7 ноября 2012 БФА Моисеев Алексей
На умеренно позитивном внешнем фоне российский рынок сегодня может продолжить осторожный рост внутрь октябрьского бокового диапазона, ближайшее сопротивление – в районе 1460 пунктов по индексу ММВБ
Во вторник, 6 ноября, индекс ММВБ в начале торгов на разнонаправленном внешнем фоне достаточно легко удержал достигнутую в пятницу отметку 1440 пунктов, а после полудня немного углубился на положительную территорию. Во второй половине сессии он консолидировался между отметками 1445 и 1450 пунктов, на закрытие составив 1446,46 (+0,43%). В лидерах дня – акции ФСК ЕЭС и Холдинга МРСК, отыгрывавшие сообщения о появлении в правительстве новой схемы объединения компаний. В первом эшелоне опережающими темпами росли котировки обыкновенных и привилегированных акций Сургутнефтегаза и ВТБ. В первой половине дня неплохо держались акции Роснефти, но вечером они развернулись вниз и стали одним из аутсайдеров сессии
В Европе вышли окончательные значения индексов деловой активности за октябрь, которые позитивных сюрпризов не принесли. Композитный индекс деловой активности в еврозоне упал в октябре до 45,7 пунктов, минимума более чем за три года, причем уже девять месяцев подряд индикатор остается ниже отметки 50 пунктов, разделяющей рост и падение активности. Хуже ожиданий оказались и большинство индексов деловой активности по отдельным странам. Обескураживающими оказались сентябрьские данные по заказам промышленности в Германии (-3,3% м/м, прогнозировалось сокращение только на 0,3%).
Несмотря на слабую статистику на внешних рынках акций разнонаправленная динамика азиатской сессии уже на европейской сменилась умеренным оптимизмом, большинство индексов региона росли. Впрочем, решительность инвесторов сдерживалась ожиданием результата выборов в США. Конъюнктура валютного рынка также не выражала особого оптимизма, пара евро/доллар с трудом удерживалась у октябрьского локального минимума в районе отметки 1,28.
На американских площадках торги дня выборов прошли при преимуществе «быков», основные индексы прибавили 0,4 – 1,0%, вернувшись на уровни конца прошлой недели. В Азии большинство индексов на положительной территории, прибавляют в среднем около полупроцента. Фактором поддержки для российского рынка выглядят цены на нефть. В понедельник котировки Brent в моменте опускались ниже 105 долл./барр., но вчера с утра уже дрейфовали под сопротивлением 108 долл./барр., к началу американской сессии поднялись выше 109, а сегодня с утра приближаются к 111 долл./барр.
На выборах в США, по данным СМИ, действующий президент Б.Обама победил в большинстве «колеблющихся» штатов и заручился поддержкой более чем половины выборщиков, что позволит ему сохранить свой пост на второй четырехлетний срок. Сохраняется status quo и в Конгрессе: у республиканцев большинство в Палате представителей, у демократов – в Сенате. Полагаем эти результаты нейтральными для рынка: внимание инвесторов очень быстро вернется к проблеме «фискального обрыва»
На умеренно позитивном внешнем фоне российский рынок сегодня может продолжить осторожный рост внутрь октябрьского бокового диапазона, ближайшее сопротивление – в районе 1460 пунктов по индексу ММВБ.
Газпром
Компания урегулировала конфликт с PGNiG Газпром сообщил о пересмотре ценовых условий контракта с польской PGNiG SA – фактически, речь идет о цене поставок на весь рынок Польши, которая долгое время была камнем преткновения между сторонами и привела к арбитражному процессу. Достигнутое соглашение сохраняет в силе основные принципы взаимоотношений Газпрома с зарубежными контрагентами – долгосрочные договоры, принцип «take or pay» и привязку к нефтепродуктовой корзине. Таким образом, речь, по-видимому идет о снижении цены контракта, которое может носить ретроспективный характер и привести к новым «списаниям» в результатах Газпрома. Тем не менее, мы расцениваем факт достижения соглашения накануне зимнего сезона положительно для Газпрома. Во-первых, соглашение позволит прекратить разбирательство в Стокгольмском арбитраже и снять связанные с ним юридические риски. Во-вторых, «мировая» с польской стороной, которая, судя по всему, была одним из вдохновителей идеи расследования Еврокомиссии, значительно повышает шансы на то, что окончание расследования не будет иметь значительных негативных последствий для бизнеса Газпрома в ЕС. В-третьих, разбирательство с PGNiG было одним из наиболее сложных моментов на европейском направлении деятельности Газпрома, создающим потенциальные риски для экспорта газа вглубь Европы, и завершение конфликта само по себе является позитивным фактором
НОВАТЭК
Компания покупает 49% Нортгаза НОВАТЭК сообщил о заключении соглашения с R.E.D.I. Holdings, владельцем 49% Нортгаза, о приобретении этой доли за $1,375 млрд. Нортгаз является владельцем лицензии на Северо-Уренгойское месторождение, которое находится в близости от существующей транспортной инфраструктуры НОВАТЭКа. Запасы Нортгаза оцениваются в 1,7 млрд б.н.э., что означает, что за счет покупки НОВАТЭК увеличит располагаемую ресурсную базу почти на 9%. Контрольным акционером Нортгаза является Газпром, который ранее конфликтовал с владельцем R.E.D.I Ф.Ахмедовым по поводу условий взаимодействия в рамках проекта. Партнер Газпрома, недовольный условиями сотрудничества, неоднократно пытался продать долю в течение 2011-12 гг. – в качестве претендентов на покупку назывались ИнтерРАО и Газпром нефть. В августе стало известно о том, что Ф.Ахмедов решил воспользовался пут- опционом, предоставляющим ему право продать 49% компании Газпрому. Однако в итоге покупателем оказался НОВАТЭК, который, по нашим ожиданиям, сможет наладить более конструктивные отношения с Газпромом: так, компании уже сотрудничают по ряду ямальских месторождений. О реальной «ценности» покупки для НОВАТЭКа будет свидетельствовать дальнейшее изменение условий взаимодействия акционеров Нортгаза, однако и саму новость, скорее всего, фондовый рынок воспримет с энтузиазмом
Башнефть
Компания переоформляет лицензию на Требса и Титова Башнефть подала заявку на переоформление лицензии на месторождения им. Требса и Титова с ОАО Башнефть на ООО Башнефть-Полюс. Напомним, ООО Башнефть-Полюс являлось держателем лицензии на месторождения до того, как у Роснедр возникли претензии по поводу условий использования лицензии совместным предприятием Башнефти и ЛУКОЙЛа. Действия властей потребовали возврата лицензии ОАО Башнефть, однако впоследствии стороны процесса согласовали свои позиции во внесудебном порядке: Роснедра внесли изменения в условия лицензии, которые позволят Башнефть-Полюсу продолжить ее использование. Таким образом, переоформление лицензии должно поставить точку в затянувшейся истории вокруг Требса и Титова
ГМК Норильский никель
Компания повременит с погашением акций Судьба 10%-нго пакета квазиказначейских акций Норильского никеля, планируемых к погашению до марта 2013 г. остается неопределенной. Сроки погашения, согласно сообщению компании, будут перенесены до вынесения решения Арбитражным судом Красноярского края. Интерфакс со ссылкой на источник внутри компании отмечает, что судебный процесс не позволяет осуществить ликвидацию NN Investments, на балансе которой находятся квазиказначейские акции, поскольку дочка Норникеля выступает третьей стороной в суде
Итоги конкурса на разработку месторождения Норильск-1 не утверждены Правительство не утвердит результаты конкурса на разработку медно- никелевого месторождения Норильск-1, сообщает Коммерсантъ. Напомним, что по итогам проведенного в начале лета конкурса победу одержала Русская платина. Норникель с поражением не согласился: компания сообщила о намерении добиться пересмотра результатов конкурса. Отмена результатов конкурса, вероятно, приведет к проведению аукциона, в ходе которого у Русской платины значительно меньше шансов на получение лицензии, нежели у ГМК. Таким образом, шансы Норникеля на получение месторождения возрастают, что позитивно для компании и ее капитализации.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310972877_bfa_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Во вторник, 6 ноября, индекс ММВБ в начале торгов на разнонаправленном внешнем фоне достаточно легко удержал достигнутую в пятницу отметку 1440 пунктов, а после полудня немного углубился на положительную территорию. Во второй половине сессии он консолидировался между отметками 1445 и 1450 пунктов, на закрытие составив 1446,46 (+0,43%). В лидерах дня – акции ФСК ЕЭС и Холдинга МРСК, отыгрывавшие сообщения о появлении в правительстве новой схемы объединения компаний. В первом эшелоне опережающими темпами росли котировки обыкновенных и привилегированных акций Сургутнефтегаза и ВТБ. В первой половине дня неплохо держались акции Роснефти, но вечером они развернулись вниз и стали одним из аутсайдеров сессии
В Европе вышли окончательные значения индексов деловой активности за октябрь, которые позитивных сюрпризов не принесли. Композитный индекс деловой активности в еврозоне упал в октябре до 45,7 пунктов, минимума более чем за три года, причем уже девять месяцев подряд индикатор остается ниже отметки 50 пунктов, разделяющей рост и падение активности. Хуже ожиданий оказались и большинство индексов деловой активности по отдельным странам. Обескураживающими оказались сентябрьские данные по заказам промышленности в Германии (-3,3% м/м, прогнозировалось сокращение только на 0,3%).
Несмотря на слабую статистику на внешних рынках акций разнонаправленная динамика азиатской сессии уже на европейской сменилась умеренным оптимизмом, большинство индексов региона росли. Впрочем, решительность инвесторов сдерживалась ожиданием результата выборов в США. Конъюнктура валютного рынка также не выражала особого оптимизма, пара евро/доллар с трудом удерживалась у октябрьского локального минимума в районе отметки 1,28.
На американских площадках торги дня выборов прошли при преимуществе «быков», основные индексы прибавили 0,4 – 1,0%, вернувшись на уровни конца прошлой недели. В Азии большинство индексов на положительной территории, прибавляют в среднем около полупроцента. Фактором поддержки для российского рынка выглядят цены на нефть. В понедельник котировки Brent в моменте опускались ниже 105 долл./барр., но вчера с утра уже дрейфовали под сопротивлением 108 долл./барр., к началу американской сессии поднялись выше 109, а сегодня с утра приближаются к 111 долл./барр.
На выборах в США, по данным СМИ, действующий президент Б.Обама победил в большинстве «колеблющихся» штатов и заручился поддержкой более чем половины выборщиков, что позволит ему сохранить свой пост на второй четырехлетний срок. Сохраняется status quo и в Конгрессе: у республиканцев большинство в Палате представителей, у демократов – в Сенате. Полагаем эти результаты нейтральными для рынка: внимание инвесторов очень быстро вернется к проблеме «фискального обрыва»
На умеренно позитивном внешнем фоне российский рынок сегодня может продолжить осторожный рост внутрь октябрьского бокового диапазона, ближайшее сопротивление – в районе 1460 пунктов по индексу ММВБ.
Газпром
Компания урегулировала конфликт с PGNiG Газпром сообщил о пересмотре ценовых условий контракта с польской PGNiG SA – фактически, речь идет о цене поставок на весь рынок Польши, которая долгое время была камнем преткновения между сторонами и привела к арбитражному процессу. Достигнутое соглашение сохраняет в силе основные принципы взаимоотношений Газпрома с зарубежными контрагентами – долгосрочные договоры, принцип «take or pay» и привязку к нефтепродуктовой корзине. Таким образом, речь, по-видимому идет о снижении цены контракта, которое может носить ретроспективный характер и привести к новым «списаниям» в результатах Газпрома. Тем не менее, мы расцениваем факт достижения соглашения накануне зимнего сезона положительно для Газпрома. Во-первых, соглашение позволит прекратить разбирательство в Стокгольмском арбитраже и снять связанные с ним юридические риски. Во-вторых, «мировая» с польской стороной, которая, судя по всему, была одним из вдохновителей идеи расследования Еврокомиссии, значительно повышает шансы на то, что окончание расследования не будет иметь значительных негативных последствий для бизнеса Газпрома в ЕС. В-третьих, разбирательство с PGNiG было одним из наиболее сложных моментов на европейском направлении деятельности Газпрома, создающим потенциальные риски для экспорта газа вглубь Европы, и завершение конфликта само по себе является позитивным фактором
НОВАТЭК
Компания покупает 49% Нортгаза НОВАТЭК сообщил о заключении соглашения с R.E.D.I. Holdings, владельцем 49% Нортгаза, о приобретении этой доли за $1,375 млрд. Нортгаз является владельцем лицензии на Северо-Уренгойское месторождение, которое находится в близости от существующей транспортной инфраструктуры НОВАТЭКа. Запасы Нортгаза оцениваются в 1,7 млрд б.н.э., что означает, что за счет покупки НОВАТЭК увеличит располагаемую ресурсную базу почти на 9%. Контрольным акционером Нортгаза является Газпром, который ранее конфликтовал с владельцем R.E.D.I Ф.Ахмедовым по поводу условий взаимодействия в рамках проекта. Партнер Газпрома, недовольный условиями сотрудничества, неоднократно пытался продать долю в течение 2011-12 гг. – в качестве претендентов на покупку назывались ИнтерРАО и Газпром нефть. В августе стало известно о том, что Ф.Ахмедов решил воспользовался пут- опционом, предоставляющим ему право продать 49% компании Газпрому. Однако в итоге покупателем оказался НОВАТЭК, который, по нашим ожиданиям, сможет наладить более конструктивные отношения с Газпромом: так, компании уже сотрудничают по ряду ямальских месторождений. О реальной «ценности» покупки для НОВАТЭКа будет свидетельствовать дальнейшее изменение условий взаимодействия акционеров Нортгаза, однако и саму новость, скорее всего, фондовый рынок воспримет с энтузиазмом
Башнефть
Компания переоформляет лицензию на Требса и Титова Башнефть подала заявку на переоформление лицензии на месторождения им. Требса и Титова с ОАО Башнефть на ООО Башнефть-Полюс. Напомним, ООО Башнефть-Полюс являлось держателем лицензии на месторождения до того, как у Роснедр возникли претензии по поводу условий использования лицензии совместным предприятием Башнефти и ЛУКОЙЛа. Действия властей потребовали возврата лицензии ОАО Башнефть, однако впоследствии стороны процесса согласовали свои позиции во внесудебном порядке: Роснедра внесли изменения в условия лицензии, которые позволят Башнефть-Полюсу продолжить ее использование. Таким образом, переоформление лицензии должно поставить точку в затянувшейся истории вокруг Требса и Титова
ГМК Норильский никель
Компания повременит с погашением акций Судьба 10%-нго пакета квазиказначейских акций Норильского никеля, планируемых к погашению до марта 2013 г. остается неопределенной. Сроки погашения, согласно сообщению компании, будут перенесены до вынесения решения Арбитражным судом Красноярского края. Интерфакс со ссылкой на источник внутри компании отмечает, что судебный процесс не позволяет осуществить ликвидацию NN Investments, на балансе которой находятся квазиказначейские акции, поскольку дочка Норникеля выступает третьей стороной в суде
Итоги конкурса на разработку месторождения Норильск-1 не утверждены Правительство не утвердит результаты конкурса на разработку медно- никелевого месторождения Норильск-1, сообщает Коммерсантъ. Напомним, что по итогам проведенного в начале лета конкурса победу одержала Русская платина. Норникель с поражением не согласился: компания сообщила о намерении добиться пересмотра результатов конкурса. Отмена результатов конкурса, вероятно, приведет к проведению аукциона, в ходе которого у Русской платины значительно меньше шансов на получение лицензии, нежели у ГМК. Таким образом, шансы Норникеля на получение месторождения возрастают, что позитивно для компании и ее капитализации.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310972877_bfa_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу