Рынок консолидируется вблизи уровня 2400 пунктов по Индексу РТС. Продолжается рост в черной металлургии и электрогенерации

Отечественный рынок акций продолжает осваиваться вблизи отметки 2400 пунктов по Индексу РТС, уверенное преодоление которой позволит рассчитывать на обновление исторических максимумов по основному индикатору российского фондового рынка. После негативного закрытия торгов в Штатах, краснеющей Азии и по всем признакам открывающейся вниз Европе, российским спекулянтам не оставалось ничего иного, как ждать открытия торгов на ММВБ с небольшим понижением котировок по наиболее ликвидным бумагам. Так и произошло. Снижение в пределах 1%, панические продажи наиболее неуверенных инвесторов, а потом закрытие утренних гэпов. Уже через два часа Индекс РТС перешел в положительную зону, а вышедшие в 12.30 мск данные о розничных продажах в Великобритании (темпы роста продаж в годовом выражении вдвое превысили оценки аналитиков) добавили оптимизма инвесторам на европейских площадках, что не преминуло отразиться и на настроениях местных спекулянтов. Лучше других этот дневной подъем из "фишек" отработал Сургутнефтегаз (+2%), хуже всех - МТС (-0.7%).

Однако основные события сегодня происходят не в нефтянке, которая никак не может определиться с направлением дальнейшего движения, несмотря на продолжающийся апгрейд сектора инвестбанками. Нет интереса ни в банках, ни в телекомах. Динамику, и очень даже сильную, второй день подряд демонстрируют забытые в последние недели сектора - электроэнергетика и черная металлургия. Как мы отмечали еще вчера, именно на представителях этих секторов имеет смысл сосредоточить внимание как среднесрочным инвесторам, так и краткосрочным спекулянтам. Сегодняшняя статья в Ведомостях о том, что профильные ведомства считают нецелесообразным вводить экспортные пошлины на сталь, развеяла опасения относительно возможного изменения налогообложения отрасли, что позволило продолжить игру на повышение по акциям Северстали (+2.7%), НЛМК (+2.2%) и ММК (+3.7%). Мы ожидаем продолжения "ралли" в бумагах меткомбинатов в среднесрочной перспективе. В акциях же элекроэнергетических компаний динамика была еще более выдающаяся. Инвесторы продолжают формировать портфели по наиболее дешевым акциям генерирующих компаний. Акции ОГК прибавляют от 3% до 10%. В ТГК ситуация более диверсифицированная - покупают только перепроданную ТГК-5 (+5.2%). Учитывая, что крупные фонды недозагружены акциями компаний электроэнергетического сектора после прекращения торгов акциями РАО ЕЭС, можно ожидать продолжения покупок в акциях генкомпаний и МРСК. Хотя после 20%-ного роста за последние 2 дня в отдельных "фишках" в ближайшие дни может наблюдаться небольшая коррекция. При этом не стоит забывать и о том, что уже через 2 недели акционеры РАО начнут получать акции выделенных компаний, что может усилить давление продавцов.

Мы продолжаем смотреть на перспективы рынка со сдержанным оптимизмом, ожидая развития ситуации вблизи уровня 2400 пунктов по Индексу РТС. Главным риском для рынка в настоящий момент является возможность резкого снижения цен на сырье. Запланированная на выходные встреча потребителей и производителей нефти может иметь в этом плане ключевое значение.

Великобритания вдруг продемонстрировала хорошие данные

Вчера отчет Британской Конфедерации Промышленников за июнь показал рост Индекса заказов с -10 сразу до 1. Вышедшие сегодня британские данные по розничным продажам за апрель неожиданно показали очень сильный рост, на 3.5% м/м, с 4.2% до 8.1% г/г вместо прогнозного падения до 4.1% г/г. Фунт, который последние сутки почти непрерывно рос, на новости подскочил резко вверх и, проколов отметку 1.97, обновил позавчерашний максимум. Евродоллар последние сутки также рос, хотя и прошел только фигуру вверх от вчерашних минимумов, против двухфигурного роста на фунте. Слабость доллара объясняют сокращением ожиданий повышения ставки ФРС, вызванных последними негативными данными по США. Если в понедельник рынки закладывали повышение ставки ФРС на 143 пункта в ближайший год, то к текущему моменту ожидания охлаждены до 119 пунктов.

На евродолларе уже с 11.00 мск началась ожидавшаяся нами еще вчера фиксация прибыли, пара без всякого повода быстро провалилась ниже 1.55, текущий минимум показан на 1.5477. Мы ожидаем, что падение по паре (чисто на спекулятивных факторах) продолжится в ближайшее время и усилится срабатыванием стопов ниже отметки 1.5460. Отметим, что доллар-йена удержалась на отметке 107.50 и пытается вернуться обратно к 108. Очевидно, однако, что для продолжения роста доллара необходим хоть какой-то позитив по США или негатив по Еврозоне. Сегодня публикуется промышленный индекс ФРС Филадельфии за июнь, ожидается рост с -15.6 до -10.0. Ближайшие данные по Еврозоне выйдут только в понедельник. Зато это будут очень важные данные, которые могут спровоцировать дальнейшее падение евро вдобавок к начатому сегодня. В понедельник выходят первые оценки индексов PMI в июне и германский индекс делового климата IFO. Отметим, что все сильные движения начинаются, как правило, без всякого видимого повода, и только после того, как цена проходит более половины пути, появляются данные, подтверждающие выбранное направление.

Банк ВТБ - анализ данных и прогноз

Цена акций Банка ВТБ под воздействием внешнего фона стала корректироваться, откатываясь от уровня в 8.8 копеек. В результате снижения было закрыто окно от 17 июня. Сегодняшний утренний провал с образованием окна был закрыт очень быстро, и цена плавно поднимается. В ближайшее время можно ожидать восстановительного роста к отметке в 8.8 копеек. Большое значение на этом пути вверх имеет отметка в 8.65 копеек, преодоление которой позволит говорить о завершении коррекции и переходе к новой фазе роста.