11 сентября 2012 БФА Моисеев Алексей
Настроения на рынках снова ухудшаются, и вчерашняя устойчивость индекса ММВБ продолжения, скорее всего, не получит. Ожидаем сегодня умеренного отступления, ближайшая поддержка 1460 пунктов. Инвесторы продолжат ждать событий второй половины недели, которые могут стать определяющими не только для краткосрочных, но и для среднесрочных перспектив
В понедельник, 10 сентября, выжидательные настроения вернулись на мировые рынки. В преддверии решения Конституционного суда Германии по поводу ESM, заседания FOMC ФРС США и на фоне очередной порции слабых данных из Китая активность инвесторов снова снизилась. Фондовые индексы как в Азии, так и в Европе демонстрировали в течение сессии разнонаправленные изменения, по модулю не превышавшие для большинства индикаторов 0,5%. Индекс ММВБ также дрейфовал вдоль уровня пятничного закрытия и по итогам дня вырос незначительно: 1478,83 пунктов на закрытие (+0,29%).
В лидерах – электроэнергетический сектор благодаря продолжившемуся ралли в акциях ФСК ЕЭС и Холдинг МРСКа. Также несколько быстрее широкого рынка росли котировки РусГидро и ИнтерРАО. Опередили рынок и акции большинства черных металлургов, прежде всего Мечела. Среди аутсайдеров дня – акции Новатэка, с самого утра оказавшиеся под давлением после сообщений СМИ о намерении Газпрома прекратить закупку газа у независимых производителей в связи со значительным снижением потребления газа внутри страны.
В Европе помимо дискуссий по поводу программы OMT и ожидания решения по ESM на повестке дня остается и «греческий вопрос». Греция вчера признала, что переговоры с инспекторами «тройки» (ЕС-ЕЦБ-МВФ) по поводу согласования очередного плана бюджетной экономии (12 млрд. евро за следующие два года) идут тяжело. «Тройка» требует дальнейших сокращений госслужащих, в то время как греческое правительство настаивает на неготовности населения к дальнейшему ужесточению экономии. Соответственно, снова оживают опасения возможности банкротства Греции
На американских площадках накануне долго преобладала нейтральная динамика, однако под конец сессии давление усилилось, особенно в высокотехнологическом секторе, результатом чего стало снижение основных индексов (DJIA -0,39%, S&P500 -0,61%, NASDAQ Composite -1,03%), фьючерсы с утра также снижаются. На отрицательной территории и большинство индексов в Азии, которые несут потери до 1%. Нефть Brent стабильна в диапазоне 114 – 115 долл./барр
На этом фоне вчерашняя относительная устойчивость индекса ММВБ продолжения, скорее всего, не получит, ожидаем с утра на российском рынке умеренного давления на котировки. С точки зрения сохранения восходящего сценария идеально было бы удержаться выше поддержки 1460 пунктов, так как в противном случае очередное возвращение в границы затянувшегося августовского боковика может обескураживающе подействовать на некоторых инвесторов. Впрочем, переоценивать значение конкретных уровней сейчас не стоит, потому что определяться дальнейшие перспективы (как кратко-, так и среднесрочные) будут вышеперечисленными событиями второй половины недели
Газпром, НОВАТЭК
Газпром приостанавливает закупки у независимых произво- дителей По информации Ведомостей, Газпром с 10 сентября прекращает закупку газа у независимых производителей в связи со значительным снижением потребления газа внутри страны. Добыча Газпрома действительно заметно снизилась г/г; правда, как мы отмечали ранее, основной причиной этого стало снижение спроса за рубежом. Тем временем, конкуренция с «независимыми» производителями на внутреннем рынке Газпрому дается очень тяжело в связи с разными налоговыми условиями, в которых находятся компании. По словам источников Ведомостей, без закупок со стороны Газпрома НОВАТЭК не сможет реализовать около 28% от общей добычи газа, что чревато компании серьезной недополученной выручкой. Пока официальных комментариев о ситуации не поступало ни от Газпрома, ни от НОВАТЭКа, мы расцениваем ситуацию как негативную для бумаг последнего и рекомендуем временно воздержаться от операций с ними
Роснефть
Компания выплатит дополнительные дивиденды по итогам 2011 г. Вице-премьер А.Дворкович подписал директиву об увеличении дивидендов Роснефти за 2011 г. до 25% прибыли по МСФО – до размера, ранее объявленного в качестве ориентира дивидендных выплат компании в будущем. Таким образом, акционеры компании смогут получить около 4,1 руб. в дополнение к 3,45 руб. на акцию, выплаченных по итогам прошлого года. Собрание, посвященное вопросу дополнительных дивидендов, пройдет не раньше ноября, а всего компания направит на дополнительные дивиденды около 43 млрд. руб. Мы не ожидаем, что новость выступит серьезной поддержкой акциям Роснефти, учитывая небольшой размер выплат относительно капитализации компании, а также значительное снижение показателя чистой прибыли Роснефти по МСФО по итогам 1пг12, пока не позволяющее рассчитывать на положительную динамику дивидендных выплат в 2013-м.
Global Ports
Датская APM Terminals покупает 37,5% Global Ports Портовое подразделение датского холдинга A.P. Moller-Maersk покупает 37,5% акций российского портового оператора Global Ports. Global Ports оценен в $2,3 млрд, сумма сделки составила примерно $860 млн. APM Terminals купила половину из 75% пакета, принадлежащего компании Transportation Investments Holding Limited (TIHL), которую на 95% контролируют менеджеры компании Н-Транс Никита Мишин, Константин Николаев и Андрей Филатов. Ожидается, что сделка завершится до конца года, как только будут получены все необходимые одобрения. Мы позитивно оцениваем данную новость, так как получение мирового лидера на рынке международных контейнерных перевозок и интегрированной логистики в качестве инвестора должно положительно отразиться на бизнесе портового оператора
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310972877_bfa_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В понедельник, 10 сентября, выжидательные настроения вернулись на мировые рынки. В преддверии решения Конституционного суда Германии по поводу ESM, заседания FOMC ФРС США и на фоне очередной порции слабых данных из Китая активность инвесторов снова снизилась. Фондовые индексы как в Азии, так и в Европе демонстрировали в течение сессии разнонаправленные изменения, по модулю не превышавшие для большинства индикаторов 0,5%. Индекс ММВБ также дрейфовал вдоль уровня пятничного закрытия и по итогам дня вырос незначительно: 1478,83 пунктов на закрытие (+0,29%).
В лидерах – электроэнергетический сектор благодаря продолжившемуся ралли в акциях ФСК ЕЭС и Холдинг МРСКа. Также несколько быстрее широкого рынка росли котировки РусГидро и ИнтерРАО. Опередили рынок и акции большинства черных металлургов, прежде всего Мечела. Среди аутсайдеров дня – акции Новатэка, с самого утра оказавшиеся под давлением после сообщений СМИ о намерении Газпрома прекратить закупку газа у независимых производителей в связи со значительным снижением потребления газа внутри страны.
В Европе помимо дискуссий по поводу программы OMT и ожидания решения по ESM на повестке дня остается и «греческий вопрос». Греция вчера признала, что переговоры с инспекторами «тройки» (ЕС-ЕЦБ-МВФ) по поводу согласования очередного плана бюджетной экономии (12 млрд. евро за следующие два года) идут тяжело. «Тройка» требует дальнейших сокращений госслужащих, в то время как греческое правительство настаивает на неготовности населения к дальнейшему ужесточению экономии. Соответственно, снова оживают опасения возможности банкротства Греции
На американских площадках накануне долго преобладала нейтральная динамика, однако под конец сессии давление усилилось, особенно в высокотехнологическом секторе, результатом чего стало снижение основных индексов (DJIA -0,39%, S&P500 -0,61%, NASDAQ Composite -1,03%), фьючерсы с утра также снижаются. На отрицательной территории и большинство индексов в Азии, которые несут потери до 1%. Нефть Brent стабильна в диапазоне 114 – 115 долл./барр
На этом фоне вчерашняя относительная устойчивость индекса ММВБ продолжения, скорее всего, не получит, ожидаем с утра на российском рынке умеренного давления на котировки. С точки зрения сохранения восходящего сценария идеально было бы удержаться выше поддержки 1460 пунктов, так как в противном случае очередное возвращение в границы затянувшегося августовского боковика может обескураживающе подействовать на некоторых инвесторов. Впрочем, переоценивать значение конкретных уровней сейчас не стоит, потому что определяться дальнейшие перспективы (как кратко-, так и среднесрочные) будут вышеперечисленными событиями второй половины недели
Газпром, НОВАТЭК
Газпром приостанавливает закупки у независимых произво- дителей По информации Ведомостей, Газпром с 10 сентября прекращает закупку газа у независимых производителей в связи со значительным снижением потребления газа внутри страны. Добыча Газпрома действительно заметно снизилась г/г; правда, как мы отмечали ранее, основной причиной этого стало снижение спроса за рубежом. Тем временем, конкуренция с «независимыми» производителями на внутреннем рынке Газпрому дается очень тяжело в связи с разными налоговыми условиями, в которых находятся компании. По словам источников Ведомостей, без закупок со стороны Газпрома НОВАТЭК не сможет реализовать около 28% от общей добычи газа, что чревато компании серьезной недополученной выручкой. Пока официальных комментариев о ситуации не поступало ни от Газпрома, ни от НОВАТЭКа, мы расцениваем ситуацию как негативную для бумаг последнего и рекомендуем временно воздержаться от операций с ними
Роснефть
Компания выплатит дополнительные дивиденды по итогам 2011 г. Вице-премьер А.Дворкович подписал директиву об увеличении дивидендов Роснефти за 2011 г. до 25% прибыли по МСФО – до размера, ранее объявленного в качестве ориентира дивидендных выплат компании в будущем. Таким образом, акционеры компании смогут получить около 4,1 руб. в дополнение к 3,45 руб. на акцию, выплаченных по итогам прошлого года. Собрание, посвященное вопросу дополнительных дивидендов, пройдет не раньше ноября, а всего компания направит на дополнительные дивиденды около 43 млрд. руб. Мы не ожидаем, что новость выступит серьезной поддержкой акциям Роснефти, учитывая небольшой размер выплат относительно капитализации компании, а также значительное снижение показателя чистой прибыли Роснефти по МСФО по итогам 1пг12, пока не позволяющее рассчитывать на положительную динамику дивидендных выплат в 2013-м.
Global Ports
Датская APM Terminals покупает 37,5% Global Ports Портовое подразделение датского холдинга A.P. Moller-Maersk покупает 37,5% акций российского портового оператора Global Ports. Global Ports оценен в $2,3 млрд, сумма сделки составила примерно $860 млн. APM Terminals купила половину из 75% пакета, принадлежащего компании Transportation Investments Holding Limited (TIHL), которую на 95% контролируют менеджеры компании Н-Транс Никита Мишин, Константин Николаев и Андрей Филатов. Ожидается, что сделка завершится до конца года, как только будут получены все необходимые одобрения. Мы позитивно оцениваем данную новость, так как получение мирового лидера на рынке международных контейнерных перевозок и интегрированной логистики в качестве инвестора должно положительно отразиться на бизнесе портового оператора
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310972877_bfa_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу