8 октября 2012 Финам Осин Александр
В пятницу на вечерней сессии индекс RTS Standard на вечерней сессии снизился на 0,38% до 10067,41 пункта, на основной сессии он вырос на 1,41% до уровня 10105,33 пункта.
Акции "МТС" подешевели на 1,5%. Вероятно, на их динамике негативно сказывается информация о том, что антимонопольный комитет Украины возбудил дело относительно "Киевстара" и "МТС-Украины" в связи с невыполнением рекомендаций по снижению внутренних тарифов на услуги мобильной связи.
Акции ОАО "ММК" поддержала информация о росте интереса к продукции компании зарубежных и российских автопроизводителей, а также производителей бытовой техники. Бумаги "ММК" в пятницу днем выросли в цене на 2,3% вместе с повысившимися ценами на металлы и котировками акций компаний аналогов в России и мире. Высокие риски для инвесторов, как и высокую ожидаемую ими доходность от инвестиций, возможно, отражает пятничная динамика бумаг ОАО "НЛМК", которые выросли цене на 2,3% в рамках динамики всего сектора металлургии и добычи и несмотря на информацию о том, что следственное управление СКР по Липецкой области проводит проверочные мероприятия по факту уклонения "НЛМК" от уплаты налогов.
Банк России в пятницу не изменил основные параметры своей процентной и денежной политики. Согласно заявлениям российского ЦБ по итогам октябрьской сессии, указанное решение "принято на основе оценки инфляционных рисков и перспектив экономического роста". По мнению Банка России, "продолжившееся повышение темпа базовой инфляции указывает на распространение инфляционных процессов на другие сегменты потребительского рынка, притом что, по оценкам Банка России, отсутствует значимое инфляционное давление со стороны совокупного спроса". С другой стороны, "динамика основных макроэкономических индикаторов в августе указывала на некоторое охлаждение экономической активности, что проявилось как в замедлении роста индекса промышленного производства, так и в снижении темпов роста инвестиционного и потребительского спроса".
Глава Банка Японии М. Сиракава в пятницу заявил о необходимости совместных мер правительства, ЦБ и бизнеса, направленных на ускорение денежного обращения и увеличения внутренних инвестиций. М. Сиракава особо отметил, что не планирует устанавливать взаимосвязь между монетарной политикой ЦБ и динамикой инфляции, заявив о необходимости оптимизации каналов воздействия монетарной политики и экономики с помощью правительственных мер регулирования инвестиционного спроса.
Присутствие на заседании BoJ главы министерства экономики Японии впервые с 2003 г., вероятно, отражает готовность правительства к подобным совместным мерам в расчете на их эффективность в сегодняшних макроэкономических условиях.
Представители греческого правительства и "тройки" кредиторов, согласно сообщению главы греческого Минфина Я. Стуранаса, взяли паузу в переговорах по вопросам согласования параметров оптимизации бюджета Греции в преддверии заседания совета министров финансов ЕМС 8 октября. Между тем, министр финансов Греции в выходные заявил, что, хотя переговоры не завершились и будут продолжены на начавшейся неделе, в правительстве "надеются на позитивную презентацию их текущих итогов инспекторами "тройки" на сегодняшней сессии Ecofin". Глава греческого правительства А. Самарас в пятничном интервью газете Handelsblatt заявил, что уверен в достижении соглашения с кредиторами и своевременном предоставлении транша поддержки.
Канцлер Германии А. Меркель 9 октября посетит Грецию с первым официальным визитом. Данный факт, с учетом того, что саммит министров финансов ЕС к этому моменту уже, вероятно, представит свои заключения по греческой бюджетной тематике, является, скорее, фактором, поддерживающим конструктивные ожидания на рынке.
Руководство Еврогруппы заявило в пятницу, что испанские банки не будут напрямую рекапитализированы за счет средств фонда стабильности ESM в текущем году, что, вероятно, связано с подготовкой в ЕС соглашения о создании единого банковского регулятора, которое, в свою очередь позволит начать подобную прямую поддержку.
В то же время, Еврогруппа отмечает, что последние по времени аукционы размещения испанского государственного долга носили удовлетворительный характер, ситуация на финансовых рынках значительно улучшилась, и в данной связи Еврогруппа не видит необходимости в реализации варианта поддержки государственных финансов Испании, как это произошло в случае с Грецией, Ирландией и Португалией.
Индекс количества занятых в отраслях вне сельского хозяйства США в сентябре оказался равен 114 000, несколько превысив средний прогноз, предыдущие значения данного индикатора за июль и август пересмотрены с повышением на 86 000 рабочих мест.
Опрос домашних хозяйств выявил снижение индекса безработицы в США до минимального с I кв. 2009 г. уровня в 7,8%. В августе и мае 2012 г. данный индекс равнялся 8,1% и 8,2%.
Информация снизила ожидания новых мер активного монетарного стимулирования со стороны ФРС, что стало, вероятно, поводом для сокращения краткосрочного спроса на "риск". Начинающийся сегодня сезон отчетности корпораций США сопровождается сравнительно слабыми ожиданиями прибыли компаний, это тоже оказывает давление на цены бумаг. Однако ряд макроэкономических данных, вышедших в последнее время, указывают на то, что текущие оценки динамики прибыли американских компаний могут оказаться заниженными рынком. В случае реализации текущих прогнозов S&P и снижения операционной прибыли компаний индекса S&P500 в III кв. на 1,38% (г/г), такое развитие событий не будет противоречить росту фондового рынка США до конца года на 5-15% относительно текущих значений капитализации.
Азиатские рынки, цены на нефть и металлы сегодня в основном снижались в рамках пятничной динамики американских фондовых бирж. Российский рынок, возможно, продолжит повышение в ближайшей перспективе после определенной консолидации.
Акции "МТС" подешевели на 1,5%. Вероятно, на их динамике негативно сказывается информация о том, что антимонопольный комитет Украины возбудил дело относительно "Киевстара" и "МТС-Украины" в связи с невыполнением рекомендаций по снижению внутренних тарифов на услуги мобильной связи.
Акции ОАО "ММК" поддержала информация о росте интереса к продукции компании зарубежных и российских автопроизводителей, а также производителей бытовой техники. Бумаги "ММК" в пятницу днем выросли в цене на 2,3% вместе с повысившимися ценами на металлы и котировками акций компаний аналогов в России и мире. Высокие риски для инвесторов, как и высокую ожидаемую ими доходность от инвестиций, возможно, отражает пятничная динамика бумаг ОАО "НЛМК", которые выросли цене на 2,3% в рамках динамики всего сектора металлургии и добычи и несмотря на информацию о том, что следственное управление СКР по Липецкой области проводит проверочные мероприятия по факту уклонения "НЛМК" от уплаты налогов.
Банк России в пятницу не изменил основные параметры своей процентной и денежной политики. Согласно заявлениям российского ЦБ по итогам октябрьской сессии, указанное решение "принято на основе оценки инфляционных рисков и перспектив экономического роста". По мнению Банка России, "продолжившееся повышение темпа базовой инфляции указывает на распространение инфляционных процессов на другие сегменты потребительского рынка, притом что, по оценкам Банка России, отсутствует значимое инфляционное давление со стороны совокупного спроса". С другой стороны, "динамика основных макроэкономических индикаторов в августе указывала на некоторое охлаждение экономической активности, что проявилось как в замедлении роста индекса промышленного производства, так и в снижении темпов роста инвестиционного и потребительского спроса".
Глава Банка Японии М. Сиракава в пятницу заявил о необходимости совместных мер правительства, ЦБ и бизнеса, направленных на ускорение денежного обращения и увеличения внутренних инвестиций. М. Сиракава особо отметил, что не планирует устанавливать взаимосвязь между монетарной политикой ЦБ и динамикой инфляции, заявив о необходимости оптимизации каналов воздействия монетарной политики и экономики с помощью правительственных мер регулирования инвестиционного спроса.
Присутствие на заседании BoJ главы министерства экономики Японии впервые с 2003 г., вероятно, отражает готовность правительства к подобным совместным мерам в расчете на их эффективность в сегодняшних макроэкономических условиях.
Представители греческого правительства и "тройки" кредиторов, согласно сообщению главы греческого Минфина Я. Стуранаса, взяли паузу в переговорах по вопросам согласования параметров оптимизации бюджета Греции в преддверии заседания совета министров финансов ЕМС 8 октября. Между тем, министр финансов Греции в выходные заявил, что, хотя переговоры не завершились и будут продолжены на начавшейся неделе, в правительстве "надеются на позитивную презентацию их текущих итогов инспекторами "тройки" на сегодняшней сессии Ecofin". Глава греческого правительства А. Самарас в пятничном интервью газете Handelsblatt заявил, что уверен в достижении соглашения с кредиторами и своевременном предоставлении транша поддержки.
Канцлер Германии А. Меркель 9 октября посетит Грецию с первым официальным визитом. Данный факт, с учетом того, что саммит министров финансов ЕС к этому моменту уже, вероятно, представит свои заключения по греческой бюджетной тематике, является, скорее, фактором, поддерживающим конструктивные ожидания на рынке.
Руководство Еврогруппы заявило в пятницу, что испанские банки не будут напрямую рекапитализированы за счет средств фонда стабильности ESM в текущем году, что, вероятно, связано с подготовкой в ЕС соглашения о создании единого банковского регулятора, которое, в свою очередь позволит начать подобную прямую поддержку.
В то же время, Еврогруппа отмечает, что последние по времени аукционы размещения испанского государственного долга носили удовлетворительный характер, ситуация на финансовых рынках значительно улучшилась, и в данной связи Еврогруппа не видит необходимости в реализации варианта поддержки государственных финансов Испании, как это произошло в случае с Грецией, Ирландией и Португалией.
Индекс количества занятых в отраслях вне сельского хозяйства США в сентябре оказался равен 114 000, несколько превысив средний прогноз, предыдущие значения данного индикатора за июль и август пересмотрены с повышением на 86 000 рабочих мест.
Опрос домашних хозяйств выявил снижение индекса безработицы в США до минимального с I кв. 2009 г. уровня в 7,8%. В августе и мае 2012 г. данный индекс равнялся 8,1% и 8,2%.
Информация снизила ожидания новых мер активного монетарного стимулирования со стороны ФРС, что стало, вероятно, поводом для сокращения краткосрочного спроса на "риск". Начинающийся сегодня сезон отчетности корпораций США сопровождается сравнительно слабыми ожиданиями прибыли компаний, это тоже оказывает давление на цены бумаг. Однако ряд макроэкономических данных, вышедших в последнее время, указывают на то, что текущие оценки динамики прибыли американских компаний могут оказаться заниженными рынком. В случае реализации текущих прогнозов S&P и снижения операционной прибыли компаний индекса S&P500 в III кв. на 1,38% (г/г), такое развитие событий не будет противоречить росту фондового рынка США до конца года на 5-15% относительно текущих значений капитализации.
Азиатские рынки, цены на нефть и металлы сегодня в основном снижались в рамках пятничной динамики американских фондовых бирж. Российский рынок, возможно, продолжит повышение в ближайшей перспективе после определенной консолидации.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба