10 августа 2012 БФА Моисеев Алексей
Несмотря на умеренно негативный внешний фон индекс ММВБ, вероятно, сумеет удержаться по итогам недели в районе 1450 пунктов. Однако вопрос о том, можно ли считать сильное сопротивление пройденным, в этом случае останется открытым
В четверг, 9 августа, индекс ММВБ начал день с обновления июльского максимума: в моменте он поднимался до 1462,67 пунктов. Однако локальная коррекция на европейских биржах не позволила развить восходящую динамику: индекс развернулся вниз и в середине дня опускался до 1440 пунктов. В конце дня позитивные настроения снова возобладали, и на закрытие индекс ММВБ составил 1456,41 пункт (+0,48%). В лидерах – снова отдельные акции электроэнергетики (ТГК-9, ВТГК, Холдинг МРСК). Среди аутсайдеров – Магнит, Аптеки36и6. Снизились котировки НЛМК на фоне выхода консолидированной отчетности по US GAAP за 1пг12. Среди ликвидных бумаг обогнали рынок акции Уралкалия, Сургутнефтегаза и Северстали. Акции ВТБ и Сбербанка удержались на нейтральной территории. В небольшом минусе акции ГАЗПРОМа
Из вчерашних европейских новостей можно выделить заявление члена управляющего совета ЕЦБ (и управляющего Банка Франции) К. Нуайе о том, что ЕЦБ весьма решительно настроен снизить чрезмерную стоимость заимствования для Испании и Италии и должен уже в ближайшем будущем быть готов к интервенциям на рынке, объем которых окажется достаточным для существенного на него воздействия. Нуайе отверг возможность выхода ЕЦБ на первичный рынок – но интервенции на вторичном назвал совершенно возможными, так как мандат ЕЦБ включает защиту целостности еврозоны. Вчера же замминистра финансов Греции о том, что миссия тройки ЕС-ЕЦБ- МВФ может принять решение о выделении следующего транша финансовой помощи к середине сентября.
В США лучше ожиданий оказались еженедельные данные по рынку труда, число первичных заявок снизилось на 6 тыс., ожидался рост на 5 тыс. До минимума за полтора года сократился в июне дефицит торгового баланса, составивший $42,9 млрд (пересмотренный майский показатель $48,0 млрд, ожидалось $47,5 млрд), причем снижение дефицита произошло как за счет сокращения импорта, так и за счет роста экспорта. На ход торгов в США статистика влияния практически не оказала, индексы двигались на нейтральной территории, незначительно снизился DJIA (-0,08%), в плюсе NASDAQ Composite (+0,25%) и S&P500 (+0,04%), причем последний формально растет уже пятый день подряд (хотя за последние две сессии прибавил всего 0,1%).
В Китае серия макроэкономических данных сегодня была продолжена статистикой торгового баланса за июль. Экспорт вырос минимальными темпами за полгода: всего на 1,0% г/г, прогнозировалось +8,6%, в июне было +11,3%. Темпы роста импорта также снизились. Сегодняшние данные воспринимаются рынками уже на так позитивно, как накануне: любая слабая статистика, конечно, повышает вероятность новых мер по стимулированию, но в целом замедление Китая и его уязвимость к снижению зарубежного спроса на его продукцию является еще одним важным фактором риска для мировой экономики. Сегодня индексы в Азии на отрицательной территории, теряют до 1%, в минусе и фьючерсы в США. Впрочем, нефть Brent выглядит заметно лучше, ночью поднималась выше 113 долл./барр., сейчас незначительно отступает. Полагаем, что индекс ММВБ завершит неделю в районе 1450 пунктов, однако вопрос о том, можно ли считать сильное сопротивление пройденным, может остаться открытым
НМЛК
Компания отчиталась за 2кв12 по US GAAP НЛМК опубликовал консолидированные финансовые результаты за 2кв12 и 1пг12. Объем продаж компании остался на уровне 1кв12, что позволило нарастить объем выручки кв/кв. Кроме того, во 2кв12 компания показала незначительное снижение себестоимости, что в сумме с ростом выручки позволило увеличить показатель операционной прибыли кв/кв на 25%. Однако в связи с худшей рыночной конъюнктурой во 2кв12 относительно аналогичного периода прошлого года НЛМК снизил финансовые показатели и рентабельность г/г. Отношение чистого долга к показателю EBITDA на конец квартала составило 1,9х.
Основные финансовые результаты, $ млн
Мы оцениваем результаты НЛМК позитивно. Более подробный анализ отчетности мы опубликуем по результатам телефонной конференции с представителями НЛМК
Рынок металлов
Иностранные компании могут допустить к стратегическим месторождениям Минприроды может предоставить иностранным компаниям право освоения разведанных стратегических месторождений золота, алмазов и платины. До настоящего времени действует ограничение на разработку таких месторождений для компаний, доля иностранного участия в которых превышает 10%. Как следствие, геологоразведка на территории России значительно уступает по объемам вложений и результатам от других стран. Вероятно, действия Минприроды во многом обусловлены «переездом» основных игроков рынка за рубеж. Поправки в законодательстве призваны стимулировать инвестиционную активность в отрасли, а также создать новые рабочие места
Алроса
Компания может приобрести Нижне-Ленское ОАО АЛРОСА подала в ФАС ходатайство о приобретении 100% ОАО Нижне-Ленское, контролируемого Минимуществом Якутии независимого производителя алмазов. В ответ ФАС запросило дополнительную информацию у поглощаемой компании, сочтя предоставленные сведения недостаточными. Рассмотрение ходатайства продлено на 2 месяца, при этом возможность слияния рассматривается уже несколько лет. В ведении Нижне-Ленского находятся три карьера (Молодо, Биллях, Оленек) на северо-западе Якутии. Слияние должно произойти с дочерним предприятием АЛРОСА Алмазы Анабара
ОГК-1, ОГК-3
Компании выкупят у миноритариев акции на 15,2 млрд руб. Генерирующие компании ОГК-1 и ОГК-3, контролируемые холдингом ИнтерРАО и находящиеся в процессе присоединения к нему, сообщили о том, что акционеры, несогласные с проходящей реорганизацией, предъявили к выкупу бумаги на общую сумму не более 15,2 млрд руб. Напомним, что в марте текущего года ИнтерРАО объявило о планах присоединения ОГК-1, ОГК- 3 и генерации Башкирэнерго путем конвертации бумаг компаний в акции холдинга с последующей ликвидацией дочерних структур. Акционеры «дочек», несогласные с процедурой, могли предъявить бумаги к выкупу по ценам 0,6816 руб. за акцию ОГК-1 и 1,136 руб. за акцию ОГК-3, что выше текущих рыночных котировок. В соответствии с законодательством, общая сумма выкупа не может превышать величины в 10% от стоимости чистых активов компаний. Таким образом, для обеих дочерних структур суммарной верхней границей расходов на выкуп были как раз 15,2 млрд руб. Компании не раскрывают точное количество предъявленных к выкупу акций
Магнит
Выручка Магнита в июле выросла на 32% Выручка Магнита в июле 2012 года выросла на 32% по сравнению с показателем за июль 2011 года, а в долларах увеличилась на 13%, до $1,166 млрд. Выручка за январь-июль в долларах составила $7,9 млрд, что на 22% превышает аналогичный показатель 2011 года. В рублях продажи ритейлера за семь месяцев выросли на 32%.
Фосагро
Компании не удалось оспорить налоговые претензии По информации СМИ, две ошибки «Балаковских минеральных удобрений» (БМУ), 100% «дочка» Фосагро, при планировании выплаты дивидендов обошлись холдингу более чем в 650 млн руб. Коллегия Высшего арбитражного суда (ВАС) 7 августа отказала компании в пересмотре решения саратовской межрайонной инспекции ФНС по крупнейшим налогоплательщикам. Мы считаем, что данная новость является нейтральной, так как компания уже давно должна была начислить резервы под данные расходы согласно МСФО.
Номос-банк
ФК Открытие покупает 19,9% Номос-банка Информация о слиянии ФК Открытие и Номос-банка была ещё месяц назад. В среду стало известно о продаже 26,5% акций Номос-банка чешской PPF Group. Пакет из 19,9% акций приобретёт ФК Открытие; по данным газеты «Коммерсант», его стоимость оценивается в 12,8 млрд руб. Таким образом, цена акции оценивается в 695,95 руб., то есть с дисконтом к рыночной цене до появления информации. Остальную часть пакета (6,6%) приобретут Александр Мамут и Олег Малис. Сделку планируется закрыть в конце августа, при этом вероятно, что часть средств будет привлечена по операции репо. Данная новость ожидаемыа привела к снижению котировок Номос-банка
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310972877_bfa_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В четверг, 9 августа, индекс ММВБ начал день с обновления июльского максимума: в моменте он поднимался до 1462,67 пунктов. Однако локальная коррекция на европейских биржах не позволила развить восходящую динамику: индекс развернулся вниз и в середине дня опускался до 1440 пунктов. В конце дня позитивные настроения снова возобладали, и на закрытие индекс ММВБ составил 1456,41 пункт (+0,48%). В лидерах – снова отдельные акции электроэнергетики (ТГК-9, ВТГК, Холдинг МРСК). Среди аутсайдеров – Магнит, Аптеки36и6. Снизились котировки НЛМК на фоне выхода консолидированной отчетности по US GAAP за 1пг12. Среди ликвидных бумаг обогнали рынок акции Уралкалия, Сургутнефтегаза и Северстали. Акции ВТБ и Сбербанка удержались на нейтральной территории. В небольшом минусе акции ГАЗПРОМа
Из вчерашних европейских новостей можно выделить заявление члена управляющего совета ЕЦБ (и управляющего Банка Франции) К. Нуайе о том, что ЕЦБ весьма решительно настроен снизить чрезмерную стоимость заимствования для Испании и Италии и должен уже в ближайшем будущем быть готов к интервенциям на рынке, объем которых окажется достаточным для существенного на него воздействия. Нуайе отверг возможность выхода ЕЦБ на первичный рынок – но интервенции на вторичном назвал совершенно возможными, так как мандат ЕЦБ включает защиту целостности еврозоны. Вчера же замминистра финансов Греции о том, что миссия тройки ЕС-ЕЦБ- МВФ может принять решение о выделении следующего транша финансовой помощи к середине сентября.
В США лучше ожиданий оказались еженедельные данные по рынку труда, число первичных заявок снизилось на 6 тыс., ожидался рост на 5 тыс. До минимума за полтора года сократился в июне дефицит торгового баланса, составивший $42,9 млрд (пересмотренный майский показатель $48,0 млрд, ожидалось $47,5 млрд), причем снижение дефицита произошло как за счет сокращения импорта, так и за счет роста экспорта. На ход торгов в США статистика влияния практически не оказала, индексы двигались на нейтральной территории, незначительно снизился DJIA (-0,08%), в плюсе NASDAQ Composite (+0,25%) и S&P500 (+0,04%), причем последний формально растет уже пятый день подряд (хотя за последние две сессии прибавил всего 0,1%).
В Китае серия макроэкономических данных сегодня была продолжена статистикой торгового баланса за июль. Экспорт вырос минимальными темпами за полгода: всего на 1,0% г/г, прогнозировалось +8,6%, в июне было +11,3%. Темпы роста импорта также снизились. Сегодняшние данные воспринимаются рынками уже на так позитивно, как накануне: любая слабая статистика, конечно, повышает вероятность новых мер по стимулированию, но в целом замедление Китая и его уязвимость к снижению зарубежного спроса на его продукцию является еще одним важным фактором риска для мировой экономики. Сегодня индексы в Азии на отрицательной территории, теряют до 1%, в минусе и фьючерсы в США. Впрочем, нефть Brent выглядит заметно лучше, ночью поднималась выше 113 долл./барр., сейчас незначительно отступает. Полагаем, что индекс ММВБ завершит неделю в районе 1450 пунктов, однако вопрос о том, можно ли считать сильное сопротивление пройденным, может остаться открытым
НМЛК
Компания отчиталась за 2кв12 по US GAAP НЛМК опубликовал консолидированные финансовые результаты за 2кв12 и 1пг12. Объем продаж компании остался на уровне 1кв12, что позволило нарастить объем выручки кв/кв. Кроме того, во 2кв12 компания показала незначительное снижение себестоимости, что в сумме с ростом выручки позволило увеличить показатель операционной прибыли кв/кв на 25%. Однако в связи с худшей рыночной конъюнктурой во 2кв12 относительно аналогичного периода прошлого года НЛМК снизил финансовые показатели и рентабельность г/г. Отношение чистого долга к показателю EBITDA на конец квартала составило 1,9х.
Основные финансовые результаты, $ млн
[img]http://clip2net.com/clip/m46784/1344583917-clip-22kb.png/[img]
Мы оцениваем результаты НЛМК позитивно. Более подробный анализ отчетности мы опубликуем по результатам телефонной конференции с представителями НЛМК
Рынок металлов
Иностранные компании могут допустить к стратегическим месторождениям Минприроды может предоставить иностранным компаниям право освоения разведанных стратегических месторождений золота, алмазов и платины. До настоящего времени действует ограничение на разработку таких месторождений для компаний, доля иностранного участия в которых превышает 10%. Как следствие, геологоразведка на территории России значительно уступает по объемам вложений и результатам от других стран. Вероятно, действия Минприроды во многом обусловлены «переездом» основных игроков рынка за рубеж. Поправки в законодательстве призваны стимулировать инвестиционную активность в отрасли, а также создать новые рабочие места
Алроса
Компания может приобрести Нижне-Ленское ОАО АЛРОСА подала в ФАС ходатайство о приобретении 100% ОАО Нижне-Ленское, контролируемого Минимуществом Якутии независимого производителя алмазов. В ответ ФАС запросило дополнительную информацию у поглощаемой компании, сочтя предоставленные сведения недостаточными. Рассмотрение ходатайства продлено на 2 месяца, при этом возможность слияния рассматривается уже несколько лет. В ведении Нижне-Ленского находятся три карьера (Молодо, Биллях, Оленек) на северо-западе Якутии. Слияние должно произойти с дочерним предприятием АЛРОСА Алмазы Анабара
ОГК-1, ОГК-3
Компании выкупят у миноритариев акции на 15,2 млрд руб. Генерирующие компании ОГК-1 и ОГК-3, контролируемые холдингом ИнтерРАО и находящиеся в процессе присоединения к нему, сообщили о том, что акционеры, несогласные с проходящей реорганизацией, предъявили к выкупу бумаги на общую сумму не более 15,2 млрд руб. Напомним, что в марте текущего года ИнтерРАО объявило о планах присоединения ОГК-1, ОГК- 3 и генерации Башкирэнерго путем конвертации бумаг компаний в акции холдинга с последующей ликвидацией дочерних структур. Акционеры «дочек», несогласные с процедурой, могли предъявить бумаги к выкупу по ценам 0,6816 руб. за акцию ОГК-1 и 1,136 руб. за акцию ОГК-3, что выше текущих рыночных котировок. В соответствии с законодательством, общая сумма выкупа не может превышать величины в 10% от стоимости чистых активов компаний. Таким образом, для обеих дочерних структур суммарной верхней границей расходов на выкуп были как раз 15,2 млрд руб. Компании не раскрывают точное количество предъявленных к выкупу акций
Магнит
Выручка Магнита в июле выросла на 32% Выручка Магнита в июле 2012 года выросла на 32% по сравнению с показателем за июль 2011 года, а в долларах увеличилась на 13%, до $1,166 млрд. Выручка за январь-июль в долларах составила $7,9 млрд, что на 22% превышает аналогичный показатель 2011 года. В рублях продажи ритейлера за семь месяцев выросли на 32%.
Фосагро
Компании не удалось оспорить налоговые претензии По информации СМИ, две ошибки «Балаковских минеральных удобрений» (БМУ), 100% «дочка» Фосагро, при планировании выплаты дивидендов обошлись холдингу более чем в 650 млн руб. Коллегия Высшего арбитражного суда (ВАС) 7 августа отказала компании в пересмотре решения саратовской межрайонной инспекции ФНС по крупнейшим налогоплательщикам. Мы считаем, что данная новость является нейтральной, так как компания уже давно должна была начислить резервы под данные расходы согласно МСФО.
Номос-банк
ФК Открытие покупает 19,9% Номос-банка Информация о слиянии ФК Открытие и Номос-банка была ещё месяц назад. В среду стало известно о продаже 26,5% акций Номос-банка чешской PPF Group. Пакет из 19,9% акций приобретёт ФК Открытие; по данным газеты «Коммерсант», его стоимость оценивается в 12,8 млрд руб. Таким образом, цена акции оценивается в 695,95 руб., то есть с дисконтом к рыночной цене до появления информации. Остальную часть пакета (6,6%) приобретут Александр Мамут и Олег Малис. Сделку планируется закрыть в конце августа, при этом вероятно, что часть средств будет привлечена по операции репо. Данная новость ожидаемыа привела к снижению котировок Номос-банка
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310972877_bfa_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу