19 июня 2008 Евро-Траст
Вчера на рынке энергоносителей впервые на неделе наметился рост. Нефть и нефтепродукты подорожали в пределах 2%. Рекордный рост опять показал природный газ, установивший очередной ценовой рекорд. Новостной фон был довольно позитивным для котировок, хотя по нашему представлению некоторые обстоятельства в более долгосрочной перспективе будут оказывать давление на цены. Несмотря на вчерашний рост, объемы торгов были невысокими. Открытый интерес снизился до минимального уровня за последний месяц. Всплеск объемов в понедельник и вторник на фоне падающего открытого интереса говорит о том, что инвесторы постепенно выходят из рынка. С валютного рынка для нефти пока нет положительных новостей. По итогам торгов в среду, 18 июня, на New York Mercantile Exchange цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI с поставкой в июле выросла на $2,67 и составила $136,68 за барр. На InterContinental Exchange в Лондоне августовский контракт на нефть Brent Crude подорожал на $2,72, закрывшись на отметке $136,44 за барр. На сегодняшних торгах нефть снижается более чем на 0,5% на фоне укрепления доллара США. Природный газ подорожал на 2,22%. Последние недели рост цен на газ существенно обогнал рост нефтяных цен. Из всех энергоносителей пока только газ выглядит относительно недооцененным и перспективным.
Мировой спрос на сжиженный природный газ будет увеличиваться на 10% каждый год (до 2015 года). Уже сейчас некоторые предприятия Японии перешли на использование газа вместо ядерного топлива из-за угрозы землетрясений. По оценкам Goldman Sachs, в этом году потребление газа в Японии и Южной Корее моет возрасти на 3,3% (по сравнению с предыдущим прогнозом), а потребление газа в Европе - на 1,9%. В первом квартале этого года потребление газа в таких странах как Тайвань, Индия и Китай уже увеличилось на 13%. Запасы газа в США в этом году ниже прошлогоднего показателя на 15%. Goldman понизил прогноз потребления природного газа в США на 13% до 12 млн метрических тонн в год. Поддержку цене газа и нефти в ближайшей перспективе может оказать сезон ураганов. Стало известно, что метеорологи прогнозируют, что число ураганов в этом году может составить 15, это выше среднего показателя.
Важным событием вчера стал очередной отчет Министерства Энергетики США по запасам нефти и нефтепродуктов. Но никакой бурной реакции на него не последовало. Официальные данные практически совпали с прогнозами аналитиков. Запасы нефти снизились на 1,2 млн барр, что оказалось несколько ниже прогноза. Запасы составили 301 млн барр, что является самым низким значением за последние 5 лет для этого времени года. Если сравнивать с 2007 годом, то запасы нефти уменьшились на 48,3 млн барр. Тогда запасы нефти были рекордно высокими. Запасы нефти понизились на фоне роста импорта. Уровень импорта нефти в США вырос на отчетной неделе до 10,259 млн баррелей в день, по сравнению с 9,688 млн баррелей в день на предыдущей неделе. Нефтедобыча незначительно увеличилась в США до 5,145 млн баррелей в день. В некоторых штатах уровень добычи существенно снизился за последний год. Хорошим примером, в этом смысле, является Аляска. С учетом того, что Министр Энергетики США отказал Джорджу Бушу в привлечении к добыче в стране резервных месторождений, что могло бы серьезно сдуть рынок, проблемы с запасами сырой нефти будут сказываться на котировках и не дадут нефти вырасти выше $140 за барр в ближайшие несколько недель. В то же время столь долго консолидироваться цены не будут, скорее всего цена снизится до $120-$125 за барр.
Спрос на дистилляты составил на прошедшей неделе 4,070 млн баррелей в день, по сравнению с 4,025 млн баррелей в день на предыдущей неделе и 4,114 млн баррелей в день неделей ранее. А спрос на бензин неожиданно снизился на фоне падения запасов автомобильного топлива. Спрос на бензин составил на прошедшей неделе 9,251 млн баррелей в день, против 9,411 млн баррелей в день на предыдущей неделе и 9,129 млн баррелей в день неделей ранее.
Несколько напугал рынок прогноз аналитиков банка JP Morgan, которые понизили свой консенсус-прогноз цены в 2008 году до $90 за барр. А на период с 2009-2011 годы средний прогноз составил $85 за барр. Аналитики так же предположили, что сильный бычий тренд подходит к концу. Morgan Stanley, инвестиционное подразделение JP Morgan, две недели назад повысило свой прогноз по нефти до $150 за барр.
Из других новостей вчерашнего дня можно выделить долгожданную новость из Нигерии (последнее время поток новостей из этой ключевой для США страны оскудел) о готовящейся забастовке рабочих на предприятиях компании Chevron, если переговоры не увенчаются успехом. Темой переговоров стало требование профсоюза сместить главу нигерийского подразделения Chevron Фреда Нельсона. Забастовка французских докеров продолжается. В портах заблокировано уже 40 нефтетанкеров. Представитель Белого дома заявил, что на предстоящей 22 июня встрече крупнейших потребителей и производителей нефти в городе Джидда никто не ожидает услышать очередных объявлений об увеличении добычи. В последнее время именно новости из Саудовской Аравии будоражили умы трейдеров. Как и информация о том, что Комиссия по фьючерсной торговле США серьезно ограничит влияние спекулянтов на котировки нефти и других товаров. CFTC хочет запретить инвестиции в сырье банкам и пенсионным фондам под управлением которых находится более $500 млн.
Мировой спрос на сжиженный природный газ будет увеличиваться на 10% каждый год (до 2015 года). Уже сейчас некоторые предприятия Японии перешли на использование газа вместо ядерного топлива из-за угрозы землетрясений. По оценкам Goldman Sachs, в этом году потребление газа в Японии и Южной Корее моет возрасти на 3,3% (по сравнению с предыдущим прогнозом), а потребление газа в Европе - на 1,9%. В первом квартале этого года потребление газа в таких странах как Тайвань, Индия и Китай уже увеличилось на 13%. Запасы газа в США в этом году ниже прошлогоднего показателя на 15%. Goldman понизил прогноз потребления природного газа в США на 13% до 12 млн метрических тонн в год. Поддержку цене газа и нефти в ближайшей перспективе может оказать сезон ураганов. Стало известно, что метеорологи прогнозируют, что число ураганов в этом году может составить 15, это выше среднего показателя.
Важным событием вчера стал очередной отчет Министерства Энергетики США по запасам нефти и нефтепродуктов. Но никакой бурной реакции на него не последовало. Официальные данные практически совпали с прогнозами аналитиков. Запасы нефти снизились на 1,2 млн барр, что оказалось несколько ниже прогноза. Запасы составили 301 млн барр, что является самым низким значением за последние 5 лет для этого времени года. Если сравнивать с 2007 годом, то запасы нефти уменьшились на 48,3 млн барр. Тогда запасы нефти были рекордно высокими. Запасы нефти понизились на фоне роста импорта. Уровень импорта нефти в США вырос на отчетной неделе до 10,259 млн баррелей в день, по сравнению с 9,688 млн баррелей в день на предыдущей неделе. Нефтедобыча незначительно увеличилась в США до 5,145 млн баррелей в день. В некоторых штатах уровень добычи существенно снизился за последний год. Хорошим примером, в этом смысле, является Аляска. С учетом того, что Министр Энергетики США отказал Джорджу Бушу в привлечении к добыче в стране резервных месторождений, что могло бы серьезно сдуть рынок, проблемы с запасами сырой нефти будут сказываться на котировках и не дадут нефти вырасти выше $140 за барр в ближайшие несколько недель. В то же время столь долго консолидироваться цены не будут, скорее всего цена снизится до $120-$125 за барр.
Спрос на дистилляты составил на прошедшей неделе 4,070 млн баррелей в день, по сравнению с 4,025 млн баррелей в день на предыдущей неделе и 4,114 млн баррелей в день неделей ранее. А спрос на бензин неожиданно снизился на фоне падения запасов автомобильного топлива. Спрос на бензин составил на прошедшей неделе 9,251 млн баррелей в день, против 9,411 млн баррелей в день на предыдущей неделе и 9,129 млн баррелей в день неделей ранее.
Несколько напугал рынок прогноз аналитиков банка JP Morgan, которые понизили свой консенсус-прогноз цены в 2008 году до $90 за барр. А на период с 2009-2011 годы средний прогноз составил $85 за барр. Аналитики так же предположили, что сильный бычий тренд подходит к концу. Morgan Stanley, инвестиционное подразделение JP Morgan, две недели назад повысило свой прогноз по нефти до $150 за барр.
Из других новостей вчерашнего дня можно выделить долгожданную новость из Нигерии (последнее время поток новостей из этой ключевой для США страны оскудел) о готовящейся забастовке рабочих на предприятиях компании Chevron, если переговоры не увенчаются успехом. Темой переговоров стало требование профсоюза сместить главу нигерийского подразделения Chevron Фреда Нельсона. Забастовка французских докеров продолжается. В портах заблокировано уже 40 нефтетанкеров. Представитель Белого дома заявил, что на предстоящей 22 июня встрече крупнейших потребителей и производителей нефти в городе Джидда никто не ожидает услышать очередных объявлений об увеличении добычи. В последнее время именно новости из Саудовской Аравии будоражили умы трейдеров. Как и информация о том, что Комиссия по фьючерсной торговле США серьезно ограничит влияние спекулянтов на котировки нефти и других товаров. CFTC хочет запретить инвестиции в сырье банкам и пенсионным фондам под управлением которых находится более $500 млн.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба