17 января 2013 Еврофинансы
США. Сессия завершилась смешанной динамикой индексов, Dow Jones -0,17, S&P +0,02, NASDAQ +0,22%. Несмотря на неуверенность инвесторов относительно ожидаемой отчетности банков, она по факту скорее оказалась позитивной, чем негативной. Так, чистая прибыль Вank of New York Mellon составила 53 цента на одну акцию по сравнению с 42 ранее (правда, рынком ожидалась прибыль в 54 цента), сумма активов, находящихся под управлением, возросла на 9% и достигла 26,7 трлн. долл. Чистая прибыль Bancorp в четвертом квартале составила 72 цента на одну акцию (69 центов годом ранее), прогнозировалось 75 центов на акцию. JPMorgan Chase также показал в четвертом квартале рост прибыли на 53%, что превысило ожидания, чистая прибыль возросла с 0,9 до 1,39 долл. на одну акцию (прогноз был на уровне 1,22 долл.). Что касается Бежевой книги (отчет ФРС, публикуется за 2 недели до заседания), то из нее также следует оптимистичный вывод об умеренном росте экономики, единственное опасение – недостаточное снижение безработицы. В сфере промпроизводства не все хорошо, 6 округов растут, 4 оказались в состоянии рецессии, а в 2 округах ситуация почти не изменилась по сравнению с предыдущим выпуском.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, внешний позитив поддержал, биржи закрылись на небольшом минусе, ММВБ-0,03, РТС -0,33%. В ходе Гайдаровского форума премьер-министр определил основную цель правительства как переход на траекторию устойчивого экономического роста, не ниже 5% в год, и подтвердил, что вступление России в ОЭСР остается стратегической целью в рамках интеграции после вступления в ВТО и станет определенным сигналом для инвесторов. Правительство не будет повышать налоги до 2018 г., если на это не возникнет глобальных причин и экстренной необходимости, по заявлению И. Шувалова. Федеральный бюджет за 2012г. исполнен с нулевым балансом, при этом ненефтегазовый дефицит бюджета составил 10,6% от ВВП. Из текущей деятельности ЦБ отметим, что было предложено прямое РЕПО на 1 день в сумме 40 млрд. руб., на утреннем аукционе выдано 7,7 млрд. под 5,78% (ставка рынка равна 4,94%), нга вечернем еще 11 млрд. под 5,61%. Минфин провел аукцион по размещению ОФЗ в объеме 25 млрд. руб., спрос составил 6,76 млрд., доходность по средневзвешенной цене 6,75% (максимальная граница запрашиваемого диапазона), погашение 25 января 2023 г. Согласно информации ЦБ, маржа банков с января по ноябрь прошлого года (информации по декабрю еще нет) возросла с 3,0 до 3,1% (соответствующие ставки по депозитам и кредитам составили 5,8 и 8,8%, 6,0 и 9,1% соответственно). Для сравнения: рентабельность предприятий в 1 полугодии 2012г. составила 3,9% (аналогичный показатель в 2011г. равен 6,3%), т.е. ставка по кредитам более чем в 2 раза превышает рентабельность предприятий. Самым динамично растущим в сегменте розничного кредитования за прошлый год стал рост кредитования через кредитные карты, темп роста составил почти 75% (за 2011г. 45%). Далее следуют ипотечные кредиты (соответственно рост на 50 и 35%), темпы роста потребкредитования и автокредитования значительно не изменились (примерно 37%). При росте реальных доходов населения примерно на 7%, такая динамика перераспределения активов банков в пользу розничного рынка содержит очевидные риски погашения кредитов.
Европа. Биржи среды закрылись разнонаправлено, DAX +0,2, CAC 40 +0,3 FTSE 100 -0,22%. Правительство Германии понизило прогноз ВВП на 2013г. с 1,0 до 0,4%.
Азия. Япония намерена до конца текущего финансового года (31 марта) дополнительно разместить госбумаги на 7,8 трлн. иен (около 88 млрд. долл.) для привлечения средств на реализацию объявленных на прошлой неделе мер по стимулированию экономики. С этой целью Минфин выпустит так называемые строительные бонды, а также промежуточные облигации для финансирования пенсионных выплат. При этом объем продаж бумаг, призванных сократить бюджетный дефицит, будет снижен. По оценкам МВФ, за 2012 календарный год госдолг Японии приблизился к 237% ВВП, по этому показателю она занимает первое место в мире. На последних торгах укрепление иены способствовало снижению цен акций японских экспортеров. В Китае акции снижались как реакция на снижение объема прямых иностранных инвестиций и заявление премьер-министра страны о необходимости постепенного ввода системы налогов на недвижимость. В результате биржевые индексы остались в минусе, Nikkei -2,56, SSE -0,70, Hang Seng -0,10, Kospi -0,32%.
Золото. Цены, после снижения, обозначили рост, так, утром среды золото шло по 1682,1, к 14.00 по1677,28, утром сегодня золото = 1678,38, серебро = 31,36, платина = 1679,7, палладий =- 720,8 долл. за унцию.
Нефть. Произошла утечка нефти и был в этой связи перекрыт нефтепровод Brent System в британской части Северного моря, тем самым остановлена перекачка нефти с 20 месторождений Северного моря в Шотландию (это 7 % добычи Великобритании). Но вчера традиционно текущим понижающим фактором для нефтяных цен выступало ожидание данных по запасам в США, и хотя запасы снизились, цены еще не адаптировались, Brent и Light утром среды торговались по 110,66 и 93,59, к 14.00 по 109,84 и 93,7, сегодня утром по 109,5 и 93,85 долл. за барр. Правда, негативное влияние оказало понижение прогнозов Всемирным банком по росту мировой экономики на 2013 г. (с 3 до 2,4%), причем, если американские политики не договорятся о новом бюджете, это может привести к снижению темпов роста мировой экономики на 1,4%, а американской на 2,3%. В Иране работает инспекция МАГАТЭ.
Статистика, прогноз. Из наиболее важной статистики ждем финансовые отчеты American Express Co., Bank of America Corp., Citigroup Inc. и Intel Corp. Кроме того, по США данные о числе первичных обращений за пособием по безработице (17.30). Фьючерсы на американские биржевые индексы утром торгуются разнонаправлено, Азия в минусе, нефть не растет. До появления позитивной внешней статистики драйверы роста для наших бирж отсутствуют.
http://www.eufn.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, внешний позитив поддержал, биржи закрылись на небольшом минусе, ММВБ-0,03, РТС -0,33%. В ходе Гайдаровского форума премьер-министр определил основную цель правительства как переход на траекторию устойчивого экономического роста, не ниже 5% в год, и подтвердил, что вступление России в ОЭСР остается стратегической целью в рамках интеграции после вступления в ВТО и станет определенным сигналом для инвесторов. Правительство не будет повышать налоги до 2018 г., если на это не возникнет глобальных причин и экстренной необходимости, по заявлению И. Шувалова. Федеральный бюджет за 2012г. исполнен с нулевым балансом, при этом ненефтегазовый дефицит бюджета составил 10,6% от ВВП. Из текущей деятельности ЦБ отметим, что было предложено прямое РЕПО на 1 день в сумме 40 млрд. руб., на утреннем аукционе выдано 7,7 млрд. под 5,78% (ставка рынка равна 4,94%), нга вечернем еще 11 млрд. под 5,61%. Минфин провел аукцион по размещению ОФЗ в объеме 25 млрд. руб., спрос составил 6,76 млрд., доходность по средневзвешенной цене 6,75% (максимальная граница запрашиваемого диапазона), погашение 25 января 2023 г. Согласно информации ЦБ, маржа банков с января по ноябрь прошлого года (информации по декабрю еще нет) возросла с 3,0 до 3,1% (соответствующие ставки по депозитам и кредитам составили 5,8 и 8,8%, 6,0 и 9,1% соответственно). Для сравнения: рентабельность предприятий в 1 полугодии 2012г. составила 3,9% (аналогичный показатель в 2011г. равен 6,3%), т.е. ставка по кредитам более чем в 2 раза превышает рентабельность предприятий. Самым динамично растущим в сегменте розничного кредитования за прошлый год стал рост кредитования через кредитные карты, темп роста составил почти 75% (за 2011г. 45%). Далее следуют ипотечные кредиты (соответственно рост на 50 и 35%), темпы роста потребкредитования и автокредитования значительно не изменились (примерно 37%). При росте реальных доходов населения примерно на 7%, такая динамика перераспределения активов банков в пользу розничного рынка содержит очевидные риски погашения кредитов.
Европа. Биржи среды закрылись разнонаправлено, DAX +0,2, CAC 40 +0,3 FTSE 100 -0,22%. Правительство Германии понизило прогноз ВВП на 2013г. с 1,0 до 0,4%.
Азия. Япония намерена до конца текущего финансового года (31 марта) дополнительно разместить госбумаги на 7,8 трлн. иен (около 88 млрд. долл.) для привлечения средств на реализацию объявленных на прошлой неделе мер по стимулированию экономики. С этой целью Минфин выпустит так называемые строительные бонды, а также промежуточные облигации для финансирования пенсионных выплат. При этом объем продаж бумаг, призванных сократить бюджетный дефицит, будет снижен. По оценкам МВФ, за 2012 календарный год госдолг Японии приблизился к 237% ВВП, по этому показателю она занимает первое место в мире. На последних торгах укрепление иены способствовало снижению цен акций японских экспортеров. В Китае акции снижались как реакция на снижение объема прямых иностранных инвестиций и заявление премьер-министра страны о необходимости постепенного ввода системы налогов на недвижимость. В результате биржевые индексы остались в минусе, Nikkei -2,56, SSE -0,70, Hang Seng -0,10, Kospi -0,32%.
Золото. Цены, после снижения, обозначили рост, так, утром среды золото шло по 1682,1, к 14.00 по1677,28, утром сегодня золото = 1678,38, серебро = 31,36, платина = 1679,7, палладий =- 720,8 долл. за унцию.
Нефть. Произошла утечка нефти и был в этой связи перекрыт нефтепровод Brent System в британской части Северного моря, тем самым остановлена перекачка нефти с 20 месторождений Северного моря в Шотландию (это 7 % добычи Великобритании). Но вчера традиционно текущим понижающим фактором для нефтяных цен выступало ожидание данных по запасам в США, и хотя запасы снизились, цены еще не адаптировались, Brent и Light утром среды торговались по 110,66 и 93,59, к 14.00 по 109,84 и 93,7, сегодня утром по 109,5 и 93,85 долл. за барр. Правда, негативное влияние оказало понижение прогнозов Всемирным банком по росту мировой экономики на 2013 г. (с 3 до 2,4%), причем, если американские политики не договорятся о новом бюджете, это может привести к снижению темпов роста мировой экономики на 1,4%, а американской на 2,3%. В Иране работает инспекция МАГАТЭ.
Статистика, прогноз. Из наиболее важной статистики ждем финансовые отчеты American Express Co., Bank of America Corp., Citigroup Inc. и Intel Corp. Кроме того, по США данные о числе первичных обращений за пособием по безработице (17.30). Фьючерсы на американские биржевые индексы утром торгуются разнонаправлено, Азия в минусе, нефть не растет. До появления позитивной внешней статистики драйверы роста для наших бирж отсутствуют.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.eufn.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу