15 октября 2012 Финам Осин Александр
В пятницу индекс RTS Standard на вечерней сессии вырос на 0,05% до 9908,45 пункта, на основной сессии он снизился на 1,11% до уровня 9903,99 пункта.
Акции ОАО "Сургутнефтегаз" повысились при поддержке благоприятной корпоративной информации последних дней, свидетельствующих, в частности, о вводе в эксплуатацию компанией в сентябре нового месторождения в Якутии и росте добычи нефти за первое полугодие 2012 г. на 1,1% (г/г). В первом полугодии 2012 г. чистая прибыль компании по РСБУ увеличилась в 1,3 раза (год к году) по сравнению с ростом данного показателя в 1,8 раза в 2011 г., когда объем добычи "Сургутнефтегаза" вырос на 2% (г/г).
Рынок достаточно спокойно воспринял информацию о снижении выручки "Мечела" на 6% и существенном убытке, полученном, правда, за счет неденежных статей. Акции компании поддержаны сравнительно низким коэффициентом P/E 2013 года, равным 4,8. Рефинансирование большей части задолженности, снижение чистого долга до 3 EBITDA, развитие производственной базы, продажа непрофильных активов также представляются ключевыми корпоративными факторами, способными поддержать сравнительно высокий спрос на бумаги "Мечела" при развитии тенденции улучшения макроэкономического и финансового фона.
Продолжили сравнительно активное снижение акции "Интер РАО", которые дешевеют после выхода в среду информации об убытке за первое полугодие и слабых прогнозов компании на второе полугодие 2012 г. Индексация цены на мощность и восстановление цен на спотовом рынке остаются потенциальными факторами поддержки для финансовых показателей компании в ближайшие кварталы. Но сохраняющаяся неопределенность в отношении определения дифференциации сбытовой надбавки и то, что с 1 октября 2012 г. потребители могут свободно переходить к другому поставщику энергии, делает финансовые показатели "Интер РАО" особенно зависимыми от информации о макроэкономической динамике в РФ и европейских странах.
Президент Всемирного банка Дж. Йонг Ким в пятницу объявил о подготовке ВБ проекта по расширению кредитования ведущих развивающихся стран, которые сравнительно слабо нуждаются в ресурсах внешних кредитов за счет оптимизации линейки предложений в рамках специальной кредитной организации, создаваемой для данной цели. Он отметил при этом растущую роль развивающихся стран в мировой экономике и свою приверженность усилению их позиций в структурах ВБ. Дж. Йонг Ким также особо отметил, что в ходе саммита МВФ и ВБ в Токио он будет настаивать на активизации планов экономического роста в еврозоне. По его словам, европейцы "улучшили инвестиционный климат немного. Но тот факт, что мы вынуждены снизить прогнозы, вызывает очень, очень серьезное беспокойство".
Схожие по характеру заявления на прошедшей неделе прозвучали и со стороны МВФ. Директор-распорядитель фонда К. Лагард в четверг поддержала идею предоставления Испании и Греции дополнительного времени для сокращения дефицитов.
Хотя в данном случае надо отметить ответное заявление министра финансов Германии В. Шойбле, который считает, что такой вопрос рассматривать преждевременно, принимая во внимание отсутствие официальных оценок греческих финансов инспекторами "тройки" кредиторов.
Информация с саммита МВФ и ВБ в Токио свидетельствовала об усилении поддержки активизации инвестиций в развивающихся странах и Европе со стороны крупнейших мировых регулирующих структур. В частности, глава ВБ Дж. Йонг Ким заявил о "полной уверенности" в том, что после завершения периода трансформаций в политическом руководстве КНР, Китай "начнет очень агрессивные меры по поддержке роста". На этом фоне характерным представляется отмеченный главой ВБ "большой оптимизм" в отношении перспектив восстановления в ближайшие месяцы "фундаментального понимания важности кооперации в регионе" между Китаем, Японией и Южной Кореей.
Руководство американского Казначейства, Всемирного банка и МВФ позитивно оценили последние меры европейских властей по усилению механизмов стабильности. В то же время, по мнению директора МВФ К. Лагард, страны еврозоны должны более активно использовать имеющиеся инструменты для повышения инвестиционной активности и снижения рисков. Замечания МВФ по вопросам необходимости ускорения политико-экономических реформ в ЕМС вызвали определенную критику со стороны главы Минфина Германии В. Шойбле. Тем не менее, он отметил, что "уверен в способности Европы, понимая свою ответственность, показать друзьям и партнерам в мире способность решать свои проблемы".
Согласно вышедшей в выходные информации Reuters и ряда других источников, на саммите МВФ и ВБ в Токио европейские официальные лица указывали на то, что обращение Испании за финансовой помощью к ЕС должно состояться в ноябре, при этом параллельно будут рассматриваться пересмотр долговой поддержки Греции и финансовая помощь Кипру. На данный момент, по сообщению Reuters, испанское правительство изучает условия предоставления финансовых средств поддержки ЕС.
Глава американского Казначейства Т. Гайтнер на прошедшем саммите МВФ и ВБ отметил, что руководство США намерено использовать период между выборами 6 ноября и до окончания года для того, чтобы договориться о бюджетных реформах, при этом целью руководства США является сохранение среднесрочных темпов роста американской экономики в 2-3% (г/г).
Повышение объема промышленного производства в еврозоне составило 0,6% (м/м) по сравнению с аналогичным значением в июле и -0,2% в среднем с апреля по июнь, годовое снижение данного индекса в августе составило 2,9%. Однако данный показатель, вероятно, существенно улучшится в ближайшие месяцы за счет сокращения негативного эффекта базы.
Согласно ожиданиям МЭА, опубликованным в пятницу, потребление нефти в мире в текущем году составит 89,7 млн баррелей в день, месяцем ранее прогноз составлял 89,8 млн баррелей в день. Данные прогнозы остаются заметно выше прогнозов ОРЕС и, с учетом данных производства нефти, позволяют рассчитывать на сохранение положительного, плавного тренда роста ее цен в ближайшие кварталы.
Если в четверг преобладали сравнительно слабые данные отчетности компаний США, то пятницу все эмитенты, обнародовавшие свои отчеты до открытия торгов, превысили прогнозы чистой прибыли на акцию за III кв. В том числе, EPS банков JPMorgan и Wells Fargo оказались выше средних прогнозов на 17% и 1%. Годовой прирост данных показателей равен 5,8% и 8% соответственно. JPMorgan Chase & Co в поквартальном исчислении, таким образом, зафиксировал рост прибыли на 34%, благодаря предоставлению большего количества ипотечных кредитов.
Производственная инфляция в США в сентябре ускорилась до 2,1% (г/г) по сравнению с 2% в августе в январе 2012 года американский производственный индекс инфляции равнялся 4,1%. Индекс потребительских настроений, рассчитываемый Reuters и Университетом Мичигана, вырос в октябре до максимальной с первого квартала 2008 г. уровня, заметно превысив рыночный прогноз. Профицит бюджета США в сентябре составил $75, с июня по август дефицит американской казны равнялся в среднем $130 млрд.
Данные торгового баланса КНР оказались выше ожидавшихся уровней, прирост экспорта в сентябре заметно превысил средний прогноз, восстановились положительные годовые темпы прироста импорта.
ИПЦ КНР в сентябре составил 1,9% (г/г) по сравнению с 2% (г/г) в августе и 3% в мае 2012 г. Имеющиеся риски отражает информация о взаимном запрете полетов авиации, введенном Сирией и Турцией. В то же время, министр иностранных дел Ирана Р. Мехмапараст в пятницу призвал высшее руководство Турции и Сирии принять меры для сокращения напряженности в отношениях. Он также заявил о предоставлении Ираном руководству Сирии и Турции ряда предложений по регулированию конфликта. Министр иностранных дел РФ С. Лавров в выходные заявил о том, что политические отношения РФ и Турции не пострадали в результате политико-военного конфликта Турции с Сирией в последние недели.
Азиатские фондовые индексы, цены на нефть и металлы сегодня утром в основном снижались. Российский рынок акций, вероятно, снизится в краткосрочном периоде, но сохраняет положительные шансы итогового повышения во второй половине дня при поддержке европейской, американской финансовой и макроэкономической информации.
Акции ОАО "Сургутнефтегаз" повысились при поддержке благоприятной корпоративной информации последних дней, свидетельствующих, в частности, о вводе в эксплуатацию компанией в сентябре нового месторождения в Якутии и росте добычи нефти за первое полугодие 2012 г. на 1,1% (г/г). В первом полугодии 2012 г. чистая прибыль компании по РСБУ увеличилась в 1,3 раза (год к году) по сравнению с ростом данного показателя в 1,8 раза в 2011 г., когда объем добычи "Сургутнефтегаза" вырос на 2% (г/г).
Рынок достаточно спокойно воспринял информацию о снижении выручки "Мечела" на 6% и существенном убытке, полученном, правда, за счет неденежных статей. Акции компании поддержаны сравнительно низким коэффициентом P/E 2013 года, равным 4,8. Рефинансирование большей части задолженности, снижение чистого долга до 3 EBITDA, развитие производственной базы, продажа непрофильных активов также представляются ключевыми корпоративными факторами, способными поддержать сравнительно высокий спрос на бумаги "Мечела" при развитии тенденции улучшения макроэкономического и финансового фона.
Продолжили сравнительно активное снижение акции "Интер РАО", которые дешевеют после выхода в среду информации об убытке за первое полугодие и слабых прогнозов компании на второе полугодие 2012 г. Индексация цены на мощность и восстановление цен на спотовом рынке остаются потенциальными факторами поддержки для финансовых показателей компании в ближайшие кварталы. Но сохраняющаяся неопределенность в отношении определения дифференциации сбытовой надбавки и то, что с 1 октября 2012 г. потребители могут свободно переходить к другому поставщику энергии, делает финансовые показатели "Интер РАО" особенно зависимыми от информации о макроэкономической динамике в РФ и европейских странах.
Президент Всемирного банка Дж. Йонг Ким в пятницу объявил о подготовке ВБ проекта по расширению кредитования ведущих развивающихся стран, которые сравнительно слабо нуждаются в ресурсах внешних кредитов за счет оптимизации линейки предложений в рамках специальной кредитной организации, создаваемой для данной цели. Он отметил при этом растущую роль развивающихся стран в мировой экономике и свою приверженность усилению их позиций в структурах ВБ. Дж. Йонг Ким также особо отметил, что в ходе саммита МВФ и ВБ в Токио он будет настаивать на активизации планов экономического роста в еврозоне. По его словам, европейцы "улучшили инвестиционный климат немного. Но тот факт, что мы вынуждены снизить прогнозы, вызывает очень, очень серьезное беспокойство".
Схожие по характеру заявления на прошедшей неделе прозвучали и со стороны МВФ. Директор-распорядитель фонда К. Лагард в четверг поддержала идею предоставления Испании и Греции дополнительного времени для сокращения дефицитов.
Хотя в данном случае надо отметить ответное заявление министра финансов Германии В. Шойбле, который считает, что такой вопрос рассматривать преждевременно, принимая во внимание отсутствие официальных оценок греческих финансов инспекторами "тройки" кредиторов.
Информация с саммита МВФ и ВБ в Токио свидетельствовала об усилении поддержки активизации инвестиций в развивающихся странах и Европе со стороны крупнейших мировых регулирующих структур. В частности, глава ВБ Дж. Йонг Ким заявил о "полной уверенности" в том, что после завершения периода трансформаций в политическом руководстве КНР, Китай "начнет очень агрессивные меры по поддержке роста". На этом фоне характерным представляется отмеченный главой ВБ "большой оптимизм" в отношении перспектив восстановления в ближайшие месяцы "фундаментального понимания важности кооперации в регионе" между Китаем, Японией и Южной Кореей.
Руководство американского Казначейства, Всемирного банка и МВФ позитивно оценили последние меры европейских властей по усилению механизмов стабильности. В то же время, по мнению директора МВФ К. Лагард, страны еврозоны должны более активно использовать имеющиеся инструменты для повышения инвестиционной активности и снижения рисков. Замечания МВФ по вопросам необходимости ускорения политико-экономических реформ в ЕМС вызвали определенную критику со стороны главы Минфина Германии В. Шойбле. Тем не менее, он отметил, что "уверен в способности Европы, понимая свою ответственность, показать друзьям и партнерам в мире способность решать свои проблемы".
Согласно вышедшей в выходные информации Reuters и ряда других источников, на саммите МВФ и ВБ в Токио европейские официальные лица указывали на то, что обращение Испании за финансовой помощью к ЕС должно состояться в ноябре, при этом параллельно будут рассматриваться пересмотр долговой поддержки Греции и финансовая помощь Кипру. На данный момент, по сообщению Reuters, испанское правительство изучает условия предоставления финансовых средств поддержки ЕС.
Глава американского Казначейства Т. Гайтнер на прошедшем саммите МВФ и ВБ отметил, что руководство США намерено использовать период между выборами 6 ноября и до окончания года для того, чтобы договориться о бюджетных реформах, при этом целью руководства США является сохранение среднесрочных темпов роста американской экономики в 2-3% (г/г).
Повышение объема промышленного производства в еврозоне составило 0,6% (м/м) по сравнению с аналогичным значением в июле и -0,2% в среднем с апреля по июнь, годовое снижение данного индекса в августе составило 2,9%. Однако данный показатель, вероятно, существенно улучшится в ближайшие месяцы за счет сокращения негативного эффекта базы.
Согласно ожиданиям МЭА, опубликованным в пятницу, потребление нефти в мире в текущем году составит 89,7 млн баррелей в день, месяцем ранее прогноз составлял 89,8 млн баррелей в день. Данные прогнозы остаются заметно выше прогнозов ОРЕС и, с учетом данных производства нефти, позволяют рассчитывать на сохранение положительного, плавного тренда роста ее цен в ближайшие кварталы.
Если в четверг преобладали сравнительно слабые данные отчетности компаний США, то пятницу все эмитенты, обнародовавшие свои отчеты до открытия торгов, превысили прогнозы чистой прибыли на акцию за III кв. В том числе, EPS банков JPMorgan и Wells Fargo оказались выше средних прогнозов на 17% и 1%. Годовой прирост данных показателей равен 5,8% и 8% соответственно. JPMorgan Chase & Co в поквартальном исчислении, таким образом, зафиксировал рост прибыли на 34%, благодаря предоставлению большего количества ипотечных кредитов.
Производственная инфляция в США в сентябре ускорилась до 2,1% (г/г) по сравнению с 2% в августе в январе 2012 года американский производственный индекс инфляции равнялся 4,1%. Индекс потребительских настроений, рассчитываемый Reuters и Университетом Мичигана, вырос в октябре до максимальной с первого квартала 2008 г. уровня, заметно превысив рыночный прогноз. Профицит бюджета США в сентябре составил $75, с июня по август дефицит американской казны равнялся в среднем $130 млрд.
Данные торгового баланса КНР оказались выше ожидавшихся уровней, прирост экспорта в сентябре заметно превысил средний прогноз, восстановились положительные годовые темпы прироста импорта.
ИПЦ КНР в сентябре составил 1,9% (г/г) по сравнению с 2% (г/г) в августе и 3% в мае 2012 г. Имеющиеся риски отражает информация о взаимном запрете полетов авиации, введенном Сирией и Турцией. В то же время, министр иностранных дел Ирана Р. Мехмапараст в пятницу призвал высшее руководство Турции и Сирии принять меры для сокращения напряженности в отношениях. Он также заявил о предоставлении Ираном руководству Сирии и Турции ряда предложений по регулированию конфликта. Министр иностранных дел РФ С. Лавров в выходные заявил о том, что политические отношения РФ и Турции не пострадали в результате политико-военного конфликта Турции с Сирией в последние недели.
Азиатские фондовые индексы, цены на нефть и металлы сегодня утром в основном снижались. Российский рынок акций, вероятно, снизится в краткосрочном периоде, но сохраняет положительные шансы итогового повышения во второй половине дня при поддержке европейской, американской финансовой и макроэкономической информации.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба