10 декабря 2012 ИК Русс-инвест Беденков Дмитрий
В пятницу 7 декабря российские фондовые индексы показали умеренный рост. Поддержку рынку оказало прекращение падения цен на нефть на мировых рынках и хорошая макроэкономическая статистика. В то же время отдельные корпоративные истории на российском рынке стимулировали резкий рост котировок отельных бумаг, что оказало позитивное влияние на весь рынок.
По итогам дня индекс РТС прибавил около 0,3%, а индекс ММВБ вырос на 0,2%. Торговая активность в пятницу несколько снизилась. Так, биржевые обороты Фондовой биржи ММВБ составили 22,9 млрд руб. против 26,7 млрд руб. накануне. Лучше рынка торговался сектор машиностроения. Хуже рынка смотрелись бумаги электроэнергетики. Индекс акций «второго эшелона» по итогам дня показал менее выраженный рост: индекс менее ликвидных акций РТС-2 прибавил около 0,15%. Отраслевой индекс РТС – Нефти и газа вырос на 0,34% по итогам дня, индекс РТС – Потребительские товары и розничная торговля прибавил 0,56%, Индекс РТС – Электроэнергетика снизились на 0,77 п.п., Индекс РТС – Металлы и добыча вырос на 0,1 п.п., Индекс РТС – Финансы снизился на 0,58%, Индекс РТС-Промышленность показал рост на 3,34%, а Индекс РТС-Телекоммуникации вырос на 0,19 п.п. Индекс волатильности РТС по итогам дня показал снижение на 0,6%, что отразило минимальное изменение «аппетита к риску» рыночных участников.
В лидерах роста по итогам дня оказались бумаги АВТОВАЗа, которые прибавили почти 18%. Резкий рост котировок компании инспирирован сообщениями об ожидаемом заключении соглашения с консорциумом Renault/Nissan о продаже контрольного пакета акций российского автопроизводителя. Лучше рынка торговались также бумаги КАМАЗА, прибавившие по итогам дня около 3,5%. В то же время хуже рынка торговались акции СОЛЛЕРС, потерявшие по итогам дня около 2,2%. Можно отметить реструктуризацию части средств участников рынка, инвестирующих в российские автомобилестроительные компании, в пользу бумаг с менее выраженной динамикой с начала года.
Индикатор страха на мировых рынках незначительно вырос: индекс волатильности опционов VIX прибавил около 4,1% и составил на конец дня 15,9. На валютном рынке FOREX курс евро в паре евро/доллар скорректировался вниз с 1,2969 долл. до 1,2927 долл. за евро. Российский рубль в течение дня показал укрепление в основных валютных парах. Так, курс рубля к евро окреп с 40,07 руб. до 39,88 руб. за евро, а к доллару США укрепился более чем на 8 копеек – до 30,81 руб. за доллар. На товарном рынке наблюдалось минимальное движение цен в основных металлах. Так, цена никеля прибавила около 0,1%, меди и платины показали рост на 0,4%, палладия выросла на 0,5%, золота выросла на 0,2%, серебра прибавила 0,1%. Котировки нефти по итогам дня практически не изменились: цена смеси марки Brent закрылись на уровне чуть выше 107 долл. за барр.
Макроэкономическая статистика оказалась разнонаправленной. Промышленное производство в германии в октябре неожиданно ускорило падение. Так, в годовом выражении снижение составило 3,7% против 0,8% месяцем ранее. Это худший показатель с марта 2009г
Из европейской статистики стоит также отметить незначительное улучшение показателя снижения ВВП Греции, который по итогам 3 кв. показал снижение в годовом выражении на 6,9% против 7,2% во 2 кв
Статистика по рынку труда в США оказалась положительной. Общий уровень безработицы упал до 7,7% в ноябре, а количество новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе выросло на 146 тыс. против прогноза на уровне 85 тыс.
Улучшение ситуации наблюдается прежде всего в частном секторе, что является отражением улучшения общеэкономической ситуации. Положительной тенденцией является также рост почасовой заработной платы
В то же время индекс доверия потребителей Мичиганского университета в ноябре упал до четырехмесячного минимума на фоне усиления негативных ожидания снижения доходов из-за возможного роста налогов
В то же время статистика по потребительскому кредитованию в октябре в США показала существенное превышение прогноза, что отражает позитивный настрой потребителей в конце года
Большая порция статистики вышла на выходных по экономике Китая за ноябрь. Данные оказались разнонаправленными. На фоне умеренной инфляции в 2,0% и дефляции цен производителей отмечается ускорение темпов роста розничных продаж до 14,9% в годовом выражении против 14,5% месяцем ранее
В то же время необходимо отметить стабилизацию темпов роста промышленного производства на уровне 10%. Негативными моментами статистики стало ухудшение цифр по экспорту, а также низкие темпы роста морских перевозок, составивших в годовом выражении 2,9%. Эти цифры отражают наличие факторов замедления роста экономики.
Взгляд на рынок и инвестиционные идеи
Несмотря на наличие рисков на глобальных рынках и вероятностью наступления «второй волны» кризиса в мировой экономике мы считаем сценарий роста до конца 2012г. наиболее вероятными. Базовым сценарием до конца 2012г. мы считаем рост индекса ММВБ в пределах 10% от текущих уровней
Среди эмитентов наибольшим потенциалом роста обладают бумаги с наихудшей динамикой за последние месяцы и компании с высокой фундаментальной недооценкой. Кроме того, на рынке могут получить развитие корпоративные истории, которые поддержат бумаги отдельных эмитентов. Наиболее перспективными с точки зрения возможности показать динамику лучше рынка в среднесрочной перспективы мы считаем бумаги Газпрома, ГМК Норильский Никель, Ростелеком, НК Роснефть
Индекс ММВБ пробил снизу технически важную линию сопротивления на уровне 1400 пунктов по индексу ММВБ. Дальнейшее движение будет зависеть от реакции рынков на новости по переговорному процессу в Еврозоне по ключевым вопросам, а также макростатистике и проблеме fiscal cliff в США
http://www.russ-invest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
По итогам дня индекс РТС прибавил около 0,3%, а индекс ММВБ вырос на 0,2%. Торговая активность в пятницу несколько снизилась. Так, биржевые обороты Фондовой биржи ММВБ составили 22,9 млрд руб. против 26,7 млрд руб. накануне. Лучше рынка торговался сектор машиностроения. Хуже рынка смотрелись бумаги электроэнергетики. Индекс акций «второго эшелона» по итогам дня показал менее выраженный рост: индекс менее ликвидных акций РТС-2 прибавил около 0,15%. Отраслевой индекс РТС – Нефти и газа вырос на 0,34% по итогам дня, индекс РТС – Потребительские товары и розничная торговля прибавил 0,56%, Индекс РТС – Электроэнергетика снизились на 0,77 п.п., Индекс РТС – Металлы и добыча вырос на 0,1 п.п., Индекс РТС – Финансы снизился на 0,58%, Индекс РТС-Промышленность показал рост на 3,34%, а Индекс РТС-Телекоммуникации вырос на 0,19 п.п. Индекс волатильности РТС по итогам дня показал снижение на 0,6%, что отразило минимальное изменение «аппетита к риску» рыночных участников.
В лидерах роста по итогам дня оказались бумаги АВТОВАЗа, которые прибавили почти 18%. Резкий рост котировок компании инспирирован сообщениями об ожидаемом заключении соглашения с консорциумом Renault/Nissan о продаже контрольного пакета акций российского автопроизводителя. Лучше рынка торговались также бумаги КАМАЗА, прибавившие по итогам дня около 3,5%. В то же время хуже рынка торговались акции СОЛЛЕРС, потерявшие по итогам дня около 2,2%. Можно отметить реструктуризацию части средств участников рынка, инвестирующих в российские автомобилестроительные компании, в пользу бумаг с менее выраженной динамикой с начала года.
Индикатор страха на мировых рынках незначительно вырос: индекс волатильности опционов VIX прибавил около 4,1% и составил на конец дня 15,9. На валютном рынке FOREX курс евро в паре евро/доллар скорректировался вниз с 1,2969 долл. до 1,2927 долл. за евро. Российский рубль в течение дня показал укрепление в основных валютных парах. Так, курс рубля к евро окреп с 40,07 руб. до 39,88 руб. за евро, а к доллару США укрепился более чем на 8 копеек – до 30,81 руб. за доллар. На товарном рынке наблюдалось минимальное движение цен в основных металлах. Так, цена никеля прибавила около 0,1%, меди и платины показали рост на 0,4%, палладия выросла на 0,5%, золота выросла на 0,2%, серебра прибавила 0,1%. Котировки нефти по итогам дня практически не изменились: цена смеси марки Brent закрылись на уровне чуть выше 107 долл. за барр.
Макроэкономическая статистика оказалась разнонаправленной. Промышленное производство в германии в октябре неожиданно ускорило падение. Так, в годовом выражении снижение составило 3,7% против 0,8% месяцем ранее. Это худший показатель с марта 2009г
Из европейской статистики стоит также отметить незначительное улучшение показателя снижения ВВП Греции, который по итогам 3 кв. показал снижение в годовом выражении на 6,9% против 7,2% во 2 кв
Статистика по рынку труда в США оказалась положительной. Общий уровень безработицы упал до 7,7% в ноябре, а количество новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе выросло на 146 тыс. против прогноза на уровне 85 тыс.
Улучшение ситуации наблюдается прежде всего в частном секторе, что является отражением улучшения общеэкономической ситуации. Положительной тенденцией является также рост почасовой заработной платы
В то же время индекс доверия потребителей Мичиганского университета в ноябре упал до четырехмесячного минимума на фоне усиления негативных ожидания снижения доходов из-за возможного роста налогов
В то же время статистика по потребительскому кредитованию в октябре в США показала существенное превышение прогноза, что отражает позитивный настрой потребителей в конце года
Большая порция статистики вышла на выходных по экономике Китая за ноябрь. Данные оказались разнонаправленными. На фоне умеренной инфляции в 2,0% и дефляции цен производителей отмечается ускорение темпов роста розничных продаж до 14,9% в годовом выражении против 14,5% месяцем ранее
В то же время необходимо отметить стабилизацию темпов роста промышленного производства на уровне 10%. Негативными моментами статистики стало ухудшение цифр по экспорту, а также низкие темпы роста морских перевозок, составивших в годовом выражении 2,9%. Эти цифры отражают наличие факторов замедления роста экономики.
Взгляд на рынок и инвестиционные идеи
Несмотря на наличие рисков на глобальных рынках и вероятностью наступления «второй волны» кризиса в мировой экономике мы считаем сценарий роста до конца 2012г. наиболее вероятными. Базовым сценарием до конца 2012г. мы считаем рост индекса ММВБ в пределах 10% от текущих уровней
Среди эмитентов наибольшим потенциалом роста обладают бумаги с наихудшей динамикой за последние месяцы и компании с высокой фундаментальной недооценкой. Кроме того, на рынке могут получить развитие корпоративные истории, которые поддержат бумаги отдельных эмитентов. Наиболее перспективными с точки зрения возможности показать динамику лучше рынка в среднесрочной перспективы мы считаем бумаги Газпрома, ГМК Норильский Никель, Ростелеком, НК Роснефть
Индекс ММВБ пробил снизу технически важную линию сопротивления на уровне 1400 пунктов по индексу ММВБ. Дальнейшее движение будет зависеть от реакции рынков на новости по переговорному процессу в Еврозоне по ключевым вопросам, а также макростатистике и проблеме fiscal cliff в США
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.russ-invest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу