Рост, который может наблюдаться сегодня в течение торгов, может вполне стать не благодаря, а вопреки – все дело в «коррекционности» текущего роста. После нескольких дней сильного снижения по причине проблем на нефтяном рынке и не вполне ясной и отчетливой тенденции на американском рынке инвесторы вполне логично захотели немного и попокупать.
Правда, стоит отметить, что массовые покупки ограничились ростом индекса ММВБ до уровня в 1350 пунктов по индексу ММВБ. Будем надеяться, что сегодня вчерашняя история, когда весь рост в первой половине дня был практически полностью нивелирован ближе к закрытию, все-таки не повторится. На рынке нефти накануне наблюдался отскок вверх, но слишком больших объемов торгов на рынок так и не поступило, поэтому крупных институциональных инвесторов пока ждать не стоит.
На западных площадках основная активность продолжает наблюдаться преимущественно вокруг индекса S&P500, который несколько дней подряд продолжает двигаться вниз, практически уже дойдя до своей среднесрочного восходящего тренда в районе 1540 пунктов. Если снижение продолжится, то следующей целью станет диапазон 1470-1485 пунктов.
На нефтяном рынке «покупатели» пытаются активизироваться и вернуть котировки выше уровня в $100 за баррель Brent, но им пока сложно, поскольку никаких технических сигналов об изменении нисходящего тренда пока на рынке не было. Возможно, что преодоление уровня в $100 будет затяжным, поскольку закрепление цены под уровнем в $96 вполне реально на долгое время.
Сейчас по индексу ММВБ ближайший уровень сопротивления находится рядом с уровнем в 1380 пунктов. Для преодоления этого уровня необходим сильный объем торгов в ряде секторов – металлургическом или энергетическом, которые накануне теряли больше остальных секторов, хотя пока на бумаги этих секторов так и не появился.
В противном случае индекс ММВБ продолжит спускаться в район 1310 пунктов, поскольку сейчас даже в случае роста индекса ММВБ к 1380 пунктов настрой инвесторов сразу поменять не получится по причине отсутствия разворотных сигналов.
Торги в четверг стартовали на уровнях завершения сессии среды, после чего уверенно стал расти, причем настолько активно, что индекс ММВБ даже смог протестировать отметку в 1350 пунктов, которая сейчас выступает сильным уровнем сопротивления. Правда, ближе ко второй половине дня рост котировок отечественных бумаг сменился снижением и все достижения покупателей были нивелированы. В итоге к концу дня торги завершились снижением до уровня в 1335 пунктов по ММВБ – все-таки многие участники рынка приняли решение зафиксировать свой торговый результат в преддверии выходных. Восстановление проходило как в рамках технического отскока, так и в результате выхода ряда неплохих корпоративных и макроэкономических данных.
На нефтяных рынках цены выросли на данных о результатах размещения гособлигаций Испании. За бумаги, срок погашения которых истекает в 2016-м и 2023-м годах, вчера Минфин Испании смог выручить около 4,7 млрд. евро, в то время как рассчитывал заработать 4,5 млрд. евро.
Еще одна причина роста – довольно существенный рост в рамках коррекционного движения после существенного снижения ранее. С технической точки зрения перепроданность по маркам как Brent, так и WTI налицо: индекс относительной силы, который оценивает стремительность роста или падения цен, опустился ранее на текущей неделе ниже 30 пунктов.
Рост цен на нефть сегодня является вполне логичной коррекцией после достижения технических уровней поддержки. Показатели по запасам в США пока еще на слабом уровне, поскольку без существенных улучшений в экономических показателях страны говорить об изменениях в спросе на сырье нельзя.
Цена июньских фьючерсов на смесь марки Brent подросла на $1,44 до уровня в $99,13 за баррель. Стоимость майских фьючерсов на легкую нефть марки WTI увеличилась на $1,05 до уровня в $87,73 за баррель.
На американском рынке торги завершились снижением основных индексов на фоне макроэкономических новостей, которые продемонстрировали признаки замедления роста американской экономики. Индекс ведущих экономических индикаторов США в марте 2013-го года снизился на 0,1% при прогнозах роста этого показателя на 0,1%. Вышедшая статистика вкупе с техническими сигналами ясно зафиксировали продолжающуюся слабость американского рынка.
В лидерах снижения оказались котировки акций интернет-аукциона eBay после выхода финансового отчета уже после завершения регулярных торгов в Нью-Йорке в среду. Акции компании потеряли 5,9% после того как eBay Inc. дала неутешительный прогноз на II квартал 2013-го года. Напомним, что компании eBay принадлежит система электронных платежей PayPal. После завершения торгов вчера появился отчет интернет-компании Google, в результате рост котировок акций компании составил 1,42% в рамках продленной торговой сессии в Нью-Йорке, но на закрытии торгов котировки Google демонстрировали нисходящую динамику, снизившись на 2,13%.
Котировки банков вчера снижались в связи с отчетом еще одного представителя финансового сектора – Morgan Stanley, результаты которого оказали заметное влияние на динамику котировок в секторе. Бумаги банка обвалились на 5,4% и утащили за собой котировки других банков – Citigroup (-1,42%), J.P.Morgan Chase (-0,32%) и BankUnited (-1,09%).
По итогам торгов индекс Dow Jones снизился на 0,56% до уровня в 14 537,14 пунктов, индекс S&P просел на 0,67% до уровня в 1 541,61 пунктов, индекс NASDAQ просел на 1,2% до уровня в 3 166,36 пунктов.
На азиатских рынках индексы крупнейших площадок региона преимущественно растут на фоне стремления инвесторов купить подешевевшие активы на фоне восстановления роста цен на сырьевые товары. Если котировки сегодня сильно не просядут ниже текущих уровней, то стоит ожидать рост фондового рынка в АТР уже в начале следующей недели.
Хорошо росли бумаги котировки акций горнодобывающих и металлургических компаний региона на фоне роста спроса на золото и другие сырьевые товары: акции Rio Tinto к этой минуте подорожали на 1,27%, Korea Zinc – на 5,79%, BHP Billiton – на 1,79%.
Несколько ограничивали рост азиатских котировок макроэкономические данные из США по рынку труда: число первичных заявок на пособие по безработице в США за прошлую неделю составило 352 тыс., что на 2 тыс. превзошло прогноз участников рынка.
Японский Nikkei 225 увеличился на 0,48% до уровня в 13 283,56 пунктов, индекс KOSPI поднялся на 0,27% до уровня в 1 905,13 пунктов. Гонконгский Hang Seng прибавил 1,04% до уровня в 21 736,1 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе бумаги завершили день снижением, несмотря на позитивную динамику нефтяных фьючерсов. Бумаги Газпрома просели на 1,11%, снижались также акции Роснефти (-0,62%) и ЛУКОЙЛа (-0,48%). Газпром нефть выросла на 1,97%, а Транснефть – на 0,32% после обнародования отчетности по МСФО за 2012-й год, согласно которой чистая прибыль компании сократилась на 3,6% до уровня в 184,4 млрд. руб.
2. В металлургическом секторе бумаги довольно неплохо росли: акции Норникеля выросли на 1,61%. Теперь можно взглянуть и на уровень в 5000 рублей. Бумаги ММК прибавили 0,25% до уровня в 6,92 рублей. НЛМК прибавили 0,04%, Северсталь выросла на 0,08%, а Мечел просел на 0,33%.
3. В телекоммуникационном секторе бумаги торговались разнонаправлено: МТС потерял 1,71%, Мегафон вырос на 1,33%, Ростелеком просел на 0,97% на затянувшемся ожидании приватизации.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем растущий рынок в рамках коррекционного движения вверх. Вчера коррекционный настрой был нарушен только после открытия американских площадок, которым не хватило позитива для роста. Сегодня данных по статистике будет немного, поэтому смотреть стоит только на квартальные отчетности, да на комментарии министров финансов G20, которые сегодня будут обсуждать мировые финансы.
Рекомендации по бумагам
ОАО "Роснефть"
Сегодня стало известно, что президент Роснефти Игорь Сечин совместно с совладельцем нефтяного трейдера Gunvor Геннадием Тимченко активно лоббируют идею разделения Газпрома на транспортную и добывающую компании по аналогии с нефтяным сектором. По информации ряда СМИ, этот вопрос уже обсуждается на уровне администрации президента, что предполагает возможное решение в относительно ожидаемой перспективе.
В том случае, если Газпром действительно будет разделен, то конфигурация российской газовой отрасли действительно будет похожа на иерархию в нефтяном секторе, где присутствует государственный оператор магистральных трубопроводов в лице Транснефти и государственная добывающая компания, которая лидирует по объемам добычи в лице Роснефти.
Стимулы к подобной реорганизации газовой отрасли вполне понятны – стремление Роснефти составить весомую конкуренцию Газпрому в газовой отрасли после консолидации Итеры и ТНК-ВР, что привело к резкому росту газовых запасов у Роснефти – до 21 трлн. куб.м. (у Газпрома суммарные запасы газа составляют 29 трлн.куб.м.). Имея столь мощные запасы газа, Роснефть получила возможность увеличить добычу газа до 100 млрд. кубометров ежегодно. Газпром ежегодно добывает около 500 млрд. кубометров, но в свете активного прирастания запасами Роснефть может уже в ближайшие годы догнать Газпром по этому показателю.
Кроме того, Роснефть планирует активизировать свою деятельность на арктическом шельфе, причем на тех участках, на которые хотел бы получить лицензии Газпром. Если раньше компании просто делили лицензии на шельфе на нефтяные и газовые, то теперь усиление газового сегмента в Роснефти может несколько изменить расклад сил и усилить конкуренцию.
Мы считаем реализацию подобного сценария позитивным фактором для роста стоимости акций Роснефти, поскольку усиление газового направления в компании налицо: здесь и назначение новым генеральным директором Итеры первого вице-президента Роснефти г-на Худайнатова и переход на пост вице-президента по газовому бизнесу г-жи Русаковой, которая долгое время работала в Газпроме, но покинула монополию в 2012 году из-за достижения пенсионного возраста.
Цена: 213,08
Цель: 256,4
Рекомендация: Держать
ОАО "Мегафон"
Сегодня стало известно, что Мегафон лишился контракта на обеспечение более чем 1,7 тыс. объектов Пенсионного фонда РФ услугами передачи данных и доступа в Интернет до конца 2013-го года со стартовой ценой 502,4 млн. рублей.
Напомним, что в марте 2013-го года ПФР провел конкурс на данный контракт, в котором, кроме Мегафона, принимали участие Ростелеком, «Амтел-связь» и ФГУП "Свэко", которое подведомственно Федеральной службе охраны.
Первоначально больше всего баллов на конкурсе получил именно «Мегафон», а на втором месте оказалась «Свэко». По условиям конкурса Пенсионный фонд при выборе победителя учитывал и опыт обслуживания госструктур. Именно по этой причине победить в конкурсе мог только конкурсант, который выполнил контракты на обслуживание минимум 1 тыс. филиалов или подразделений государственных организаций не менее чем в 80 регионах.
Важно отметить, что эти контракты должны были быть заключены не ранее 2011-го года. Такие контракты имела дочерняя структура Мегафона – «Синтерра», которую федеральный оператор приобрел в 2010-м году.
Поскольку Мегафон приобрел компанию ранее 2011-го года, Федеральная антимонопольная служба, которая проверяла результаты конкурса, не стала учитывать этот опыт и сняла с «Мегафона» несколько баллов. Дело в том, что сам оператор масштабных государственных контрактов в то время не выполнял, поэтому Пенсионный фонд был вынужден заключить контракт со «Свэко».
Мы негативно оцениваем влияние данной новости на бумаги Мегафона, поскольку при тех компетенциях и масштабах ведения бизнеса, которыми обладает федеральный оператор, последние позволили ему выиграть ряд тендеров на построение инфраструктуры по передаче данных и доступа в Интернет по некоторым государственным структурам, в частности, Минздраву РФ. Теперь же имидж Мегафона в этом отношении оказался несколько подпорчен. Тем не менее, мы считаем, что негативное влияние этой новости на котировки компании будет иметь краткосрочный характер, поскольку Мегафон продолжает вести работу по выигранным тендерам по построению инфраструктуры в государственных структурах.
Цена: 887,1
Цель: 958,2
Рекомендация: Держать
Правда, стоит отметить, что массовые покупки ограничились ростом индекса ММВБ до уровня в 1350 пунктов по индексу ММВБ. Будем надеяться, что сегодня вчерашняя история, когда весь рост в первой половине дня был практически полностью нивелирован ближе к закрытию, все-таки не повторится. На рынке нефти накануне наблюдался отскок вверх, но слишком больших объемов торгов на рынок так и не поступило, поэтому крупных институциональных инвесторов пока ждать не стоит.
На западных площадках основная активность продолжает наблюдаться преимущественно вокруг индекса S&P500, который несколько дней подряд продолжает двигаться вниз, практически уже дойдя до своей среднесрочного восходящего тренда в районе 1540 пунктов. Если снижение продолжится, то следующей целью станет диапазон 1470-1485 пунктов.
На нефтяном рынке «покупатели» пытаются активизироваться и вернуть котировки выше уровня в $100 за баррель Brent, но им пока сложно, поскольку никаких технических сигналов об изменении нисходящего тренда пока на рынке не было. Возможно, что преодоление уровня в $100 будет затяжным, поскольку закрепление цены под уровнем в $96 вполне реально на долгое время.
Сейчас по индексу ММВБ ближайший уровень сопротивления находится рядом с уровнем в 1380 пунктов. Для преодоления этого уровня необходим сильный объем торгов в ряде секторов – металлургическом или энергетическом, которые накануне теряли больше остальных секторов, хотя пока на бумаги этих секторов так и не появился.
В противном случае индекс ММВБ продолжит спускаться в район 1310 пунктов, поскольку сейчас даже в случае роста индекса ММВБ к 1380 пунктов настрой инвесторов сразу поменять не получится по причине отсутствия разворотных сигналов.
Торги в четверг стартовали на уровнях завершения сессии среды, после чего уверенно стал расти, причем настолько активно, что индекс ММВБ даже смог протестировать отметку в 1350 пунктов, которая сейчас выступает сильным уровнем сопротивления. Правда, ближе ко второй половине дня рост котировок отечественных бумаг сменился снижением и все достижения покупателей были нивелированы. В итоге к концу дня торги завершились снижением до уровня в 1335 пунктов по ММВБ – все-таки многие участники рынка приняли решение зафиксировать свой торговый результат в преддверии выходных. Восстановление проходило как в рамках технического отскока, так и в результате выхода ряда неплохих корпоративных и макроэкономических данных.
На нефтяных рынках цены выросли на данных о результатах размещения гособлигаций Испании. За бумаги, срок погашения которых истекает в 2016-м и 2023-м годах, вчера Минфин Испании смог выручить около 4,7 млрд. евро, в то время как рассчитывал заработать 4,5 млрд. евро.
Еще одна причина роста – довольно существенный рост в рамках коррекционного движения после существенного снижения ранее. С технической точки зрения перепроданность по маркам как Brent, так и WTI налицо: индекс относительной силы, который оценивает стремительность роста или падения цен, опустился ранее на текущей неделе ниже 30 пунктов.
Рост цен на нефть сегодня является вполне логичной коррекцией после достижения технических уровней поддержки. Показатели по запасам в США пока еще на слабом уровне, поскольку без существенных улучшений в экономических показателях страны говорить об изменениях в спросе на сырье нельзя.
Цена июньских фьючерсов на смесь марки Brent подросла на $1,44 до уровня в $99,13 за баррель. Стоимость майских фьючерсов на легкую нефть марки WTI увеличилась на $1,05 до уровня в $87,73 за баррель.
На американском рынке торги завершились снижением основных индексов на фоне макроэкономических новостей, которые продемонстрировали признаки замедления роста американской экономики. Индекс ведущих экономических индикаторов США в марте 2013-го года снизился на 0,1% при прогнозах роста этого показателя на 0,1%. Вышедшая статистика вкупе с техническими сигналами ясно зафиксировали продолжающуюся слабость американского рынка.
В лидерах снижения оказались котировки акций интернет-аукциона eBay после выхода финансового отчета уже после завершения регулярных торгов в Нью-Йорке в среду. Акции компании потеряли 5,9% после того как eBay Inc. дала неутешительный прогноз на II квартал 2013-го года. Напомним, что компании eBay принадлежит система электронных платежей PayPal. После завершения торгов вчера появился отчет интернет-компании Google, в результате рост котировок акций компании составил 1,42% в рамках продленной торговой сессии в Нью-Йорке, но на закрытии торгов котировки Google демонстрировали нисходящую динамику, снизившись на 2,13%.
Котировки банков вчера снижались в связи с отчетом еще одного представителя финансового сектора – Morgan Stanley, результаты которого оказали заметное влияние на динамику котировок в секторе. Бумаги банка обвалились на 5,4% и утащили за собой котировки других банков – Citigroup (-1,42%), J.P.Morgan Chase (-0,32%) и BankUnited (-1,09%).
По итогам торгов индекс Dow Jones снизился на 0,56% до уровня в 14 537,14 пунктов, индекс S&P просел на 0,67% до уровня в 1 541,61 пунктов, индекс NASDAQ просел на 1,2% до уровня в 3 166,36 пунктов.
На азиатских рынках индексы крупнейших площадок региона преимущественно растут на фоне стремления инвесторов купить подешевевшие активы на фоне восстановления роста цен на сырьевые товары. Если котировки сегодня сильно не просядут ниже текущих уровней, то стоит ожидать рост фондового рынка в АТР уже в начале следующей недели.
Хорошо росли бумаги котировки акций горнодобывающих и металлургических компаний региона на фоне роста спроса на золото и другие сырьевые товары: акции Rio Tinto к этой минуте подорожали на 1,27%, Korea Zinc – на 5,79%, BHP Billiton – на 1,79%.
Несколько ограничивали рост азиатских котировок макроэкономические данные из США по рынку труда: число первичных заявок на пособие по безработице в США за прошлую неделю составило 352 тыс., что на 2 тыс. превзошло прогноз участников рынка.
Японский Nikkei 225 увеличился на 0,48% до уровня в 13 283,56 пунктов, индекс KOSPI поднялся на 0,27% до уровня в 1 905,13 пунктов. Гонконгский Hang Seng прибавил 1,04% до уровня в 21 736,1 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе бумаги завершили день снижением, несмотря на позитивную динамику нефтяных фьючерсов. Бумаги Газпрома просели на 1,11%, снижались также акции Роснефти (-0,62%) и ЛУКОЙЛа (-0,48%). Газпром нефть выросла на 1,97%, а Транснефть – на 0,32% после обнародования отчетности по МСФО за 2012-й год, согласно которой чистая прибыль компании сократилась на 3,6% до уровня в 184,4 млрд. руб.
2. В металлургическом секторе бумаги довольно неплохо росли: акции Норникеля выросли на 1,61%. Теперь можно взглянуть и на уровень в 5000 рублей. Бумаги ММК прибавили 0,25% до уровня в 6,92 рублей. НЛМК прибавили 0,04%, Северсталь выросла на 0,08%, а Мечел просел на 0,33%.
3. В телекоммуникационном секторе бумаги торговались разнонаправлено: МТС потерял 1,71%, Мегафон вырос на 1,33%, Ростелеком просел на 0,97% на затянувшемся ожидании приватизации.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем растущий рынок в рамках коррекционного движения вверх. Вчера коррекционный настрой был нарушен только после открытия американских площадок, которым не хватило позитива для роста. Сегодня данных по статистике будет немного, поэтому смотреть стоит только на квартальные отчетности, да на комментарии министров финансов G20, которые сегодня будут обсуждать мировые финансы.
Рекомендации по бумагам
ОАО "Роснефть"
Сегодня стало известно, что президент Роснефти Игорь Сечин совместно с совладельцем нефтяного трейдера Gunvor Геннадием Тимченко активно лоббируют идею разделения Газпрома на транспортную и добывающую компании по аналогии с нефтяным сектором. По информации ряда СМИ, этот вопрос уже обсуждается на уровне администрации президента, что предполагает возможное решение в относительно ожидаемой перспективе.
В том случае, если Газпром действительно будет разделен, то конфигурация российской газовой отрасли действительно будет похожа на иерархию в нефтяном секторе, где присутствует государственный оператор магистральных трубопроводов в лице Транснефти и государственная добывающая компания, которая лидирует по объемам добычи в лице Роснефти.
Стимулы к подобной реорганизации газовой отрасли вполне понятны – стремление Роснефти составить весомую конкуренцию Газпрому в газовой отрасли после консолидации Итеры и ТНК-ВР, что привело к резкому росту газовых запасов у Роснефти – до 21 трлн. куб.м. (у Газпрома суммарные запасы газа составляют 29 трлн.куб.м.). Имея столь мощные запасы газа, Роснефть получила возможность увеличить добычу газа до 100 млрд. кубометров ежегодно. Газпром ежегодно добывает около 500 млрд. кубометров, но в свете активного прирастания запасами Роснефть может уже в ближайшие годы догнать Газпром по этому показателю.
Кроме того, Роснефть планирует активизировать свою деятельность на арктическом шельфе, причем на тех участках, на которые хотел бы получить лицензии Газпром. Если раньше компании просто делили лицензии на шельфе на нефтяные и газовые, то теперь усиление газового сегмента в Роснефти может несколько изменить расклад сил и усилить конкуренцию.
Мы считаем реализацию подобного сценария позитивным фактором для роста стоимости акций Роснефти, поскольку усиление газового направления в компании налицо: здесь и назначение новым генеральным директором Итеры первого вице-президента Роснефти г-на Худайнатова и переход на пост вице-президента по газовому бизнесу г-жи Русаковой, которая долгое время работала в Газпроме, но покинула монополию в 2012 году из-за достижения пенсионного возраста.
Цена: 213,08
Цель: 256,4
Рекомендация: Держать
ОАО "Мегафон"
Сегодня стало известно, что Мегафон лишился контракта на обеспечение более чем 1,7 тыс. объектов Пенсионного фонда РФ услугами передачи данных и доступа в Интернет до конца 2013-го года со стартовой ценой 502,4 млн. рублей.
Напомним, что в марте 2013-го года ПФР провел конкурс на данный контракт, в котором, кроме Мегафона, принимали участие Ростелеком, «Амтел-связь» и ФГУП "Свэко", которое подведомственно Федеральной службе охраны.
Первоначально больше всего баллов на конкурсе получил именно «Мегафон», а на втором месте оказалась «Свэко». По условиям конкурса Пенсионный фонд при выборе победителя учитывал и опыт обслуживания госструктур. Именно по этой причине победить в конкурсе мог только конкурсант, который выполнил контракты на обслуживание минимум 1 тыс. филиалов или подразделений государственных организаций не менее чем в 80 регионах.
Важно отметить, что эти контракты должны были быть заключены не ранее 2011-го года. Такие контракты имела дочерняя структура Мегафона – «Синтерра», которую федеральный оператор приобрел в 2010-м году.
Поскольку Мегафон приобрел компанию ранее 2011-го года, Федеральная антимонопольная служба, которая проверяла результаты конкурса, не стала учитывать этот опыт и сняла с «Мегафона» несколько баллов. Дело в том, что сам оператор масштабных государственных контрактов в то время не выполнял, поэтому Пенсионный фонд был вынужден заключить контракт со «Свэко».
Мы негативно оцениваем влияние данной новости на бумаги Мегафона, поскольку при тех компетенциях и масштабах ведения бизнеса, которыми обладает федеральный оператор, последние позволили ему выиграть ряд тендеров на построение инфраструктуры по передаче данных и доступа в Интернет по некоторым государственным структурам, в частности, Минздраву РФ. Теперь же имидж Мегафона в этом отношении оказался несколько подпорчен. Тем не менее, мы считаем, что негативное влияние этой новости на котировки компании будет иметь краткосрочный характер, поскольку Мегафон продолжает вести работу по выигранным тендерам по построению инфраструктуры в государственных структурах.
Цена: 887,1
Цель: 958,2
Рекомендация: Держать
/Компиляция. 19 апреля. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://analytic.ricom.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба