21 июня 2008 Forex Club
Встреча министров финансов стран Большой восьмерки в выходные не преподнесла никаких сюрпризов, поскольку совместное заявление по итогам встречи не затронуло темы валютных рынков. Таким образом, в первый торговый день недели в течение всей азиатской сессии американская валюта торговалась в узком диапазоне против большинства основных конкурентов, однако с небольшим повышением против японской иены. Тем не менее, последующие часы доллар США неизбежно падал, так как цены на нефть установили новый рекорд 139.10 доллара за баррель, подорожав приблизительно на 4 доллара. Даже после приличных данных о потоках инвестиционных капиталов через границу США доллар не смог изменить направление. Согласно данным, чистый объем покупок долгосрочных ценных бумаг США иностранными инвесторами без учета нерыночных потоков в апреле составил 115.1 млрд долларов США, тогда как в марте данный показатель был на уровне 79.6 млрд долларов. Евро в то же время получал поддержку со стороны данных по инфляции в Еврозоне, повышающих вероятность ужесточения денежно-кредитной политики ЕЦБ в следующем месяце. В результате, пара евро/доллар превысила фигуру 1.5500, британский фунт приблизился к отметке 1.9700, а пара доллар/иена осталась на уровне 108.00.
Давление на американскую валюту также оказывали ослабления ожиданий повышения процентных ставок Федеральной резервной системы США в краткосрочной перспективе. Как сообщила газета Wall Street Journal ''ФРС почти наверняка оставит процентные ставки без изменений в ходе своего заседания на следующей неделе и в настоящее время, судя по всему, не видит убедительных доводов в пользу их повышения до осени''.
Опубликованный индикатор ожиданий ZEW, который в июне составил -52.4 против -41.4 в мае несколько ослабил позиции евро. Согласно ожиданиям, он должен был составить -42.5. Тем же временем британский фунт снизился сразу после выхода данных по инфляции в Великобритании согласно которым, годовая инфляция составила в мае 3.3% против ожидавшихся 3.1%, что заставило управляющего Банка Англии Мервина Кинга писать министру экономики объяснительное письмо. Письмо Кинга оказало дальнейшее понижательное давление на британскую валюту, так как в нем глава центрального банка указал на неясность относительно дальнейшей денежно-кредитной политики.
Несколькими часами позже опубликованные данные по Штатам практически не вызвали какого-либо интереса, лишь с легка приостановили рост американской валюты. Согласно данным, индекс цен производителей в мае составил 1.4% против предыдущего значения 0.2%, однако рост цен без учета продуктов питания и энергоносителей был сдержанным. Число закладок новых домов в США в мае упало на 3.3% с учетом коррекции на сезонные колебания и составило 975 000 в год.
Торговая активность в середине недели была сдержанной, в связи с отсутствием экономических данных, способных задать направление торгам. Тем не менее, на азиатской сессии можно было наблюдать рост евро против американской валюты до внутридневного максимума 1.5536 на фоне комментариев представителя ЕЦБ Штарка, указывающих на склонность к жесткой денежно-кредитной политике. Штарк предупредил о появлении вторичных эффектов инфляции, повышении ценовых рисков в среднесрочной перспективе и неприемлемо высоком уровне инфляции. Приблизительно тем же временем британский фунт немного вырос после выхода протоколов июньского заседания Банка Англии, которые показали, что решение оставить ставки без изменения принято 8 голосами против одного. Рост фунта также наблюдался и после выхода индекса заказов Конфедерации британской промышленности /CBI/ (в июне составил +1 против -10.0 в мае и прогнозируемого значения -12.5).
Американская валюта продолжала торговаться в боковом тренде против евро и японской иены в четверг, которые уже несколько дней подряд испытывают на прочность уровни 1.5500 и 108.00 соответственно, поскольку участники рынка ждут результатов заседания Комитета по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы США, ожидаемые на следующей неделе в среду. Тем не менее, рост британского фунта против доллара наблюдался на новостях о том, что розничные продажи в Великобритании в мае выросли на 3.5% по сравнению с предыдущим месяцем -0.3%. Рынок ожидал падения на 0.1%. На этом фоне, пара фунт/доллар оттолкнулась от фигуры 1.96, превысив отметку 1.97. Приблизительно тем же временем американская валюта выросла относительно швейцарского франка, после того как Швейцарский национальный банк не повысил ключевую процентную ставку, как того многие ожидали. Этот оказало понижательное давление на низкодоходный франк, который резко превысил отметку 1.0400 за доллар.
Некоторую поддержку доллару США оказали американские данные, свидетельствующие о небольшом снижении числа первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе, однако позже американская валюта вернулась в прежний диапазон, так как индекс деловой активности в производственной сфере ФРС-Филадельфия вновь снизился и составил -17.1 против предыдущего значения -15.6. Снижение цен на нефть и растущие американские акции также способствовали кратковременному росту доллара.
В целом, общее отношение инвесторов к доллару было негативным, так как продолжают слабеть ожидания скорого повышения ключевой процентной ставки Федеральной резервной системы США.
Последний торговый день недели, не смотря на отсутствие важной экономической статистики по Штатам, оказался достаточно волатильным. В течение всей пятницы американская валюта против большинства основных конкурентов неизбежно снижалась, так как цены на нефть вновь стали расти, а ожидания относительно повышения ставки ФРС на следующей неделе уменьшаются на фоне слабых данных США. Снижение акций также оказывало понижательное давление на доллар США.
Таким образом, пара евро/доллар завершила неделю на максимумах чуть выше отметки 1.5600 ,британский фунт укрепился выше фигуры 1.9700, а пара доллар/иена все же покинула фигуру 108.00, закрывшись на уровне 107.31.
Прогноз на следующую неделю
С начала новой торговой недели инвесторы, вероятнее всего, будут находиться в состоянии ожидания перед опубликованием важных данных относительно процентных ставок в США, намеченным на 25 июня. По предварительным оценкам, процентная ставка останется без изменений. Однако не стоит забывать тот факт, что буквально неделю назад официальные лица Соединенных Штатов ратовали за подъем ставок, и при каждом подобном высказывании доллар неизменно двигался вверх. Поэтому не стоит исключать возможности изменения процентных ставок в США и последующим изменением курса американской валюты по отношению к своим основным конкурентам. В целом, среда на следующей неделе обещает быть богатой на разного рода экономическую информацию из США. Перед публикацией решения по процентным ставкам, ожидается также релиз данных об изменении объема заказов на товары долгосрочного пользования и об изменении объема продаж жилья на первичном рынке. По предварительным данным оба этих показателя не обещают быть очень оптимистичными, поэтому, скорее всего, доллар будет находиться под давлением и может утратить часть своих позиций. Кроме того, также стоит обратить внимание на следующие новости по Штатам: индикатор потребительской уверенности от АВС, производственный индекс ФРС-Ричмонда, индекс цен на жилье, ВВП в годовом исчислении и объем продаж жилья на вторичном рынке.
Не стоит забывать и о ценах на нефть, которые в течение последних недель несколько раз били рекорды. Вероятнее всего, тенденция к повышению стоимости «черного золота» продолжится, так как ни одна из стран, кроме Саудовской Аравии, не услышала просьб организации стран «Большой Восьмерки» и не увеличила объемов добычи нефти.
Что касается Европы, то здесь особое внимание стоит уделить индикатору условий деловой среды от IFO по Германии и изменению объема агрегата М3 денежной массы Еврозоны. Не останутся и без внимания выступления главы ЕЦБ Жана Клода Трише, чьи заявления также могут оказать влияние на расстановку сил между валютами. Предполагаемый диапазон движения пары евро/доллар на следующую неделю 1.5300-1.5800, фунт/доллар – 1.9560-1.9800.
http://www.fxclub.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Давление на американскую валюту также оказывали ослабления ожиданий повышения процентных ставок Федеральной резервной системы США в краткосрочной перспективе. Как сообщила газета Wall Street Journal ''ФРС почти наверняка оставит процентные ставки без изменений в ходе своего заседания на следующей неделе и в настоящее время, судя по всему, не видит убедительных доводов в пользу их повышения до осени''.
Опубликованный индикатор ожиданий ZEW, который в июне составил -52.4 против -41.4 в мае несколько ослабил позиции евро. Согласно ожиданиям, он должен был составить -42.5. Тем же временем британский фунт снизился сразу после выхода данных по инфляции в Великобритании согласно которым, годовая инфляция составила в мае 3.3% против ожидавшихся 3.1%, что заставило управляющего Банка Англии Мервина Кинга писать министру экономики объяснительное письмо. Письмо Кинга оказало дальнейшее понижательное давление на британскую валюту, так как в нем глава центрального банка указал на неясность относительно дальнейшей денежно-кредитной политики.
Несколькими часами позже опубликованные данные по Штатам практически не вызвали какого-либо интереса, лишь с легка приостановили рост американской валюты. Согласно данным, индекс цен производителей в мае составил 1.4% против предыдущего значения 0.2%, однако рост цен без учета продуктов питания и энергоносителей был сдержанным. Число закладок новых домов в США в мае упало на 3.3% с учетом коррекции на сезонные колебания и составило 975 000 в год.
Торговая активность в середине недели была сдержанной, в связи с отсутствием экономических данных, способных задать направление торгам. Тем не менее, на азиатской сессии можно было наблюдать рост евро против американской валюты до внутридневного максимума 1.5536 на фоне комментариев представителя ЕЦБ Штарка, указывающих на склонность к жесткой денежно-кредитной политике. Штарк предупредил о появлении вторичных эффектов инфляции, повышении ценовых рисков в среднесрочной перспективе и неприемлемо высоком уровне инфляции. Приблизительно тем же временем британский фунт немного вырос после выхода протоколов июньского заседания Банка Англии, которые показали, что решение оставить ставки без изменения принято 8 голосами против одного. Рост фунта также наблюдался и после выхода индекса заказов Конфедерации британской промышленности /CBI/ (в июне составил +1 против -10.0 в мае и прогнозируемого значения -12.5).
Американская валюта продолжала торговаться в боковом тренде против евро и японской иены в четверг, которые уже несколько дней подряд испытывают на прочность уровни 1.5500 и 108.00 соответственно, поскольку участники рынка ждут результатов заседания Комитета по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы США, ожидаемые на следующей неделе в среду. Тем не менее, рост британского фунта против доллара наблюдался на новостях о том, что розничные продажи в Великобритании в мае выросли на 3.5% по сравнению с предыдущим месяцем -0.3%. Рынок ожидал падения на 0.1%. На этом фоне, пара фунт/доллар оттолкнулась от фигуры 1.96, превысив отметку 1.97. Приблизительно тем же временем американская валюта выросла относительно швейцарского франка, после того как Швейцарский национальный банк не повысил ключевую процентную ставку, как того многие ожидали. Этот оказало понижательное давление на низкодоходный франк, который резко превысил отметку 1.0400 за доллар.
Некоторую поддержку доллару США оказали американские данные, свидетельствующие о небольшом снижении числа первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе, однако позже американская валюта вернулась в прежний диапазон, так как индекс деловой активности в производственной сфере ФРС-Филадельфия вновь снизился и составил -17.1 против предыдущего значения -15.6. Снижение цен на нефть и растущие американские акции также способствовали кратковременному росту доллара.
В целом, общее отношение инвесторов к доллару было негативным, так как продолжают слабеть ожидания скорого повышения ключевой процентной ставки Федеральной резервной системы США.
Последний торговый день недели, не смотря на отсутствие важной экономической статистики по Штатам, оказался достаточно волатильным. В течение всей пятницы американская валюта против большинства основных конкурентов неизбежно снижалась, так как цены на нефть вновь стали расти, а ожидания относительно повышения ставки ФРС на следующей неделе уменьшаются на фоне слабых данных США. Снижение акций также оказывало понижательное давление на доллар США.
Таким образом, пара евро/доллар завершила неделю на максимумах чуть выше отметки 1.5600 ,британский фунт укрепился выше фигуры 1.9700, а пара доллар/иена все же покинула фигуру 108.00, закрывшись на уровне 107.31.
Прогноз на следующую неделю
С начала новой торговой недели инвесторы, вероятнее всего, будут находиться в состоянии ожидания перед опубликованием важных данных относительно процентных ставок в США, намеченным на 25 июня. По предварительным оценкам, процентная ставка останется без изменений. Однако не стоит забывать тот факт, что буквально неделю назад официальные лица Соединенных Штатов ратовали за подъем ставок, и при каждом подобном высказывании доллар неизменно двигался вверх. Поэтому не стоит исключать возможности изменения процентных ставок в США и последующим изменением курса американской валюты по отношению к своим основным конкурентам. В целом, среда на следующей неделе обещает быть богатой на разного рода экономическую информацию из США. Перед публикацией решения по процентным ставкам, ожидается также релиз данных об изменении объема заказов на товары долгосрочного пользования и об изменении объема продаж жилья на первичном рынке. По предварительным данным оба этих показателя не обещают быть очень оптимистичными, поэтому, скорее всего, доллар будет находиться под давлением и может утратить часть своих позиций. Кроме того, также стоит обратить внимание на следующие новости по Штатам: индикатор потребительской уверенности от АВС, производственный индекс ФРС-Ричмонда, индекс цен на жилье, ВВП в годовом исчислении и объем продаж жилья на вторичном рынке.
Не стоит забывать и о ценах на нефть, которые в течение последних недель несколько раз били рекорды. Вероятнее всего, тенденция к повышению стоимости «черного золота» продолжится, так как ни одна из стран, кроме Саудовской Аравии, не услышала просьб организации стран «Большой Восьмерки» и не увеличила объемов добычи нефти.
Что касается Европы, то здесь особое внимание стоит уделить индикатору условий деловой среды от IFO по Германии и изменению объема агрегата М3 денежной массы Еврозоны. Не останутся и без внимания выступления главы ЕЦБ Жана Клода Трише, чьи заявления также могут оказать влияние на расстановку сил между валютами. Предполагаемый диапазон движения пары евро/доллар на следующую неделю 1.5300-1.5800, фунт/доллар – 1.9560-1.9800.
http://www.fxclub.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу