23 августа 2012 Pro Finance Service
На торгах в среду курс евро/доллар вырос до 6-недельного максимума. Случилось это после публикации протокола заседания FOMC, однако справедливости ради следует заметить, что еще до момента данного события поступала позитивная для европейской валюты информация со стороны предстоящей во второй половине этой недели «челночной европейской демократии». Накануне своей поездки в Берлин премьер-министр Греции Антонис Самарас заявил во вторник в Афинах, что его страна намерена выполнить абсолютно все поставленные перед ней цели и задачи в рамках условий предоставления помощи внешних кредиторов в лице Большой тройки.
Тем не менее, протокол FOMC вызвал наиболее яркую и заметную реакцию рынка. «Текст протокола был предельно ясным, предполагая, что дополнительное стимулирование все-таки будет реализовано, и произойдет это довольно скоро. Ожидания стимулирующих мер присутствовали на рынке, но они были отодвинуты в неопределенное будущее. Поэтому текст инструкции стал сюрпризом для рынка, говоря о том, что все может произойти значительно раньше. Отсюда и такая реакция доллара», - комментирует ситуацию Йенс Нордвиг, глава валютных исследований из Nomura Holdings в Нью-Йорке. Повторим, согласно протоколу заседания FOMC от 1 августа: Многие члены Комитета считают, что дополнительное денежное стимулирование будет оправдано в краткосрочной перспективе, при отсутствии устойчивых темпов восстановления экономики».
Следующее заседание Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США состоится 12/13 сентября. Реакция рынка на публикацию протокола является однозначной, отражая ожидания нового раунда количественного ослабления в сентябре. Однако экономическая статистика, опубликованная по настоящий момент с момента завершения заседания 1 августа, не выглядит столь однозначной. Согласно июльскому отчету по рынку труда, американская экономика в этом месяце создала 163 000 новых рабочих мест. Довольно хорошая цифра. Но увеличение июньской занятости было пересмотрено с 80 000 до 64 000 рабочих мест. И в среднем за 2 летних месяца уже цифра не столь позитивная (подробнее об отчете по рынку труда в США за июль). Розничные продажи и промышленное производство в США, которые были опубликованы уже после августовского заседания, были очень позитивными. Показатели рынка недвижимости соответствовали прогнозам, другими словами не блеснули позитивными цифрами, но и откровенно слабыми их назвать нельзя. Однако были и слабые показатели.
Поэтому с точки зрения экономической статистики, а именно сюда ФРС направляет рыночных наблюдателей, желающих для себя определить перспективы начала мер денежного стимулирования, нельзя сделать однозначный вывод о том, что QE3 будет непременно. Прояснит ситуацию уже августовский отчет по рынку труда (в котором, кстати, июльские цифры могут подвергнуться пересмотру), а также ряд других ключевых показателей статистики, которые будут опубликованы к наступлению момента, когда ФРС предстоит принять свое решение в этом вопросе. Что касается реакции рынка, то ему очень хотелось движения. Он получил повод в виде минуток FOMC и реализовал движение, удовлетворив свою потребность. Совершенный курсом евро/доллар в среду, а по большому счету и во вторник, рост – это рост под девизом: «движение - жизнь», то есть движение ради движения, а не точка начала нового тренда
FOMC подбодрил медведей по доллару
Протокол заседания FOMC взбудоражил участников валютного рынка, спровоцировав ралли евро к свежим максимумам в районе $1.2518, но повторные попытки преодолеть офера около $1.2520/30 пока не принесли успеха. Настрой остается позитивным, однако некоторые дилеры советуют с осторожностью подходить к оценке потенциала рост пары в краткосрочной перспективе, отмечая, что реакция евро/доллара отчасти была обусловлена более низкой ликвидностью и стопами на прорыве выше двадцать пятой фигуры. Вместе с тем, инвесторы получили сигнал о поддержке идеи новых стимулирующих мер руководством ФРС, и, хотя новое QE потребует дополнительных аргументов в виде слабой экономической статистики, и временной фактор остается неопределенным, протокол FOMC поддерживает мнение относительно наличия потенциала для развития восстановления евро/доллара в ближайшие дни.
Citigroup: вероятность выхода Греции из еврозоны составляет 90%
Экономисты из Citigroup, включая Вильяма Буйтера, ожидают, что кризис в еврозоне сохранится. Банк прогнозирует «длительную экономическую слабость периферийных стран и последующий период интенсивного финансового стресса в еврозоне». Согласно ожиданиям экспертов Citigroup, вероятность выхода Греции из состава еврозоны в течение ближайших 12/18 месяцев составляет 90%. При этом более вероятно, что эта страна покинет еврозону в течение ближайших 6 месяцев, а возможно даже уже в сентябре или октябре. Но это будет зависеть от сентябрьского отчета Большой тройки. При этом план покупки облигаций, о котором сообщит ЕЦБ в сентябре, может оказать защиту долговым бумагами Испании и Италии и предотвратить еврозону от полноценного развала
Глава BoC: мы не можем демонстрировать рост, опираясь исключительно на увеличение долгов канадских семей
В рамках своего выступления во вторник глава Банка Канады Марк Карни подтвердил, что увеличение расходов по займам может потребоваться в будущем, даже на фоне признаков экономического замедления в этом квартале, если в стране будет продолжаться увеличение внутреннего спроса. На выступлении перед канадским союзом работников автомобильной промышленности господин Карни отметил, что экономический рост Канады, согласно ожиданиям, должен ускориться к концу следующего года. Увеличение экономической экспансии в текущем квартале может быть нивелировано рядом особых краткосрочных факторов, добавил глава Банка Канады. Напомним, что с сентября 2010 года Банк Канады сохраняет ключевую процентную ставку на историческом минимуме 1%.
«Карни стоит на своем, несмотря на смягчение показателей канадской экономики. Уклон в сторону ужесточения монетарной политики сохраняется», - говорит Кришен Рангасами, старший экономист из National Bank Financial в Монреале. Во вторник Бюро Статистики Канады сообщило, что объем розничных продаж в июне неожиданно упал на 0.4% по сравнению с предыдущим месяцем. Средний прогноз экономистов подразумевал увеличение розничных продаж на 0.1%. При этом фактические цифры оказались слабее самого худшего из прогнозов всех респондентов, опрошенных агентством Bloomberg. Другие важные статистические показатели, опубликованные в течение месяца, также носили ярко-выраженный негативный характер: сокращение занятости, падение оптовых продаж и снижение разрешений на строительство, а также замедление потребительской инфляции.
На вопрос, почему Карни склонен продолжать рассуждение о повышении ставок после недавних признаков экономической слабости, глава BOC ответил, что Канада имеет «относительно небольшое количество свободных мощностей в экономике», добавив, что уровень процентной ставки остается ниже, чем в любой другой не кризисной экономике. В то время как дешевая стоимость кредитов поддерживает внутренний спрос, она также способствует увеличению долговой нагрузки на домохозяйства и потребителей, что приводит к признакам переизбытка в некоторых сегментах экономики. «Мы не можем бесконечно демонстрировать рост, опираясь исключительно на рост долгов канадских семей по отношению к их доходам», - резюмировал свою позицию глава Банка Канады.
Австралийский доллар негативно отреагировал на китайские данные по деловой активности
Австралийский доллар по отношению к американской валюте остается немного выше уровней закрытия в Нью-Йорке, однако он подешевел в качестве реакции на публикацию китайского индекса деловой активности PMI за август, который составил 47.8 пункта, что ниже 49.3 пункта в прошлом месяце. Напомним, что согласно методологии расчета, значение показателя ниже 50 пунктов говорит о замедлении деловой активности. Причем, темпы снижения деловой активности в Поднебесной возрастают, а это может негативно сказать на экспорте сырьевых товаров, что плохо для аусси, поскольку Китай является ключевым торговым партнером Австралии. Ухудшение экономической ситуации в стране будет оказывать давление на китайские финансовые власти, стимулируя их к ослаблению денежно-кредитной политики
Standard Chartered: инвесторам следует быть настороже
В своем сегодняшнем письме клиентам аналитики Standard Chartered отмечают резкое снижение подразумеваемой волатильности валют G10 на фоне роста уверенности инвесторов в том, что действия ведущих мировых центробанков позволят избежать серьезных рыночных потрясений. «Впрочем, подобная резкая перемена настроений участников рынка может свидетельствовать об их чрезмерной самоуверенности, особенно, учитывая тот факт, что в конце августа/сентябре состоятся такие важные события как встреча в Джексон Хол, а также заседания FOMC и ЕЦБ», - пишут аналитики банка. - «Инвесторам следует быть настороже, так как исторически вслед за достижением индексом волатильности данных уровней следовала резкая коррекция. Например, в июле 2011 года всего за месяц этот индекс вырос с 16% до 48% на фоне роста опасений относительно ситуации в Европе и замедления экономического роста в США»
S&P 500: купив на ожиданиях, трейдеры пока не торопятся продавать на фактах
Проведя большую часть среды в отрицательной территории, американские фондовые индексы в конце сессии сумели вернуться к уровням закрытия предыдущего дня, благодаря публикации минуток последнего заседания FOMC, из которых следует, что участники Комитета активно рассматривают возможность скорого запуска QE3. «С 1 июня S&P 500 поднялся на 11% на фоне роста уверенности инвесторов в том, что до конца года мы еще увидим новые стимулирующие программы», - отмечает Сет Сетракьян, главный фондовый стратег First New York Securities. - «Купив на ожиданиях, трейдеры пока не торопятся продавать на фактах, что, на наш взгляд, является позитивным сигналом для быков». «Следующие недели будут насыщены различного рода событиями, поэтому, учитывая превалирующий ныне оптимизм, инвесторы могут оказаться разочарованы», - предостерегает Майлз Зыблок, главный институциональный стратег Royal Bank of Canada
В Commerzbank не видят веских причин для продолжения роста рискованных активов
Пессимистичные настроения могут вновь начать доминировать на рынке уже в конце текущего месяца, и после консолидации сегодня рискованные активы могут возобновить снижение, считают в Commerzbank. «Мы сомневаемся, что господин Драги сумеет сдержать данные ранее обещания по спасению евро, а ЕЦБ вряд ли решится на установление предельно допустимых значений доходности бондов периферийных стран», - пишет Александр Алдингер, стратег банка. - «Несмотря на ободряющие комментарии из Берлина и Афин, политические споры вокруг Греции, вероятно, продлятся еще не одну неделю. Принимая во внимание вышесказанное, мы не видим веских причин для продолжения роста рискованных активов»
Westpac с оптимизмом смотрит в будущее
Активные действия со стороны ЕЦБ должны сохранить у инвесторов аппетит к риску и в сентябре, считают в Westpac. По мнению аналитиков банка, стоимость многих активов уже отражает высокую вероятность выхода Греции из зоны евро, поэтому, если решимость ЕЦБ сумеет снизить ожидания наступления данного события, рискованные активы могут продемонстрировать впечатляющий рост. В банке считают, что в ближайшие месяцы европейский ЦБ примет более решительные меры по борьбе с кризисом, нежели во все предыдущие годы. В качестве основного потенциально негативного фактора, способного встряхнуть рынок, аналитики Westpac называют грядущее заседание Конституционного суда Германии, на котором 12 сентября должен решиться вопрос о том, не противоречат ли действия ESM немецкому законодательству
Быки по евро могут взять паузу
Евро пытается оправиться от спада после очередной неудачной попытки пробиться выше $1.2570, однако дилеры отмечают, что быки начинают терять терпение, и в краткосрочной перспективе поглощение бидов в близи $1.2535 может спровоцировать возвращение пары к двадцать пятой фигуре, а возможно и к $1.2480. Пока, тем не менее, быки сохраняют контроль над ситуацией, а на рынке ходят слухи о стопах на прорыве $1.2575
Шведская крона имеет потенциал для коррекции
После устойчивого падения с начала июня евро/крона, наконец, продемонстрировал улучшение динамики, пробившись выше линии тренда во вторник и закрыв день выше 21-дневной скользящей средней вчера. Попытки снижения теперь носят сдержанный характер и, по словам дилеров, пользуются популярностью у медведей, желающих сократить короткие позиции. Преградой на пути выше пока остается сопротивление в районе 8.3577, но прорыв выше поддержит улучшение настроя и откроет дорогу восстановлению к 8.4117, при этом дилер одного из норвежских банков полагает, что шведская валюта может продемонстрировать и более выраженную коррекцию. Он советует покупать евро/крону на спадах к 8.30 со стопом ниже 8.20 и расчетом на развитие восстановления к 8.51/8.56, а потенциально и к 8.70
Евро/доллар продолжает консолидироваться около $1.2550
Перед началом американской сессии в четверг евро/доллар продолжает консолидироваться около $1.2550, оставаясь в пределах прямой видимости от 7-недельных максимумов. «Опубликованные только что слабые данные по рынку труда в США подкрепляют надежды инвесторов на скорый запуск новых стимулирующих программ в США», - отмечает Чарльз Арно, валютный стратег Nomura в Нью-Йорке. - «Несмотря на то, что информация, содержащаяся в минутках последнего заседания FOMC несколько устарела и в последние недели макроэкономическая статистика в США демонстрировала некоторое улучшение, любые новые слабые данные продолжат оказывать давление на доллар. На наш взгляд, тема QE3, затронутая в минутках, продолжит будоражить умы инвесторов еще какое-то время, благодаря чему спрос на рискованные активы сохранится».
Citigroup: позиции евро по-прежнему выглядят шаткими
В то время как евро/доллар штурмует двадцать шестую фигуру, демонстрируя завидную тягу к развитию восходящей коррекции, валютные стратеги Citigroup предупреждают, что погода на валютном рынке может быстро испортиться. Участники рынка продолжают жить надеждами, а реальность остается довольно мрачной. В Citigroup отмечают, что ситуация в Европе не улучшается, и видят значительные риски выхода Греции из Еврозоны - по их мнению, это может случиться уже в следующем месяце. Кроме того, в банке не думают, что новое количественное ослабление в США будет столь же значимым, как предыдущие, и полагают, что его негативный эффект на американскую валюту будет сдержанней. В Citigroup считают, что текущее восстановление может продолжиться, однако евро остается очень уязвим, и в банке рекомендуют воспользоваться низкой стоимостью хеджирования риска возобновления нисходящего тренда и купить путы на евро/доллар со страйком на $1.10.
Стимулирующие меры обеспечат поддержку AUD/USD
Валютные стратеги BNP Paribas отмечают, что перспективы товарных валют остаются благоприятными, учитывая, что шансы на новые стимулирующие меры в США и Еврозоне выглядят весьма неплохими. Тем не менее, в ближайшее время потенциал роста канадского доллара, за последние дни заметно укрепившего свои позиции, выглядит ограниченным, и в банке сообщают, что закрыли длинные позиции в нем около C$0.9925 с прибылью в 3.16%. Между тем, австралийский доллар, демонстрирующий сдержанные попытки возобновить рост, остается привлекательным для покупок на спадах. В BNP Paribas обращают внимание на намеки о готовности Китая принять дополнительные меры для стимулирования экономики и советуют придерживаться длинных позиций в аусси/долларе со стопом на $1.0350 и целью в районе $1.08
BNP Paribas рекомендуют лонг в евро/иене
Валютные стратеги BNP Paribas сообщают, что в дополнение к длинным позициям в евро/долларе, они также заняли лонг в евро/иене. В банке рекомендуют покупки около Y98.50 со топом за нижней границей краткосрочного восходящего канала, которая сегодня проходит в районе Y96.81, и целью в районе Y101.63
Citigroup прогнозирует существенное ослабление польской валюты в течение 6 месяцев
Польский злотый с 1 июня укрепился по отношению к евро на 7.8%, показав тем самым третий по величине рост среди стран с развивающейся экономикой после венгерского форинта и исландской кроны. Согласно ожиданиям аналитиков из Citigroup, это ралли измениться в ближайшие 6 месяцев, поскольку замедление экономического роста может побудить польское правительство принимать решения по ослаблению курса национальной валюты, чтобы стимулировать экономику. Экономисты банка в Варшаве в электронном обращении к своим клиентам прогнозируют снижение злотого до 4.3/4.4 за евро (4.0967 в настоящий момент). Рецессия в еврозоне является ключевым негативным фактором для экономического роста Польши. «Польские власти хотели бы избежать дальнейшего укрепления своей национальной валюты и примут меры, как только сочтут это необходимым», - пишут эксперты Citigroup. Согласно их ожиданиям, Центробанк Польши может провести интервенцию, направленную на ослабление злотого, если его курс против евро окажется выше, чем 3.9 за единицу единой валюты.
Apple остается любимчиком инвесторов, но становится слишком большим для NASDAQ
Акции Apple завершили вчерашний день поблизости от рекордных максимумов, установленных во вторник в районе $674.88, и, в то время как спады продолжают привлекать бурный интерес к покупке, а рост в последние дни сопровождался увеличением объемов, некоторые аналитики полагают, что быкам стоит быть осторожней. Им удалось закрепиться выше $650 за акцию, а надежды на QE оказывают дополнительную поддержку, и в целом потенциал для развития восходящей динамики остается хорошим. Тем не менее, не стоит забывать, что ралли во многом базировалась на ожиданиях большого объема продаж iPhone 5, и по мере приближения даты релиза (12 сентября) часть участников рынка может задуматься о фиксации прибыли. Кроме того, ряд экспертов советует обратить внимание на то, что бурное ралли Apple привело к тому, что капитализация компании достигла 19.8% от стоимости всех компаний, входящих в индекс NASDAQ 100. В таких условиях значимое изменение настроя инвесторов может оказать нежелательный эффект на один из наиболее активно торгуемых финансовых инструментов. Эти опасения не новы: в апреле 2011 доля Apple достигла 20.5%, что вынудило биржу принять решение о ребалансировке весов компаний, входящих в индекс. Тогда доля Apple была урезана до 12.3%, однако с тех пор компания подорожала почти на 100%, тогда как рост NASDAQ 100 не дотягивает и до 20%, и сохранение восходящей динамики акций Apple предполагает значительных рисков новой ребалансировки индекса. Такое событие заставит ряд управляющих внести соответствующие изменения в свои портфели, что грозит ростом активности продавцов Apple, хотя, учитывая опыт 2011 года, последствия могут оказаться достаточно скромными и лишь дадут возможность для покупки по более привлекательным уровням
http://www.profinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Тем не менее, протокол FOMC вызвал наиболее яркую и заметную реакцию рынка. «Текст протокола был предельно ясным, предполагая, что дополнительное стимулирование все-таки будет реализовано, и произойдет это довольно скоро. Ожидания стимулирующих мер присутствовали на рынке, но они были отодвинуты в неопределенное будущее. Поэтому текст инструкции стал сюрпризом для рынка, говоря о том, что все может произойти значительно раньше. Отсюда и такая реакция доллара», - комментирует ситуацию Йенс Нордвиг, глава валютных исследований из Nomura Holdings в Нью-Йорке. Повторим, согласно протоколу заседания FOMC от 1 августа: Многие члены Комитета считают, что дополнительное денежное стимулирование будет оправдано в краткосрочной перспективе, при отсутствии устойчивых темпов восстановления экономики».
Следующее заседание Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США состоится 12/13 сентября. Реакция рынка на публикацию протокола является однозначной, отражая ожидания нового раунда количественного ослабления в сентябре. Однако экономическая статистика, опубликованная по настоящий момент с момента завершения заседания 1 августа, не выглядит столь однозначной. Согласно июльскому отчету по рынку труда, американская экономика в этом месяце создала 163 000 новых рабочих мест. Довольно хорошая цифра. Но увеличение июньской занятости было пересмотрено с 80 000 до 64 000 рабочих мест. И в среднем за 2 летних месяца уже цифра не столь позитивная (подробнее об отчете по рынку труда в США за июль). Розничные продажи и промышленное производство в США, которые были опубликованы уже после августовского заседания, были очень позитивными. Показатели рынка недвижимости соответствовали прогнозам, другими словами не блеснули позитивными цифрами, но и откровенно слабыми их назвать нельзя. Однако были и слабые показатели.
Поэтому с точки зрения экономической статистики, а именно сюда ФРС направляет рыночных наблюдателей, желающих для себя определить перспективы начала мер денежного стимулирования, нельзя сделать однозначный вывод о том, что QE3 будет непременно. Прояснит ситуацию уже августовский отчет по рынку труда (в котором, кстати, июльские цифры могут подвергнуться пересмотру), а также ряд других ключевых показателей статистики, которые будут опубликованы к наступлению момента, когда ФРС предстоит принять свое решение в этом вопросе. Что касается реакции рынка, то ему очень хотелось движения. Он получил повод в виде минуток FOMC и реализовал движение, удовлетворив свою потребность. Совершенный курсом евро/доллар в среду, а по большому счету и во вторник, рост – это рост под девизом: «движение - жизнь», то есть движение ради движения, а не точка начала нового тренда
FOMC подбодрил медведей по доллару
Протокол заседания FOMC взбудоражил участников валютного рынка, спровоцировав ралли евро к свежим максимумам в районе $1.2518, но повторные попытки преодолеть офера около $1.2520/30 пока не принесли успеха. Настрой остается позитивным, однако некоторые дилеры советуют с осторожностью подходить к оценке потенциала рост пары в краткосрочной перспективе, отмечая, что реакция евро/доллара отчасти была обусловлена более низкой ликвидностью и стопами на прорыве выше двадцать пятой фигуры. Вместе с тем, инвесторы получили сигнал о поддержке идеи новых стимулирующих мер руководством ФРС, и, хотя новое QE потребует дополнительных аргументов в виде слабой экономической статистики, и временной фактор остается неопределенным, протокол FOMC поддерживает мнение относительно наличия потенциала для развития восстановления евро/доллара в ближайшие дни.
Citigroup: вероятность выхода Греции из еврозоны составляет 90%
Экономисты из Citigroup, включая Вильяма Буйтера, ожидают, что кризис в еврозоне сохранится. Банк прогнозирует «длительную экономическую слабость периферийных стран и последующий период интенсивного финансового стресса в еврозоне». Согласно ожиданиям экспертов Citigroup, вероятность выхода Греции из состава еврозоны в течение ближайших 12/18 месяцев составляет 90%. При этом более вероятно, что эта страна покинет еврозону в течение ближайших 6 месяцев, а возможно даже уже в сентябре или октябре. Но это будет зависеть от сентябрьского отчета Большой тройки. При этом план покупки облигаций, о котором сообщит ЕЦБ в сентябре, может оказать защиту долговым бумагами Испании и Италии и предотвратить еврозону от полноценного развала
Глава BoC: мы не можем демонстрировать рост, опираясь исключительно на увеличение долгов канадских семей
В рамках своего выступления во вторник глава Банка Канады Марк Карни подтвердил, что увеличение расходов по займам может потребоваться в будущем, даже на фоне признаков экономического замедления в этом квартале, если в стране будет продолжаться увеличение внутреннего спроса. На выступлении перед канадским союзом работников автомобильной промышленности господин Карни отметил, что экономический рост Канады, согласно ожиданиям, должен ускориться к концу следующего года. Увеличение экономической экспансии в текущем квартале может быть нивелировано рядом особых краткосрочных факторов, добавил глава Банка Канады. Напомним, что с сентября 2010 года Банк Канады сохраняет ключевую процентную ставку на историческом минимуме 1%.
«Карни стоит на своем, несмотря на смягчение показателей канадской экономики. Уклон в сторону ужесточения монетарной политики сохраняется», - говорит Кришен Рангасами, старший экономист из National Bank Financial в Монреале. Во вторник Бюро Статистики Канады сообщило, что объем розничных продаж в июне неожиданно упал на 0.4% по сравнению с предыдущим месяцем. Средний прогноз экономистов подразумевал увеличение розничных продаж на 0.1%. При этом фактические цифры оказались слабее самого худшего из прогнозов всех респондентов, опрошенных агентством Bloomberg. Другие важные статистические показатели, опубликованные в течение месяца, также носили ярко-выраженный негативный характер: сокращение занятости, падение оптовых продаж и снижение разрешений на строительство, а также замедление потребительской инфляции.
На вопрос, почему Карни склонен продолжать рассуждение о повышении ставок после недавних признаков экономической слабости, глава BOC ответил, что Канада имеет «относительно небольшое количество свободных мощностей в экономике», добавив, что уровень процентной ставки остается ниже, чем в любой другой не кризисной экономике. В то время как дешевая стоимость кредитов поддерживает внутренний спрос, она также способствует увеличению долговой нагрузки на домохозяйства и потребителей, что приводит к признакам переизбытка в некоторых сегментах экономики. «Мы не можем бесконечно демонстрировать рост, опираясь исключительно на рост долгов канадских семей по отношению к их доходам», - резюмировал свою позицию глава Банка Канады.
Австралийский доллар негативно отреагировал на китайские данные по деловой активности
Австралийский доллар по отношению к американской валюте остается немного выше уровней закрытия в Нью-Йорке, однако он подешевел в качестве реакции на публикацию китайского индекса деловой активности PMI за август, который составил 47.8 пункта, что ниже 49.3 пункта в прошлом месяце. Напомним, что согласно методологии расчета, значение показателя ниже 50 пунктов говорит о замедлении деловой активности. Причем, темпы снижения деловой активности в Поднебесной возрастают, а это может негативно сказать на экспорте сырьевых товаров, что плохо для аусси, поскольку Китай является ключевым торговым партнером Австралии. Ухудшение экономической ситуации в стране будет оказывать давление на китайские финансовые власти, стимулируя их к ослаблению денежно-кредитной политики
Standard Chartered: инвесторам следует быть настороже
В своем сегодняшнем письме клиентам аналитики Standard Chartered отмечают резкое снижение подразумеваемой волатильности валют G10 на фоне роста уверенности инвесторов в том, что действия ведущих мировых центробанков позволят избежать серьезных рыночных потрясений. «Впрочем, подобная резкая перемена настроений участников рынка может свидетельствовать об их чрезмерной самоуверенности, особенно, учитывая тот факт, что в конце августа/сентябре состоятся такие важные события как встреча в Джексон Хол, а также заседания FOMC и ЕЦБ», - пишут аналитики банка. - «Инвесторам следует быть настороже, так как исторически вслед за достижением индексом волатильности данных уровней следовала резкая коррекция. Например, в июле 2011 года всего за месяц этот индекс вырос с 16% до 48% на фоне роста опасений относительно ситуации в Европе и замедления экономического роста в США»
S&P 500: купив на ожиданиях, трейдеры пока не торопятся продавать на фактах
Проведя большую часть среды в отрицательной территории, американские фондовые индексы в конце сессии сумели вернуться к уровням закрытия предыдущего дня, благодаря публикации минуток последнего заседания FOMC, из которых следует, что участники Комитета активно рассматривают возможность скорого запуска QE3. «С 1 июня S&P 500 поднялся на 11% на фоне роста уверенности инвесторов в том, что до конца года мы еще увидим новые стимулирующие программы», - отмечает Сет Сетракьян, главный фондовый стратег First New York Securities. - «Купив на ожиданиях, трейдеры пока не торопятся продавать на фактах, что, на наш взгляд, является позитивным сигналом для быков». «Следующие недели будут насыщены различного рода событиями, поэтому, учитывая превалирующий ныне оптимизм, инвесторы могут оказаться разочарованы», - предостерегает Майлз Зыблок, главный институциональный стратег Royal Bank of Canada
В Commerzbank не видят веских причин для продолжения роста рискованных активов
Пессимистичные настроения могут вновь начать доминировать на рынке уже в конце текущего месяца, и после консолидации сегодня рискованные активы могут возобновить снижение, считают в Commerzbank. «Мы сомневаемся, что господин Драги сумеет сдержать данные ранее обещания по спасению евро, а ЕЦБ вряд ли решится на установление предельно допустимых значений доходности бондов периферийных стран», - пишет Александр Алдингер, стратег банка. - «Несмотря на ободряющие комментарии из Берлина и Афин, политические споры вокруг Греции, вероятно, продлятся еще не одну неделю. Принимая во внимание вышесказанное, мы не видим веских причин для продолжения роста рискованных активов»
Westpac с оптимизмом смотрит в будущее
Активные действия со стороны ЕЦБ должны сохранить у инвесторов аппетит к риску и в сентябре, считают в Westpac. По мнению аналитиков банка, стоимость многих активов уже отражает высокую вероятность выхода Греции из зоны евро, поэтому, если решимость ЕЦБ сумеет снизить ожидания наступления данного события, рискованные активы могут продемонстрировать впечатляющий рост. В банке считают, что в ближайшие месяцы европейский ЦБ примет более решительные меры по борьбе с кризисом, нежели во все предыдущие годы. В качестве основного потенциально негативного фактора, способного встряхнуть рынок, аналитики Westpac называют грядущее заседание Конституционного суда Германии, на котором 12 сентября должен решиться вопрос о том, не противоречат ли действия ESM немецкому законодательству
Быки по евро могут взять паузу
Евро пытается оправиться от спада после очередной неудачной попытки пробиться выше $1.2570, однако дилеры отмечают, что быки начинают терять терпение, и в краткосрочной перспективе поглощение бидов в близи $1.2535 может спровоцировать возвращение пары к двадцать пятой фигуре, а возможно и к $1.2480. Пока, тем не менее, быки сохраняют контроль над ситуацией, а на рынке ходят слухи о стопах на прорыве $1.2575
Шведская крона имеет потенциал для коррекции
После устойчивого падения с начала июня евро/крона, наконец, продемонстрировал улучшение динамики, пробившись выше линии тренда во вторник и закрыв день выше 21-дневной скользящей средней вчера. Попытки снижения теперь носят сдержанный характер и, по словам дилеров, пользуются популярностью у медведей, желающих сократить короткие позиции. Преградой на пути выше пока остается сопротивление в районе 8.3577, но прорыв выше поддержит улучшение настроя и откроет дорогу восстановлению к 8.4117, при этом дилер одного из норвежских банков полагает, что шведская валюта может продемонстрировать и более выраженную коррекцию. Он советует покупать евро/крону на спадах к 8.30 со стопом ниже 8.20 и расчетом на развитие восстановления к 8.51/8.56, а потенциально и к 8.70
Евро/доллар продолжает консолидироваться около $1.2550
Перед началом американской сессии в четверг евро/доллар продолжает консолидироваться около $1.2550, оставаясь в пределах прямой видимости от 7-недельных максимумов. «Опубликованные только что слабые данные по рынку труда в США подкрепляют надежды инвесторов на скорый запуск новых стимулирующих программ в США», - отмечает Чарльз Арно, валютный стратег Nomura в Нью-Йорке. - «Несмотря на то, что информация, содержащаяся в минутках последнего заседания FOMC несколько устарела и в последние недели макроэкономическая статистика в США демонстрировала некоторое улучшение, любые новые слабые данные продолжат оказывать давление на доллар. На наш взгляд, тема QE3, затронутая в минутках, продолжит будоражить умы инвесторов еще какое-то время, благодаря чему спрос на рискованные активы сохранится».
Citigroup: позиции евро по-прежнему выглядят шаткими
В то время как евро/доллар штурмует двадцать шестую фигуру, демонстрируя завидную тягу к развитию восходящей коррекции, валютные стратеги Citigroup предупреждают, что погода на валютном рынке может быстро испортиться. Участники рынка продолжают жить надеждами, а реальность остается довольно мрачной. В Citigroup отмечают, что ситуация в Европе не улучшается, и видят значительные риски выхода Греции из Еврозоны - по их мнению, это может случиться уже в следующем месяце. Кроме того, в банке не думают, что новое количественное ослабление в США будет столь же значимым, как предыдущие, и полагают, что его негативный эффект на американскую валюту будет сдержанней. В Citigroup считают, что текущее восстановление может продолжиться, однако евро остается очень уязвим, и в банке рекомендуют воспользоваться низкой стоимостью хеджирования риска возобновления нисходящего тренда и купить путы на евро/доллар со страйком на $1.10.
Стимулирующие меры обеспечат поддержку AUD/USD
Валютные стратеги BNP Paribas отмечают, что перспективы товарных валют остаются благоприятными, учитывая, что шансы на новые стимулирующие меры в США и Еврозоне выглядят весьма неплохими. Тем не менее, в ближайшее время потенциал роста канадского доллара, за последние дни заметно укрепившего свои позиции, выглядит ограниченным, и в банке сообщают, что закрыли длинные позиции в нем около C$0.9925 с прибылью в 3.16%. Между тем, австралийский доллар, демонстрирующий сдержанные попытки возобновить рост, остается привлекательным для покупок на спадах. В BNP Paribas обращают внимание на намеки о готовности Китая принять дополнительные меры для стимулирования экономики и советуют придерживаться длинных позиций в аусси/долларе со стопом на $1.0350 и целью в районе $1.08
BNP Paribas рекомендуют лонг в евро/иене
Валютные стратеги BNP Paribas сообщают, что в дополнение к длинным позициям в евро/долларе, они также заняли лонг в евро/иене. В банке рекомендуют покупки около Y98.50 со топом за нижней границей краткосрочного восходящего канала, которая сегодня проходит в районе Y96.81, и целью в районе Y101.63
Citigroup прогнозирует существенное ослабление польской валюты в течение 6 месяцев
Польский злотый с 1 июня укрепился по отношению к евро на 7.8%, показав тем самым третий по величине рост среди стран с развивающейся экономикой после венгерского форинта и исландской кроны. Согласно ожиданиям аналитиков из Citigroup, это ралли измениться в ближайшие 6 месяцев, поскольку замедление экономического роста может побудить польское правительство принимать решения по ослаблению курса национальной валюты, чтобы стимулировать экономику. Экономисты банка в Варшаве в электронном обращении к своим клиентам прогнозируют снижение злотого до 4.3/4.4 за евро (4.0967 в настоящий момент). Рецессия в еврозоне является ключевым негативным фактором для экономического роста Польши. «Польские власти хотели бы избежать дальнейшего укрепления своей национальной валюты и примут меры, как только сочтут это необходимым», - пишут эксперты Citigroup. Согласно их ожиданиям, Центробанк Польши может провести интервенцию, направленную на ослабление злотого, если его курс против евро окажется выше, чем 3.9 за единицу единой валюты.
Apple остается любимчиком инвесторов, но становится слишком большим для NASDAQ
Акции Apple завершили вчерашний день поблизости от рекордных максимумов, установленных во вторник в районе $674.88, и, в то время как спады продолжают привлекать бурный интерес к покупке, а рост в последние дни сопровождался увеличением объемов, некоторые аналитики полагают, что быкам стоит быть осторожней. Им удалось закрепиться выше $650 за акцию, а надежды на QE оказывают дополнительную поддержку, и в целом потенциал для развития восходящей динамики остается хорошим. Тем не менее, не стоит забывать, что ралли во многом базировалась на ожиданиях большого объема продаж iPhone 5, и по мере приближения даты релиза (12 сентября) часть участников рынка может задуматься о фиксации прибыли. Кроме того, ряд экспертов советует обратить внимание на то, что бурное ралли Apple привело к тому, что капитализация компании достигла 19.8% от стоимости всех компаний, входящих в индекс NASDAQ 100. В таких условиях значимое изменение настроя инвесторов может оказать нежелательный эффект на один из наиболее активно торгуемых финансовых инструментов. Эти опасения не новы: в апреле 2011 доля Apple достигла 20.5%, что вынудило биржу принять решение о ребалансировке весов компаний, входящих в индекс. Тогда доля Apple была урезана до 12.3%, однако с тех пор компания подорожала почти на 100%, тогда как рост NASDAQ 100 не дотягивает и до 20%, и сохранение восходящей динамики акций Apple предполагает значительных рисков новой ребалансировки индекса. Такое событие заставит ряд управляющих внести соответствующие изменения в свои портфели, что грозит ростом активности продавцов Apple, хотя, учитывая опыт 2011 года, последствия могут оказаться достаточно скромными и лишь дадут возможность для покупки по более привлекательным уровням
/Компиляция. 23 августа. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.profinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter