4 декабря 2012 ИК Русс-инвест Шишкина Мария
В понедельник, 3 декабря, группа компаний «ДИКСИ» представила результаты по МСФО за 9 месяцев и 3 квартал 2012 года. Во вторник, 4 декабря, акции группы взлетели более чем на 4%.
«Как и ожидалось, «ДИКСИ» показала увеличение общих, коммерческих и административных расходов за счет ГК «Виктория», что повлияло на операционную эффективность компании. В этом плане показателен 3 квартал, так как в ноябре практически завершилась интеграция магазинов «Виктории» - 74 из 76 запланированных магазинов было реконструировано. За третий квартал 2012 года расходы составили 26,6% от общего объема выручки, что является максимальным показателем для сети, что повлияло на показатель EBITDA и рентабельность компании в 3 квартале.
Всего за 9 месяцев 2012 года консолидированная выручка сети выросла на 56,3%, чистая прибыль упала на 0,8%, на основе pro-forma (магазины «Виктория» учитываются с начала 2011 года, а не с 15 июня 2011) выручка выросла на 21,6%, чистая прибыль снизилась на 28,2%. Большую часть прибыли ритейлеру приносят формат «магазин у дома», в частности магазины «ДИКСИ», консолидированная выручка от которых составила 67,17 млрд рублей за 9 месяцев 2012 года (+37,1% г-к-г). Рост выручки можно объяснить как открытием новых магазинов, так и результатами продаж Like-for-Like. Выручка LfL выросла 5,35%, средний чек на 6,44%, при этом трафик снизился на 1,02%. Впрочем, и «Магнит» не смог восстановить трафик (снижение за 9 месяцев на 0,42%).
В целом, ритейлер предоставил хорошие результаты по МСФО, несмотря на отдельные промахи. Компания выполняет своей план по выручке - на основе pro-forma выручка должна вырасти на 20-25%, за 9 месяцев – на 21,6%. «ДИКСИ» - довольно успешно развивает свой бизнес и интегрирует магазины «Виктории» в свою сеть. Если компания сохранит высокие темпы органического роста и восстановит рентабельность, то это будет дополнительным катализатором для акций.
После просадки в сентябре, акции ритейлера торгуются в диапазоне 310-360 руб. за шт., границы которого и являются ближайшими уровнями поддержки и сопротивления. Следующий уровень сопротивления в 380-382 рубля, уровень поддержки - 298 руб. за шт. Отчетность по МСФО повлияла на торги акциями «ДИКСИ», во вторник, 4 декабря, бумаги прибавляют 4,23% (357,39 руб. за шт.), индекс ММВБ в минусе на 0,49% (на 11:50 мск)».
Показатели компании за 9 месяцев 2012 года (по сравнению с 9 мес. 2012):
Консолидированная выручка (включая результаты «Виктория» с момента приобретения 15 июня 2011 года): 106,7 млрд рублей (+56,3%)
EBITDA: 6,2 млрд рублей (+46,7%)
Маржа EBITDA: 5,8% (+6,2%)
Чистая прибыль: 781 млн рублей (-0,8%)
Показатели компании за 3 квартал 2012 года (по сравнению с 3 кварталом 2011):
Консолидированная выручка (включая результаты «Виктория» с момента приобретения 15 июня 2011 года): 35,87 млрд рублей (+23,3%)
EBITDA: 2 млрд рублей (+16,3%)
Маржа EBITDA: 5,6% (5,9%)
Чистая прибыль: 280 млн рублей (+18,1%)
http://www.russ-invest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
«Как и ожидалось, «ДИКСИ» показала увеличение общих, коммерческих и административных расходов за счет ГК «Виктория», что повлияло на операционную эффективность компании. В этом плане показателен 3 квартал, так как в ноябре практически завершилась интеграция магазинов «Виктории» - 74 из 76 запланированных магазинов было реконструировано. За третий квартал 2012 года расходы составили 26,6% от общего объема выручки, что является максимальным показателем для сети, что повлияло на показатель EBITDA и рентабельность компании в 3 квартале.
Всего за 9 месяцев 2012 года консолидированная выручка сети выросла на 56,3%, чистая прибыль упала на 0,8%, на основе pro-forma (магазины «Виктория» учитываются с начала 2011 года, а не с 15 июня 2011) выручка выросла на 21,6%, чистая прибыль снизилась на 28,2%. Большую часть прибыли ритейлеру приносят формат «магазин у дома», в частности магазины «ДИКСИ», консолидированная выручка от которых составила 67,17 млрд рублей за 9 месяцев 2012 года (+37,1% г-к-г). Рост выручки можно объяснить как открытием новых магазинов, так и результатами продаж Like-for-Like. Выручка LfL выросла 5,35%, средний чек на 6,44%, при этом трафик снизился на 1,02%. Впрочем, и «Магнит» не смог восстановить трафик (снижение за 9 месяцев на 0,42%).
В целом, ритейлер предоставил хорошие результаты по МСФО, несмотря на отдельные промахи. Компания выполняет своей план по выручке - на основе pro-forma выручка должна вырасти на 20-25%, за 9 месяцев – на 21,6%. «ДИКСИ» - довольно успешно развивает свой бизнес и интегрирует магазины «Виктории» в свою сеть. Если компания сохранит высокие темпы органического роста и восстановит рентабельность, то это будет дополнительным катализатором для акций.
После просадки в сентябре, акции ритейлера торгуются в диапазоне 310-360 руб. за шт., границы которого и являются ближайшими уровнями поддержки и сопротивления. Следующий уровень сопротивления в 380-382 рубля, уровень поддержки - 298 руб. за шт. Отчетность по МСФО повлияла на торги акциями «ДИКСИ», во вторник, 4 декабря, бумаги прибавляют 4,23% (357,39 руб. за шт.), индекс ММВБ в минусе на 0,49% (на 11:50 мск)».
Показатели компании за 9 месяцев 2012 года (по сравнению с 9 мес. 2012):
Консолидированная выручка (включая результаты «Виктория» с момента приобретения 15 июня 2011 года): 106,7 млрд рублей (+56,3%)
EBITDA: 6,2 млрд рублей (+46,7%)
Маржа EBITDA: 5,8% (+6,2%)
Чистая прибыль: 781 млн рублей (-0,8%)
Показатели компании за 3 квартал 2012 года (по сравнению с 3 кварталом 2011):
Консолидированная выручка (включая результаты «Виктория» с момента приобретения 15 июня 2011 года): 35,87 млрд рублей (+23,3%)
EBITDA: 2 млрд рублей (+16,3%)
Маржа EBITDA: 5,6% (5,9%)
Чистая прибыль: 280 млн рублей (+18,1%)
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.russ-invest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter