18 октября 2012 InoPressa
Нуриэль Рубини задумался, как это невозврат ипотечных кредитов простыми американцами в Аризоне и Флориде привел к международному кризису. История рассказана уже миллионы раз, но если вкратце:
Финансовая глобализация привела к тому, что банки стали упаковывать их в обеспеченные активами ценные бумаги, которые продавались инвесторам на рынках капитала по всему миру, тем самым шире распределяя риск.
Сыграл свою роль и безрассудный процесс кредитования - никаких первоначальных взносов, проверки доходов заемщиков и т.д. Ведь банки уже не несли высокие риски, поэтому больше не заботились о качестве кредитования.
Когда рынок кредитования взорвался, долговой тоже рухнул. Объемы потерь были неизвестны. Никто не знал, чем владеет, не доверял контрагентам, что привело к серьезному кризису ликвидности. Потребовались масштабные вливания со стороны центробанков, и в итоге мир пришел к нынешней патовой ситуации. Что делать для решения проблемы? По мнению Рубини, нужно:
обеспечить большую информационную прозрачность для сложных активов;
сложные инструменты должны продаваться на биржах, а не на внебиржевых рынках. Они должны быть стандартизированы, чтобы для них могли возникнуть ликвидные вторичные рынки.
необходим лучший контроль и регулирование финансовой системы, включая непрозрачные организации и организации с высокой долей заемных средств, к примеру, хедж-фонды.
роль рейтинговых агентств нужно пересмотреть - больше регулирования и конкуренции.
банки и другие финансовые учреждения должны лучше оценивать риски ликвидности и управлять ими.
Раскрыт секрет снижения безработицы в Великобритании, которая в третьем квартале упала на 5000 до 2,53 млн человек. Интересно получается: экономика не растет, а люди где-то находят рабочие места. Количество занятых увеличилось до 71,3% - самый высокий показатель с апреля 2009 года. На самом деле ситуация улучшается в сегменте временной или неполной занятости. Постоянную работу, тем более на полный день, найти все еще сложно. Премьер-министр страны Дэвид Кэмерон признает, что уровень безработицы остается высоким. По его словам, правительство готово тратить до 14 000 фунтов на человека, чтобы помочь ему вернуться к работе в рамках программы правительства, направленной на трудоустройство тех, кто не может устроиться более шести месяцев.
Управляющий инвестиционного фонда First Eagle Global Жан-Мари Эвеллард считает, что золото в нынешних условиях почти невозможно переоценить. Скорее оно станет заменой валюте, учитывая то огромное количество «бумаги», которую печатают ФРС и ЕЦБ. По логике золотого стандарта, металл сейчас должен стоить даже $2500 за тройскую унцию, а $15000. По его словам, тенденция к повышению цены на золото также усиливается комментариями президента ФРБ Нью-Йорка Билла Дадли, что волнения по поводу инфляционных всплесков являются «неуместными». Если уж финансист заговорил об этом, значит, инфляционный потенциал выше, чем можно было ожидать. Эвеллард вообще считает, что золото может заменить валюту.
Германия продолжает диктовать свою волю Европе и давит на партнеров по еврозоне, пытаясь заставить их передать контроль над бюджетами в Брюссель. Другие страны надеются на создание общего надзорного банка уже в январе. В том числе, потому что это даст возможность делать инъекции наличности в банки «проблемных» стран напрямую. Однако это нереальный дедлайн, считает канцлер Германии Ангела Меркель. Ее страна старается изменить тему разговора в сторону более тесной интеграции бюджетов. К примеру, назначить комиссара, который получил бы полномочия присматривать за национальными бюджетами стран Европы. Как-то слишком активно немцы муссируют эту тему. Видимо, уже есть на примете кандидатура на должность комиссара. Впрочем, вряд ли на это пойдут остальные члены союза. Особенно активно сопротивляется ближайший сосед Германии - Франция, где многие все еще помнят, что такое немецкие комиссары.
Хватит уже трейдинга, займитесь инвестициями, советует Джек Богл, основатель Vanguard Group и автор книги «Культурный конфликт: инвестиции против спекуляций». Суть его рекомендаций в следующем:
Инвесторов не должна пугать текущая экономическая ситуация, надвигающаяся фискальная скала и прочие мелочи. Надо продолжать «делать бизнес» вне зависимости от условий.
«Выберетесь из казино и владейте корпоративной Америкой». Фондовый рынок загадочен и непредсказуем. Истинную ценность имеют компании. Именно они заставляют деньги работать. Инвестиции - это не спекуляции, а возможность получить долю в бизнесе.
Сильно, видимо, припекло снижение объемов торгов, которое наблюдается на американских биржах.
Новости одной строкой
В Америке арестовали 21-летнего студента из Бангладеша, который собирался взорвать ФРБ Нью-Йорка.
Один из важнейших экономических показателей США - строительство нового жилья - выросло на 15%, достигнув четырехлетнего максимума.
Экономика Китая показывает признаки стабилизации, но не активного восстановления, на которое надеялись аналитики. Рост ВВП за 9 месяцев составил 7,8%.
Lenovo планирует расширять свое присутствие на рынке смартфонов в связи с падением спроса на персональные компьютеры.
Правительство Великобритании может запустить продажу своей доли в Royal Bank of Scotland до следующих выборов.
Рост продаж Nestle составил лишь 6,1% в первые девять месяцев года, что связано со снижением спроса в Европе и Северной Америке.
Продажи SABMiller выросли всего на 4% в Латинской Америке и 6% в Африке, оказавшись ниже ожиданий аналитиков в 5,5% и 8,5%. Зато европейское направление оказалось лучше прогнозов - 9% вместо предсказанных 6%.
Зеленый инвестиционный банк Великобритании сообщил, что не будет вкладывать в новые проекты по ветряной энергетике и планирует работать с уже существующими и менее рискованными.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Финансовая глобализация привела к тому, что банки стали упаковывать их в обеспеченные активами ценные бумаги, которые продавались инвесторам на рынках капитала по всему миру, тем самым шире распределяя риск.
Сыграл свою роль и безрассудный процесс кредитования - никаких первоначальных взносов, проверки доходов заемщиков и т.д. Ведь банки уже не несли высокие риски, поэтому больше не заботились о качестве кредитования.
Когда рынок кредитования взорвался, долговой тоже рухнул. Объемы потерь были неизвестны. Никто не знал, чем владеет, не доверял контрагентам, что привело к серьезному кризису ликвидности. Потребовались масштабные вливания со стороны центробанков, и в итоге мир пришел к нынешней патовой ситуации. Что делать для решения проблемы? По мнению Рубини, нужно:
обеспечить большую информационную прозрачность для сложных активов;
сложные инструменты должны продаваться на биржах, а не на внебиржевых рынках. Они должны быть стандартизированы, чтобы для них могли возникнуть ликвидные вторичные рынки.
необходим лучший контроль и регулирование финансовой системы, включая непрозрачные организации и организации с высокой долей заемных средств, к примеру, хедж-фонды.
роль рейтинговых агентств нужно пересмотреть - больше регулирования и конкуренции.
банки и другие финансовые учреждения должны лучше оценивать риски ликвидности и управлять ими.
Раскрыт секрет снижения безработицы в Великобритании, которая в третьем квартале упала на 5000 до 2,53 млн человек. Интересно получается: экономика не растет, а люди где-то находят рабочие места. Количество занятых увеличилось до 71,3% - самый высокий показатель с апреля 2009 года. На самом деле ситуация улучшается в сегменте временной или неполной занятости. Постоянную работу, тем более на полный день, найти все еще сложно. Премьер-министр страны Дэвид Кэмерон признает, что уровень безработицы остается высоким. По его словам, правительство готово тратить до 14 000 фунтов на человека, чтобы помочь ему вернуться к работе в рамках программы правительства, направленной на трудоустройство тех, кто не может устроиться более шести месяцев.
Управляющий инвестиционного фонда First Eagle Global Жан-Мари Эвеллард считает, что золото в нынешних условиях почти невозможно переоценить. Скорее оно станет заменой валюте, учитывая то огромное количество «бумаги», которую печатают ФРС и ЕЦБ. По логике золотого стандарта, металл сейчас должен стоить даже $2500 за тройскую унцию, а $15000. По его словам, тенденция к повышению цены на золото также усиливается комментариями президента ФРБ Нью-Йорка Билла Дадли, что волнения по поводу инфляционных всплесков являются «неуместными». Если уж финансист заговорил об этом, значит, инфляционный потенциал выше, чем можно было ожидать. Эвеллард вообще считает, что золото может заменить валюту.
Германия продолжает диктовать свою волю Европе и давит на партнеров по еврозоне, пытаясь заставить их передать контроль над бюджетами в Брюссель. Другие страны надеются на создание общего надзорного банка уже в январе. В том числе, потому что это даст возможность делать инъекции наличности в банки «проблемных» стран напрямую. Однако это нереальный дедлайн, считает канцлер Германии Ангела Меркель. Ее страна старается изменить тему разговора в сторону более тесной интеграции бюджетов. К примеру, назначить комиссара, который получил бы полномочия присматривать за национальными бюджетами стран Европы. Как-то слишком активно немцы муссируют эту тему. Видимо, уже есть на примете кандидатура на должность комиссара. Впрочем, вряд ли на это пойдут остальные члены союза. Особенно активно сопротивляется ближайший сосед Германии - Франция, где многие все еще помнят, что такое немецкие комиссары.
Хватит уже трейдинга, займитесь инвестициями, советует Джек Богл, основатель Vanguard Group и автор книги «Культурный конфликт: инвестиции против спекуляций». Суть его рекомендаций в следующем:
Инвесторов не должна пугать текущая экономическая ситуация, надвигающаяся фискальная скала и прочие мелочи. Надо продолжать «делать бизнес» вне зависимости от условий.
«Выберетесь из казино и владейте корпоративной Америкой». Фондовый рынок загадочен и непредсказуем. Истинную ценность имеют компании. Именно они заставляют деньги работать. Инвестиции - это не спекуляции, а возможность получить долю в бизнесе.
Сильно, видимо, припекло снижение объемов торгов, которое наблюдается на американских биржах.
Новости одной строкой
В Америке арестовали 21-летнего студента из Бангладеша, который собирался взорвать ФРБ Нью-Йорка.
Один из важнейших экономических показателей США - строительство нового жилья - выросло на 15%, достигнув четырехлетнего максимума.
Экономика Китая показывает признаки стабилизации, но не активного восстановления, на которое надеялись аналитики. Рост ВВП за 9 месяцев составил 7,8%.
Lenovo планирует расширять свое присутствие на рынке смартфонов в связи с падением спроса на персональные компьютеры.
Правительство Великобритании может запустить продажу своей доли в Royal Bank of Scotland до следующих выборов.
Рост продаж Nestle составил лишь 6,1% в первые девять месяцев года, что связано со снижением спроса в Европе и Северной Америке.
Продажи SABMiller выросли всего на 4% в Латинской Америке и 6% в Африке, оказавшись ниже ожиданий аналитиков в 5,5% и 8,5%. Зато европейское направление оказалось лучше прогнозов - 9% вместо предсказанных 6%.
Зеленый инвестиционный банк Великобритании сообщил, что не будет вкладывать в новые проекты по ветряной энергетике и планирует работать с уже существующими и менее рискованными.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу