Волатильность стремительно возвращается, пока страны Б10 сходят с ума. Доллар/иена пересекает отметку в 90, евро/фунт «стоит на ушах» из-за «Брекзита», доллар/канада тестирует область двухнедельного максимума, а AUD/USD остается в области 1.0500, несмотря на «сильные» данные из Китая.
Падение иены продолжается
Иена продолжает падение, которое уже вышло за пределы всех традиционно связанных с ним фундаментальных критериев, таких как спреды доходности и т.д., поскольку теперь все связано с прогнозированием реальности совершенно нового режима в Японии. С моей точки зрения в серьезность этого движения верится с трудом – я по-прежнему с большим недоверием смотрю на его жизнеспособность в краткосрочной перспективе, хотя в долгосрочной перспективе я согласен с возможностью дальнейшего снижения иены. Поскольку это движение происходит в условиях чрезмерной самонадеянности на всех мировых рынках, я подозреваю, что мы рискуем увидеть очень неприятную коррекцию, примерно равную резкому снижению иены за последние несколько недель. Кроме того, скоро мы услышим жалобы из других стран, в частности, из Европы, как некоторые считают. Китай также может начать завидовать. Все это вскоре приведет к еще более открытой и опасной войне мировых валют, если кросс-курсы иены в ближайшее время не отступят.
График: Евро/иена
Самый высокий график моментума последнего времени, поскольку евро подбирается выше, а иена сползает ниже на фоне идеи о масштабном намеренном ослаблении иены японскими властями, включая планы по покупке облигаций Европейского стабилизационного механизма. Тем временем, евро подбирается выше на фоне побочных рисков ЕС. Рост приближается к своему завершению? Видятся определенные признаки дивергенции, а также нас ждет заседание Банка Японии в понедельник/вторник. Ситуация благоприятствует стратегии «продавай слухи-покупай факты» в преддверии заседания, запланированного на следующую неделю, если только мы не столкнемся с внезапной консолидацией ниже позже сегодня или в понедельник. Оставайтесь с нами и не давайте себя обмануть – в паре доллар/иена таится опасность двусторонней волатильности.
По-прежнему слабый аусси
Накануне данные из Китая вышли немного лучше ожиданий, однако этого оказалось недостаточно для того, чтобы рынок пересмотрел свои взгляды и после непродолжительного подъема, например, AUD/USD, уже в конце азиатской сессии начал выглядеть уставшим. Я продолжаю замечать дивергентно слабую динамику валюты, несмотря на сильный день на Уолл-Стрит вчера. Возможно, эти перемены к лучшему, поскольку корреляция интереса к риску утрачивает свою силу, хотя и не полностью. Кроме того, затянувшееся ралли в кросс-курсах евро имеют определенную долю негативного влияния на австралийскую валюту, поскольку единая валюта была фаворитом позиций на продажу в предыдущие циклы рынка.
Брекзит и тому подобное
Сначала все обсуждали Грекзит, а теперь на смену ему пришел Брексит (Brexit - выход Великобритании из ЕС), поскольку спекуляции основываются на статусе Великобритании внутри ЕС, а также на том будет ли он каким-либо образом изменен. Все это поддерживает рост евро/фунта, который и так был резким на фоне развития побочных рисков ЕС. Для более подробной информации читайте статью в Bloomberg о главной речи Кэмерона о ЕС, которую отложили из-за событий в Мали/Алжире. У меня нет никаких «развитых» мыслей по этому поводу, кроме как той, что это может привести к пересмотру условий соглашения, поскольку Британия неизбежно попытается избежать большинства программ ЕС по банковскому надзору и регулированию. Кроме того, как только станет ясно, что ЕЦБ придется открыть денежный кран на полную мощность, восходящее движение может в определенный момент замедлиться (область 0,8400-0,8500 приобретает особое значение), хотя как я отметил ранее, мое общее видение фунта наперекор всему становится все более пессимистичным. И сегодняшний слабый отчет по розничным продажам в декабре никак не помог британской валюте.
Что нас ждет
На сегодня данных почти не осталось. Немного позднее в ходе американской сессии выйдет индекс потребительского доверия Мичиганского университета. Что интересно, после того, как этот индекс установил максимальное значение с 2007 года в октябре и ноябре, обосновавшись выше 80, в декабре значение снова упало к 73. Это могло быть связано с политическими спорами о фискальном обрыве и нехватке доверия к американским политическим лидерам, которую он породил. Конфискационная доля фискального обрыва еще не согласована, а бескомпромиссная игра в действующий лимит долга еще впереди, поэтому сложно понять, что же изменилось в лучшую сторону. Кроме того, реальность снижения зарплат после истечения срока сокращения налогов (хотя работники могут этого не заметить до конца месяца) также способна негативно повлиять на доверие. Если вы ищете других подтверждений – недельные показатели также изменились (но не настолько), а индекс Conference Board не демонстрировал свежих максимумов в конце прошлого года перед декабрьским падением.
Падение иены продолжается
Иена продолжает падение, которое уже вышло за пределы всех традиционно связанных с ним фундаментальных критериев, таких как спреды доходности и т.д., поскольку теперь все связано с прогнозированием реальности совершенно нового режима в Японии. С моей точки зрения в серьезность этого движения верится с трудом – я по-прежнему с большим недоверием смотрю на его жизнеспособность в краткосрочной перспективе, хотя в долгосрочной перспективе я согласен с возможностью дальнейшего снижения иены. Поскольку это движение происходит в условиях чрезмерной самонадеянности на всех мировых рынках, я подозреваю, что мы рискуем увидеть очень неприятную коррекцию, примерно равную резкому снижению иены за последние несколько недель. Кроме того, скоро мы услышим жалобы из других стран, в частности, из Европы, как некоторые считают. Китай также может начать завидовать. Все это вскоре приведет к еще более открытой и опасной войне мировых валют, если кросс-курсы иены в ближайшее время не отступят.
График: Евро/иена
Самый высокий график моментума последнего времени, поскольку евро подбирается выше, а иена сползает ниже на фоне идеи о масштабном намеренном ослаблении иены японскими властями, включая планы по покупке облигаций Европейского стабилизационного механизма. Тем временем, евро подбирается выше на фоне побочных рисков ЕС. Рост приближается к своему завершению? Видятся определенные признаки дивергенции, а также нас ждет заседание Банка Японии в понедельник/вторник. Ситуация благоприятствует стратегии «продавай слухи-покупай факты» в преддверии заседания, запланированного на следующую неделю, если только мы не столкнемся с внезапной консолидацией ниже позже сегодня или в понедельник. Оставайтесь с нами и не давайте себя обмануть – в паре доллар/иена таится опасность двусторонней волатильности.
По-прежнему слабый аусси
Накануне данные из Китая вышли немного лучше ожиданий, однако этого оказалось недостаточно для того, чтобы рынок пересмотрел свои взгляды и после непродолжительного подъема, например, AUD/USD, уже в конце азиатской сессии начал выглядеть уставшим. Я продолжаю замечать дивергентно слабую динамику валюты, несмотря на сильный день на Уолл-Стрит вчера. Возможно, эти перемены к лучшему, поскольку корреляция интереса к риску утрачивает свою силу, хотя и не полностью. Кроме того, затянувшееся ралли в кросс-курсах евро имеют определенную долю негативного влияния на австралийскую валюту, поскольку единая валюта была фаворитом позиций на продажу в предыдущие циклы рынка.
Брекзит и тому подобное
Сначала все обсуждали Грекзит, а теперь на смену ему пришел Брексит (Brexit - выход Великобритании из ЕС), поскольку спекуляции основываются на статусе Великобритании внутри ЕС, а также на том будет ли он каким-либо образом изменен. Все это поддерживает рост евро/фунта, который и так был резким на фоне развития побочных рисков ЕС. Для более подробной информации читайте статью в Bloomberg о главной речи Кэмерона о ЕС, которую отложили из-за событий в Мали/Алжире. У меня нет никаких «развитых» мыслей по этому поводу, кроме как той, что это может привести к пересмотру условий соглашения, поскольку Британия неизбежно попытается избежать большинства программ ЕС по банковскому надзору и регулированию. Кроме того, как только станет ясно, что ЕЦБ придется открыть денежный кран на полную мощность, восходящее движение может в определенный момент замедлиться (область 0,8400-0,8500 приобретает особое значение), хотя как я отметил ранее, мое общее видение фунта наперекор всему становится все более пессимистичным. И сегодняшний слабый отчет по розничным продажам в декабре никак не помог британской валюте.
Что нас ждет
На сегодня данных почти не осталось. Немного позднее в ходе американской сессии выйдет индекс потребительского доверия Мичиганского университета. Что интересно, после того, как этот индекс установил максимальное значение с 2007 года в октябре и ноябре, обосновавшись выше 80, в декабре значение снова упало к 73. Это могло быть связано с политическими спорами о фискальном обрыве и нехватке доверия к американским политическим лидерам, которую он породил. Конфискационная доля фискального обрыва еще не согласована, а бескомпромиссная игра в действующий лимит долга еще впереди, поэтому сложно понять, что же изменилось в лучшую сторону. Кроме того, реальность снижения зарплат после истечения срока сокращения налогов (хотя работники могут этого не заметить до конца месяца) также способна негативно повлиять на доверие. Если вы ищете других подтверждений – недельные показатели также изменились (но не настолько), а индекс Conference Board не демонстрировал свежих максимумов в конце прошлого года перед декабрьским падением.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://ru.tradingfloor.com/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба