10 декабря 2012 Saxo Bank Харди Джон
На этой неделе у валютного рынка много забот: заседание FOMC и вероятность четвертого этапа количественного ослабления "QE4" в среду, затем возможное поворотное заседание SNB в четверг и японские выборы на выходных.
Новости из Италии вечером в пятницу и на выходных притягивают к себе основное внимание в Европе сегодня, поскольку планы Монти уйти в отставку и Берлускони, снова рвущийся в бой, привели к резкому увеличению спреда доходности между итальянскими и немецкими облигациями сегодня утром - более 25 базисных пунктов по десятилетним бумагам на момент написания данного обзора. Если вы вчера пропустили, пожалуйста, посмотрите Записки главного экономиста, Якобсена, по ситуации в Италии и Европе.
Утром евро удалось немного стабилизироваться в области 1,29 против американского конкурента. Одной из возможных причин, почему евро не продолжает падать является то, что на прошлой неделе единая валюта уже пережила обвал. Кроме того, на данном этапе сложно найти вескую причину для покупки любой другой валюты, ведь в среду FOMC почти несомненно объявит о новой программе покупки облигаций, после выборов в воскресенье, вероятно, Япония сменит политический курс, что ослабит иену, а неблагоприятные данные из Китая только усиливают тревожную обстановку для австралийского доллара. Что делать валютному трейдеру?
Отчет IMM: Критические значения позиционирования по австралийскому доллару. Меньше коротких позиций в евро
Количество длинных позиций по австралийскому доллару увеличилось на прошлой неделе еще больше, согласно последним данным по фьючерсам США, поскольку количество чистых позиций по австралийскому доллару установило новый рекорд, увеличившись с показателя 40 000 чистых контрактов на покупку в середине октября (и -50 000 контрактов на продажу в начале июня) до 92 с лишним тысяч контрактов.Для тех, кто не силен в математике: это очень много, только на американском фьючерсном рынке объем длинных позиций по австралийскому доллару против доллара США составляет 9 млрд.
Уровень 1,0500 также остается фактически "нетронутым" после слабой попытки прорваться выше в конце прошлой недели. Очевидно, следует дождаться заседания FOMC, назначенного на эту среду, но австралийский доллар уже готовится к снижению, поскольку показатели позиционирования исторически подошли близко к пикам рынка, по крайней мере на локальном уровне.
Среди других новостей в позиционировании следует отметить, что количество коротких позиций по иене обновили пятилетние максимумы на уровне 111 000 контрактов (обратите внимание на то, что критические показатели в 2006-2007 были гораздо более значительными и более чем вдвое превышали размеры, которые мы наблюдаем в настоящее время). Короткие позиции по евро продолжают сокращаться (по крайней мере, согласно отчету CFTC, опубликованному на прошлой неделе): количество чистых позиций в евро против доллара упало с -67 000 до минимума 2012 года в -33 000.
Что нас ждет
Сложная неделя ждет нас впереди: в среду состоится заседание FOMC. Согласно среднему прогнозу, программа покупки облигаций на сумму 45 млрд. долларов в месяц заменит операционный твист 5 (текущий размер твиста) - это основной сценарий; меньшая сумма будет считаться курсом на ослабление. Проблема фискального обрыва не разрешена. Вопрос заключается в том, когда рынок решит/поймет, что монетарная политика больше не влияет на реальную экономику или даже это не имеет значения, когда все вливания ликвидности уже давно перестали касаться реальной экономики и являются всего лишь аферой с активами.
В четверг нас ждет заседание Банка Швейцарии: готов ли ЦБ передвинуть порог после нескольких месяцев отсутствия необходимости вмешиваться в динамику евро/франка, чтобы поддерживать уровень 1.20? Или недавний рост побочных рисков заставит их сохранять осторожность и молчание в надежде на то, что рынок и все еще свежие новости об отрицательных ставках по депозитам в Credit Suisse вызовут дальнейшее отдаление от уровня привязки сами по себе?
Также в четверг состоится аукцион по испанским облигациям (средне- и долгосрочным), который привлечет большой интерес после слабого аукциона на прошлой неделе.
Затем, в воскресенье состоятся выборы в Японии, но об этом более подробно позднее.
События предыдущей сессии
•Китай: индекс цен потребителей за ноябрь +2,0% г/г против прогноза +2,1% и +1,7% в октябре
•Китай: индекс цен производителей за ноябрь -2,2% г/г против прогноза -2,0% и -2,8% в октябре.
•Китай: объем промышленного производства за ноябрь 10,1% г/г против прогноза +9,8% и +9,6% в октябре.
•Китай: розничные продажи за ноябрь +14,9%г/г против прогноза +14,6% и +14,5% в октябре.
•Япония: общее сальдо счета текущих операций за октябрь 414 млрд. иен против прогноза 247 млрд. и -142 млрд. в сентябре.
•Австралия: ипотечные кредиты за октябрь +0,1% м/м против прогноза +3.0%
•Китай: торговый баланс за ноябрь +19,63 млрд. долларов против прогноза +26,85 млрд. и +32,05 млрд. в октябре.
•Япония: потребительское доверие за ноябрь 39,4 против 39,7 в октябре.
•Япония: предварительные заказы на машинное оборудование за ноябрь -20,7% против -6,7% в сентябре.
•Германия: торговый баланс за октябрь +15,8 млрд. против прогноза +15,5 млрд. и +16,9 млрд. в сентябре.
•Швеция: объем промышленного производства за октябрь +0,5% м/м и -4,4% г/г против прогноза 0,0%/-5,2% соответственно и -5,0% г/г в сентябре.
•Норвегия: индекс цен потребителей за ноябрь +0,1% м/м и +1,1% г/г против прогноза +0,2%%/+1,3% соответственно и +1,1%г/г в октябре.
События предстоящей сессии
(Все время указано по Гринвичу (GMT)
•Канада: начало жилищных строительств за ноябрь (1315)
•Новая Зеландия: индекс цен на жилье REINZ за ноябрь (1700)
•Новая Зеландия: расходы по кредитным картам за ноябрь (2145)
•Новая Зеландия: цены на жилье QV за ноябрь(2300)
•Великобритания: баланс цен на жилье RICS за ноябрь (0001)
• Австралия: индекс деловых условий/доверия NAB за ноябрь (0030)
http://ru.tradingfloor.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Новости из Италии вечером в пятницу и на выходных притягивают к себе основное внимание в Европе сегодня, поскольку планы Монти уйти в отставку и Берлускони, снова рвущийся в бой, привели к резкому увеличению спреда доходности между итальянскими и немецкими облигациями сегодня утром - более 25 базисных пунктов по десятилетним бумагам на момент написания данного обзора. Если вы вчера пропустили, пожалуйста, посмотрите Записки главного экономиста, Якобсена, по ситуации в Италии и Европе.
Утром евро удалось немного стабилизироваться в области 1,29 против американского конкурента. Одной из возможных причин, почему евро не продолжает падать является то, что на прошлой неделе единая валюта уже пережила обвал. Кроме того, на данном этапе сложно найти вескую причину для покупки любой другой валюты, ведь в среду FOMC почти несомненно объявит о новой программе покупки облигаций, после выборов в воскресенье, вероятно, Япония сменит политический курс, что ослабит иену, а неблагоприятные данные из Китая только усиливают тревожную обстановку для австралийского доллара. Что делать валютному трейдеру?
Отчет IMM: Критические значения позиционирования по австралийскому доллару. Меньше коротких позиций в евро
Количество длинных позиций по австралийскому доллару увеличилось на прошлой неделе еще больше, согласно последним данным по фьючерсам США, поскольку количество чистых позиций по австралийскому доллару установило новый рекорд, увеличившись с показателя 40 000 чистых контрактов на покупку в середине октября (и -50 000 контрактов на продажу в начале июня) до 92 с лишним тысяч контрактов.Для тех, кто не силен в математике: это очень много, только на американском фьючерсном рынке объем длинных позиций по австралийскому доллару против доллара США составляет 9 млрд.
Уровень 1,0500 также остается фактически "нетронутым" после слабой попытки прорваться выше в конце прошлой недели. Очевидно, следует дождаться заседания FOMC, назначенного на эту среду, но австралийский доллар уже готовится к снижению, поскольку показатели позиционирования исторически подошли близко к пикам рынка, по крайней мере на локальном уровне.
Среди других новостей в позиционировании следует отметить, что количество коротких позиций по иене обновили пятилетние максимумы на уровне 111 000 контрактов (обратите внимание на то, что критические показатели в 2006-2007 были гораздо более значительными и более чем вдвое превышали размеры, которые мы наблюдаем в настоящее время). Короткие позиции по евро продолжают сокращаться (по крайней мере, согласно отчету CFTC, опубликованному на прошлой неделе): количество чистых позиций в евро против доллара упало с -67 000 до минимума 2012 года в -33 000.
Что нас ждет
Сложная неделя ждет нас впереди: в среду состоится заседание FOMC. Согласно среднему прогнозу, программа покупки облигаций на сумму 45 млрд. долларов в месяц заменит операционный твист 5 (текущий размер твиста) - это основной сценарий; меньшая сумма будет считаться курсом на ослабление. Проблема фискального обрыва не разрешена. Вопрос заключается в том, когда рынок решит/поймет, что монетарная политика больше не влияет на реальную экономику или даже это не имеет значения, когда все вливания ликвидности уже давно перестали касаться реальной экономики и являются всего лишь аферой с активами.
В четверг нас ждет заседание Банка Швейцарии: готов ли ЦБ передвинуть порог после нескольких месяцев отсутствия необходимости вмешиваться в динамику евро/франка, чтобы поддерживать уровень 1.20? Или недавний рост побочных рисков заставит их сохранять осторожность и молчание в надежде на то, что рынок и все еще свежие новости об отрицательных ставках по депозитам в Credit Suisse вызовут дальнейшее отдаление от уровня привязки сами по себе?
Также в четверг состоится аукцион по испанским облигациям (средне- и долгосрочным), который привлечет большой интерес после слабого аукциона на прошлой неделе.
Затем, в воскресенье состоятся выборы в Японии, но об этом более подробно позднее.
События предыдущей сессии
•Китай: индекс цен потребителей за ноябрь +2,0% г/г против прогноза +2,1% и +1,7% в октябре
•Китай: индекс цен производителей за ноябрь -2,2% г/г против прогноза -2,0% и -2,8% в октябре.
•Китай: объем промышленного производства за ноябрь 10,1% г/г против прогноза +9,8% и +9,6% в октябре.
•Китай: розничные продажи за ноябрь +14,9%г/г против прогноза +14,6% и +14,5% в октябре.
•Япония: общее сальдо счета текущих операций за октябрь 414 млрд. иен против прогноза 247 млрд. и -142 млрд. в сентябре.
•Австралия: ипотечные кредиты за октябрь +0,1% м/м против прогноза +3.0%
•Китай: торговый баланс за ноябрь +19,63 млрд. долларов против прогноза +26,85 млрд. и +32,05 млрд. в октябре.
•Япония: потребительское доверие за ноябрь 39,4 против 39,7 в октябре.
•Япония: предварительные заказы на машинное оборудование за ноябрь -20,7% против -6,7% в сентябре.
•Германия: торговый баланс за октябрь +15,8 млрд. против прогноза +15,5 млрд. и +16,9 млрд. в сентябре.
•Швеция: объем промышленного производства за октябрь +0,5% м/м и -4,4% г/г против прогноза 0,0%/-5,2% соответственно и -5,0% г/г в сентябре.
•Норвегия: индекс цен потребителей за ноябрь +0,1% м/м и +1,1% г/г против прогноза +0,2%%/+1,3% соответственно и +1,1%г/г в октябре.
События предстоящей сессии
(Все время указано по Гринвичу (GMT)
•Канада: начало жилищных строительств за ноябрь (1315)
•Новая Зеландия: индекс цен на жилье REINZ за ноябрь (1700)
•Новая Зеландия: расходы по кредитным картам за ноябрь (2145)
•Новая Зеландия: цены на жилье QV за ноябрь(2300)
•Великобритания: баланс цен на жилье RICS за ноябрь (0001)
• Австралия: индекс деловых условий/доверия NAB за ноябрь (0030)
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://ru.tradingfloor.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу