии ушел ниже 1490 пунктов. Отчетность Alcoa несколько улучшила настроения, и фьючерсы в США с утра в «плюсе», но мы не уверены, что этот позитив перевесит вновь вернувшийся в фокус внимания рынков «европейский» фактор. Полагаем, что индекс ММВБ попытается после негативного открытия «зацепиться» за минимумы начала недели в районе 1480 пунктов, но скорее всего, затем уйдет ниже. В ближайшие дни ждем его в районе 1450 пунктов.
НОВАТЭК
Показатели добычи в 1кв12 остались на уровне предыдущего квартала НОВАТЭК обнародовал производственные показатели за 1кв12, согласно которым добыча газа и жидких углеводородов компанией не претерпели значительных изменений по сравнению с 4кв11
Замедление годовых темпов роста производства относительно продемонстрированных в предыдущие периоды было вызвано как отсутствием эффекта низкой базы, так и погодным фактором, ограничившим внутренний спрос на газ в начале года после относительно холодного декабря. Мы ожидаем, что в 2012 г. НОВАТЭК перейдет к более умеренным темпам роста производственных показателей, хотя их динамика по-прежнему будет опережать динамику показателей Газпрома
НЛМК
Результаты заседания Совета директоров 10 апреля 2012 г. прошло заседание Совета директоров ОАО НЛМК, в рамках которого была назначена дата созыва годового общего собрания акционеров НЛМК – 30 мая 2012 г., а также определена повестка дня собрания. Кроме того, Совет директоров компании рекомендовал дивиденды по размещенным обыкновенным акциям за 2011 г. в размере 2 руб. на акцию. С учетом выплаченных промежуточных дивидендов за 1 полугодие 2011 г. в размере 1,4 руб. на акцию, дополнительная выплата составит 0,6 руб. на акцию
Корпорация ВСМПО-АВИСМА
Ростехнологии планируют продажу 45% акций ВСМПО- АВИСМЫ Госкорпорация Ростехнологии, владеющая 70,42% единственного в России производителя титана, планирует продажу 45,42% акций, которыми владеют дочерние структуры Рособоронэкспорта. При этом у государства останется блокирующий пакет в 25%, которым госкорпорация владеет напрямую. Кроме того, Ростехнологии рассчитывают, что за ними останется право вето по ключевым вопросам деятельности компании, таким как назначение гендиректора и распределение прибыли. Необходимость сделки обусловлена в первую очередь тем, что бумаги ВСМПО- АВИСМА куплены на заемные средства ВТБ и Сбербанка (порядка $790 млн.), а бюджет Ростехнологий не позволяет обслуживать эти кредиты начиная со второго полугодия 2012 г. Рыночная капитализация ВСМПО-АВИСМА на данный момент составляет $2,03 млрд. при цене акций $175,45. Пакет в 45% акций, таким образом, на данный момент стоит порядка $915,7 млн. Ростехнологии планируют выручить за пакет порядка $934 млн., что соответствует $179 за акцию – стоимости пакета на конец первого полугодия 2011 г. В случае разрешения на сделку со стороны правительства Корпорация ВСМПО- АВИСМА не будет выходить на рынок с IPO, которое планировалось на 2013-2014 гг. Выбор инвестора также будет во многом зависеть от решения правительства и выбранной в соответствии с ним модели сделки
Северсталь
Компания закрыла сделку по приобретению проекта Putu в Либерии ОАО Северсталь приобрело 38,5% акций в совместном предприятии Severstal Liberia Iron Ore Ltd у Afferro Mining. Теперь компания владеет 100% акций железорудного проекта Putu. Согласно договору купли-продажи Северсталь в лице дочерней компании Lybica Holdings B.V. осуществила первоначальный платеж в размере $65 млн., включая $55,25 млн. в адрес Mano River Iron Ore Holdings, дочерней компании Afferro и $9,75 млн., помещенные на специальный банковский escrow-счет по взаимной договоренности сторон. Условия отложенного платежа по договору остаются неизменными. Высокий уровень интеграции в добывающем сегменте, хорошая рентабельность и грамотное распределение капитальных вложений позволяют ОАО Северсталь претендовать на позиции одной из самых привлекательных компаний среди российских производителей стали. Рынок находится в ожидании неплохих результатов Северстали по итогам 2011 г., публикация назначена на 19 апреля
Мосэнерго
Мосэнерго отчиталась за 2011г. по МСФО Мосэнерго опубликовала консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2011 г.г.
Выручка Мосэнерго выросла за счет роста продаж и подъема цен на свободном рынке в 2011г. Постоянные расходы сократились на 6% в долларовом выражении, в том числе за счет снижения расходов на оплата труда работников в результате ликвидации в 2010 г. непрофильных ДЗО и реализации проектов, направленных на повышение эффективности работы компании. Переменные затраты Мосэнерго увеличились на 18% в долларовом выражении в основном из-за роста топливных расходов, а также расходы на приобретение тепловой и электрической энергии. В результате операционная прибыль компании увеличилась на 39% в долларовом выражении. Показатель EBITDA также продемонстрировал рост, оказавшись, правда, чуть ниже прогнозов менеджмента компании $817-834 млн. На рост показателя влияние оказал рост цен на Рынке на сутки вперед (РСВ) и тарифов темпами, опережающими темп роста цен на газ, снижение удельных расходов на топливо за счет загрузки парогазовых установок, возврат налога на имущество, а также снижение расходов на персонал. Таким образом, прибыль за период составила $337 млн, что на 15% больше чем в 2010г. Однако в виду признания убытка от обесценения основных средств в размере около $40 млн, совокупный доход компании составил $300 млн, что на 4% больше показателя 2010г. Результаты деятельности компании оказались несколько хуже ранее анонсированных менеджментом компании. Тем не менее, охарактеризовать итоги года можно как позитивные. Мосэнерго остается в ряду наших «top picks» в генерирующем сегменте, и мы рекомендуем бумаги компании к покупке с целевой ценой $0,09 за акцию
МРСК Центра
МРСК Центра отчиталась за 2011г. по МСФО МРСК Центра опубликовала консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2011 г.
Компания продемонстрировала рост консолидированной выручки на 18% в долларовом выражении за счет увеличения выручки от передачи электроэнергии на 19% ( в связи с увеличением тарифов на передачу электроэнергии). Себестоимость росла медленнее, что позволило увеличить прибыль от продаж на 17% в долларовом выражении и сохранить операционную маржу на уровне 2010г. Итогом деятельности МРСК Центра за 2011г. стал рост чистой прибыли на 12% в долларовом выражении, что незначительно увеличило чистую маржу компании. Результаты деятельности за 2011г. мы оцениваем как умеренно-позитивные и считаем МРСК Центра одной из лучших компаний сетевого комплекса
Нижегородская сбытовая компания
Нижегородская СК выплатит дивиденды за 2011г. и первый квартал 2012г. Совет директоров Нижегородской сбытовой компании принял решении о выплате дивидендов по результатам 2011 г. и первого квартала 2012 г. Размер рекомендованных годовых дивидендов составляет 50,1715 рублей на одну обыкновенную и привилегированную акцию, что подразумевает дивидендную доходность обыкновенных акций в размере 4,9%, привилегированных – 5,04%. Дивиденды за первый квартал текущего года рекомендованы в размере 80,2744 рубля на одну обыкновенную и привилегированную акцию. Дивидендная доходность промежуточных дивидендов за 2012г. составил 7,8% по обыкновенным акциям и 8,1% - по привилегированным. Дивиденды Нижегородской сбытовой компании оказались несколько выше наших консервативных прогнозов. Акционеры, владеющими акциями компании на 9 апреля с.г. попали в список лиц, имеющих право на участие в годовом общем собрании акционеров, которое состоится 16 мая
Магнит
Выручка Магнита выросла на 30% за 3 месяца 2012 г. Крупнейший по числу магазинов российский продуктовый ритейлер Магнит увеличил розничную выручку на 28% до $1,2 млрд. в марте 2012 года в годовом выражении. За март компания открыла 157 новых магазинов, в том числе три гипермаркета. Сеть Магнита выросла до 5 466 магазинов. Выручка за три месяца выросла на 30% до $3,3 млрд. Руководство компании ожидает роста продаж на 25-30% за весь 2012 год. Сопоставимые (Like-for-like) продажи Магнита выросли за 3 месяца 2012 года на 4,1%.
Группа О’Кей
Выручка ритейлера О’Кей в I кв 2012 года увеличилась на 25% Чистая выручка ритейлера О’Кей в I квартале 2012 года по сравнению с аналогичным периодом 2011 года увеличилась на 25% и составила $869 млн. Сопоставимые продажи магазинов (Like-for-like) О’Кей за отчетный период выросли на 12%. Такие высокие показатели вызваны тем, что в январе 2011 года произошло закрытие 40% торговых площадей сети после обрушения кровли в одном из гипермаркетов Санкт-Петербурга. За отчетный период компания открыла два гипермаркета. Таким образом, на конец I квартала 2012 года число магазинов достигло 73, в том числе 44 гипермаркета и 29 супермаркетов. В целом в 2012 году О’Кей намерен открыть 17 гипермаркетов, что по нашему мнению является трудно выполнимым результатом. Напомним, что 23-го апреля О’Кей опубликует результаты за 2011 год. В свою очередь мы начинаем покрытие данного эмитента и опубликуем аналитический отчет с нашими рекомендациями по результатам финансовых показателей компании.
ФосАгро
ФАС одобрила заявку ФосАгро на консолидацию Апатита Федеральная антимонопольная служба (ФАС) России удовлетворила ходатайство ФосАгро о приобретении 42,43% голосующих акций ОАО «Апатит», что в совокупности с имеющимися акциями составит 100%. В настоящее время ФосАгро принадлежит 57,57% голосующих акций Апатита. Приобретение находящихся в федеральной собственности обыкновенных именных акций Апатита должно осуществляться в соответствии с законодательством РФ. Ранее сообщалось, что 20%-ный пакет акций Апатита, принадлежащий государству, планируется реализовать на аукционе в апреле текущего года. Более подробную информацию относительно консолидации Апатита Вы можете найти в аналитической записке ИК БФА от 19 марта 2012 года: ФосАгро: в преддверии консолидации Апатита
Трансконтейнер
Трансконтейнер в I кв увеличил перевозки почти на 11% Объемы контейнерных перевозок подвижным составом Трансконтейнера выросли в I квартале 2012 года на 11% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили 347 тыс. TEU. Динамика перевозок была обусловлена в основном ростом объемов операций в экспортном и транзитном сообщении, которые выросли, соответственно, на 17% и на 305%, в то время как объемы по импорту снизились на 8%. Снижение объемов перевозок в импортном сообщении связано с опережающим 6%-ным повышением цен на услуги компании, которое было проведено в декабре 2011 года. По нашим оценкам Трансконтейнер торгуется с 30% дисконтом к своей фундаментальной стоимости из-за неопределенности с продажей контрольного пакета компании. Менеджмент РЖД всячески препятствует приватизации, так как компания приносит монополии стабильный доход. В свою очередь мы продолжаем считать, что курс на приватизацию госактивов не будет отменен, а также что Трансконтейнер продолжит свой устойчивый рост на фоне положительной динамики транспортной отрасли
Нижнекамскнефтехим
Нижнекамскнефтехим увеличил прибыль на 95% за 2011 г. Нижнекамскнефтехим - один из крупнейших производителей синтетических каучуков в мире и пластиков в России. В 2011 году компания увеличила производство каучуков на 12% до 559 тыс. тонн. Производство пластиков возросло на 9% и составило 593 тыс. тонн. Чистая прибыль Нижнекамскнефтехима за 2011 год по МСФО увеличилась на 95% по сравнению с 2010 годом и составила $571 млн. Консолидированная выручка от реализации увеличилась на 35% и составила $4 297 млн. Мы рассматриваем данные результаты как положительные для компании. При текущих высоких котировках на энергоносители компания продолжит показывать высокие результаты и в 2012 году
Абрау-Дюрсо
ММВБ начнет торги акциями Абрау-Дюрсо Фондовая биржа ММВБ начнет в среду 11 апреля торги обыкновенными акциями ОАО «Абрау-Дюрсо». Акции будут включены в «перечень внесписочных ценных бумаг». Абрау-Дюрсо планировало в 2012 году провести IPO, в ходе которого намеревалось разместить до 10% акций. ФСФР 25 января зарегистрировала проспект ценных бумаг ОАО «Абрау-Дюрсо». Всего было зарегистрировано 735 тыс. обыкновенных акций номиналом 100 рублей каждая. Чистая прибыль шампанского дома в 2011 году составила $18 млн., выручка $77 млн
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310972877_bfa_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Во вторник, 10 апреля, на российском рынке акций преобладала боковая динамика. Индекс ММВБ, в начале торгов отступив до 1500 пунктов, после полудня вышел в небольшой плюс и поднимался до 1520, однако развития восходящая динамика не получила, и постепенно индекс вернулся к уровням предыдущего закрытия, а завершал сессию вблизи минимумов дня на фоне открывшихся снижением торгов в США: 1498,07 пунктов (-0,82 %). Выросли против рынка префы Транснефти, акции Магнита и СОЛЛЕРС. В «плюсе» и префы Сбербанка. Среди аутсайдеров дня – Новатэк, Газпромнефть и обычка Татнефти
Оптовые запасы в США в феврале выросли заметно больше ожиданий: +0,9 % при прогнозе +0,5 %, при этом январские данные также были пересмотрены в сторону повышения, с +0,4 % до +0,6 %. Данные могут свидетельствовать о недостаточном спросе и, соответственно, рассматриваться как негатив. Также на протяжении всего дня давление на аппетит к риску оказывали опасения по поводу долгов Испании и Италии. В результате американские индексы, начав день в незначительном минусе, затем планомерно снижались, доведя дневные потери до 1,6 – 1,8 %.
Сразу двое членов ФРС вчера высказывали опасения относительно излишней мягкости монетарной политики. Президент ФРБ Миннеаполиса Кочерлакота предположил, что ФРС должна начать отказ от экстраординарных мер уже на горизонте 6-9 месяцев. Президент ФРБ Далласа Фишер, ссылаясь на мнения представителей реального сектора, также высказал опасения, что действия ФРС станут источником инфляционного давления. Впрочем, мы не считаем эти заявления существенным драйвером вчерашних распродаж: во-первых, ни Фишер, ни Кочерлакота в 2012 году не являются голосующими членами FOMC, во-вторых, они уже давно зарекомендовали себя как наиболее агрессивные «ястребы» в текущем составе ФРС.
Худшие опасения рынка относительно отчетности Alcoa не оправдались: отчет за первый квартал, вышедший после закрытия торгов в США, зафиксировал прибыль в размере 9 центов на акцию. Это в три раза меньше, чем прибыль за аналогичный период прошлого года, однако консенсус-прогноз предполагал убыток 4 цента на акцию. Выручка также превзошла ожидания. Мы не исключаем, что подобный сценарий может не раз повториться по ходу начинающегося сезона отчетностей, так как заметное снижение результатов американских компаний уже нашло отражение в весьма пессимистичных прогнозах
Индексы в Азии сегодня теряют до 1 %. Цены на нефть Brent на фоне общего отступления рисковых активов поздно вечером в моменте уходили ниже 120 долл./барр., однако пока смогли вернуться выше этой поддержки. Индекс ММВБ на вечерней сессии ушел ниже 1490 пунктов. Отчетность Alcoa несколько улучшила настроения, и фьючерсы в США с утра в «плюсе», но мы не уверены, что этот позитив перевесит вновь вернувшийся в фокус внимания рынков «европейский» фактор. Полагаем, что индекс ММВБ попытается после негативного открытия «зацепиться» за минимумы начала недели в районе 1480 пунктов, но скорее всего, затем уйдет ниже. В ближайшие дни ждем его в районе 1450 пунктов.
НОВАТЭК
Показатели добычи в 1кв12 остались на уровне предыдущего квартала НОВАТЭК обнародовал производственные показатели за 1кв12, согласно которым добыча газа и жидких углеводородов компанией не претерпели значительных изменений по сравнению с 4кв11
Замедление годовых темпов роста производства относительно продемонстрированных в предыдущие периоды было вызвано как отсутствием эффекта низкой базы, так и погодным фактором, ограничившим внутренний спрос на газ в начале года после относительно холодного декабря. Мы ожидаем, что в 2012 г. НОВАТЭК перейдет к более умеренным темпам роста производственных показателей, хотя их динамика по-прежнему будет опережать динамику показателей Газпрома
НЛМК
Результаты заседания Совета директоров 10 апреля 2012 г. прошло заседание Совета директоров ОАО НЛМК, в рамках которого была назначена дата созыва годового общего собрания акционеров НЛМК – 30 мая 2012 г., а также определена повестка дня собрания. Кроме того, Совет директоров компании рекомендовал дивиденды по размещенным обыкновенным акциям за 2011 г. в размере 2 руб. на акцию. С учетом выплаченных промежуточных дивидендов за 1 полугодие 2011 г. в размере 1,4 руб. на акцию, дополнительная выплата составит 0,6 руб. на акцию
Корпорация ВСМПО-АВИСМА
Ростехнологии планируют продажу 45% акций ВСМПО- АВИСМЫ Госкорпорация Ростехнологии, владеющая 70,42% единственного в России производителя титана, планирует продажу 45,42% акций, которыми владеют дочерние структуры Рособоронэкспорта. При этом у государства останется блокирующий пакет в 25%, которым госкорпорация владеет напрямую. Кроме того, Ростехнологии рассчитывают, что за ними останется право вето по ключевым вопросам деятельности компании, таким как назначение гендиректора и распределение прибыли. Необходимость сделки обусловлена в первую очередь тем, что бумаги ВСМПО- АВИСМА куплены на заемные средства ВТБ и Сбербанка (порядка $790 млн.), а бюджет Ростехнологий не позволяет обслуживать эти кредиты начиная со второго полугодия 2012 г. Рыночная капитализация ВСМПО-АВИСМА на данный момент составляет $2,03 млрд. при цене акций $175,45. Пакет в 45% акций, таким образом, на данный момент стоит порядка $915,7 млн. Ростехнологии планируют выручить за пакет порядка $934 млн., что соответствует $179 за акцию – стоимости пакета на конец первого полугодия 2011 г. В случае разрешения на сделку со стороны правительства Корпорация ВСМПО- АВИСМА не будет выходить на рынок с IPO, которое планировалось на 2013-2014 гг. Выбор инвестора также будет во многом зависеть от решения правительства и выбранной в соответствии с ним модели сделки
Северсталь
Компания закрыла сделку по приобретению проекта Putu в Либерии ОАО Северсталь приобрело 38,5% акций в совместном предприятии Severstal Liberia Iron Ore Ltd у Afferro Mining. Теперь компания владеет 100% акций железорудного проекта Putu. Согласно договору купли-продажи Северсталь в лице дочерней компании Lybica Holdings B.V. осуществила первоначальный платеж в размере $65 млн., включая $55,25 млн. в адрес Mano River Iron Ore Holdings, дочерней компании Afferro и $9,75 млн., помещенные на специальный банковский escrow-счет по взаимной договоренности сторон. Условия отложенного платежа по договору остаются неизменными. Высокий уровень интеграции в добывающем сегменте, хорошая рентабельность и грамотное распределение капитальных вложений позволяют ОАО Северсталь претендовать на позиции одной из самых привлекательных компаний среди российских производителей стали. Рынок находится в ожидании неплохих результатов Северстали по итогам 2011 г., публикация назначена на 19 апреля
Мосэнерго
Мосэнерго отчиталась за 2011г. по МСФО Мосэнерго опубликовала консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2011 г.г.
Выручка Мосэнерго выросла за счет роста продаж и подъема цен на свободном рынке в 2011г. Постоянные расходы сократились на 6% в долларовом выражении, в том числе за счет снижения расходов на оплата труда работников в результате ликвидации в 2010 г. непрофильных ДЗО и реализации проектов, направленных на повышение эффективности работы компании. Переменные затраты Мосэнерго увеличились на 18% в долларовом выражении в основном из-за роста топливных расходов, а также расходы на приобретение тепловой и электрической энергии. В результате операционная прибыль компании увеличилась на 39% в долларовом выражении. Показатель EBITDA также продемонстрировал рост, оказавшись, правда, чуть ниже прогнозов менеджмента компании $817-834 млн. На рост показателя влияние оказал рост цен на Рынке на сутки вперед (РСВ) и тарифов темпами, опережающими темп роста цен на газ, снижение удельных расходов на топливо за счет загрузки парогазовых установок, возврат налога на имущество, а также снижение расходов на персонал. Таким образом, прибыль за период составила $337 млн, что на 15% больше чем в 2010г. Однако в виду признания убытка от обесценения основных средств в размере около $40 млн, совокупный доход компании составил $300 млн, что на 4% больше показателя 2010г. Результаты деятельности компании оказались несколько хуже ранее анонсированных менеджментом компании. Тем не менее, охарактеризовать итоги года можно как позитивные. Мосэнерго остается в ряду наших «top picks» в генерирующем сегменте, и мы рекомендуем бумаги компании к покупке с целевой ценой $0,09 за акцию
МРСК Центра
МРСК Центра отчиталась за 2011г. по МСФО МРСК Центра опубликовала консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2011 г.
Компания продемонстрировала рост консолидированной выручки на 18% в долларовом выражении за счет увеличения выручки от передачи электроэнергии на 19% ( в связи с увеличением тарифов на передачу электроэнергии). Себестоимость росла медленнее, что позволило увеличить прибыль от продаж на 17% в долларовом выражении и сохранить операционную маржу на уровне 2010г. Итогом деятельности МРСК Центра за 2011г. стал рост чистой прибыли на 12% в долларовом выражении, что незначительно увеличило чистую маржу компании. Результаты деятельности за 2011г. мы оцениваем как умеренно-позитивные и считаем МРСК Центра одной из лучших компаний сетевого комплекса
Нижегородская сбытовая компания
Нижегородская СК выплатит дивиденды за 2011г. и первый квартал 2012г. Совет директоров Нижегородской сбытовой компании принял решении о выплате дивидендов по результатам 2011 г. и первого квартала 2012 г. Размер рекомендованных годовых дивидендов составляет 50,1715 рублей на одну обыкновенную и привилегированную акцию, что подразумевает дивидендную доходность обыкновенных акций в размере 4,9%, привилегированных – 5,04%. Дивиденды за первый квартал текущего года рекомендованы в размере 80,2744 рубля на одну обыкновенную и привилегированную акцию. Дивидендная доходность промежуточных дивидендов за 2012г. составил 7,8% по обыкновенным акциям и 8,1% - по привилегированным. Дивиденды Нижегородской сбытовой компании оказались несколько выше наших консервативных прогнозов. Акционеры, владеющими акциями компании на 9 апреля с.г. попали в список лиц, имеющих право на участие в годовом общем собрании акционеров, которое состоится 16 мая
Магнит
Выручка Магнита выросла на 30% за 3 месяца 2012 г. Крупнейший по числу магазинов российский продуктовый ритейлер Магнит увеличил розничную выручку на 28% до $1,2 млрд. в марте 2012 года в годовом выражении. За март компания открыла 157 новых магазинов, в том числе три гипермаркета. Сеть Магнита выросла до 5 466 магазинов. Выручка за три месяца выросла на 30% до $3,3 млрд. Руководство компании ожидает роста продаж на 25-30% за весь 2012 год. Сопоставимые (Like-for-like) продажи Магнита выросли за 3 месяца 2012 года на 4,1%.
Группа О’Кей
Выручка ритейлера О’Кей в I кв 2012 года увеличилась на 25% Чистая выручка ритейлера О’Кей в I квартале 2012 года по сравнению с аналогичным периодом 2011 года увеличилась на 25% и составила $869 млн. Сопоставимые продажи магазинов (Like-for-like) О’Кей за отчетный период выросли на 12%. Такие высокие показатели вызваны тем, что в январе 2011 года произошло закрытие 40% торговых площадей сети после обрушения кровли в одном из гипермаркетов Санкт-Петербурга. За отчетный период компания открыла два гипермаркета. Таким образом, на конец I квартала 2012 года число магазинов достигло 73, в том числе 44 гипермаркета и 29 супермаркетов. В целом в 2012 году О’Кей намерен открыть 17 гипермаркетов, что по нашему мнению является трудно выполнимым результатом. Напомним, что 23-го апреля О’Кей опубликует результаты за 2011 год. В свою очередь мы начинаем покрытие данного эмитента и опубликуем аналитический отчет с нашими рекомендациями по результатам финансовых показателей компании.
ФосАгро
ФАС одобрила заявку ФосАгро на консолидацию Апатита Федеральная антимонопольная служба (ФАС) России удовлетворила ходатайство ФосАгро о приобретении 42,43% голосующих акций ОАО «Апатит», что в совокупности с имеющимися акциями составит 100%. В настоящее время ФосАгро принадлежит 57,57% голосующих акций Апатита. Приобретение находящихся в федеральной собственности обыкновенных именных акций Апатита должно осуществляться в соответствии с законодательством РФ. Ранее сообщалось, что 20%-ный пакет акций Апатита, принадлежащий государству, планируется реализовать на аукционе в апреле текущего года. Более подробную информацию относительно консолидации Апатита Вы можете найти в аналитической записке ИК БФА от 19 марта 2012 года: ФосАгро: в преддверии консолидации Апатита
Трансконтейнер
Трансконтейнер в I кв увеличил перевозки почти на 11% Объемы контейнерных перевозок подвижным составом Трансконтейнера выросли в I квартале 2012 года на 11% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили 347 тыс. TEU. Динамика перевозок была обусловлена в основном ростом объемов операций в экспортном и транзитном сообщении, которые выросли, соответственно, на 17% и на 305%, в то время как объемы по импорту снизились на 8%. Снижение объемов перевозок в импортном сообщении связано с опережающим 6%-ным повышением цен на услуги компании, которое было проведено в декабре 2011 года. По нашим оценкам Трансконтейнер торгуется с 30% дисконтом к своей фундаментальной стоимости из-за неопределенности с продажей контрольного пакета компании. Менеджмент РЖД всячески препятствует приватизации, так как компания приносит монополии стабильный доход. В свою очередь мы продолжаем считать, что курс на приватизацию госактивов не будет отменен, а также что Трансконтейнер продолжит свой устойчивый рост на фоне положительной динамики транспортной отрасли
Нижнекамскнефтехим
Нижнекамскнефтехим увеличил прибыль на 95% за 2011 г. Нижнекамскнефтехим - один из крупнейших производителей синтетических каучуков в мире и пластиков в России. В 2011 году компания увеличила производство каучуков на 12% до 559 тыс. тонн. Производство пластиков возросло на 9% и составило 593 тыс. тонн. Чистая прибыль Нижнекамскнефтехима за 2011 год по МСФО увеличилась на 95% по сравнению с 2010 годом и составила $571 млн. Консолидированная выручка от реализации увеличилась на 35% и составила $4 297 млн. Мы рассматриваем данные результаты как положительные для компании. При текущих высоких котировках на энергоносители компания продолжит показывать высокие результаты и в 2012 году
Абрау-Дюрсо
ММВБ начнет торги акциями Абрау-Дюрсо Фондовая биржа ММВБ начнет в среду 11 апреля торги обыкновенными акциями ОАО «Абрау-Дюрсо». Акции будут включены в «перечень внесписочных ценных бумаг». Абрау-Дюрсо планировало в 2012 году провести IPO, в ходе которого намеревалось разместить до 10% акций. ФСФР 25 января зарегистрировала проспект ценных бумаг ОАО «Абрау-Дюрсо». Всего было зарегистрировано 735 тыс. обыкновенных акций номиналом 100 рублей каждая. Чистая прибыль шампанского дома в 2011 году составила $18 млн., выручка $77 млн
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310972877_bfa_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter