23 сентября 2012
EUR/JPY - Наш барометр риска
Все выпускники Школы Пипсологии должны быть знакомы с этой изящной корреляцией. Как мы рассказываем в нашем уроке по использованию EUR/JPY в качестве барометра риска, мы обычно ожидаем, что евро вырастет всякий раз, когда растет DAX (это немецкий фондовый рынок!). Причина этого состоит в том, что инвесторам, чтобы вложить капитал в DAX, нужно достать некоторое количество евро. Это вызывает спрос на евро, поднимая цену EUR/JPY.
Однако, всякий раз, когда неприятие риска снижается, мы видим сильный ход вниз на EUR/JPY, поскольку трейдеры забирают свои деньги из рынков иностранных активов.
Кредитные дефолтные свопы
При всех недавних разговорах о дефолтах я думаю, самое время посмотреть на кредитные дефолтные свопы (CDS).
В основном, CDS - это инструменты, которые трейдеры используют, чтобы защититься от дефолта. В случае дефолта у покупателя есть возможность "обменять" дефолтный бонд у продавца CDS на наличные, что обычно составляет номинальную стоимость облигации.
Чтобы использовать это право, покупатель должен заранее оплатить актив и серию платежей для "страховки" облигации.
Итак, как же можно использовать CDS для измерения сантимента рынка?
Один способ посмотреть на это состоит в том, чтобы увидеть, в каком направлении идут премии CDS. Если премии повышаются, это означает, что участники рынка вкладываются в потенциальный дефолт, что не служит хорошим предзнаменованием для сантимента рынка.
Всего две недели назад (статья написана 17 февраля 2012 года) страховка $10 миллионов 5-летнего греческого долга потребовала бы начальной оплаты $5,8 миллионов, а затем дополнительно 100 000$ каждый год все время жизни облигации, чтобы защитить держателя облигаций от дефолта.
Чтобы избавить Вас от необходимости производить все эти финансовые вычисления, скажем - это означает, что рынки оценивали шансы на дефолт греческого долга в 98%! ДЕВЯНОСТО ВОСЕМЬ ПРОЦЕНТОВ!!!
Индекс волатильности
Индекс волатильности (VIX), известный еще, как "индекс страха", оценивает ожидания ценовых колебаний актива в течение следующих 30 дней. Более определенно, он отслеживает ожидаемую изменчивость опционов S&P 500.
Поскольку VIX оценивает ожидания колебаний, растущее число сигнализирует об увеличении неуверенности на рынках. Тогда как падение VIX обычно указывает на улучшающееся доверие к рынку.
Если мы посмотрим на дневной график VIX и сравним его с EUR/JPY, другим надежным барометром риска, мы можем увидеть, что эти два индикатора почти обратно пропорционально коррелированы, по крайней мере, в течение нескольких прошлых дней. EUR/JPY упал почти на 100.00, тогда как VIX подскочил выше 40! Совпадение? Вряд ли.
Теперь у Вас есть это, мои форексные друзья! Три простых инструмента для улучшения Вашего рыночного анализа! Почему бы не взять это на заметку и не рассказать нам всем о том, как пошли Ваши сделки?
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба