19 марта 2013 Инфина Иванищев Александр
Предложение Еврогруппы и МВФ о введении Кипром налога на гарантированные банковские вклады явилось для рынков полной неожиданностью и было воспринято как крайне опасное, поскольку подрывает тот краеугольный камень, на котором сегодня держится вся мировая финансовая система – доверие к финансовым институтам. В таких случаях первая реакция инвесторов всегда оказывается чрезмерно эмоциональной и спекулятивной и, в первую очередь, под это правило попадает рынок акций.
Не стал исключением и вчерашний день. Итоги вчерашних панических продаж таковы: общемировой рынок акций потерял 0,94%, развивающиеся рынки упали на 1,16%, Штаты – на 0,55%, ну, а главные действующие лица – фондовые рынки ЕС и России – упали на 0,26% и 2,2%, соответственно. Как говорится, почувствуйте разницу.
Более сильное падение российского рынка акций отражает не столько опасения инвесторов за судьбу российских вкладов на Кипре (полагаем, что наиболее крупные вкладчики загодя покинули Кипр, что, по-видимому и стало истинной причиной нервной реакции Еврогруппы), сколько является следствием застарелых структурных проблем нашего рынка, где спекулятивный фактор является доминирующим. На вчерашних торгах индекс ММВБ падал практически без всякого сопротивления и задержался лишь на уровне долгосрочной скользящей средней МА200 (1448,5 п.).
Неприятным моментом стала также возросшая активность продавцов. Торговый оборот по индексу ММВБ составил 46,4 млрд. руб. Одни спекулянты спасали остатки прибыли, накопившейся в результате предшествующего роста, другие - наращивали короткие позиции. Однако возможности последних в настоящее время сильно сузились – индикатор чистого объема недельных торговых позиций по индексу ММВБ снизился к своим предельным значением (OBV-5 на рис.1), что повышает вероятность отскока. В целом мы считаем вчерашние продажи на нашем рынке чрезмерными, даже с поправкой не сохраняющуюся неопределенность в отношении дальнейшей кипрской перспективы.
В этой связи весьма показательным выглядит вчерашнее поведение инвесторов на других финансовых рынках. Например, валютный рынок также как и рынок сырья среагировал на решение Еврогруппы намного сдержанней. Нефтяные цены удержались выше мартовских минимумов. Пара евро/доллар оттолкнулась от уровня декабрьского минимума. Рубль остается стабильным как по отношению к бивалютной корзине, так и к корзине мировых валют.
В ближайшие дни наиболее вероятным сценарием на нашем рынке просматривается консолидация на достигнутых уровнях. После двухдневного 4%-ого падения медведи будут заняты фиксацией прибыли. Поддержка снизу проходит на уровне МА200, а в роли сопротивления сейчас будут выступать уровни недельной (ОВР-5=1485 п.) и месячной (ОВР-20=1497 п.) балансовой цены. Возможна остановка и на промежуточном уровне (~1470 п.).
Итоги торгов: аутсайдером стал финансовый сектор
На новостях о предоставлении Кипру финансовой помощи при условии самостоятельного привлечения правительством части средств российские фондовые индикаторы начали неделю со значительного снижения. Индекс ММВБ, показав минимум на отметке 1449,2 п., закрылся на уровне 1462,8 п. (-2,2%), индекс РТС снизился на 2,8% до уровня 1494,3 п. Торги проходили при повышенной активности - оборот торгов по акциям на ММВБ достиг максимальных за последний месяц 46,4 млрд. рублей.
Ожидаемо аутсайдером стал финансовый сектор (-3,6%) на фоне снижения акций ВТБ на 5,3%, Сбербанка – на 5,0% (прив.) и 5,0% (обыкн.). Стабильнее выглядели бумаги нефтегазового сектора – Газпром (-0,03%), Лукойл (-1,7%), Роснефть (-1,8%).
Рынок акций: европейские индексы в понедельник сократились
США – Над американскими фондовыми индексами в понедельник довлели опасения об усугублении европейского долгового кризиса в связи с согласованным властями ЕС и Кипра налога на депозиты. Индекс DIJA снизился на 0,4%, индекс S&P500 – на 0,6%, индекс NASDAQ – на 0,4%. Индекс волатильности VIX увеличился на 18,2% до 13,4 п. В отраслевом разрезе лучше рынка смотрелись акции производителей компьютеров и компьютерной техники (+2,4%), а также угля и топлива (+2%). Сильнее остальных просели акции производителей нефтегазового оборудования (-3%).
Европа – Европейские индексы в понедельник также сократились: DAX (-0,4%), CAC40 (-0,5%), FTSE100 (-0,5%). Сводный индекс Bloomberg500 уменьшился на 0,3%. Лучший результат показали акции производителей потребительских товаров, коммунальных услуг и медиа. Аутсайдерами стали секторы финансовых и банковских услуг, а также телекоммуникационного оборудования.
Развивающиеся рынки – Сводный индекс MSCI-EM потерял 1,2%, индекс группы BRIC – 1,5%.
Азия – Сводный индекс MSCI Asia Pacific теряет во вторник 0,5%. Nikkey225 растет на 2%, Shanghai Composite и KOSPI – на 0,6% каждый, Hang Seng – на 0,4%, SENSEX теряет 0,1%.
Валютный рынок: иена пытается компенсировать вчерашнее укрепление
$ – После утреннего рывка наверх (82,8 п.) индекс доллара отступил к концу дня до 82,69, где торгуется и во вторник. Давление на доллар вчера оказала публикация слабых данных в секторе недвижимости (индекс NAHB за март). Внимание участников постепенно переключается на завтрашнее заседание ФРС.
€ – Евро вчера упал к доллару до трехмесячного минимума 1,2882, но позже начал восстанавливаться. Вторую половину дня пара провела в диапазоне 1,292-1,30. Утром во вторник в Азии пара балансирует около 1,296.
¥ – Иена пытается компенсировать вчерашнее укрепление после того, как Еврогруппа решила предоставить Кипру бóльшую свободу маневра по условиям налога. Пара иена/доллар выросла утром с 95,21 до 95,69. Пара иена/евро котируется на 124 п. и тем самым почти полностью восстановила вчерашнее снижение.
Товарные рынки: индекс товарных рынков CRB снизился на 0,7%
Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB снизился на 0,7%. Энергоносители подешевели на 0,4%, базовые металлы – на 2,2%, драгоценные металлы – на 0,3%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index увеличился на 0,8%.
Нефть – Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подорожал на 0,3% до $93,7 за баррель, контракт на нефть сорта brent подешевел на 0,3% до $109,5. Индекс акций нефтяных компаний снизился на 0,5%.
Драгоценные металлы – Во вторник утром спот-цена золота поднялась до $1606 за тройскую унцию, цена серебра – до $29. Индекс акций золотодобывающих компаний увеличился на 0,2%.
Базовые металлы – 3-m фьючерсы на базовые металлы завершили день снижением цен. В наибольшей степени подешевели контракты на олово (-3,1%) и медь (-2,3%), в наименьшей – на алюминий (-1,4%).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Не стал исключением и вчерашний день. Итоги вчерашних панических продаж таковы: общемировой рынок акций потерял 0,94%, развивающиеся рынки упали на 1,16%, Штаты – на 0,55%, ну, а главные действующие лица – фондовые рынки ЕС и России – упали на 0,26% и 2,2%, соответственно. Как говорится, почувствуйте разницу.
Более сильное падение российского рынка акций отражает не столько опасения инвесторов за судьбу российских вкладов на Кипре (полагаем, что наиболее крупные вкладчики загодя покинули Кипр, что, по-видимому и стало истинной причиной нервной реакции Еврогруппы), сколько является следствием застарелых структурных проблем нашего рынка, где спекулятивный фактор является доминирующим. На вчерашних торгах индекс ММВБ падал практически без всякого сопротивления и задержался лишь на уровне долгосрочной скользящей средней МА200 (1448,5 п.).
Неприятным моментом стала также возросшая активность продавцов. Торговый оборот по индексу ММВБ составил 46,4 млрд. руб. Одни спекулянты спасали остатки прибыли, накопившейся в результате предшествующего роста, другие - наращивали короткие позиции. Однако возможности последних в настоящее время сильно сузились – индикатор чистого объема недельных торговых позиций по индексу ММВБ снизился к своим предельным значением (OBV-5 на рис.1), что повышает вероятность отскока. В целом мы считаем вчерашние продажи на нашем рынке чрезмерными, даже с поправкой не сохраняющуюся неопределенность в отношении дальнейшей кипрской перспективы.
В этой связи весьма показательным выглядит вчерашнее поведение инвесторов на других финансовых рынках. Например, валютный рынок также как и рынок сырья среагировал на решение Еврогруппы намного сдержанней. Нефтяные цены удержались выше мартовских минимумов. Пара евро/доллар оттолкнулась от уровня декабрьского минимума. Рубль остается стабильным как по отношению к бивалютной корзине, так и к корзине мировых валют.
В ближайшие дни наиболее вероятным сценарием на нашем рынке просматривается консолидация на достигнутых уровнях. После двухдневного 4%-ого падения медведи будут заняты фиксацией прибыли. Поддержка снизу проходит на уровне МА200, а в роли сопротивления сейчас будут выступать уровни недельной (ОВР-5=1485 п.) и месячной (ОВР-20=1497 п.) балансовой цены. Возможна остановка и на промежуточном уровне (~1470 п.).
Итоги торгов: аутсайдером стал финансовый сектор
На новостях о предоставлении Кипру финансовой помощи при условии самостоятельного привлечения правительством части средств российские фондовые индикаторы начали неделю со значительного снижения. Индекс ММВБ, показав минимум на отметке 1449,2 п., закрылся на уровне 1462,8 п. (-2,2%), индекс РТС снизился на 2,8% до уровня 1494,3 п. Торги проходили при повышенной активности - оборот торгов по акциям на ММВБ достиг максимальных за последний месяц 46,4 млрд. рублей.
Ожидаемо аутсайдером стал финансовый сектор (-3,6%) на фоне снижения акций ВТБ на 5,3%, Сбербанка – на 5,0% (прив.) и 5,0% (обыкн.). Стабильнее выглядели бумаги нефтегазового сектора – Газпром (-0,03%), Лукойл (-1,7%), Роснефть (-1,8%).
Рынок акций: европейские индексы в понедельник сократились
США – Над американскими фондовыми индексами в понедельник довлели опасения об усугублении европейского долгового кризиса в связи с согласованным властями ЕС и Кипра налога на депозиты. Индекс DIJA снизился на 0,4%, индекс S&P500 – на 0,6%, индекс NASDAQ – на 0,4%. Индекс волатильности VIX увеличился на 18,2% до 13,4 п. В отраслевом разрезе лучше рынка смотрелись акции производителей компьютеров и компьютерной техники (+2,4%), а также угля и топлива (+2%). Сильнее остальных просели акции производителей нефтегазового оборудования (-3%).
Европа – Европейские индексы в понедельник также сократились: DAX (-0,4%), CAC40 (-0,5%), FTSE100 (-0,5%). Сводный индекс Bloomberg500 уменьшился на 0,3%. Лучший результат показали акции производителей потребительских товаров, коммунальных услуг и медиа. Аутсайдерами стали секторы финансовых и банковских услуг, а также телекоммуникационного оборудования.
Развивающиеся рынки – Сводный индекс MSCI-EM потерял 1,2%, индекс группы BRIC – 1,5%.
Азия – Сводный индекс MSCI Asia Pacific теряет во вторник 0,5%. Nikkey225 растет на 2%, Shanghai Composite и KOSPI – на 0,6% каждый, Hang Seng – на 0,4%, SENSEX теряет 0,1%.
Валютный рынок: иена пытается компенсировать вчерашнее укрепление
$ – После утреннего рывка наверх (82,8 п.) индекс доллара отступил к концу дня до 82,69, где торгуется и во вторник. Давление на доллар вчера оказала публикация слабых данных в секторе недвижимости (индекс NAHB за март). Внимание участников постепенно переключается на завтрашнее заседание ФРС.
€ – Евро вчера упал к доллару до трехмесячного минимума 1,2882, но позже начал восстанавливаться. Вторую половину дня пара провела в диапазоне 1,292-1,30. Утром во вторник в Азии пара балансирует около 1,296.
¥ – Иена пытается компенсировать вчерашнее укрепление после того, как Еврогруппа решила предоставить Кипру бóльшую свободу маневра по условиям налога. Пара иена/доллар выросла утром с 95,21 до 95,69. Пара иена/евро котируется на 124 п. и тем самым почти полностью восстановила вчерашнее снижение.
Товарные рынки: индекс товарных рынков CRB снизился на 0,7%
Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB снизился на 0,7%. Энергоносители подешевели на 0,4%, базовые металлы – на 2,2%, драгоценные металлы – на 0,3%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index увеличился на 0,8%.
Нефть – Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подорожал на 0,3% до $93,7 за баррель, контракт на нефть сорта brent подешевел на 0,3% до $109,5. Индекс акций нефтяных компаний снизился на 0,5%.
Драгоценные металлы – Во вторник утром спот-цена золота поднялась до $1606 за тройскую унцию, цена серебра – до $29. Индекс акций золотодобывающих компаний увеличился на 0,2%.
Базовые металлы – 3-m фьючерсы на базовые металлы завершили день снижением цен. В наибольшей степени подешевели контракты на олово (-3,1%) и медь (-2,3%), в наименьшей – на алюминий (-1,4%).
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу