19 сентября 2012 Урса Капитал Балишян Арсен
Основные фондовые индексы США изменились слабо. По итогам сессии индекс S&P 500 упал на 0.13% и закрылся на уровне 1459.32 пункта, индекс Nasdaq понизился на 0.03% до 3177.80, индекс DJIA увеличился на 0.09% до 13564.64. Американские индексы остались примерно на достигнутых в понедельник уровнях после того, как компания FedEx огласила разочаровывающий прогноз по прибыли. Прибыль и выручка первого квартала оказались выше ожиданий, но прогноз прибыли на год был снижен. FedEx – компания-перевозчик, которая косвенно сигнализирует о состоянии производственной активности. Акции Apple впервые достигли отметки $700 на фоне большого количества заказов на iPhone 5. Индекс VIX упал до уровня 14.18. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США понизилась на 1 б.п. до 3.03%, а 10-летних – упала на 1 б.п. до 1.83%.
Внешний фон на открытии российского рынка позитивный. Японский Nikkei повысился на 1.47%, китайский Shanghai Composite вырос на 0.14%, индекс Гонконга Hang Seng в плюсе на 1.22%. Фьючерс на американский S&P 500 растет на 0.41%.
Доллар падает относительно корзины валют (USD index 79.08 (-0.22%)). Доллар корректируется относительно корзины валют выше уровня 79. Евро (EUR/USD 1.308; +0.25%), в свою очередь, растет чуть ниже уровня $1.31 и продолжает оставаться на высоком для валюты уровне. Евро отыгрывает позиции после вчерашнего падения на фоне растущего давления со стороны испанских проблем. Стране очевидно необходима помощь, и вопрос заключается в том, в каком виде и на каких условиях она будет осуществляться. Пока Испания не обращается к ЕЦБ, но удовлетворять требованиям к бюджету все сложнее. Безусловно, сильные стимулирующие шаги со стороны ФРС и ЕЦБ в краткосрочной перспективе поддержат евро, однако фундаментально валюта останется под давлением европейских долговых проблем. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные долгосрочные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 5.04%, испанских – 5.87%. Иена (USD/JPY 79.17; +0.44%) упала против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.926; -0.25%) растет против американской валюты.
Цены на нефть растут. Так, ноябрьский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $112.70 (+0.60%), а WTI торгуется у отметки $96.00 (+0.75%). Нефть корректируется на фоне волнений относительно замедления экономической активности после понижения прогноза по прибыли FedEx. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок растет на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ вырос на 0.61% до 1524.6. При крайне позитивном внешнем фоне российский рынок в виде индекса ММВБ укрепился значительно выше уровня 1500, а также ключевой поддержки на уровне 1450 (200-дневная средняя). Индекс оставил далеко позади коридор средних и технически перекуплен (RSI-14 = 67). Важная поддержка на 1450/65 (20-, 200-дневная средняя), затем 1440 (50-дневная средняя) и 1397 (100-дневная средняя).
Сегодня в 16:30 выйдет объем выданных разрешений на строительство и число закладок новых фундаментов в США, а в 18:00 - объем продаж жилья на вторичном рынке.
Ежедневный обзор рынка облигаций
Во вторник диспозиция российского рынка корпоративных облигаций не претерпела значительных изменений. Ослабление склонности к риску, слабость рубля и продолжившееся повышение ставок на денежном рынке выступили препятствием для реализации нереализованного спроса на рублевые бонды на фоне всплеска оптимизма в мире после запуска третьего раунда количественного смягчения.
Ценовой индекс IFX-CBonds по итогам дня потерял 0.01%, показав на закрытие значение в 104.78 пунктов, индекс полной доходности IFX-Cbonds прибавил 0.03%, составив в 329.09 пунктов. Торговая активность незначительно снизилась - суммарный объем на ФБ ММВБ составил 20.9 млрд. руб., из которых 4.1 млрд. руб. пришлось на режим основных торгов.
Фиксация прибыли в рисковых активах продолжилась, поводом для чего являлась неопределенность в отношении обращения Испании за помощью и отсутствие единства взглядов европейских лидеров, что показала прошедшая встреча на Кипре.
Заместитель премьер-министра Испании Сорая Саенс сообщила, что камнем преткновения является непонимание, как будет реализовывать ЕЦБ анонсированную программу OMT, не ясным остается и представление каких «жертв» потребует ее запуск. Свежие данные из банковской системы – продолжение роста «проблемных» кредитов и оттока средств вкладчиков – возвращают рациональное восприятие рынками европейских рисков. Подлил масло в огонь и министр финансов Греции, который признал, что переговоры с «тройкой» международных кредиторов проходят сложно. Дополнительное давление вызвало заявление службы доставки Fedex о понижении прогноза прибыли, что подтвердило уязвимое состояние мировой экономики.
В среду утром ситуация нормализуется благодаря влиянию технических факторов и повышению Банком Японии целевого лимита программы покупок активов на 10 трлн. йен. Цены на нефть смеси brent пытаются восстановить пройденный вниз уровень поддержки в $112/барр., что добавляет уверенности рублю на внутреннем валютном рынке: USDRUB_TOM 30.86, USDEUR_BKT 35.15.
Благодаря вчерашним аукционам прямого РЕПО ситуация с рублевой ликвидностью в среду заметно улучшилась. Суммарный объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в Банке России вырос на 50.1 млрд. руб. до 920.7 млрд. руб. Банки привлекли 119.2 млрд. руб. при спросе в 168.6 млрд. руб. на один день по средневзвешенным ставкам в 5.7% и 6.10% и 1 198.7 млрд. руб. при таком же спросе на неделю по средневзвешенной ставке в 5.55%. Неудовлетворенный спрос на рублевые ресурсы сказался на ставках денежного рынка. Индикативная ставка Mosprime O/N и ставка междилерского РЕПО с облигациями превысили рубеж в 6.0% - 6.03%, +15 б. п. и 6.04% + 4 б. п. соответственно.
Сегодня ситуация с рублевой ликвидностью может ухудшиться за счет понижения Банком России лимита по операциям прямого РЕПО до 60 млрд. руб. Частично компенсирует ситуацию положительное сальдо погашения/размещения ОФЗ. На рынку рублевого корпоративного долга сложно ожидать активизации спроса из-за неуверенного восстановления аппетита к риску и укрепления российской валюты.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Внешний фон на открытии российского рынка позитивный. Японский Nikkei повысился на 1.47%, китайский Shanghai Composite вырос на 0.14%, индекс Гонконга Hang Seng в плюсе на 1.22%. Фьючерс на американский S&P 500 растет на 0.41%.
Доллар падает относительно корзины валют (USD index 79.08 (-0.22%)). Доллар корректируется относительно корзины валют выше уровня 79. Евро (EUR/USD 1.308; +0.25%), в свою очередь, растет чуть ниже уровня $1.31 и продолжает оставаться на высоком для валюты уровне. Евро отыгрывает позиции после вчерашнего падения на фоне растущего давления со стороны испанских проблем. Стране очевидно необходима помощь, и вопрос заключается в том, в каком виде и на каких условиях она будет осуществляться. Пока Испания не обращается к ЕЦБ, но удовлетворять требованиям к бюджету все сложнее. Безусловно, сильные стимулирующие шаги со стороны ФРС и ЕЦБ в краткосрочной перспективе поддержат евро, однако фундаментально валюта останется под давлением европейских долговых проблем. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные долгосрочные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 5.04%, испанских – 5.87%. Иена (USD/JPY 79.17; +0.44%) упала против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.926; -0.25%) растет против американской валюты.
Цены на нефть растут. Так, ноябрьский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $112.70 (+0.60%), а WTI торгуется у отметки $96.00 (+0.75%). Нефть корректируется на фоне волнений относительно замедления экономической активности после понижения прогноза по прибыли FedEx. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок растет на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ вырос на 0.61% до 1524.6. При крайне позитивном внешнем фоне российский рынок в виде индекса ММВБ укрепился значительно выше уровня 1500, а также ключевой поддержки на уровне 1450 (200-дневная средняя). Индекс оставил далеко позади коридор средних и технически перекуплен (RSI-14 = 67). Важная поддержка на 1450/65 (20-, 200-дневная средняя), затем 1440 (50-дневная средняя) и 1397 (100-дневная средняя).
Сегодня в 16:30 выйдет объем выданных разрешений на строительство и число закладок новых фундаментов в США, а в 18:00 - объем продаж жилья на вторичном рынке.
Ежедневный обзор рынка облигаций
Во вторник диспозиция российского рынка корпоративных облигаций не претерпела значительных изменений. Ослабление склонности к риску, слабость рубля и продолжившееся повышение ставок на денежном рынке выступили препятствием для реализации нереализованного спроса на рублевые бонды на фоне всплеска оптимизма в мире после запуска третьего раунда количественного смягчения.
Ценовой индекс IFX-CBonds по итогам дня потерял 0.01%, показав на закрытие значение в 104.78 пунктов, индекс полной доходности IFX-Cbonds прибавил 0.03%, составив в 329.09 пунктов. Торговая активность незначительно снизилась - суммарный объем на ФБ ММВБ составил 20.9 млрд. руб., из которых 4.1 млрд. руб. пришлось на режим основных торгов.
Фиксация прибыли в рисковых активах продолжилась, поводом для чего являлась неопределенность в отношении обращения Испании за помощью и отсутствие единства взглядов европейских лидеров, что показала прошедшая встреча на Кипре.
Заместитель премьер-министра Испании Сорая Саенс сообщила, что камнем преткновения является непонимание, как будет реализовывать ЕЦБ анонсированную программу OMT, не ясным остается и представление каких «жертв» потребует ее запуск. Свежие данные из банковской системы – продолжение роста «проблемных» кредитов и оттока средств вкладчиков – возвращают рациональное восприятие рынками европейских рисков. Подлил масло в огонь и министр финансов Греции, который признал, что переговоры с «тройкой» международных кредиторов проходят сложно. Дополнительное давление вызвало заявление службы доставки Fedex о понижении прогноза прибыли, что подтвердило уязвимое состояние мировой экономики.
В среду утром ситуация нормализуется благодаря влиянию технических факторов и повышению Банком Японии целевого лимита программы покупок активов на 10 трлн. йен. Цены на нефть смеси brent пытаются восстановить пройденный вниз уровень поддержки в $112/барр., что добавляет уверенности рублю на внутреннем валютном рынке: USDRUB_TOM 30.86, USDEUR_BKT 35.15.
Благодаря вчерашним аукционам прямого РЕПО ситуация с рублевой ликвидностью в среду заметно улучшилась. Суммарный объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в Банке России вырос на 50.1 млрд. руб. до 920.7 млрд. руб. Банки привлекли 119.2 млрд. руб. при спросе в 168.6 млрд. руб. на один день по средневзвешенным ставкам в 5.7% и 6.10% и 1 198.7 млрд. руб. при таком же спросе на неделю по средневзвешенной ставке в 5.55%. Неудовлетворенный спрос на рублевые ресурсы сказался на ставках денежного рынка. Индикативная ставка Mosprime O/N и ставка междилерского РЕПО с облигациями превысили рубеж в 6.0% - 6.03%, +15 б. п. и 6.04% + 4 б. п. соответственно.
Сегодня ситуация с рублевой ликвидностью может ухудшиться за счет понижения Банком России лимита по операциям прямого РЕПО до 60 млрд. руб. Частично компенсирует ситуацию положительное сальдо погашения/размещения ОФЗ. На рынку рублевого корпоративного долга сложно ожидать активизации спроса из-за неуверенного восстановления аппетита к риску и укрепления российской валюты.
/Компиляция. 19 сентября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter