14 июня 2012 БФА Моисеев Алексей
В среду, 13 июня, российский рынок с утра проигнорировал падение цен на нефть, индекс ММВБ на старте торгов преодолел ближайшее сопротивление в районе 1350 пунктов, обновив локальный максимум, и некоторое время держался выше этой отметки. После полудня последовал постепенный разворот вниз, во второй половине дня индекс уходил на отрицательную территорию, но в конце сессии отскочил до 1345,92 пункта (+0,59 %).
Среди лидеров вчерашнего дня – префы Сургутнефтегаза, акции Газпромнефти, Системы, обычка Ростелекома. В первом эшелоне опережающими темпами росли котировки обыкновенных акций Сбербанка. Хуже рынка металлургический сектор, снизились котировки ММК, Мечела, Русала.
Италия вчера на аукционе 12-месячных векселей смогла выполнить план по привлечению (6,5 млрд. евро), однако доходность выросла до 3,97% (на предыдущем аукционе месяц назад было 2,34%). Больший интерес представляет сегодняшний аукцион трех выпусков средне- и долгосрочных бумаг с погашением в 2015, 2019 и 2020 гг, планируемый объем 2,75 – 4,5 млрд. евро. Тем временем на вторичном рынке доходность десятилетних итальянских облигаций с начала недели держится выше 6,0% годовых. Доходность 10-летних облигаций Испании держится выше 6,7 % годовых
Макроэкономическая статистика в США также не улучшила настроения. Розничные продажи в мае снизились на 0,2 %, в рамках прогноза, но при этом данные за май были пересмотрены с +0,1 % на -0,2 %. Без учета продаж автотранспорта снижение составило 0,4 %. Месячное снижение цен производителей оказалось более существенным, чем ожидалось (-1,0% при прогнозе -0,6%). В текущих условиях сочетание данных, свидетельствующее о слабом спросе при снижающемся ценовом давлении, могло бы рассматриваться и как предпосылка для нового QE, но возможностью отыграть такой «позитив» американский рынок вчера не воспользовался, индексы большую часть сессии держались на нейтральной территории, но в конце сессии распродажи отбросили их в минус на 0,6 - 0,9 %.
Агентство Moody’s вчера снизило суверенный рейтинг Испании на три ступени, с A3 до Baa3, при этом в течение ближайших трех месяцев рейтинг может быть понижен вновь. Пересмотр агентство обосновало тем, что предложенный Еврогруппой план помощи испанским банкам увеличит долговое бремя страны, а доступ правительства к международным долговым рынкам на данный момент ограничен.
В Азии индексы в основном в минусе, нефть Brent не может оттолкнуться от отметки 97 долл./барр. Таким образом, за ночь конъюнктура внешних рынков несколько ухудшилась, однако в целом направленной динамики не наблюдается. Полагаем, что это может продлиться до важных событий первой половине будущей недели. На этом фоне сегодня ожидаем продолжения бокового движения индекса ММВБ под отметкой 1350 пунктов
НОВАТЭК, Газпром
Правительство идет на уступки в вопросе НДПИ По итогам состоявшегося в среду совещания по налогообложению нефтегазового сектора был сделан ряд заявлений, позволяющих рассчитывать на изменение позиции правительства по вопросу НДПИ на газ. Так, с 2013 г. темпы роста НДПИ для независимых производителей газа могут быть снижены по отношению к ранее запланированным. Ставки НДПИ со следующего года должны учитывать динамику цен на газ и рентабельность проектов, а с 2014 г. – определяться по постоянной формуле, позволяющей обеспечить инвестиционную привлекательность проектов в газовой отрасли и предсказуемость налогового режима. При этом решение в отношении темпов повышения НДПИ для Газпрома пока не принято: на него повлияют полугодовые итоги работы компании на европейском направлении, где Газпром в настоящее время испытывает определенные трудности из-за нестабильной экономической ситуации в ЕС. Окончательное решение по формуле НДПИ планируется принять в сентябре. Смягчение позиции правительства в отношении производителей газа соответствует нашим ожиданиям и, с нашей точки зрения, является экономически верным, учитывая огромные потребности отрасли в инвестициях. Мы ожидаем, что Газпрому также удастся достичь компромисса с правительством, что позволит компании получить значительный экономический эффект от повышения внутренних цен на газ. Итоги прошедшего совещания пока положительны главным образом для акций НОВАТЭКа
Группа Черкизово
Черкизово инвестирует в селекционно-генетический свино- комплекс, а также приобретает земли с.-x. назначения Группа Черкизово приобретает сельскохозяйственные активы «Воронежмясопром», которые располагаются в Воронежской и Пензенской областях. Эти активы включают селекционно-генетический свинокомплекс, элеваторы мощностью свыше 200 тыс. тонн единовременного хранения, строящийся комбикормовый завод и около 30 тыс. гектаров земель сельскохозяйственного назначения. Мы считаем, что приобретение этих активов является стратегическим решением для Группы и позволит повысить операционную эффективность бизнеса, а также укрепить фундамент для долгосрочного роста. Учитывая дефицит качественного и здорового племенного поголовья, приобретение селекционно-генетического комплекса будет способствовать устойчивому росту сегмента свиноводства и повысит биологическую безопасность. Земли сельхозназначения позволят обеспечивать себя зерном в рамках стратегии вертикальной интеграции, а наличие собственных элеваторов обеспечит компании более гибкий подход к закупкам и страховку на случай неблагоприятной ситуации на зерновом рынке. Поскольку данное приобретение является сделкой с заинтересованностью, оно было одобрено всеми тремя независимыми членами Совета Директоров Группы Черкизово. Для совершения сделки необходимо получение одобрения со стороны Федеральной Антимонопольной Службы (ФАС). Стоимость приобретаемых активов составляет около $140 млн, включая долг в размере $88 млн, который примет на себя Группа Черкизово. Расчеты за приобретаемые активы будут произведены денежными средствами в сумме около $40 млн и 795 000 шт. акций ОАО «Группа Черкизово», стоимость которых исходя из сегодняшних котировок составляет примерно $12 млн
FESCO
ФАС одобрит ходатайство Суммы на покупку FESCO Ходатайство группы Сумма на покупку доли Сергея Генералова в компании FESCO будет одобрено, сообщил глава Федеральной антимонопольной службы (ФАС) Игорь Артемьев. “Я не вижу там больших проблем. Я точно еще не знаю, было ли подписано официальное соглашение с нашей стороны, но оно будет, сомнений нет” - сообщил И.Артемьев. При этом он не назвал размер доли, покупка которой может быть одобрена
Росинтер
Продажи Росинтера в январе-мае выросли на 2% За январь-май текущего года консолидированная чистая операционная выручка корпоративных ресторанов ОАО «Росинтер Ресторантс Холдинг», развивающая сети «IL Патио», «Планета Cуши», по лицензии - рестораны T.G.I. Friday’s, а также сеть кофеен Costa Coffee, выросла на 2,2% в рублевом выражении по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В долларовом выражении выручка сократилась на 2,7% из-за ослабления курса российского рубля. Выручка в сопоставимых ресторанах (Like-for-like) снизилась на 1,3%, что было вызвано снижением количества транзакций на 4,9%, и частично компенсированного ростом среднего чека на 3,8%. Данные результаты свидетельствуют о продолжение сокращения потока посетителей, что подтверждает наш негативный прогноз относительно инвестиционных перспектив Росинтера
Магнит
Продажи магнита выросли на 26% По итогам пяти месяцев Магнит нарастил продажи на 26% (рост 32% в рублевом эквиваленте) до $5,7 млрд. В целом компания показывает неплохую динамику на фоне конкурентов, открыв более трехсот магазинов с начала года. Также мы хотим отметить, что летом когда происходит спад в связи с дачным сезоном Магнит показывает наиболее сильные результаты
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310972877_bfa_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Среди лидеров вчерашнего дня – префы Сургутнефтегаза, акции Газпромнефти, Системы, обычка Ростелекома. В первом эшелоне опережающими темпами росли котировки обыкновенных акций Сбербанка. Хуже рынка металлургический сектор, снизились котировки ММК, Мечела, Русала.
Италия вчера на аукционе 12-месячных векселей смогла выполнить план по привлечению (6,5 млрд. евро), однако доходность выросла до 3,97% (на предыдущем аукционе месяц назад было 2,34%). Больший интерес представляет сегодняшний аукцион трех выпусков средне- и долгосрочных бумаг с погашением в 2015, 2019 и 2020 гг, планируемый объем 2,75 – 4,5 млрд. евро. Тем временем на вторичном рынке доходность десятилетних итальянских облигаций с начала недели держится выше 6,0% годовых. Доходность 10-летних облигаций Испании держится выше 6,7 % годовых
Макроэкономическая статистика в США также не улучшила настроения. Розничные продажи в мае снизились на 0,2 %, в рамках прогноза, но при этом данные за май были пересмотрены с +0,1 % на -0,2 %. Без учета продаж автотранспорта снижение составило 0,4 %. Месячное снижение цен производителей оказалось более существенным, чем ожидалось (-1,0% при прогнозе -0,6%). В текущих условиях сочетание данных, свидетельствующее о слабом спросе при снижающемся ценовом давлении, могло бы рассматриваться и как предпосылка для нового QE, но возможностью отыграть такой «позитив» американский рынок вчера не воспользовался, индексы большую часть сессии держались на нейтральной территории, но в конце сессии распродажи отбросили их в минус на 0,6 - 0,9 %.
Агентство Moody’s вчера снизило суверенный рейтинг Испании на три ступени, с A3 до Baa3, при этом в течение ближайших трех месяцев рейтинг может быть понижен вновь. Пересмотр агентство обосновало тем, что предложенный Еврогруппой план помощи испанским банкам увеличит долговое бремя страны, а доступ правительства к международным долговым рынкам на данный момент ограничен.
В Азии индексы в основном в минусе, нефть Brent не может оттолкнуться от отметки 97 долл./барр. Таким образом, за ночь конъюнктура внешних рынков несколько ухудшилась, однако в целом направленной динамики не наблюдается. Полагаем, что это может продлиться до важных событий первой половине будущей недели. На этом фоне сегодня ожидаем продолжения бокового движения индекса ММВБ под отметкой 1350 пунктов
НОВАТЭК, Газпром
Правительство идет на уступки в вопросе НДПИ По итогам состоявшегося в среду совещания по налогообложению нефтегазового сектора был сделан ряд заявлений, позволяющих рассчитывать на изменение позиции правительства по вопросу НДПИ на газ. Так, с 2013 г. темпы роста НДПИ для независимых производителей газа могут быть снижены по отношению к ранее запланированным. Ставки НДПИ со следующего года должны учитывать динамику цен на газ и рентабельность проектов, а с 2014 г. – определяться по постоянной формуле, позволяющей обеспечить инвестиционную привлекательность проектов в газовой отрасли и предсказуемость налогового режима. При этом решение в отношении темпов повышения НДПИ для Газпрома пока не принято: на него повлияют полугодовые итоги работы компании на европейском направлении, где Газпром в настоящее время испытывает определенные трудности из-за нестабильной экономической ситуации в ЕС. Окончательное решение по формуле НДПИ планируется принять в сентябре. Смягчение позиции правительства в отношении производителей газа соответствует нашим ожиданиям и, с нашей точки зрения, является экономически верным, учитывая огромные потребности отрасли в инвестициях. Мы ожидаем, что Газпрому также удастся достичь компромисса с правительством, что позволит компании получить значительный экономический эффект от повышения внутренних цен на газ. Итоги прошедшего совещания пока положительны главным образом для акций НОВАТЭКа
Группа Черкизово
Черкизово инвестирует в селекционно-генетический свино- комплекс, а также приобретает земли с.-x. назначения Группа Черкизово приобретает сельскохозяйственные активы «Воронежмясопром», которые располагаются в Воронежской и Пензенской областях. Эти активы включают селекционно-генетический свинокомплекс, элеваторы мощностью свыше 200 тыс. тонн единовременного хранения, строящийся комбикормовый завод и около 30 тыс. гектаров земель сельскохозяйственного назначения. Мы считаем, что приобретение этих активов является стратегическим решением для Группы и позволит повысить операционную эффективность бизнеса, а также укрепить фундамент для долгосрочного роста. Учитывая дефицит качественного и здорового племенного поголовья, приобретение селекционно-генетического комплекса будет способствовать устойчивому росту сегмента свиноводства и повысит биологическую безопасность. Земли сельхозназначения позволят обеспечивать себя зерном в рамках стратегии вертикальной интеграции, а наличие собственных элеваторов обеспечит компании более гибкий подход к закупкам и страховку на случай неблагоприятной ситуации на зерновом рынке. Поскольку данное приобретение является сделкой с заинтересованностью, оно было одобрено всеми тремя независимыми членами Совета Директоров Группы Черкизово. Для совершения сделки необходимо получение одобрения со стороны Федеральной Антимонопольной Службы (ФАС). Стоимость приобретаемых активов составляет около $140 млн, включая долг в размере $88 млн, который примет на себя Группа Черкизово. Расчеты за приобретаемые активы будут произведены денежными средствами в сумме около $40 млн и 795 000 шт. акций ОАО «Группа Черкизово», стоимость которых исходя из сегодняшних котировок составляет примерно $12 млн
FESCO
ФАС одобрит ходатайство Суммы на покупку FESCO Ходатайство группы Сумма на покупку доли Сергея Генералова в компании FESCO будет одобрено, сообщил глава Федеральной антимонопольной службы (ФАС) Игорь Артемьев. “Я не вижу там больших проблем. Я точно еще не знаю, было ли подписано официальное соглашение с нашей стороны, но оно будет, сомнений нет” - сообщил И.Артемьев. При этом он не назвал размер доли, покупка которой может быть одобрена
Росинтер
Продажи Росинтера в январе-мае выросли на 2% За январь-май текущего года консолидированная чистая операционная выручка корпоративных ресторанов ОАО «Росинтер Ресторантс Холдинг», развивающая сети «IL Патио», «Планета Cуши», по лицензии - рестораны T.G.I. Friday’s, а также сеть кофеен Costa Coffee, выросла на 2,2% в рублевом выражении по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В долларовом выражении выручка сократилась на 2,7% из-за ослабления курса российского рубля. Выручка в сопоставимых ресторанах (Like-for-like) снизилась на 1,3%, что было вызвано снижением количества транзакций на 4,9%, и частично компенсированного ростом среднего чека на 3,8%. Данные результаты свидетельствуют о продолжение сокращения потока посетителей, что подтверждает наш негативный прогноз относительно инвестиционных перспектив Росинтера
Магнит
Продажи магнита выросли на 26% По итогам пяти месяцев Магнит нарастил продажи на 26% (рост 32% в рублевом эквиваленте) до $5,7 млрд. В целом компания показывает неплохую динамику на фоне конкурентов, открыв более трехсот магазинов с начала года. Также мы хотим отметить, что летом когда происходит спад в связи с дачным сезоном Магнит показывает наиболее сильные результаты
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310972877_bfa_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter