Сергей Калиберда, Вчера российский рынок потерял в стоимости, однако по ходу торгов всё же как мог сопротивлялся падению

Вчера российский рынок потерял в стоимости, однако по ходу торгов всё же как мог сопротивлялся падению. Тем более, что основной негатив - повышение ставки ФРС и негативные данные по безработице в США - уже в значительной степени были включены в цены. В такой ситуации дальнейшее падение котировок вряд ли возможно без прохождения американскими индексами своих минимумов (прежде всего, мы имеем в виду S&P500), а потому продажи среду blue chips были неактивными, и вторую половину дня рынок, по сути, отыгрывал утреннее снижение. Косвенно котировки нефтяных бумаг могли поддержать и вчерашние заявления заместителя министра финансов Шаталова, заявившего о планах правительства ввести дополнительные налоговые каникулы по НДПИ для месторождений Охотского и Чёрного морей. В результате бумаги Роснефти и привилегированные акции Сургутнефтегаза вчера закрылись в плюс, а бумаги Газпрома, ЛУКойла и Татнефти - лишь с небольшим снижением. Мы полагаем, что данная информация может оказать краткосрочное благоприятное действие на российские нефтяные бумаги, однако первичной всё же будет ситуация в мировой экономике.

В лидерах роста вчера были бумаги банковского сектора, а если точнее, то банка ВТБ, который в последние два дня выглядит, по нынешним временам, подозрительно сильно для банковской акции и сумел удержаться выше уровня 8 копеек. Мы полагаем, это усиление связано с участившимися разговорами относительно того, что данной акции необходима "государственная поддержка", чтобы дать возможность частным инвесторам безболезненно выйти из бумаги. (Взять хотя бы сегодняшнюю статью в "Ведомостях"). Трудно комментировать данную информацию, однако сам по себе слух, даже если не будет подтверждён, может привести к кратковременному отскоку акций банка.

Что же касается наиболее пострадавших бумаг то, как мы вчера и опасались, ими стали металлургические и сталелитейные компании: прогнозы относительно возможного банкротства GM, а также высокие цены на нефть, которые бьют по производителям автомобилей, которые, в свою очередь, вынуждены сокращать спрос на сталь, неизбежно должны были привести к такому результату, как и к сокращению спроса металлургов на уголь.

Сегодня:

Ведущие мировые рынки в четверг закрылись преимущественно на положительной территории: повышение ставки ЕЦБ на 25 б.п. уже было включено в цены, а комментарии Трише оказались несколько мягче ожидавшихся. Хотя при этом глава европейского Центробанка и упомянул о рисках снижения деловой активности и возросших инфляционных рисках, однако у рынка сложилось впечатление, что серии повышения ставки ЕЦБ пока не планирует. (Мы полагаем, что ужесточение, пусть и не сразу, всё же будет).

Азиатские рынки сегодня утром не имеют единой динамики. Фьючерсы на американские индексы торгуются в плюсе, однако стоит заметить, что в США сегодня национальный праздник - День Независимости, а потому торги сегодня могут проходить несколько вяло.

Пара EUR/USD находится в области ?/$1,5714, а USD/JPY - в области $/?106,78. Золото стоит $935,30 за тройскую унцию, серебро - $18,23.

Цены на нефть по итогам последних 24 часов выросли на $0,97 до $146,22 за баррель сорта Brent.

Таким образом, сегодня мы ожидаем позитивного открытия с попыткой продолжить рост котировок в течение дня. Лучше рынка при этом могут быть нефтяные бумаги и ВТБ. Однако риски прохода американскими индексами минимумов сохраняются, ситуация в целом лучше не стала, а потому мы склонны рассматривать возможный рост как отскок, а не как возобновление долгосрочной позитивной динамики.