Чистая прибыль "МегаФона" по US GAAP в 3 квартале 2012 года увеличилась на 19.6% г/г до 14.93 млрд рублей. Консолидированная выручка увеличилась на 12.3% до 71.23 млрд рублей. Показатель OIBDA вырос на 21.1% г/г до 32.14 млрд рублей. Чистый долг на 30 сентября 2012 года составил 139.89 млрд рублей. Число активных абонентов мобильной связи компании по состоянию на 30 сентября 2012 года увеличилось по сравнению со вторым кварталом 2012 года на 1.7% и составило 64.8 миллиона.
Мы оцениваем отчётность компании как хорошую – компания демонстрирует стабильный рост финансовых и операционных показателей. При этом сохранятся высокий уровень рентабельности – рентабельность по OIBDA составила 45.1%. Кроме того, во вторник собрание акционеров Мегафона одобрило покупку 50% Евросети за 1.33 млрд долларов. Это довольно высокая цена, но покупка позволит Мегафону выйти на первое место по числу салонов. На текущий момент у компании 1.75 тысяч собственных салонов и 2 тысяч партнерских. К ним добавится 5.5 тысяч салонов Евросети. Осталось лишь получить одобрение ФАС на эту сделку.
Публикация хорошей отчётности за 9 месяцев вкупе с покупкой 50% Евросети могла бы стать драйвером для запуска IPO компании в Лондоне. Напомним, в конце октября Мегафон принял решение отложить запуск road show на более поздние даты.
Впрочем, окончательное решение о IPO Мегафона будет зависеть от ситуации на финансовых рынках. Со времени запуска QE 3 общие настроения тут ухудшились – с сентябрьских максимумов индекс ММВБ упад на 7%. После подведения итогов выборов в США Обама остался главой Белого Дома ещё на 4 года, в Конгрессе большинство получили республиканцы, а в Сенате – демократы. Это означает, что жаркие споры между двумя партиями по бюджету на 2013 год и “фискальному обрыву” продолжатся, что не добавляет позитива рынкам. Как, впрочем, и заявления рейтинговых агентств Moody’s и Fitch о возможном понижении рейтинга США и последним слабым данным по экономике Германии. Эти факторы могут на ближайшие месяцы закрыть “рыночное окно” для выхода новых эмитентов.
В настоящее время индекс ММВБ продолжает консолидацию в середине узкого внутридневного диапазона с границами 1409 – 1420 п. Во второй половине дня участники локальных торгов будут ориентироваться на решение ЕЦБ по базовой процентной ставке (16.45 МСК) и комментарии по этому поводу. Еще одним важным сигналом станет выход еженедельных данных по количеству первичных заявок на пособия по безработице в США (17.30 МСК).
Ожидаемые события и статистика имеют большое значение и способны заметно сдвинуть рынок в любую сторону.
К середине дня российский фондовый рынок торгуется с существенным понижением по индексам ММВБ и РТС. Несмотря на утреннее улучшение внешнего фона, торги начались с разрывом вниз. Тем не менее, наметившиеся распродажи не получили существенного продолжения. Российские «медведи» не сумели продавить индекс ММВБ к недавнему минимуму, расположенному на отметке в 1407 п. Рынок «нащупал» ощутимую поддержку на подступах к указанной отметке.
Близость сильного уровня поддержки и краткосрочная перепроданность российских акций говорят в пользу стабилизации индекса ММВБ вблизи текущих уровней. Вместе с тем, участники локальных торгов пока не принимают в расчет текущее повышение внешних рыночных индикаторов.
К 15.00 МСК индекс ММВБ понизился на 0.81%. Индекс РТС просел на 1.09%.
Вечерняя бэквордация декабрьского фьючерса (RIZ2) по отношению к индексу РТС, составлявшая 17 п., или 1.2%, к середине дня сократилась до 8 п., или 0.6%. Участники срочного рынка несколько улучшили оценку ближайших перспектив индекса РТС.
На фоне существенного падения индекса ММВБ ликвидные акции торгуются преимущественно с понижением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Среди голубых фишек заметно хуже рынка торгуются акции Сбербанк-ао (SBER RM, -2.95%), Сбербанк-ап (SBERP RM, -2.06%). Эти бумаги дешевеют, несмотря на объявление умеренно-позитивных результатов деятельности эмитента по РСБУ за 10 месяцев 2012 года. Чистая прибыль ОАО «Сбербанк» за отчётный период составила 297 млрд рублей, что на 7.1% превзошло аналогичный показатель прошлого года. Для сравнения, чистая прибыль «Сбербанка» за 9 месяцев 2012 г. увеличилась на 5.9%, по сравнению с аналогичным периодом 2011 г. Таким образом, по итогам октября «Сбербанк» заметно улучшил темпы прироста основного финансового показателя.
Акции Уралкалия (URKA RM, -1.37%) продолжают опережающее падение предыдущего дня. Поводом для активизации распродаж стало состоявшееся в минувший вторник закрытие реестра акционеров, имеющих право на участие во внеочередном общем собрании, и на получение промежуточных дивидендов в размере 4.71 рубля на акцию.
Лидером внутридневного прироста среди ликвидных акций стали бумаги Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, +1.81%). Как это нередко случается в моменты нестабильности на рынке, привилегированные акции «Сургута» выступают в качестве «защитных».
Акции «Акрона» (AKRN RM, +1.03%) растут на повышенных оборотах в связи с решением совета директоров эмитента о проведении внеочередного общего собрания акционеров в форме заочного голосования 19 декабря 2012 года. На повестке дня стоит вопрос о выплате промежуточных дивидендов за 9 месяцев 2012 года в размере 46 рублей на акцию, что составит порядка 3.6% от их текущей курсовой стоимости.
Сильнее рынка также торгуются бумаги Газпром (GAZP RM, +0.11%), Лукойл (LKOH RM, +0.42%), ГМК Норильский Никель (GMKN RM, +0.04%), Транснефть-ап (TRNFP RM, +0.44%), Русал РДР (RUALR RM, +1.29%).
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Мы оцениваем отчётность компании как хорошую – компания демонстрирует стабильный рост финансовых и операционных показателей. При этом сохранятся высокий уровень рентабельности – рентабельность по OIBDA составила 45.1%. Кроме того, во вторник собрание акционеров Мегафона одобрило покупку 50% Евросети за 1.33 млрд долларов. Это довольно высокая цена, но покупка позволит Мегафону выйти на первое место по числу салонов. На текущий момент у компании 1.75 тысяч собственных салонов и 2 тысяч партнерских. К ним добавится 5.5 тысяч салонов Евросети. Осталось лишь получить одобрение ФАС на эту сделку.
Публикация хорошей отчётности за 9 месяцев вкупе с покупкой 50% Евросети могла бы стать драйвером для запуска IPO компании в Лондоне. Напомним, в конце октября Мегафон принял решение отложить запуск road show на более поздние даты.
Впрочем, окончательное решение о IPO Мегафона будет зависеть от ситуации на финансовых рынках. Со времени запуска QE 3 общие настроения тут ухудшились – с сентябрьских максимумов индекс ММВБ упад на 7%. После подведения итогов выборов в США Обама остался главой Белого Дома ещё на 4 года, в Конгрессе большинство получили республиканцы, а в Сенате – демократы. Это означает, что жаркие споры между двумя партиями по бюджету на 2013 год и “фискальному обрыву” продолжатся, что не добавляет позитива рынкам. Как, впрочем, и заявления рейтинговых агентств Moody’s и Fitch о возможном понижении рейтинга США и последним слабым данным по экономике Германии. Эти факторы могут на ближайшие месяцы закрыть “рыночное окно” для выхода новых эмитентов.
В настоящее время индекс ММВБ продолжает консолидацию в середине узкого внутридневного диапазона с границами 1409 – 1420 п. Во второй половине дня участники локальных торгов будут ориентироваться на решение ЕЦБ по базовой процентной ставке (16.45 МСК) и комментарии по этому поводу. Еще одним важным сигналом станет выход еженедельных данных по количеству первичных заявок на пособия по безработице в США (17.30 МСК).
Ожидаемые события и статистика имеют большое значение и способны заметно сдвинуть рынок в любую сторону.
К середине дня российский фондовый рынок торгуется с существенным понижением по индексам ММВБ и РТС. Несмотря на утреннее улучшение внешнего фона, торги начались с разрывом вниз. Тем не менее, наметившиеся распродажи не получили существенного продолжения. Российские «медведи» не сумели продавить индекс ММВБ к недавнему минимуму, расположенному на отметке в 1407 п. Рынок «нащупал» ощутимую поддержку на подступах к указанной отметке.
Близость сильного уровня поддержки и краткосрочная перепроданность российских акций говорят в пользу стабилизации индекса ММВБ вблизи текущих уровней. Вместе с тем, участники локальных торгов пока не принимают в расчет текущее повышение внешних рыночных индикаторов.
К 15.00 МСК индекс ММВБ понизился на 0.81%. Индекс РТС просел на 1.09%.
Вечерняя бэквордация декабрьского фьючерса (RIZ2) по отношению к индексу РТС, составлявшая 17 п., или 1.2%, к середине дня сократилась до 8 п., или 0.6%. Участники срочного рынка несколько улучшили оценку ближайших перспектив индекса РТС.
На фоне существенного падения индекса ММВБ ликвидные акции торгуются преимущественно с понижением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Среди голубых фишек заметно хуже рынка торгуются акции Сбербанк-ао (SBER RM, -2.95%), Сбербанк-ап (SBERP RM, -2.06%). Эти бумаги дешевеют, несмотря на объявление умеренно-позитивных результатов деятельности эмитента по РСБУ за 10 месяцев 2012 года. Чистая прибыль ОАО «Сбербанк» за отчётный период составила 297 млрд рублей, что на 7.1% превзошло аналогичный показатель прошлого года. Для сравнения, чистая прибыль «Сбербанка» за 9 месяцев 2012 г. увеличилась на 5.9%, по сравнению с аналогичным периодом 2011 г. Таким образом, по итогам октября «Сбербанк» заметно улучшил темпы прироста основного финансового показателя.
Акции Уралкалия (URKA RM, -1.37%) продолжают опережающее падение предыдущего дня. Поводом для активизации распродаж стало состоявшееся в минувший вторник закрытие реестра акционеров, имеющих право на участие во внеочередном общем собрании, и на получение промежуточных дивидендов в размере 4.71 рубля на акцию.
Лидером внутридневного прироста среди ликвидных акций стали бумаги Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, +1.81%). Как это нередко случается в моменты нестабильности на рынке, привилегированные акции «Сургута» выступают в качестве «защитных».
Акции «Акрона» (AKRN RM, +1.03%) растут на повышенных оборотах в связи с решением совета директоров эмитента о проведении внеочередного общего собрания акционеров в форме заочного голосования 19 декабря 2012 года. На повестке дня стоит вопрос о выплате промежуточных дивидендов за 9 месяцев 2012 года в размере 46 рублей на акцию, что составит порядка 3.6% от их текущей курсовой стоимости.
Сильнее рынка также торгуются бумаги Газпром (GAZP RM, +0.11%), Лукойл (LKOH RM, +0.42%), ГМК Норильский Никель (GMKN RM, +0.04%), Транснефть-ап (TRNFP RM, +0.44%), Русал РДР (RUALR RM, +1.29%).
/Компиляция. 8 ноября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу