25 июня 2012 ИК Русс-инвест Беденков Дмитрий
Активность торгов на российском фондовом рынке в пятницу снизилась. Так, биржевые обороты Фондовой биржи ММВБ составили в пятницу 27,9 млрд. руб. против 32,9 млрд. руб. накануне. Лучше рынка смотрелись бумаги компаний электроэнергетики. Хуже рынка выглядел сектор машиностроения и металлургии. Индекс акций «второго эшелона» показал умеренное снижение: Индекс РТС-2 по итогам дня снизился на 1,2 п.п. Отраслевой индекс РТС – Нефти и газа потерял 2,1 п.п., индекс РТС – Потребительские товары и розничная торговля снизился на 1,6 п.п., Индекс РТС – Электроэнергетика упал на 1,4 п.п., Индекс РТС – Металлы и добыча упал на 2,9%, Индекс РТС – Финансы снизился на 2,1%, Индекс РТС-Промышленность упал на 2,3 п.п., а Индекс РТС-Телекоммуникации показал снижение на 1,7%. Индекс волатильности РТС по итогам дня вырос на 3,4 п.п, что отразило умеренный рост негативных ожиданий рыночных участников.
В лидерах роста по итогам дня оказались бумаги ряда компаний электроэнергетики. Отсутствие значимых корпоративных новостей определяет технический характер опережающей динамки. Так, бумаги Э.ОНРоссия выросли на 3,2% по итогам дня против Участники рынка позитивно оценивают активизацию компании в секторе нефтепереработки. Акции ММК также прибавили около 2,7% на информации об усилиях компании по оптимизации структуры своих зарубежных активов. В аутсайдерах оказались бумаги Э.ОНРоссия, которые упали в цене на 4,6% по итогам дня. Несмотря на это, за неделю акции компании подешевели на 7,7%. В лидерах снижения оказались бумаги Мечела (-7,4%) и Татнефти (-3,4%). Бумаги металлургической компании отреагировали коррекционным ростом на опережающую динамику в начале недели. В целом по итогам недели бумаги металлургической компании упали на 2,9%. Акции НОВАТЭК снизилась на 0,64%. Информация о применении пониженных ставок НДПИ для независимых производителей газа и достижении целевого уровня в 80% от ставки для Газпрома к 2015г. была отыграна ранее.
Индикатор страха на мировых рынках по итогам дня резко упал: индекс волатильности опционов VIX вырос на 9,81% и составил 18,11. На валютном рынке FOREX курс евро в паре евро/доллар США стабилизировался на уровне 1,257 долл. за евро. Российская валюта, несмотря на обвал в середине дня до 42,17 руб. за евро и 33,59 руб. за долл. в результате ошибки торгового робота одного из крупных участников, показала умеренное снижение по итогам дня. Так, курс рубля к единой европейской валюте ослаб с 41,63 руб. до 41,72 руб., а к доллару – упал с 32,96 руб. до 33,10 руб. На товарных рынках наблюдалась стабилизация цен на сырье и металлы. Так, цена никеля выросла на 0,8 п.п., меди упала на 0,3%, платина снизилась на 0,1%, палладий вырос на 0,2%, золото прибавило 0,4%, серебро выросло на 0,1%. Цены на нефть смеси марки Brent показала небольшой рост и стабилизировалась выше отметки в 91,3 долл. за барр.
Среди макроэкономической статистики стоит выделить данные за июнь по германским индексам IFO, показавшие ухудшение делового климата в стране по опросам экономического института до минимального за 2 года значения.
Из статистики по США выделялись данные по продажам домов на вторичном рынке, которые показали незначительное снижение продаж за май.
Взгляд на рынок и инвестиционные идеи
Экономическая статистика свидетельствует об оживлении экономической активности в США и сохранении негативных сигналов по сползанию экономики еврозоны в рецессию как одно из последствий кредитного кризиса. В то же время в китайской экономике наблюдается замедление темпов роста основных экономических показателей, что может вызвать негативную реакцию международных инвесторов как в отношении инвестиций в фондовые активы поднебесной, так и распространится в целом на регионы EMEEA. С учетом указанных тенденций сохраняется вероятность умеренного улучшения показателей экономики США во 2 кв. 2012г. и укрепления доллара на валютном рынке.
Сценарий движения российских фондовых индексов в 2012г. очень похож на ситуацию годом ранее. В 1 кв. наблюдался рост российского фондового рынка, со стабилизацией в апреле и резким падением в мае. На сегодняшний день на мировых рынках наблюдается рост спроса на качество и уход от рисковых активов. На этом фоне наблюдаемая на российском рынке коррекция вниз после уверенного роста в начале года, фактически компенсировавшее падение рынка по итогам всего 2011г., может продлиться еще какое-то время. Тем не менее, мы не ожидаем глубокого падения от текущих уровней. Поддержку рынку оказывают высокие цены на нефть и положительная макроэкономическая статистика в США
Дальнейшее движение российского рынка будет зависеть от силы факторов поддержки и степени нарастания негатива вокруг европейских кредитных проблем. Базовый сценарий для российского фондового рынка на 2012г. мы не пересматриваем: текущие цены представляются благоприятными для формирования длинных позиций с расчетом на 2-е полугодие 2012г., которое с нашей точки зрения будет растущим в случае сохранения цен на нефть в коридоре 100-120 долл. за барр.
Краткосрочно уровни 1250-1300 пунктов по индексу ММВБ можно рассматривать как сильные долгосрочные уровни поддержки.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.russ-invest.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба