Денис Шабанов, Продолжающееся отступление на фондовых площадках США, во главе с бумагами финансового сектора, показавших снижение, до минимальных уровней начиная с 2003г

Продолжающееся отступление на фондовых площадках США, во главе с бумагами финансового сектора, показавших снижение, до минимальных уровней начиная с 2003г., в ходе вчерашних торгов было частично нивелировано восстановлением ценовых позиций на рынке нефти. Данное обстоятельство позволило закрыться ведущим американским рынкам практически без изменений с момента их открытия в начале торговой сессии понедельника. В тоже время фьючерсы на процентную ставку, решение по которой будет объявлено в среду, говорят об ожиданиях неизменности данного показателя на уровне 90% . На наш взгляд сохранение нынешних уровней ставки будет продолжать оказывать инфляционное давление в совокупности с продолжающимся поступлением наличных средств в экономику государства, однако проблема экономического роста для ФРС на сегодняшний день является меньшей из двух зол и предпочтение отдается ему. Сохраняющаяся политика низких ставок будет, как мы полагаем действовать до определенного момента, когда экономика постепенно войдет в стадию очередного витка роста, и сценарий с повышением ставки в кризисный период может повлечь за собой увеличение темпов роста безработицы в совокупности с глубоким падением потребительского доверия и платежеспособного спроса населения.

На российском фондовом рынке умеренные коррекционные настроения будут вероятней всего преобладать в ходе сегодняшних торгов, ориентируясь на западных соседей на фоне публикуемой экономической статистики по Еврозоне. Достижение уровня 1760 п. индексом ММВБ на фоне очередного снижения цен на цветные металлы - событие более чем вероятное, но вряд ли в течение сегодняшних торгов.

Рынки акций Европы закрылись ростом в результате торгов понедельника, после потерь на прошлой неделе, благодаря росту цен на нефть и фармацевтическому сектору. Цены на нефть оказали поддержку энергетическому сектору. Фармацевтический сектор вырос благодаря компании Shire, рейтинг бумаг которой был повышен до "покупать" с "нейтрального" Goldman Sachs. Однако рост в этих секторах был несколько оттенен опасениями инвесторов по поводу состояния банковского сектора. Акции UBS потеряли 4,4 процента, Credit Agricole - 4,6 процента. Панъевропейский индекс FTSEurofirst вырос по итогам торгов на 0,1 процента до 1.223,70 пункта. За прошлую неделю индекс потерял 3,5 процента.

Очередная волна снижения показателей банковского сектора фондовых рынков Азии, происходит по причине сделанного заявления со стороны Lehman Brothers Holdings Inc.о проблемах платежеспособности финансового сектора Японии с дальнейшей рекомендацией к продаже данных бумаг. Australia & New Zealand Banking Group Ltd. терпят минимальные ценовые уровни за последние 5 лет. В тоже время Rio Tinto Group показывает положительную динамику торгов, после того как Baosteel Group Corp. согласилась на сделку по приобретению железнорудных активов Rio по ценам, превышающим 80% ранее обсуждавшихся позиций.

Американские фондовые индексы Dow и S&P 500 практически не изменились по итогам неактивных торгов в понедельник, поскольку новое беспокойство по поводу финансовых компаний нивелировало позитивное влияние котировок в энергетической отрасли и новостей о планируемом поглощении в сельскохозяйственном секторе. Акции производителей товаров, не относящихся к предметам первой необходимости, снизились на фоне рекомендации Goldman Sachs "продавать" бумаги этого сектора ввиду опасений по поводу экономики. Котировки сети кофеен Starbucks, оператора интернет-аукциона eBay и производителя плееров iPod, компании Apple снизились, оказав давление на индекс Nasdaq. Бумаги финансовых компаний опустились в цене после того, как Goldman Sachs рекомендовал клиентам продавать их из-за ухудшения условий в области кредитования. Кроме того, давление на финансовый сектор оказало сообщение Banc of America Securities о том, что он ожидает новых списаний в инвестиционных банках Merrill Lynch и UBS AG. Акции энергетических компаний, включая Exxon Mobil, подросли в понедельник, оказав поддержку фондовому рынку, на фоне подъема цен на нефть ввиду того, что обещанное увеличение нефтедобычи в Саудовской Аравии было воспринято как слишком незначительное для того, чтобы сдержать удорожание "черного золота".

Закрытие торгов по ADR & GDR на западных площадках носило умеренно негативный настрой инвесторов.

Из ожидаемых данных экономической статистики на наш взгляд стоит отметить показатель Индекса доверия потребителей в июне на территории США, а также индекс деловой активности в производственном секторе за тот же периода по данным Резервного банка Ричмонда. Данные будут опубликованы в 18-00 и 17-00 соответственно, по московскому времени.