17 октября 2012 БФА Моисеев Алексей
Сегодня на позитивном внешнем фоне, обусловленном сильной корпоративной отчетностью в США и сохранением Испанией рейтинга инвестиционного уровня от Moody’s, задачей-минимум для индекса ММВБ будет закрепиться выше 200-дневной скользящей средней (1455 пунктов), преодолев апатию предыдущих сессий
Во вторник, 16 октября, российский рынок продолжил движение в торговом диапазоне предыдущей сессии. Две попытки вернуться к 200-дневной скользящей средней – в начале и во второй половине дня – заканчивались разворотом вниз. Впрочем, ближайшая поддержка на отметке 1440 пунктов в середине дня устояла также достаточно легко. На закрытие индекс ММВБ составил 1445,25 пунктов (+0,13%). Среди лидеров дня – акции Магнита, ФСК ЕЭС, СОЛЛЕРС, черная металлургия. Опережающими темпами снижались котировки акций Холдинга МРСК, КАМАЗа, Полюс Золото. В первом эшелоне динамику лучше индекса показали акции ЛУКОЙЛа, ГАЗПРОМа, ГМК норильский Никель, Роснефти
Внешние рынки уже на европейской сессии выглядели заметно бодрее. Днем их поддержала статистика: в Германии индекс экономических ожиданий ZEW в октябре оказался несколько лучше ожиданий. Макроэкономическая статистика в США также зафиксировала больший, чем ожидалось, рост промпроизводства в сентябре (+0,4% при прогнозе +0,2%). Цены потребителей (индекс CPI) незначительно превысили ожидания, однако ядро индекса, напротив, выросло только на +0,1% м/м и +2,0% г/г – таким образом, видимых препятствий для продолжения курса ФРС на сверхмягкую политику нет
Квартальные результаты Goldman Sachs, опубликованные до начала американской сессии, превзошли ожидания. Выручка выросла до $8,35 млрд по сравнению с $3,6 млрд за аналогичный период прошлого года. Прибыль на акцию составила $2,85 (ожидалось $2,12, годом ранее был зафиксирован убыток $0,84 на акцию. Из компаний реального сектора порадовала инвесторов Johnson & Johnson: скорректированная чистая прибыль составила $1,25, немного превысив ожидания, также компания увеличила годовой прогноз прибыли
Основные американские индексы уже с начала сессии демонстрировали уверенный рост и к закрытию прибавили 1,0 – 1,2%. Индекс S&P 500 (1454,92 пункта на закрытие) снова приближается к сопротивлению 1460 пунктов и зоне локального максимума. Уже после завершения американской сессии рейтинговое агентство Moody’s подтвердило рейтинг Испании на уровне Baa3 (низший рейтинг инвестиционного уровня), хотя и с «негативным» прогнозом. Агентство отметило, что готовность ЕЦБ выкупать облигации на вторичном рынке существенно снижает риск потери Испанией доступа к кредитным рынкам. Также агентство предполагает, что фискальные и структурные реформы позволят правительству Испании постепенно снизить дефицит бюджета и остановить рост долгового бремени
Сильная корпоративная отчетность в США и сохранение Испанией рейтинга инвестиционного уровня существенно укрепили аппетит к риску на рынках. Доллар сдает позиции на валютном рынке, пара евро/доллар еще вечером прошла психологически значимую отметку 1,3, утром пытается закрепиться в районе 1,31. Правда, нефть Brent не смогла преодолеть сопротивление 116 долл./барр., и после экспирации ноябрьского контракта торгуется в районе 115. В Азии фондовые индексы на положительной территории. Индекс ММВБ на вечерней сессии снова поднялся к 200-дневной средней в районе 1455 пунктов, сегодня на позитивном внешнем фоне основной задачей будет по крайней мере закрепиться выше нее, преодолев апатию предыдущих сессий
Холдинг МРСК
Компания намерена провести допэмиссию Подконтрольный государству Холдинг МРСК сообщил о своем намерении провести дополнительную эмиссию акций. Советом директоров компании утверждена цена размещения в 2,16 рублей за 1 обыкновенную акцию. Совет директоров компании рекомендовал общему собранию акционеров принять решение увеличить уставный капитал Холдинга МРСК путем размещения дополнительных обыкновенных именных бездокументарных акций в количестве 16,885114442 млрд штук номинальной стоимостью 1 руб. каждая. ВОСА назначено на 13 ноября 2012 года. Таким образом, компания планирует привлечь 36,472 млрд руб., из которых, по предварительным оценкам, порядка 20 млрд будет внесено ее основным акционером – государством
Слияния электросетевых холдингов не будет Вместо этого, накануне, после встречи министра энергетики А.Новака и Президента РФ В.Путина, было принято решение о создании единой управляющей компании для ФСК и Холдинга МРСК. Перед управляющей компанией будут поставлены задачи повышения эффективности менеджмента ФСК и Холдинга МРСК, синхронизации HYPERLINK “javascript://”инвестиционных программ, создания единой технологической политики, что даст возможность улучшить ситуацию с подключением, повысить качество и надежность получения услуг от этих компаний потребителями. Пока сложно спрогнозировать, какой реальный эффект будет достигнут путем создания очередной надстройки, но новость о том, что речь о «громоздком» слиянии двух сетевых гигантов уже не идет, должна быть позитивна воспринята инвесторами и может настроить их на покупки акций Холдинга МРСК и ФСК
Квадра
Компания отчиталась по МСФО за 1пг12 Генерирующая компания Квадра опубликовала результаты финансовой деятельности по МСФО за 1пг12. Выручка компании снизилась на 13% до $683 млн с $783 млн за аналогичный период прошлого года. Показатель EBITDA сократился на 12% до $80 млн, а рентабельность по нему составила 11,7%, что незначительно выше прошлогоднего результата. Чистая прибыль по итогам полугодия также снизилась на 56% и составила $14 млн.
На общее сокращение выручки повлияло снижение доходов от продажи мощности, как результат недопуска к эксплуатации части генерирующего оборудования по техническим критериям и непрохождение по ценовым параметрам конкурентного отбора мощности частью генерирующего оборудования станций, а также снижение доходов от продажи электроэнергии, вызванное сдерживанием цен на свободном рынке. Мы нейтрально оцениваем озвученные результаты и считаем, что они не окажут существенного влияния на котировки акций эмитента, в том числе и по причине их низкой ликвидности
Petropavlovsk
Компания опубликовала производственные результаты 3кв12 Petropavlovsk нарастил добычу золота в 3кв12 на 39% относительно 2кв12, однако относительно аналогичного периода прошлого года показатель снизился в силу сокращения добычи на шахте Пионер. Тем не менее, по результатам 9мес12 добыча выросла на 11% г/г, что вместе с ростом средней цены реализации золота на 4% за период и сохранением себестоимости производства на прошлогоднем уровне должно положительно отразиться на финансовых показателях компании
Промсвзяьбанк
Банк отложил первичное размещение Во вторник стало известно, что Промсвязьбанку не удалось провести намеченное на эту неделю IPO с первой попытку. Промсвязьбанк открыл книгу заявок на IPO 10 октября, а должен был закрыть её в понедельник в 18.50 МСК. Но банку не удалось разместить планируемый объем в 20% акций по той цене, которую акционеры и руководство считаю справедливой. По информации СМИ, в ходе IPO наблюдался низкий спрос на бумаги, и по данным одного из банков- организаторов, книгу не удалось закрыть даже по нижней границе диапазона ($10 за расписку). Вероятно, низкий спрос на акции Промсвязьбанка был обусловлен дисконтом оценки банка ниже капитала, что вызвало подозрения у инвесторов о качестве этого самого капитала. Кроме того, размещению могла помешать не совсем благоприятная внешняя конъюнктура, ослабившая аппетит к риску вследствие европейских событий.
ЛУКОЙЛ
Дивиденды за 1пг12 могут составить 40 руб. на акцию По сообщению ЛУКОЙЛа, размер промежуточных дивидендов, которые предстоит обсудить акционерам на внеочередном собрании, составит 40 руб. на акцию. Эта цифра совпала с нашими ожиданиями – ранее мы прогнозировали, что компания выплатит от 30 до 40 руб. на акцию за период. Мы считаем новость умеренно позитивной для бумаг компании, поскольку выплата вышеуказанной суммы по итогам не самого впечатляющего с точки зрения финансовых результатов 1пг12 может сулить акционерам неплохую дивидендную доходность по итогам года: напомним, дивидендные выплаты за прошлый год составили 75 руб. на акцию
Polymetal
Компания может выплатить специальные дивиденды В январе 2013 г. Polymetal может выплатить специальные дивиденды акционерам, вопрос будет решаться в декабре. Предварительно в середине октября совет директоров компании должен пересмотреть дивидендную политику относительно регулярных выплат. Специальный дивиденд обусловлен наличием у компании свободных денежных средств, которые на данном этапе не планируется направлять в реализацию проектов или снижение комфортной для Polymetal долговой нагрузки. Новость, вероятно, будет оказывать поддержку котировкам акций компании
GlobalTrans
Акционер GlobalTrans разместил 5,74% его акций Компания Н-Транс, главный акционер GlobalTrans, одного из крупнейших частных железнодорожных операторов в России, разместила в ходе ускоренного частного размещения 5,74% акций компании по $19,5 за одну акцию. Акции были размещены в форме расписок, одна GDR GlobalTrans соответствует одной акции. Таким образом, компания Transportation Investments Holding Limited (TIHL), работающая в РФ под брендом Н-Транс, привлечет около $200 миллионов. Согласно информации Reuters, организаторами размещения выступают Deutsche Bank, Morgan Stanley, JP Morgan и Сбербанк КИБ. После SPO доля Н-Транса в компании сократится до 34,7% с 40,3%.
Группа ПИК
ПИК увеличил продажи жилья на 50% за 9м2012 года Один из крупнейших российских девелоперов жилья эконом-класса группа ПИК увеличила денежные поступления от розничной продажи жилья за девять месяцев 2012 года на 50% в рублевом выражении, благодаря росту цен и объемов. За 9 месяцев 2012 года ПИК заключил договоры купли-продажи 439 тыс. квадратных метров, что на 28% больше аналогичного периода 2011 года. Компания скорректировала свой прогноз продаж по итогам года до 600-620 тыс. квадратных метров недвижимости с выручкой 62-64 млрд рублей, тогда как ранее компания заявляла что продаст 600-650 тыс. квадратных метров
Компания демонстрирует хорошую динамику продаж, а также изменения в стратегии группы должны положительно повлиять на сохранение конкурентоспособности на фоне ужесточения конкуренции и диверсификации на рынке. В то же время для динамики котировок ГК ПИК ключевым фактором остается снижение долговой нагрузки и пока этого не произойдет, акции компании вряд ли покажут хорошую динамику, несмотря на улучшение
Полюс Золото
Компания опубликовала отчетность за 9мес12 по РСБУ Полюс Золото отчиталась по результатам 9мес12 по стандарту РСБУ. Чистая прибыль компании за период упала в два с лишним раза г/г до 5 млрд руб. Основной статьей дохода Полюс Золота по РСБУ являются доходы от участия в других организациях, которые сократились в два раза, негативно повлияв на результирующие финансовые показатели. Отчетность не является консолидированной и неполноценно отражает финансовое состояние компании. Полюс Золото, подконтрольная джерсийской Polyus Gold, по результатам 9мес12 может выплатить дивиденды, рассчитываемые исходя из чистой прибыли по МСФО. Обязательным условием при этом является наличие чистой прибыли по РСБУ. Таким образом, отчетность компании по РСБУ не отражает величину будущих дивидендных выплат. Внеочередное общее собрание акционеров для решения вопроса о выплате дивидендов состоится 29 декабря 2012 г.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310972877_bfa_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Во вторник, 16 октября, российский рынок продолжил движение в торговом диапазоне предыдущей сессии. Две попытки вернуться к 200-дневной скользящей средней – в начале и во второй половине дня – заканчивались разворотом вниз. Впрочем, ближайшая поддержка на отметке 1440 пунктов в середине дня устояла также достаточно легко. На закрытие индекс ММВБ составил 1445,25 пунктов (+0,13%). Среди лидеров дня – акции Магнита, ФСК ЕЭС, СОЛЛЕРС, черная металлургия. Опережающими темпами снижались котировки акций Холдинга МРСК, КАМАЗа, Полюс Золото. В первом эшелоне динамику лучше индекса показали акции ЛУКОЙЛа, ГАЗПРОМа, ГМК норильский Никель, Роснефти
Внешние рынки уже на европейской сессии выглядели заметно бодрее. Днем их поддержала статистика: в Германии индекс экономических ожиданий ZEW в октябре оказался несколько лучше ожиданий. Макроэкономическая статистика в США также зафиксировала больший, чем ожидалось, рост промпроизводства в сентябре (+0,4% при прогнозе +0,2%). Цены потребителей (индекс CPI) незначительно превысили ожидания, однако ядро индекса, напротив, выросло только на +0,1% м/м и +2,0% г/г – таким образом, видимых препятствий для продолжения курса ФРС на сверхмягкую политику нет
Квартальные результаты Goldman Sachs, опубликованные до начала американской сессии, превзошли ожидания. Выручка выросла до $8,35 млрд по сравнению с $3,6 млрд за аналогичный период прошлого года. Прибыль на акцию составила $2,85 (ожидалось $2,12, годом ранее был зафиксирован убыток $0,84 на акцию. Из компаний реального сектора порадовала инвесторов Johnson & Johnson: скорректированная чистая прибыль составила $1,25, немного превысив ожидания, также компания увеличила годовой прогноз прибыли
Основные американские индексы уже с начала сессии демонстрировали уверенный рост и к закрытию прибавили 1,0 – 1,2%. Индекс S&P 500 (1454,92 пункта на закрытие) снова приближается к сопротивлению 1460 пунктов и зоне локального максимума. Уже после завершения американской сессии рейтинговое агентство Moody’s подтвердило рейтинг Испании на уровне Baa3 (низший рейтинг инвестиционного уровня), хотя и с «негативным» прогнозом. Агентство отметило, что готовность ЕЦБ выкупать облигации на вторичном рынке существенно снижает риск потери Испанией доступа к кредитным рынкам. Также агентство предполагает, что фискальные и структурные реформы позволят правительству Испании постепенно снизить дефицит бюджета и остановить рост долгового бремени
Сильная корпоративная отчетность в США и сохранение Испанией рейтинга инвестиционного уровня существенно укрепили аппетит к риску на рынках. Доллар сдает позиции на валютном рынке, пара евро/доллар еще вечером прошла психологически значимую отметку 1,3, утром пытается закрепиться в районе 1,31. Правда, нефть Brent не смогла преодолеть сопротивление 116 долл./барр., и после экспирации ноябрьского контракта торгуется в районе 115. В Азии фондовые индексы на положительной территории. Индекс ММВБ на вечерней сессии снова поднялся к 200-дневной средней в районе 1455 пунктов, сегодня на позитивном внешнем фоне основной задачей будет по крайней мере закрепиться выше нее, преодолев апатию предыдущих сессий
Холдинг МРСК
Компания намерена провести допэмиссию Подконтрольный государству Холдинг МРСК сообщил о своем намерении провести дополнительную эмиссию акций. Советом директоров компании утверждена цена размещения в 2,16 рублей за 1 обыкновенную акцию. Совет директоров компании рекомендовал общему собранию акционеров принять решение увеличить уставный капитал Холдинга МРСК путем размещения дополнительных обыкновенных именных бездокументарных акций в количестве 16,885114442 млрд штук номинальной стоимостью 1 руб. каждая. ВОСА назначено на 13 ноября 2012 года. Таким образом, компания планирует привлечь 36,472 млрд руб., из которых, по предварительным оценкам, порядка 20 млрд будет внесено ее основным акционером – государством
Слияния электросетевых холдингов не будет Вместо этого, накануне, после встречи министра энергетики А.Новака и Президента РФ В.Путина, было принято решение о создании единой управляющей компании для ФСК и Холдинга МРСК. Перед управляющей компанией будут поставлены задачи повышения эффективности менеджмента ФСК и Холдинга МРСК, синхронизации HYPERLINK “javascript://”инвестиционных программ, создания единой технологической политики, что даст возможность улучшить ситуацию с подключением, повысить качество и надежность получения услуг от этих компаний потребителями. Пока сложно спрогнозировать, какой реальный эффект будет достигнут путем создания очередной надстройки, но новость о том, что речь о «громоздком» слиянии двух сетевых гигантов уже не идет, должна быть позитивна воспринята инвесторами и может настроить их на покупки акций Холдинга МРСК и ФСК
Квадра
Компания отчиталась по МСФО за 1пг12 Генерирующая компания Квадра опубликовала результаты финансовой деятельности по МСФО за 1пг12. Выручка компании снизилась на 13% до $683 млн с $783 млн за аналогичный период прошлого года. Показатель EBITDA сократился на 12% до $80 млн, а рентабельность по нему составила 11,7%, что незначительно выше прошлогоднего результата. Чистая прибыль по итогам полугодия также снизилась на 56% и составила $14 млн.
На общее сокращение выручки повлияло снижение доходов от продажи мощности, как результат недопуска к эксплуатации части генерирующего оборудования по техническим критериям и непрохождение по ценовым параметрам конкурентного отбора мощности частью генерирующего оборудования станций, а также снижение доходов от продажи электроэнергии, вызванное сдерживанием цен на свободном рынке. Мы нейтрально оцениваем озвученные результаты и считаем, что они не окажут существенного влияния на котировки акций эмитента, в том числе и по причине их низкой ликвидности
Petropavlovsk
Компания опубликовала производственные результаты 3кв12 Petropavlovsk нарастил добычу золота в 3кв12 на 39% относительно 2кв12, однако относительно аналогичного периода прошлого года показатель снизился в силу сокращения добычи на шахте Пионер. Тем не менее, по результатам 9мес12 добыча выросла на 11% г/г, что вместе с ростом средней цены реализации золота на 4% за период и сохранением себестоимости производства на прошлогоднем уровне должно положительно отразиться на финансовых показателях компании
Промсвзяьбанк
Банк отложил первичное размещение Во вторник стало известно, что Промсвязьбанку не удалось провести намеченное на эту неделю IPO с первой попытку. Промсвязьбанк открыл книгу заявок на IPO 10 октября, а должен был закрыть её в понедельник в 18.50 МСК. Но банку не удалось разместить планируемый объем в 20% акций по той цене, которую акционеры и руководство считаю справедливой. По информации СМИ, в ходе IPO наблюдался низкий спрос на бумаги, и по данным одного из банков- организаторов, книгу не удалось закрыть даже по нижней границе диапазона ($10 за расписку). Вероятно, низкий спрос на акции Промсвязьбанка был обусловлен дисконтом оценки банка ниже капитала, что вызвало подозрения у инвесторов о качестве этого самого капитала. Кроме того, размещению могла помешать не совсем благоприятная внешняя конъюнктура, ослабившая аппетит к риску вследствие европейских событий.
ЛУКОЙЛ
Дивиденды за 1пг12 могут составить 40 руб. на акцию По сообщению ЛУКОЙЛа, размер промежуточных дивидендов, которые предстоит обсудить акционерам на внеочередном собрании, составит 40 руб. на акцию. Эта цифра совпала с нашими ожиданиями – ранее мы прогнозировали, что компания выплатит от 30 до 40 руб. на акцию за период. Мы считаем новость умеренно позитивной для бумаг компании, поскольку выплата вышеуказанной суммы по итогам не самого впечатляющего с точки зрения финансовых результатов 1пг12 может сулить акционерам неплохую дивидендную доходность по итогам года: напомним, дивидендные выплаты за прошлый год составили 75 руб. на акцию
Polymetal
Компания может выплатить специальные дивиденды В январе 2013 г. Polymetal может выплатить специальные дивиденды акционерам, вопрос будет решаться в декабре. Предварительно в середине октября совет директоров компании должен пересмотреть дивидендную политику относительно регулярных выплат. Специальный дивиденд обусловлен наличием у компании свободных денежных средств, которые на данном этапе не планируется направлять в реализацию проектов или снижение комфортной для Polymetal долговой нагрузки. Новость, вероятно, будет оказывать поддержку котировкам акций компании
GlobalTrans
Акционер GlobalTrans разместил 5,74% его акций Компания Н-Транс, главный акционер GlobalTrans, одного из крупнейших частных железнодорожных операторов в России, разместила в ходе ускоренного частного размещения 5,74% акций компании по $19,5 за одну акцию. Акции были размещены в форме расписок, одна GDR GlobalTrans соответствует одной акции. Таким образом, компания Transportation Investments Holding Limited (TIHL), работающая в РФ под брендом Н-Транс, привлечет около $200 миллионов. Согласно информации Reuters, организаторами размещения выступают Deutsche Bank, Morgan Stanley, JP Morgan и Сбербанк КИБ. После SPO доля Н-Транса в компании сократится до 34,7% с 40,3%.
Группа ПИК
ПИК увеличил продажи жилья на 50% за 9м2012 года Один из крупнейших российских девелоперов жилья эконом-класса группа ПИК увеличила денежные поступления от розничной продажи жилья за девять месяцев 2012 года на 50% в рублевом выражении, благодаря росту цен и объемов. За 9 месяцев 2012 года ПИК заключил договоры купли-продажи 439 тыс. квадратных метров, что на 28% больше аналогичного периода 2011 года. Компания скорректировала свой прогноз продаж по итогам года до 600-620 тыс. квадратных метров недвижимости с выручкой 62-64 млрд рублей, тогда как ранее компания заявляла что продаст 600-650 тыс. квадратных метров
Компания демонстрирует хорошую динамику продаж, а также изменения в стратегии группы должны положительно повлиять на сохранение конкурентоспособности на фоне ужесточения конкуренции и диверсификации на рынке. В то же время для динамики котировок ГК ПИК ключевым фактором остается снижение долговой нагрузки и пока этого не произойдет, акции компании вряд ли покажут хорошую динамику, несмотря на улучшение
Полюс Золото
Компания опубликовала отчетность за 9мес12 по РСБУ Полюс Золото отчиталась по результатам 9мес12 по стандарту РСБУ. Чистая прибыль компании за период упала в два с лишним раза г/г до 5 млрд руб. Основной статьей дохода Полюс Золота по РСБУ являются доходы от участия в других организациях, которые сократились в два раза, негативно повлияв на результирующие финансовые показатели. Отчетность не является консолидированной и неполноценно отражает финансовое состояние компании. Полюс Золото, подконтрольная джерсийской Polyus Gold, по результатам 9мес12 может выплатить дивиденды, рассчитываемые исходя из чистой прибыли по МСФО. Обязательным условием при этом является наличие чистой прибыли по РСБУ. Таким образом, отчетность компании по РСБУ не отражает величину будущих дивидендных выплат. Внеочередное общее собрание акционеров для решения вопроса о выплате дивидендов состоится 29 декабря 2012 г.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310972877_bfa_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter