30 октября 2012 InoPressa
Решение о закрытии торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже, а также на других фондовых площадках США во вторник, принятое было принято во второй половине понедельника, снова подняло вопрос о готовности отрасли к действиям в условиях чрезвычайных ситуаций, а также подчеркнуло значимость участия человека в процессах, почти полностью отданных под управление машин. Операторы фондовых площадок также приняли решение о закрытии торгов во вторник.
Во второй половине дня в понедельник официальные представители NYSE опубликовали новый план действий «на случай причинения необратимого ущерба площадке в Нью-Йорке», в рамках которого предполагалось закрыть «Большое табло» и ограничиться использованием электронной торговой системы Нью-Йоркской фондовой биржи для торгов всеми активами, а также открытия и закрытия аукционных торгов. В понедельник вечером руководители торговой площадки направили клиентам уведомление о том, что торговой площадке Нью-Йоркской фондовой биржи не был причинен ущерб.
NYSE и остальные торговые площадки планируют провести испытание новой схемы в первой половине дня во вторник.
На открытии торгов в среду инвесторов ждет скачек волатильности, связанный с ростом скрытого спроса во время разгула «Сэнди» (в понедельник категория была изменена до тропического шторма), а также желанием трейдеров перегруппировать вложения перед пятничной публикацией отчета о занятости и выборами, которые пройдут на следующей неделе.
«Важно понимать, что на рынки влияют два масштабных события: выборы и публикация отчета о занятости» заявил Эндрю Бреннер (Andrew Brenner), глава подразделения по международным ценным бумагам с фиксированным доходом National Alliance Securities. Он также добавил: «существует опасность изменения цен на основание активы и снижения ликвидности на следующей неделе. Кроме того, желающие войти или выйти не будут иметь такой возможности».
Потенциальные убытки, связанные с «Сэнди» отправили в понедельник фондовые индексы Европы и Азии вниз из-за продажи частью инвесторов акций страховых и энергетических компаний. «В отсутствие ориентиров Уолл-стрит европейские рынки пытаются найти новые указатели направления», говорит Ричард Хантер (Richard Hunter) глава торговли акциями Hargreaves Lansdown PLC.
Торги в Азии во вторник начались с роста фондовых индексов. Так, рынки Японии поднялись на 0,7%, Южной Кореи на 1%, а Австралии на 0,4%.
Участники торгов (во главе с банками и брокерами) потратили весь вечер воскресения в попытках препятствовать реализации плана NYSE по открытию электронных торгов в понедельник. Несмотря на то, что основной объем торгов фондовыми активами ведется посредством сложных специализированных программ, избавленных от необходимости вмешательства человека, клиенты и регуляторы утверждают, что рынки, тем не менее, нуждаются в участии человека.
«Несмотря ни на что человек должен следить за работой систем, более того, человек должен управлять входом и выходом потока ордеров», говорит Майкл Ши (Michael Shea), управляющий партнер Direct Access Partners (институционального брокера, расположенного в Манхэттене).
Даже если сегодняшние трейдеры не толпятся в торговом зале для совершения сделок, инженеры системотехники и прочий технический персонал, занимающийся поддержкой электронных систем, должны быть на месте. Однако, трейдеры столкнулись с такой же проблемой, как и сотни тысяч других жителей Восточного Побережья, которые были вынуждены ограничить передвижения из-за шторма, и не смогли найти транспорт для того, чтобы добраться к месту работы. Ситуация ухудшилась во второй половине дня, когда нижнюю часть Манхэттена затопила и было отключено электричество.
По словам специалиста, участвовавшего разработке плана в выходные, вариант открытия фондового рынка США, в условиях когда основная площадка в Нью-Йорке не работает, даже не рассматривался. Хотя была возможность открыть только электронные торги, однако отсутствие «Большого Табло», фиксирующего официальные цены открытия и закрытия для многих эталонных ценных бумаг, могло создать определенные сложности для компаний, работающих с небольшими инвесторами и взаимными фондами, проводящими оценку на основании цен, установленных NYSE.
По словам лиц, непосредственно участвовавших в решении вопроса. Часть клиентов опасалось, что времени для устранения технических проблем, возможных в связи с перенаправлением потока ордеров через электронную торговую систему Нью-Йорской фондовой биржи. Тем временем, другие столкнулись с фактом, что они вообще не смогут осуществлять операции из-за отсутствия необходимых резервных систем.
По словам специалистов, принявших участие в селекторном совещании, проведенном Ассоциацией участников фондового и финансового рынков в воскресение, крупные банки и брокеры, в целом, поддержали закрытие фондового рынка США. По словам, лиц непосредственно участвовавших, в течение всего дня руководители таких крупных банков и брокерских компаний, как Goldman Sachs Group Inc., Credit Suisse Group AG, и Citadel LLC связывались с представителями биржи и регуляторами и высказывали рекомендации относительно нежелательности открытия торгов в понедельник.
Трейдеры опасались того, что даже в отсутствие торгов возможные сильные колебания цен на фондовые активы, а вспоминая недавние столкновения рынков с ошибками системы электронных торгов, они не хотели повторения таких ситуаций.
По словам лиц, принявших непосредственное участие, в воскресение вечером в ходе телефонных переговоров между членами Ассоциации участников индустрии ценных бумаг и финансовых рынков и представителями различных фондовых площадок, Вице-президент Nasdaq Эрик Нолл (Eric Noll), осуществляющий контроль за транзакциями Nasdaq и других платформ, заявил, что для Nasdaq было бы лучше, если бы торги открылись в понедельник.
Однако, он заметил, что если банки и другие участники считают, что работа биржи может поставить под угрозу жизни людей или же стабильность рынка из-за перенаправления ордеров NYSE, то Nasdaq, несомненно, поддержит решение о закрытии торгов. Для принятия решения о закрытии потребовались переговоры в течение всего вечера.
По оценкам участвовавших, в совещании между членами Ассоциации участников индустрии ценных бумаг и финансовых рынков и представителями различных фондовых площадок приняло участие более 200 человек.
Управляющий директор Goldman Sachs по торговле ценными бумагами и председатель комитета по торговле и рыночной структуре Ассоциации участников индустрии ценных бумаг и финансовых рынков Мэттью Лавинска (Matthew Lavicka) заявил о том, что решение было поддержано большинством клиентов фондовых торговых площадок, которые были не готовы в соответствии с планом NYSE перенаправить весь поток ордеров на электронную торговую систему Нью-Йоркской фондовой биржи к утру в понедельник.
В ходе последующего совещания руководители Nasdaq OMX Group Inc., BATS Global Markets Inc. и Direct Edge Holdings LLC поддержали позицию брокеров, с которой также согласился Исполнительный директор NYSE Euronext Дункан Нидерауэр (Duncan Niederauer).
«В свете технических проблем последних нескольких лет, это решение было правильным», как заметил Лоренс Лейбовиц (Lawrence Leibowitz), руководитель операций NYSE Euronext, в интервью в понедельник, - «Необходимо точно учитывать принимаемые риски».
В результате переговоров было принято решение о закрытии фондовых рынков, рынков производных инструментов, , включая CME Group Inc. (Чикагскую товарную биржу), IntercontinentalExchange Inc. (Межконтинентальную биржу), а также рынки фьючерсов и опционов, связанных с ценными бумагами CBOE Holdings Inc. (Чикагской биржи опционов).
В воскресение Председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам Мэри Шапиро (Mary Schapiro) связалась с господином Нидерауэром (NYSE) и главой фондовой биржи Nasdaq Робертом Грейфилдом (Robert Greifeld) по телефону и электронной почте.
Ко второй половине понедельника, когда порывы ветра набрали скорость, сообщая о приближении шторма, руководители торговых площадок получили разрешение от SEC на то, чтобы не открывать торги и во вторник.
«Это решение сразу перенесет рынки в среду», заявил Джонотан Корпина (Jonathan Corpina), старший управляющий партнер Meridian Equity Partners (участник NYSE), до официального объявления о закрытии торгов во вторник. - «Если мы сможем попасть во город, то мы должны начать работать».
Отсутствие торгов на фондовых площадках в течение четырех дней подряд, даже если два из них приходятся на выходные, относится к экстраординарным событиям. Последний раз рынки были закрыты четыре дня подряд в 2007 году, когда в понедельник торги не открывались из-за празднования Нового Года, а во вторник был объявлен день траура по бывшему Президенту Джеральду Р. Форду (Gerald Ford).
А перед этим, торги на рынках на четыре дня останавливались в 2001 году после террористического акта 11 сентября. Тогда рынки закрылись во вторник (день теракта) после чего площадки открылись только в понедельник.
В кратком интервью, которое господин Нолл дал The Wall Street Journal в понедельник, он заявил, что рынки имеют достаточно времени для подготовки к открытию торгов в среду. Более того, крайне важно, чтобы торги возобновились в среду.
Для того, чтобы понять важность открытия торгов в среду необходимо вспомнить, что среда – это последний день месяца, а значит, время когда многие взаимные и хеджевые фонды и другие инвесторы оценивают стоимость собственных инвестиций.
«Я полагаю, что у нас просто нет выбора. Если они открылись, то фондовый рынок США должен проработать три дня подряд» добавил Нолл, говоря о графике работы рынков ценных бумаг с фиксированным доходом и валютных рынков.
В пятницу производственный индекс Dow Jones завершил торги на отметке 13107.21. Торги фондовым активами и опционами были закрыты в понедельник, а электронные торги фьючерсами были открыты все утро и во второй половине дня. По результатом торгов фьючерсами индекс Dow Jones упал на более, чем 100 пунктов.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу