27 июня 2008 Евро-Траст
Вслед за нефтью и металлами вчера подорожали все агрокультуры. Пессимизм на фондовых площадках в купе с падающим американским долларом заложили предпосылки для роста всего товарного сектора. Падение фондовых индексов незамедлительно привело к «бегству» капитала из акций в альтернативные активы. Такое положение дел может вызвать еще больший приток денег в сырье, что, в свою очередь, еще более негативно скажется на экономике США и Европы. Все осложняется еще и тем, что рынок сомневается в решительности ФРС в вопросе ужесточения условий кредитно-денежной политики. Однако причины удорожания сельскохозяйственных культур носит более фундаментальный характер, чем рост в энергетическом секторе, отмечают аналитики Евротраст. Индекс агрокультур Goldman Sachs, учитывающий стоимость всех основных продовольственных культур, подорожал вчера на 2,5%. Индекс уже почти достиг максимального значения, что расходится с сезонной картиной, хотя еще в начале месяца находился вблизи годового (за 2008 год) дна. В свою очередь кукуруза за год, начиная с июля 2007, подорожала уже на 132,45% (хотя этиловый спирт только на 48,67%), соевые бобы - на 92,72%, а пшеница - на 52,10%. Ни один другой товарный актив, кроме нефти и газа, которые выросли в цене на 100%, не может похвастаться такими результатами.
Рост пшеницы вчера мог составить более 4%, но к концу сессии трейдеры, явно не ожидавшие такого развития событий, стали фиксировать прибыль. Цена вышла из своего диапазона $8,43-$9,13 за бушель, в котором она находилась 2 недели. Но самое главное - был пробит уровень сопротивления в $9,10 за бушель. Кукуруза вчера по некоторым контрактам установила новый ценовой рекорд, хотя июльский контракт лишь достиг максимальной отметки и не преодолел ее. Кукуруза продемонстрировала вчера наибольший прирост цены в 3,25% до $7,536 за бушель. Большему росту помешало правило максимального лимита роста цены, на величину которого в моменте подорожала главная зерновая культура США. Пшеница с июльской поставкой подорожала на Чикагской товарной бирже на 2,47% до $9,24 за бушель. Соевые бобы, которым еще пока не удалось пробить исторический максимум, подорожали до $15,742 за бушель. Все зерновые открылись вчера с сильным «гэпом» (разрывом). Объемы торгов были достаточно высокими в последние два дня. На сегодняшних торгах на ECBOT все зерновые по состоянию на 14.00 торгуются в «плюсе» приблизительно на 1%.
Причиной вчерашнего роста зерновых, в первую очередь кукурузы и соевых бобов, за которыми последовала пшеница, т.к. при дефиците кукурузы часть пшеницы будет использоваться на корм скоту (около 50% кукурузы идет на корм и еще 40% на производство биотоплива), стали сильные дожди на территории штатов Айова и Огайо. Как ожидают метеорологи, над территорией так называемого «кукурузного пояса» продолжат выпадать избыточные осадки. В штате Миссури уже выпало более 20 см осадков. В этом штате под водой оказалось около 1,38 млн гектар. Подобные ошибки метеорологов могут снизить привлекательность зерновых бирж для трейдеров. Ранее, в начале недели, прогнозировалось, что теплая и достаточно сухая погода сохранится на большей части пострадавшей территории до начала июля.
Опубликованный вчера прогноз Мирового зернового совета мирового производства пшеницы в новом сезоне повышен на 7,8 млн тонн до рекордных 657,9 млн тонн, что на 50,2 млн тонн выше сбора в 2007/08 годах. Но эта информация не смогла надавить на рынок. Наиболее существенный вклад в повышение прогноза мирового производства внес Китай, для которого прогноз повышен сразу на 6 млн тонн. Еще более значительно повышен прогноз мировых переходящих запасов: на 12 млн тонн до 143 млн тонн. Мировое потребление пшеницы вырастет по сравнению с сезоном 2007/2008 на 22 млн тонн до 634 млн тонн. Рост потребления будет обусловлен ростом использования пшеницы в фуражных целях из-за падения производства кукурузы. Производство кукурузы в мире в новом сезоне составит 765 млн тонн. Это ниже майского прогноза на 7 млн тонн, ниже прошлогоднего прогноза на 30 млн тонн и ,самое главное, это меньше прогноза USDA, которое оценивало мировой урожай на уровне 725 млн тонн. Урожай кукурузы в США понижен, по сравнению с прогнозам прошлого месяца, на 17 млн тонн до 295 млн тонн.
В свою очередь инвестиционный банк Lehman Brothers понизил свой прогноз по производству кукурузы в США до 11,2 млрд бушелей. В 2007 году урожай кукурузы составлял 13,1 млрд бушелей. Это так же ниже прогноза USDA 11,7 млрд бушелей. Аналитики банка предсказывают падение посевных площадей под кукурузу на 9 млн акров, с 86 млн акров до 77 млн акров из-за наводнения. Урожайность снизится со 151,1 бушеля на акр до 145,5 бушелей на акр. В то же время аналитики, опрошенные CBOT, предполагают, что посевные площади под пшеницу если и изменятся, то незначительно.
Экспортные недельные продажи не оказали вчера влияния на котировки зерновых и совпали с прогнозами. Продажи пшеницы составили 280,000 тонн. А вот прогноз засушливой погоды в Австралии напугал рынок. Урожай в шестом экспортере пшеницы в мире может составить менее 20 млн тонн.
Эксперты прогнозируют, несмотря на образование разворотной свечной фигуры «падающая звезда» на графике пшеницы, сегодня можно увидеть рост котировок. Не случайно наблюдался рост на электронной сессии. Понедельник обязательно прояснит ситуацию, хотя те осадки, которые выпали в предыдущие дни и сегодня, а так же будут затоплять поля в выходные, не будут учитываться в отчете USDA. А это значит, что оценка последствий наводнения будет неточной. Сопротивление для июльского контракта: $10,00 за бушель. "Пока мы рекомендуем оставаться вне рынка и готовиться к «короткой продаже». Панический рост котировок – отличная возможность для «медведей», но следует критически относиться к прогнозам метеорологов, помня вчерашний день", - подводят итог аналитики.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рост пшеницы вчера мог составить более 4%, но к концу сессии трейдеры, явно не ожидавшие такого развития событий, стали фиксировать прибыль. Цена вышла из своего диапазона $8,43-$9,13 за бушель, в котором она находилась 2 недели. Но самое главное - был пробит уровень сопротивления в $9,10 за бушель. Кукуруза вчера по некоторым контрактам установила новый ценовой рекорд, хотя июльский контракт лишь достиг максимальной отметки и не преодолел ее. Кукуруза продемонстрировала вчера наибольший прирост цены в 3,25% до $7,536 за бушель. Большему росту помешало правило максимального лимита роста цены, на величину которого в моменте подорожала главная зерновая культура США. Пшеница с июльской поставкой подорожала на Чикагской товарной бирже на 2,47% до $9,24 за бушель. Соевые бобы, которым еще пока не удалось пробить исторический максимум, подорожали до $15,742 за бушель. Все зерновые открылись вчера с сильным «гэпом» (разрывом). Объемы торгов были достаточно высокими в последние два дня. На сегодняшних торгах на ECBOT все зерновые по состоянию на 14.00 торгуются в «плюсе» приблизительно на 1%.
Причиной вчерашнего роста зерновых, в первую очередь кукурузы и соевых бобов, за которыми последовала пшеница, т.к. при дефиците кукурузы часть пшеницы будет использоваться на корм скоту (около 50% кукурузы идет на корм и еще 40% на производство биотоплива), стали сильные дожди на территории штатов Айова и Огайо. Как ожидают метеорологи, над территорией так называемого «кукурузного пояса» продолжат выпадать избыточные осадки. В штате Миссури уже выпало более 20 см осадков. В этом штате под водой оказалось около 1,38 млн гектар. Подобные ошибки метеорологов могут снизить привлекательность зерновых бирж для трейдеров. Ранее, в начале недели, прогнозировалось, что теплая и достаточно сухая погода сохранится на большей части пострадавшей территории до начала июля.
Опубликованный вчера прогноз Мирового зернового совета мирового производства пшеницы в новом сезоне повышен на 7,8 млн тонн до рекордных 657,9 млн тонн, что на 50,2 млн тонн выше сбора в 2007/08 годах. Но эта информация не смогла надавить на рынок. Наиболее существенный вклад в повышение прогноза мирового производства внес Китай, для которого прогноз повышен сразу на 6 млн тонн. Еще более значительно повышен прогноз мировых переходящих запасов: на 12 млн тонн до 143 млн тонн. Мировое потребление пшеницы вырастет по сравнению с сезоном 2007/2008 на 22 млн тонн до 634 млн тонн. Рост потребления будет обусловлен ростом использования пшеницы в фуражных целях из-за падения производства кукурузы. Производство кукурузы в мире в новом сезоне составит 765 млн тонн. Это ниже майского прогноза на 7 млн тонн, ниже прошлогоднего прогноза на 30 млн тонн и ,самое главное, это меньше прогноза USDA, которое оценивало мировой урожай на уровне 725 млн тонн. Урожай кукурузы в США понижен, по сравнению с прогнозам прошлого месяца, на 17 млн тонн до 295 млн тонн.
В свою очередь инвестиционный банк Lehman Brothers понизил свой прогноз по производству кукурузы в США до 11,2 млрд бушелей. В 2007 году урожай кукурузы составлял 13,1 млрд бушелей. Это так же ниже прогноза USDA 11,7 млрд бушелей. Аналитики банка предсказывают падение посевных площадей под кукурузу на 9 млн акров, с 86 млн акров до 77 млн акров из-за наводнения. Урожайность снизится со 151,1 бушеля на акр до 145,5 бушелей на акр. В то же время аналитики, опрошенные CBOT, предполагают, что посевные площади под пшеницу если и изменятся, то незначительно.
Экспортные недельные продажи не оказали вчера влияния на котировки зерновых и совпали с прогнозами. Продажи пшеницы составили 280,000 тонн. А вот прогноз засушливой погоды в Австралии напугал рынок. Урожай в шестом экспортере пшеницы в мире может составить менее 20 млн тонн.
Эксперты прогнозируют, несмотря на образование разворотной свечной фигуры «падающая звезда» на графике пшеницы, сегодня можно увидеть рост котировок. Не случайно наблюдался рост на электронной сессии. Понедельник обязательно прояснит ситуацию, хотя те осадки, которые выпали в предыдущие дни и сегодня, а так же будут затоплять поля в выходные, не будут учитываться в отчете USDA. А это значит, что оценка последствий наводнения будет неточной. Сопротивление для июльского контракта: $10,00 за бушель. "Пока мы рекомендуем оставаться вне рынка и готовиться к «короткой продаже». Панический рост котировок – отличная возможность для «медведей», но следует критически относиться к прогнозам метеорологов, помня вчерашний день", - подводят итог аналитики.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter