22 октября 2012 Унисон Капитал Парфенов Александр
Добрый день. Российские фондовые индексы по итогам торговой недели выросли на фоне позитивного внешнего фона на мировых фондовых рынках. Индекс РТС вырос на 1,17% и закрылся на отметке 1489,2 пунктов, ММВБ поднялся на 0,69% и закрылся на уровне 1457,1 пунктов.
Наиболее заметным событием прошедшей недели стал двухдневный саммит Евросоюза, на котором была достигнута договоренность о создании единого банковского надзорного органа для еврозоны, который начнет работать в следующем году (точная дата не известна). Это, в свою очередь, открывает возможность закачивания денег через фонд помощи (Механизм финансовой стабильности) напрямую в проблемные европейские банки
Вся ответственность за банковский надзор перейдет Европейскому Центробанку - нормативная база для этого будет подготовлена к концу текущего года. Причем переход будет последовательным: все 6 000 банков еврозоны будут контролироваться лишь к 2014 году, а начинаться он будет с банков, получающих государственную помощь. Большая часть повседневного надзора будет делегирована также национальным органам
Выступавшая на саммите канцлер Германии Ангела Меркель выразила необходимость наделить ЕС также правом вмешиваться в бюджетную политику государств блока, когда те нарушают положения европейского пакта о стабильности. «Мы неплохо укрепили фискальную дисциплину с помощью бюджетного пакта, но мы считаем, - и я говорю от имени всего правительства Германии - что мы можем пойти еще дальше и дать ЕС реальные права вмешательства в национальные бюджеты», - заявила Меркель, поддержав идею министра финансов Германии Вольфганга Шойбле учредить пост «денежного комиссара».
Что касается контроля над банковской сферой, то, как считает Меркель, качество должно стоять превыше скорости. Канцлер вновь повторила, что спешка с предоставлением ЕЦБ новых полномочий к январю 2013 года станет рецептом катастрофы
На неделе много обсуждений и новостей касалось Греции. Так, появилась информация о том, что Греция в условиях наблюдаемой рецессии и затягивания реформ не способна будет выполнить ранее согласованную с тройкой кредиторов бюджетную цель. Чтобы хоть как-то помочь проблемной стране, Евросоюз и МВФ думают о предоставлении Афинам дополнительных двух лет на достижение первичного профицита бюджета в 4,5% ВВП, отложив крайний срок до 2016 года.
Ожидается, что экономика Греции сократится в 2013 году на 3,8%, повысив уровень задолженности до 179,3 процента ВВП, тогда как в планах к 2020 году значится достижение уровня долга 120% к ВВП.
Мировые экономические институты, просматривая такие неутешительные тенденции, настаивают на дальнейшей реструктуризации долга Афин. Международный валютный фонд, например, настаивает, чтобы Германия как кредитор списала часть долга наряду с частными держателями греческих облигаций, которые уже сделали это
Берлин, в свою очередь, всячески отмахивается и не желает даже говорить об этом. Представитель канцлера Германии Ангелы Меркель Штефен Зайберт на днях заявил, что дальнейшая реструктуризация долгов Греции исключена, а решению проблем является продолжение страной жестких экономических реформ для сокращения огромного долгового бремени и улучшения экономической конкурентоспособности
Член исполнительного совета ЕЦБ Йорг Асмуссен видит достижения запланированных макроэкономических показателей Грецией в организации добровольного обратного выкупа своих облигаций. Представитель греческого правительства Симос Кедикоглу подтвердил, что обсуждаются несколько вариантов действий сокращения долга страны, среди которых: - обратный выкуп долга на средства от приватизации (согласно условиям плана помощи ЕС и МВФ предполагается, что Афины соберут 19 миллиардов евро к концу 2015 года и около 50 миллиардов евро к концу 2020 года за счет продажи активов); - рекапитализация греческих банков напрямую через ESM (не через государство), как это сейчас обсуждается для Испании; – продление сроков обращения греческих облигаций, находящихся на балансе ЕЦБ, и понижения ставки по ним
Пока же греческое правительство лишь берет деньги. Очередной финансовый транш от международной «тройки кредиторов» в размере 31,5 миллиарда евро должны быть предоставлены до конца ноября, когда деньги в стране закончатся. Согласовываются последние разногласия в сокращении расходов на сумму 11,5 миллиарда евро, касающиеся, в основном, рынка труда (отмена автоматического повышения зарплат и сокращение выходного пособия), что вызывает массовые беспорядки в Афинах: за последние три недели греки второй раз покидают свои рабочие места
Другая проблемная страна – Испания, также остается в центре внимания. Рейтинговое агентство Moody's на неделе подтвердило рейтинг страны, не понижая его до «бросового» уровня. По слухам, уже в ноябре страна попросит дополнительные средства помощи. При этом самым вероятным вариантом станет предупредительная кредитная линия в размере около 50 миллиардов евро, которая запустит потенциально неограниченную программу выкупа облигаций Европейским Центробанком
Ключевые события недели – с 22 по 26 октября.
В понедельник выхода важных новостей не ожидается. Во вторник будет опубликован сентябрьский индекс потребительского доверия в еврозоне, индекс деловой активности в производственном секторе Ричмонда в октябре. В среду ждет публикация блока статистики по США и зоне евро. Так, ФРС США примет решение по процентной ставке, выйдут данные по продажам новых домов в американской экономике в сентябре, станут известны индекс запросов на ипотечное кредитование, индекс деловой активности в производственном секторе в октябре, индекс цен на дома. По еврозоне, а также по Франции и Германии опубликуют октябрьские индексы деловой активности в производственном секторе и в сфере услуг. В четверг ожидается публикация сентябрьского индекса опережающих экономических индикаторов по китайской экономике. По Италии станут известны данные по розничным продажам в августе, по США – число первичных обращений за пособием по безработице, объём заказов на товары длительного пользования и незавершенные продажи на вторичном рынке недвижимости в сентябре. В пятницу инвесторы обратят внимание на данные по темпам роста ВВП США в третьем квартале, уровню безработицы в Испании, индексы потребительского доверия в США и Германии в октябре.
Акции. Все ликвидные бумаги по итогам прошедшей недели показали преимущественно рост:
Во втором-третьем эшелонах наибольший рост на больших объемах наблюдался в обыкновенных акциях Проектных инвестиций (+27,2%), Славнефть-Мегионнефтегаза (+12,0% по «обычке» и +24,0% по «префам»), Ижстали-ап (+20,0%), Красного Октября (+19,5%), ТГК-2 (+11,5%), Мосэнергосбыта (+10,7%), ДЭКа (+9,4%), ТГК-9 (+7,5%) и АФК «Система» (+6,7%). Наибольшее снижение было отмечено в обыкновенных акциях Наука-связь (-29,8%), Славнефть-ЯНОС (-15,4%), Кузбассэнерго (-15,2%), Черногорнефти (-11,5%), Алросы (- 7,2%), ЧМК (-6,3%) и ГУМа (-6,2%).
Валюты и сырье. Европейская валюта относительно российского рубля осталась на тех же уровнях: за 1 евро дают 40,22 рублей. Американский доллар снизился по отношению к рублю до уровня 30,89 руб. за доллар (-0,68%). Нефть марки Brent снизилась к уровню прошлой недели: за один баррель дают $110,4 (-3,66%). Золото продолжило корректироваться в сторону снижение: за одну тройскую унцию дают $1721,6 (-1,91%).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2012-10/1350918569_unison.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Наиболее заметным событием прошедшей недели стал двухдневный саммит Евросоюза, на котором была достигнута договоренность о создании единого банковского надзорного органа для еврозоны, который начнет работать в следующем году (точная дата не известна). Это, в свою очередь, открывает возможность закачивания денег через фонд помощи (Механизм финансовой стабильности) напрямую в проблемные европейские банки
Вся ответственность за банковский надзор перейдет Европейскому Центробанку - нормативная база для этого будет подготовлена к концу текущего года. Причем переход будет последовательным: все 6 000 банков еврозоны будут контролироваться лишь к 2014 году, а начинаться он будет с банков, получающих государственную помощь. Большая часть повседневного надзора будет делегирована также национальным органам
Выступавшая на саммите канцлер Германии Ангела Меркель выразила необходимость наделить ЕС также правом вмешиваться в бюджетную политику государств блока, когда те нарушают положения европейского пакта о стабильности. «Мы неплохо укрепили фискальную дисциплину с помощью бюджетного пакта, но мы считаем, - и я говорю от имени всего правительства Германии - что мы можем пойти еще дальше и дать ЕС реальные права вмешательства в национальные бюджеты», - заявила Меркель, поддержав идею министра финансов Германии Вольфганга Шойбле учредить пост «денежного комиссара».
Что касается контроля над банковской сферой, то, как считает Меркель, качество должно стоять превыше скорости. Канцлер вновь повторила, что спешка с предоставлением ЕЦБ новых полномочий к январю 2013 года станет рецептом катастрофы
На неделе много обсуждений и новостей касалось Греции. Так, появилась информация о том, что Греция в условиях наблюдаемой рецессии и затягивания реформ не способна будет выполнить ранее согласованную с тройкой кредиторов бюджетную цель. Чтобы хоть как-то помочь проблемной стране, Евросоюз и МВФ думают о предоставлении Афинам дополнительных двух лет на достижение первичного профицита бюджета в 4,5% ВВП, отложив крайний срок до 2016 года.
Ожидается, что экономика Греции сократится в 2013 году на 3,8%, повысив уровень задолженности до 179,3 процента ВВП, тогда как в планах к 2020 году значится достижение уровня долга 120% к ВВП.
Мировые экономические институты, просматривая такие неутешительные тенденции, настаивают на дальнейшей реструктуризации долга Афин. Международный валютный фонд, например, настаивает, чтобы Германия как кредитор списала часть долга наряду с частными держателями греческих облигаций, которые уже сделали это
Берлин, в свою очередь, всячески отмахивается и не желает даже говорить об этом. Представитель канцлера Германии Ангелы Меркель Штефен Зайберт на днях заявил, что дальнейшая реструктуризация долгов Греции исключена, а решению проблем является продолжение страной жестких экономических реформ для сокращения огромного долгового бремени и улучшения экономической конкурентоспособности
Член исполнительного совета ЕЦБ Йорг Асмуссен видит достижения запланированных макроэкономических показателей Грецией в организации добровольного обратного выкупа своих облигаций. Представитель греческого правительства Симос Кедикоглу подтвердил, что обсуждаются несколько вариантов действий сокращения долга страны, среди которых: - обратный выкуп долга на средства от приватизации (согласно условиям плана помощи ЕС и МВФ предполагается, что Афины соберут 19 миллиардов евро к концу 2015 года и около 50 миллиардов евро к концу 2020 года за счет продажи активов); - рекапитализация греческих банков напрямую через ESM (не через государство), как это сейчас обсуждается для Испании; – продление сроков обращения греческих облигаций, находящихся на балансе ЕЦБ, и понижения ставки по ним
Пока же греческое правительство лишь берет деньги. Очередной финансовый транш от международной «тройки кредиторов» в размере 31,5 миллиарда евро должны быть предоставлены до конца ноября, когда деньги в стране закончатся. Согласовываются последние разногласия в сокращении расходов на сумму 11,5 миллиарда евро, касающиеся, в основном, рынка труда (отмена автоматического повышения зарплат и сокращение выходного пособия), что вызывает массовые беспорядки в Афинах: за последние три недели греки второй раз покидают свои рабочие места
Другая проблемная страна – Испания, также остается в центре внимания. Рейтинговое агентство Moody's на неделе подтвердило рейтинг страны, не понижая его до «бросового» уровня. По слухам, уже в ноябре страна попросит дополнительные средства помощи. При этом самым вероятным вариантом станет предупредительная кредитная линия в размере около 50 миллиардов евро, которая запустит потенциально неограниченную программу выкупа облигаций Европейским Центробанком
Ключевые события недели – с 22 по 26 октября.
В понедельник выхода важных новостей не ожидается. Во вторник будет опубликован сентябрьский индекс потребительского доверия в еврозоне, индекс деловой активности в производственном секторе Ричмонда в октябре. В среду ждет публикация блока статистики по США и зоне евро. Так, ФРС США примет решение по процентной ставке, выйдут данные по продажам новых домов в американской экономике в сентябре, станут известны индекс запросов на ипотечное кредитование, индекс деловой активности в производственном секторе в октябре, индекс цен на дома. По еврозоне, а также по Франции и Германии опубликуют октябрьские индексы деловой активности в производственном секторе и в сфере услуг. В четверг ожидается публикация сентябрьского индекса опережающих экономических индикаторов по китайской экономике. По Италии станут известны данные по розничным продажам в августе, по США – число первичных обращений за пособием по безработице, объём заказов на товары длительного пользования и незавершенные продажи на вторичном рынке недвижимости в сентябре. В пятницу инвесторы обратят внимание на данные по темпам роста ВВП США в третьем квартале, уровню безработицы в Испании, индексы потребительского доверия в США и Германии в октябре.
Акции. Все ликвидные бумаги по итогам прошедшей недели показали преимущественно рост:
Во втором-третьем эшелонах наибольший рост на больших объемах наблюдался в обыкновенных акциях Проектных инвестиций (+27,2%), Славнефть-Мегионнефтегаза (+12,0% по «обычке» и +24,0% по «префам»), Ижстали-ап (+20,0%), Красного Октября (+19,5%), ТГК-2 (+11,5%), Мосэнергосбыта (+10,7%), ДЭКа (+9,4%), ТГК-9 (+7,5%) и АФК «Система» (+6,7%). Наибольшее снижение было отмечено в обыкновенных акциях Наука-связь (-29,8%), Славнефть-ЯНОС (-15,4%), Кузбассэнерго (-15,2%), Черногорнефти (-11,5%), Алросы (- 7,2%), ЧМК (-6,3%) и ГУМа (-6,2%).
Валюты и сырье. Европейская валюта относительно российского рубля осталась на тех же уровнях: за 1 евро дают 40,22 рублей. Американский доллар снизился по отношению к рублю до уровня 30,89 руб. за доллар (-0,68%). Нефть марки Brent снизилась к уровню прошлой недели: за один баррель дают $110,4 (-3,66%). Золото продолжило корректироваться в сторону снижение: за одну тройскую унцию дают $1721,6 (-1,91%).
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2012-10/1350918569_unison.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу