Доллар пытается отвоевать утраченные позиции, поскольку вчерашний обвал доллар/иены оказался, судя по всему, просто охотой за стопами. Впрочем, до конца этой недели нас ожидает еще много факторов риска, способных вызвать оживление и изменить ситуацию.
Вчера большим событием, безусловно, стала публикация майского исследования деловой активности в секторе обрабатывающей промышленности США. Индекс ISM вышел на отметке 49,0, что стало минимальным значением с конца 2009 года, оказавшись гораздо хуже прогноза 51,0 и апрельского результата 50,7. Как я уже говорил вчера, эффект полной неожиданности усилился на фоне опубликованного ранее очень хорошего показателя PMI Чикаго, а также смешанных ведущих показателей производственной активности в различных регионах страны. Впрочем, уже этим утром эффекты первой реакции рынка на отчет стали ослабевать, поскольку инвесторы переключились на ожидание других ключевых событий, заявленных на эту неделю. Это обусловило восстановление доллар/иены над отметкой 100,00 – после вчерашнего падения под уровень 99,00.
Подремать под РБА...
Минувшей ночью РБА не смог сказать ничего, способного оказать поддержку AUD. Глава Центробанка Стивенс отметил, что перспективы низкой инфляции обеспечивают потенциал для дальнейшего смягчения монетарной политики в случае необходимости. После вчерашнего агрессивного рывка, отмеченного в преддверии заседания ЦБ и спровоцированного срабатыванием большого количества стопов, впоследствии торги по AUDUSD велись довольно пассивно. В целом сопроводительные комментарии РБА не добавили ничего нового к уже известным тезисам, и AUD будет оставаться под давлением в условиях перспектив низких ставок в Австралии, завершения суперцикла сырьевого бума и слабых экономических показателей Китая.
Технические наблюдения
На данный момент можно сделать следующий основной вывод: доллар США оказался в рискованном положении после вчерашнего слабого отчета ISM, подорвавшего уверенность рынка в том, что Федрезерв намеревается приступить к сворачиванию покупок активов. Впрочем, предлагаю вам вспомнить, что ни QE3, ни QE3+ в конце прошлого года не смогли причинить особого вреда доллару, и в этой связи я не думаю, что валюта США сильно пострадает от плохой макростатистики, даже если все остальные показатели США на этой неделе окажутся удручающими.
EURUSD – обосновался вблизи отметки 1,3075, в районе уровня Фибоначчи 61,8%. В нижней части графика в центре внимания находится область 1,3000, а сопротивление отмечено на 1,3100. Скорее всего, для того чтобы узнать, в каком из этих направлений двинется цена, нам придется дождаться хотя бы решения ЕЦБ, а, возможно, и данных по рынку труда США. Пока же южное направление по-прежнему представляется нам более предпочтительным, но мы ждем разворота.
USDJPY – снова укрепилась над уровнем сопротивления 100,00, поскольку акции развернулись после снижения, а облигации не сумели развить рост, начатый в качестве первой реакции на слабые показатели США. Если внутри дня пара закроется над отметкой 100,00, это окажет доллару существенную поддержку – хотя, если проигнорировать значимость психологических уровней, с технической точки зрения более важной представляется область 100,60/80.
EURJPY – несмотря на стратегическую ценность поддержки 130, после ее вчерашнего прорыва рынок всего лишь устроил охоту за стопами, но не смог закрепиться на новых уровнях. Вероятно, неспособность развить этот ход была связана с отсутствием аналогичного импульса на других рынках, а также с нежеланием инвесторов принимать решения до тех пор, пока ЕЦБ не огласит свой вердикт. Следим за новостями.
GBPUSD – находится на отличных уровнях для возвращения на рынок и пробного открытия коротких позиций со стопами над 1,5400. Число позиций можно увеличить в случае уверенного разворота и прорыва 1,5240.
График: GBPUSD
Мы надеемся, что в скором времени фунт/доллар столкнется с сопротивлением, что обусловит агрессивные продажи пары. В противном случае может сложиться впечатление, что цена скорее застряла в широком диапазоне, нежели чем готовится к тестированию 1,5000.
EURGBP – попытки продаж выглядели занимательно, но уровень 0,8500 выстоял. Именно этот разворотный уровень будет оставаться в центре нашего внимания в ожидании заседаний ЕЦБ и Банка Англии в четверг. Бычий сценарий получил бы хорошее подтверждение в случае закрытия над 0,8550, однако все равно для прорыва в любом из направлений нам потребуется катализатор в лице ЕЦБ.
EURCHF – если USDJPY не закрепится под 100,00, кросс может сегодня укрепиться. технически, для совершения красивого бычьего разворота цена должна прорвать область 1,2425/50.
USDCHF – может очень точно копировать движения USDJPY. Резкий рывок через уровень 0,9550 создаст чрезвычайно благоприятную ситуацию для возобновления длинных позиций; пока же этого не случилось, рекомендуется сохранять осторожность.
AUDUSD – с ростом уже покончено? Следите за областью 0,9680 – отсюда цена может незамедлительно устремиться тестировать минимумы.
USDCAD – район 1,0275-1,0300 открывает возможности для возобновления покупок, причем число длинных позиций можно увеличить, если рост в паре будет поддерживаться до конца недели.
Что нас ждет
В ходе следующей азиатской сессии Китай опубликует индекс PMI HSBC в сфере услуг. В апреле этот показатель снизился до 51,1, контрастируя с аналогичным официальным индексом, опубликованным вчера и вышедшим на отметке 54,3. Кроме того, Австралия представит показатели ВВП за 1-й квартал. Этот отчет должен привлечь повышенное внимание в свете недавних сообщений о дефиците налоговых поступлений, предполагающем ослабление экономики. Завтрашний день станет днем PMI в сфере услуг, а США опубликуют показатели занятости ADP. В четверг нас ждут заседания по монетарной политике ЕЦБ и Банка Англии, а в пятницу – отчет по рынку труда США.
Завтра я более подробно проанонсирую предстоящее заседание ЕЦБ, пока же просто скажу: в скором времени Драги и компания должны перейти к решительным мерам. Бездействие Банка и отсутствие новых политических инициатив с его стороны чревато для Европы дефляцией и спадом, что может привести к дальнейшему повсеместному укреплению евро (вне зависимости от направления движения EURUSD) – а это последнее, в чем нуждается сейчас экономика Еврозоны.
Три показателя на сегодня: индекс PMI в строительном секторе Великобритании, торговый баланс в США и курс доллар/иены
На вторник запланирована публикация индекса PMI в строительном секторе Великобритании, составленного совместно Markit и CIPS, который позволит по-новому оценить перспективы восстановления строительного сектора экономики страны. Во второй половине дня в США выйдет отчет о торговом балансе за апрель, в котором игроки будут искать признаки уменьшения дефицита на фоне подъема внутренней добычи нефти. Между тем, курс доллар/иены будет оставаться ключевым барометром перспектив развития японской экономики, так как статистических отчетов для этой страны на этой неделе запланировано немного.
Индекс PMI в строительном секторе Великобритании от Markit/CIPS (08:30 GMT): Способен ли строительный сектор Великобритании стать источником роста экономики в ближайшие месяцы? Оптимисты отмечают недавнее восстановление строительного индекса PMI как один из поводов для надежды. Этот индикатор настроений среди менеджеров по закупкам в строительном секторе демонстрировал улучшение на протяжении последних двух месяцев, в результате чего в апреле его значение достигло 49,4. Тем не менее, показатель остается ниже нейтральной отметки 50, сигнализируя о том, что экономическая активность в секторе продолжает сокращаться. И все же темпы этого спада небольшие ‒ пока что это минимальное значение спада с момента подъема, зафиксированного в октябре прошлого года.
В последние месяцы строительный сектор стал в меньшей степени влиять на экономику Великобритании. «Судя по всему, сектор выиграл в результате восстановления работ после перерыва, связанного с холодами в начале этого года», ‒ отметил в предыдущем отчете PMI главный экономист Markit. «Результаты исследований в целом демонстрируют первые признаки того, что строительство окажет менее негативное влияние на ВВП Великобритании во втором квартале 2013 года». Сегодняшний отчет за май предоставит новый контекст, который поможет оценить реальность такого прогноза
Торговый баланс в США (12:30 GMT): Рекордно высокие экспортные поставки нефти из США способствуют снижению торгового дефицита, сохранявшегося в стране на протяжении длительного времени. «Сейчас наблюдается тенденция к обретению энергетической независимости, и она набирает обороты», ‒ заявил недавно агентству Bloomberg один консультант в области энергетики. Торговые данные за последние месяцы однозначно подкрепляют эту точку зрения. В марте дефицит уменьшился до 38,8 млрд долларов и стал вторым по минимальному размеру дефицитом за последние три года.
Увидим ли мы в апрельском отчете очередное сокращение дефицита? Судя по среднему прогнозу, маловероятно. Аналитики ожидают, что убытки в торговле возобновятся, и торговый дефицит немного увеличится. Однако вряд ли это изменит фундаментальный прогноз по внутренней добыче нефти, который в свою очередь является аргументом в пользу дальнейшего сокращения торгового дефицита. Всему причина – возрождение нефтедобычи в США, которое, по мнению некоторых аналитиков, позволит стране в ближайшие годы стать крупнейшей добывающей державой в мире. К примеру, Международное энергетическое агентство прогнозирует, что США вернутся на первое место по добыче нефти уже в 2020 году (pdf). Для страны, которая долгие десятилетия была главным в мире импортером нефти, это переворот на многих уровнях, даже если сегодняшний отчет будет указывать на противоположное.
USDJPY: Неужели период восстановления ожиданий в отношении японской экономики завершился? Ответ на этот вопрос тесно связан с перспективами так называемой абеномики – программами денежно-кредитного и налогово-бюджетного стимулирования, запущенными премьер-министром Синдзо Абэ. Первоначальная реакция была положительной, о чем свидетельствует мощное ралли на японском фондовом рынке в этом году, которое продолжалось до середины мая. Но в последние недели на рынки вернулось сомнение, проявившееся в масштабных продажах акций японских компаний.
Устойчивое снижение курса иены против доллара на протяжении семи месяцев также прекратилось, что имеет очень большое значение, потому что девальвация служит инструментом стимулирования экспорта и оживления экономики и является главной опорой абеномики. Пока неясно, окажется ли укрепление иены лишь временным явлением, но пауза в процессе девальвации, в ходе которой курс доллар/иены впервые за четыре года превысил отметку 100, подняла вопросы о том, что будет дальше. Действительно, вчера курс доллара к иене впервые с 9 мая опустился ниже уровня 100. Можно смело утверждать, что сегодня участники рынка настроены куда более скептически в отношении перспектив абеномики. Но есть и обнадеживающие сигналы, которые следует учитывать, включая опубликованный на прошлой неделе отчет о производственном индексе PMI в Японии за май, составленный Markit/JMMA, согласно которому индекс показал максимальный за 19 месяцев рост. «Укрепление производственного сектора Японии, которое мы наблюдаем в последнее время, продолжилось в мае», говорится в сопроводительном пресс-релизе.
Однако в ближайшие дни на рынке установится небольшой информационный вакуум. Учитывая, что на этой неделе в Японии не ожидается важных экономических отчетов, определять и отражать текущие ожидания будет динамика на валютных и финансовых рынках. Вопрос о том, закончилось ли заигрывание с абеномикой, пока остается без ответа, но настроение участников рынка может более убедительно перевесить чашу весов в ту или иную сторону в ближайшие дни до тех пор, пока не появятся новые статистические данные
http://ru.tradingfloor.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Вчера большим событием, безусловно, стала публикация майского исследования деловой активности в секторе обрабатывающей промышленности США. Индекс ISM вышел на отметке 49,0, что стало минимальным значением с конца 2009 года, оказавшись гораздо хуже прогноза 51,0 и апрельского результата 50,7. Как я уже говорил вчера, эффект полной неожиданности усилился на фоне опубликованного ранее очень хорошего показателя PMI Чикаго, а также смешанных ведущих показателей производственной активности в различных регионах страны. Впрочем, уже этим утром эффекты первой реакции рынка на отчет стали ослабевать, поскольку инвесторы переключились на ожидание других ключевых событий, заявленных на эту неделю. Это обусловило восстановление доллар/иены над отметкой 100,00 – после вчерашнего падения под уровень 99,00.
Подремать под РБА...
Минувшей ночью РБА не смог сказать ничего, способного оказать поддержку AUD. Глава Центробанка Стивенс отметил, что перспективы низкой инфляции обеспечивают потенциал для дальнейшего смягчения монетарной политики в случае необходимости. После вчерашнего агрессивного рывка, отмеченного в преддверии заседания ЦБ и спровоцированного срабатыванием большого количества стопов, впоследствии торги по AUDUSD велись довольно пассивно. В целом сопроводительные комментарии РБА не добавили ничего нового к уже известным тезисам, и AUD будет оставаться под давлением в условиях перспектив низких ставок в Австралии, завершения суперцикла сырьевого бума и слабых экономических показателей Китая.
Технические наблюдения
На данный момент можно сделать следующий основной вывод: доллар США оказался в рискованном положении после вчерашнего слабого отчета ISM, подорвавшего уверенность рынка в том, что Федрезерв намеревается приступить к сворачиванию покупок активов. Впрочем, предлагаю вам вспомнить, что ни QE3, ни QE3+ в конце прошлого года не смогли причинить особого вреда доллару, и в этой связи я не думаю, что валюта США сильно пострадает от плохой макростатистики, даже если все остальные показатели США на этой неделе окажутся удручающими.
EURUSD – обосновался вблизи отметки 1,3075, в районе уровня Фибоначчи 61,8%. В нижней части графика в центре внимания находится область 1,3000, а сопротивление отмечено на 1,3100. Скорее всего, для того чтобы узнать, в каком из этих направлений двинется цена, нам придется дождаться хотя бы решения ЕЦБ, а, возможно, и данных по рынку труда США. Пока же южное направление по-прежнему представляется нам более предпочтительным, но мы ждем разворота.
USDJPY – снова укрепилась над уровнем сопротивления 100,00, поскольку акции развернулись после снижения, а облигации не сумели развить рост, начатый в качестве первой реакции на слабые показатели США. Если внутри дня пара закроется над отметкой 100,00, это окажет доллару существенную поддержку – хотя, если проигнорировать значимость психологических уровней, с технической точки зрения более важной представляется область 100,60/80.
EURJPY – несмотря на стратегическую ценность поддержки 130, после ее вчерашнего прорыва рынок всего лишь устроил охоту за стопами, но не смог закрепиться на новых уровнях. Вероятно, неспособность развить этот ход была связана с отсутствием аналогичного импульса на других рынках, а также с нежеланием инвесторов принимать решения до тех пор, пока ЕЦБ не огласит свой вердикт. Следим за новостями.
GBPUSD – находится на отличных уровнях для возвращения на рынок и пробного открытия коротких позиций со стопами над 1,5400. Число позиций можно увеличить в случае уверенного разворота и прорыва 1,5240.
График: GBPUSD
Мы надеемся, что в скором времени фунт/доллар столкнется с сопротивлением, что обусловит агрессивные продажи пары. В противном случае может сложиться впечатление, что цена скорее застряла в широком диапазоне, нежели чем готовится к тестированию 1,5000.
EURGBP – попытки продаж выглядели занимательно, но уровень 0,8500 выстоял. Именно этот разворотный уровень будет оставаться в центре нашего внимания в ожидании заседаний ЕЦБ и Банка Англии в четверг. Бычий сценарий получил бы хорошее подтверждение в случае закрытия над 0,8550, однако все равно для прорыва в любом из направлений нам потребуется катализатор в лице ЕЦБ.
EURCHF – если USDJPY не закрепится под 100,00, кросс может сегодня укрепиться. технически, для совершения красивого бычьего разворота цена должна прорвать область 1,2425/50.
USDCHF – может очень точно копировать движения USDJPY. Резкий рывок через уровень 0,9550 создаст чрезвычайно благоприятную ситуацию для возобновления длинных позиций; пока же этого не случилось, рекомендуется сохранять осторожность.
AUDUSD – с ростом уже покончено? Следите за областью 0,9680 – отсюда цена может незамедлительно устремиться тестировать минимумы.
USDCAD – район 1,0275-1,0300 открывает возможности для возобновления покупок, причем число длинных позиций можно увеличить, если рост в паре будет поддерживаться до конца недели.
Что нас ждет
В ходе следующей азиатской сессии Китай опубликует индекс PMI HSBC в сфере услуг. В апреле этот показатель снизился до 51,1, контрастируя с аналогичным официальным индексом, опубликованным вчера и вышедшим на отметке 54,3. Кроме того, Австралия представит показатели ВВП за 1-й квартал. Этот отчет должен привлечь повышенное внимание в свете недавних сообщений о дефиците налоговых поступлений, предполагающем ослабление экономики. Завтрашний день станет днем PMI в сфере услуг, а США опубликуют показатели занятости ADP. В четверг нас ждут заседания по монетарной политике ЕЦБ и Банка Англии, а в пятницу – отчет по рынку труда США.
Завтра я более подробно проанонсирую предстоящее заседание ЕЦБ, пока же просто скажу: в скором времени Драги и компания должны перейти к решительным мерам. Бездействие Банка и отсутствие новых политических инициатив с его стороны чревато для Европы дефляцией и спадом, что может привести к дальнейшему повсеместному укреплению евро (вне зависимости от направления движения EURUSD) – а это последнее, в чем нуждается сейчас экономика Еврозоны.
Три показателя на сегодня: индекс PMI в строительном секторе Великобритании, торговый баланс в США и курс доллар/иены
На вторник запланирована публикация индекса PMI в строительном секторе Великобритании, составленного совместно Markit и CIPS, который позволит по-новому оценить перспективы восстановления строительного сектора экономики страны. Во второй половине дня в США выйдет отчет о торговом балансе за апрель, в котором игроки будут искать признаки уменьшения дефицита на фоне подъема внутренней добычи нефти. Между тем, курс доллар/иены будет оставаться ключевым барометром перспектив развития японской экономики, так как статистических отчетов для этой страны на этой неделе запланировано немного.
Индекс PMI в строительном секторе Великобритании от Markit/CIPS (08:30 GMT): Способен ли строительный сектор Великобритании стать источником роста экономики в ближайшие месяцы? Оптимисты отмечают недавнее восстановление строительного индекса PMI как один из поводов для надежды. Этот индикатор настроений среди менеджеров по закупкам в строительном секторе демонстрировал улучшение на протяжении последних двух месяцев, в результате чего в апреле его значение достигло 49,4. Тем не менее, показатель остается ниже нейтральной отметки 50, сигнализируя о том, что экономическая активность в секторе продолжает сокращаться. И все же темпы этого спада небольшие ‒ пока что это минимальное значение спада с момента подъема, зафиксированного в октябре прошлого года.
В последние месяцы строительный сектор стал в меньшей степени влиять на экономику Великобритании. «Судя по всему, сектор выиграл в результате восстановления работ после перерыва, связанного с холодами в начале этого года», ‒ отметил в предыдущем отчете PMI главный экономист Markit. «Результаты исследований в целом демонстрируют первые признаки того, что строительство окажет менее негативное влияние на ВВП Великобритании во втором квартале 2013 года». Сегодняшний отчет за май предоставит новый контекст, который поможет оценить реальность такого прогноза
Торговый баланс в США (12:30 GMT): Рекордно высокие экспортные поставки нефти из США способствуют снижению торгового дефицита, сохранявшегося в стране на протяжении длительного времени. «Сейчас наблюдается тенденция к обретению энергетической независимости, и она набирает обороты», ‒ заявил недавно агентству Bloomberg один консультант в области энергетики. Торговые данные за последние месяцы однозначно подкрепляют эту точку зрения. В марте дефицит уменьшился до 38,8 млрд долларов и стал вторым по минимальному размеру дефицитом за последние три года.
Увидим ли мы в апрельском отчете очередное сокращение дефицита? Судя по среднему прогнозу, маловероятно. Аналитики ожидают, что убытки в торговле возобновятся, и торговый дефицит немного увеличится. Однако вряд ли это изменит фундаментальный прогноз по внутренней добыче нефти, который в свою очередь является аргументом в пользу дальнейшего сокращения торгового дефицита. Всему причина – возрождение нефтедобычи в США, которое, по мнению некоторых аналитиков, позволит стране в ближайшие годы стать крупнейшей добывающей державой в мире. К примеру, Международное энергетическое агентство прогнозирует, что США вернутся на первое место по добыче нефти уже в 2020 году (pdf). Для страны, которая долгие десятилетия была главным в мире импортером нефти, это переворот на многих уровнях, даже если сегодняшний отчет будет указывать на противоположное.
USDJPY: Неужели период восстановления ожиданий в отношении японской экономики завершился? Ответ на этот вопрос тесно связан с перспективами так называемой абеномики – программами денежно-кредитного и налогово-бюджетного стимулирования, запущенными премьер-министром Синдзо Абэ. Первоначальная реакция была положительной, о чем свидетельствует мощное ралли на японском фондовом рынке в этом году, которое продолжалось до середины мая. Но в последние недели на рынки вернулось сомнение, проявившееся в масштабных продажах акций японских компаний.
Устойчивое снижение курса иены против доллара на протяжении семи месяцев также прекратилось, что имеет очень большое значение, потому что девальвация служит инструментом стимулирования экспорта и оживления экономики и является главной опорой абеномики. Пока неясно, окажется ли укрепление иены лишь временным явлением, но пауза в процессе девальвации, в ходе которой курс доллар/иены впервые за четыре года превысил отметку 100, подняла вопросы о том, что будет дальше. Действительно, вчера курс доллара к иене впервые с 9 мая опустился ниже уровня 100. Можно смело утверждать, что сегодня участники рынка настроены куда более скептически в отношении перспектив абеномики. Но есть и обнадеживающие сигналы, которые следует учитывать, включая опубликованный на прошлой неделе отчет о производственном индексе PMI в Японии за май, составленный Markit/JMMA, согласно которому индекс показал максимальный за 19 месяцев рост. «Укрепление производственного сектора Японии, которое мы наблюдаем в последнее время, продолжилось в мае», говорится в сопроводительном пресс-релизе.
Однако в ближайшие дни на рынке установится небольшой информационный вакуум. Учитывая, что на этой неделе в Японии не ожидается важных экономических отчетов, определять и отражать текущие ожидания будет динамика на валютных и финансовых рынках. Вопрос о том, закончилось ли заигрывание с абеномикой, пока остается без ответа, но настроение участников рынка может более убедительно перевесить чашу весов в ту или иную сторону в ближайшие дни до тех пор, пока не появятся новые статистические данные
/Компиляция. 4 июня. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://ru.tradingfloor.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter