Вадим Сысоев, Сегодня мы ожидаем открытие с "гэпом" вниз на российском фондовом рынке из-за негативного закрытия американского рынка

Вчера на американском фондовом рынке царили панические распродажи среди инвесторов на Wall Street.

Так основное давление на участников рынка оказали разочаровывающие финансовые результаты Nike и Oracle, которые не оправдали ожиданий аналитиков. Также без внимания не оставили и сообщения от Goldman Sachs, который сообщили о том, что Сitigroup Inc. может списать еще 8.9 млрд. долл. по итогам 2 квартала 2008 года. Еще одним традиционным драйвером снижения послужил рост цен на нефть, которая установила очередной исторический максимум.

По итогам торговой сессии американские фондовые индексы закрылись в минусе/Dow Jones -3.03%, S&P500 -2.93%, NASDAQ -3.32%/.

Фьючерсы на американские индексы торгуются в небольшом плюсе, что будет нейтрально воспринято участниками рынка в текущей ситуации.

С технической точки зрения, вчера индекс Dow Jones преодолел ближайший фрактал на продажу на отметке 11725.6 пунктов, после чего "медведи" направились к недельному фракталу на продажу в районе 11634.82 пунктов. Как мы и предполагали данный рубеж не сумел удержать "медведей", которые вчера изрядно разошлись и не оставили и следа от "быков".

В итоге, индекс Dow Jones перевыполнил нашу цель снижения и при этом сломал "бычью" дивергенцию по индикатору MACD. Тем не менее, несмотря на то, что индекс Dow Jones ушел ниже 11600 пунктов, причем так резво, еще раз подтверждает, что он находится в 3-ей волне снижения в большой коррекционной волне С.

Также напоминаем, что "медведи" подтвердили истинность преодоления среднесрочного восходящего канала/бокового коридора/ ввиде преодоления 2-х точек в районах 11732.09 и 11634.82 пунктов. Потенциал падения формации более 1000 пунктов, что совпадает с нашей долгосрочной целью по индексу Dow Jones в районе 10000-10500 пунктов.

C волновой точки зрения, индекс Dow Jones продолжает формировать большую коррекционную волну С.

На данный момент индекс Dow Jones формирует 3-ью волну в большой волне С, и вчера достиг ее цели в районе 11610 пунктов, что составляет 161.8% по Фибоначчи. Однако "медведи" продолжили распродажи, поэтому стоит упомянуть теперь о следующем уровне 10900 пунктов, что составляет 261.8% по Фибоначчи. Тем не менее, не будем исключать, что вчера за счет панических распродаж мы наблюдали "перешкал" относительно первой цели. Кроме того, на дневном графике по индикатору MACD, скорее всего, был достигнут пик, поэтому "быки" будут пытаться искать дно и формировать 4-ую коррекционной волны.

Итоговой и оптимистичной целью коррекционной волны С выступает диапазон 10000-10500 пунктов. О более пессимистичных целях и динамике индекса Dow Jones, вы можете узнать в нашей стратегии на 2008 год.

С технической точки зрения, вчера индекс ММВБ открылся чуть выше предыдущих уровней закрытия, после чего "быки" попытались развить свой успех, что им удавалось большую часть торговой сессии, даже, несмотря на снижение западных фондовых рынков. Тем не менее, снова после 15.00 по мск на арену вышли "медведи", которые сумели не только преодолеть фрактал на продажу 1752.65 пунктов, но и испортили "быкам" всю среднесрочную картину, о которой мы напишем чуть ниже.

Однако, ближе к окончанию сессии "быки", благодаря закрытию коротких позиций сумели вернуть индекс ММВБ во флаг, однако им от этого теперь не станет легче.

Объемы торгов были ниже, чем вчера. Напоминаем, что на стороне "быков" по-прежнему играет дивергенция по индикатору MACD.

Итак, вчера индекс ММВБ сумел проколоть "бычий" флаг, однако "медведи" не сумели закрепиться под ним, что в целом не портит им картины. Как мы отмечали, вчерашняя торговая сессия должна была проходить ввиде серьезной борьбы между "быками" и "медведями", где решалось, кто же одержит среднесрочную победу на российском фондовом рынке.

На наш взгляд, весомую победу одержали именно "медведи", которые сформировали новый минимум в районе 1745.18 пунктов, что ниже, чем пик 1-ой волны роста. Как мы знаем, исходя из волновой теории Эллиотта, 4-ая волна не может опускаться ниже, чем пика 1-ой волны, который был на рубеже 1746.94 пунктов.

Поэтому мы по-прежнему ожидаем распродаж до 1720-1730 пунктов, после чего ожидаем выкуп индекса ММВБ, но в рамках формирования коррекционного отскока, который будет проходить вместе с американцами. Итак, вчера "медведи" одержали победу над "быками" и дали им понять, куда направится индекс ММВБ после отскока, хотя справедливости ради "медведям" желательно протестировать диапазон 1720-1730 пунктов.

С волновой точки зрения теперь основное преимущество находится на стороне пессимистов.

Напоминаем, что они предполагают, что индекс ММВБ сформировал более высокую вершину В, практически равную основанию волны А, и при этом соответственно сформировали "двойную" вершину, поэтому сейчас индекс ММВБ формируют большую коррекционную волну С к новым минимумам, с которыми вы можете ознакомится в нашей стратегии на 2008 год.

Сейчас же "медведи" формируют 3-ью коррекционную волну с целью 1720-1730 пунктов, что составляет 161.8% по Фибоначчи от длины 1-ой волны. Если данный диапазон устоит, то индекс ММВБ начнет формировать 4-ую коррекционную волну, цели которой мы высчитаем после окончательного разворота. В случае развития более худшего сценария, откат будет 1600 пунктам, что составляет 261.8% по Фибоначчи от длины 1-ой волны.

Однако, учитывая, что минимально допустимый уровень для 4-ой волны был проколот лишь на 1 пункт, а сам индекс ММВБ вернулся во флаг, то мы пока оставляем оптимистичный сценарий, учитывая специфику российского фондового рынка.

Если "быки" удержат закрепиться во флаге, то мы увидим подъем к его верхней границе 1855 пунктов, а затем и выход из него в рамках формирования 5-ой волны роста как минимум к историческому максимуму и в дальнейшем к 1986-2020-2150-2250 пунктам.

Ближайший дневной сигнал на продажу находится на отметке 1643.71 пунктов, а дневной сигнал на покупку расположен на отметке 1875.06 пунктов. Локальный часовой фрактал на покупку находится на отметке 1783.04 пунктов. С классической точки зрения, уровнем поддержки будет нижняя граница флага в районе 1748 пунктов, а сопротивлением верхняя граница локального нисходящего канала на рубеже 1700 пунктов.

Вчера наиболее рискованным участникам рынка мы советовали спекулятивно откупать акции вблизи нижней границы флага, но сработал стоп чуть ниже данной линии тренда.

Сегодня мы советуем спекулятивно откупать акции в диапазоне 1720-1730 пунктов, со стопом чуть ниже 1715 пунктов. Если данный диапазон не устоит вкупе с трендом, то падение индекса ММВБ продолжиться до 1643.71 пунктов, где находится ближайший дневной фрактал на продажу.