Банк Японии повысил экономический прогноз Японии, однако отсутствие новостей относительно покупки активов спровоцировало рост иены. Кроме того, сегодня в центре внимания снова оказался фунт, а динамика фунт/доллара кажется неадекватной.
Реакционный рост иены, вызванный бездействием Банка Японии, неудивителен: вчера пара стремительно взлетела выше отметки 99,00, хотя пятницу провела в области намного более низких значений вблизи 95,00. Дополнительную поддержку вчерашнему росту доллар/иены оказала текущая распродажа государственных облигаций, поскольку доходность 10-летних американских облигаций завершила утро в области 2,25%. С августа 2011 года мы могли наблюдали недельное закрытие доходности выше указанного уровня всего несколько раз, а отметка 2,31% представляется чрезвычайно интересным техническим уровнем. Тем временем, с утра доходность немецких облигаций составляет всего 1,61%, а интересное техническое сопротивление (поддержка цен) пролегает в области 1,70/1,72%, что является минимумом 2011 года и максимумом 2012 и текущего года. Именно эти уровни способны подтвердить текущий медвежий рынок в облигациях. Определяющий момент, поскольку это повлияет на поведение правительства и все другие классы активов, в частности, на акции и японскую иену, которая едва ли сможет укрепиться, если доходность продолжит расти. Следите за новостями.
С тактической точки зрения, прогноз по облигациям является для иены ключевым. Если рынки активов останутся в уязвимом положении, а облигации нащупают поддержку, валюта может снова попытаться вернуться к недавним максимумам по всему спектру рынка, чему способствует отсутствие новостей от Банка Японии. Однако это тактический взгляд, поскольку положение иены может усложниться, если распродажа на мировых рынках облигаций окажется продолжительной тенденцией.
Вчера рынок проигнорировал повышение прогноза государственных облигаций США с негативного до стабильного рейтинговым агентством S&P.
Внимание на фунт
Сегодня фунт привлекает внимание, поскольку он выберет направление в зависимости от последних данных по производству в обрабатывающей промышленности. На протяжении последних нескольких дней евро/фунт откровенно скучал, в то время как другие пары находились под влиянием волатильности, а фунт/доллар стал невероятно энергичным и поразил средний прогноз рынка. Если данные по Великобритании окажутся позитивными, под ударом может оказаться 200-дневная скользящая средняя (непосредственно выше отметки 1,5700), однако мне не терпится увидеть признаки разворота в более низкий диапазон фунт/доллара.
График: GBPUSD
Обратите внимание на значение 200-дневной скользящей средней в недавней истории графика фунт/доллара. Для того чтобы получить впечатление, что рынок готов положить конец амбициям пары, медведям необходимо увидеть масштабную распродажу, которая увлечет пару, по крайней мере, ниже отметки 1,5500.
Что нас ждет
Австралийский и новозеландский доллары продолжают сдавать позиции. Они устанавливают свежие минимумы против американского конкурента и даже возвращаются к местным уровням поддержки против иены. Бегство инвесторов из этих валют очевидно – одни, вероятно, бегут на фоне истории о замедлении в накоплении резервов, другие признают слабость на многих мировых рынках рисковых активов (сравните мощный рост S&P500 в течение последних нескольких дней и индекс Hang Seng, который приближается к минимальному значению закрытия в текущем году, австралийские акции также закрываются на уровнях, соответствующих началу января). В свете всего этого, гибкость канадской валюты против доллара становится терпеть все сложнее. Однако потребуется масштабный рост, чтобы противодействовать относительно жуткой модели разворота от свежих максимумов, которые недавно были установлены.
Что касается других валют, обратите внимание, как слабость облигаций и акций влияет на движение USDZAR к 10.25 и EURHUF к 300. Рынок развивающихся валют также наполнен движением. С утра и на момент написания EURTRY оказался в диапазоне трех фигур. Однако не теряйте бдительность на этих торгах.
В течение ближайшей пары дней ключевым фактором для евро станет вопрос: стоит ли волноваться из-за решения немецкого конституционного суда по конституционности программы прямых денежных операций ЕЦБ. Заседание суда состоится сегодня и завтра. Рынок, по всей видимости, не слишком беспокоится по этому поводу, поэтому потенциал неожиданного известия огромен, если суд выступит против конституционности программы. Возможно, нисходящее движение евро/фунта – один из наименее затратных способов оценить шансы неожиданного известия, низкая вероятность которого включена в цену.
Три показателя на сегодня: промышленное производство в Великобритании, индекс NFIB и отчет JOLTS в США
Экономическая статистика, которая в последнее время выходит в Великобритании, свидетельствует о том, что макроэкономический тренд улучшается, поэтому сегодняшний отчет о промышленном производстве в этой стране займет центральное место среди прочих макроэкономических отчетов. Завершат день обновленные данные о настроениях в секторе малого бизнеса и данные о найме в США.
Промышленное производство в Великобритании (08:30 GMT): В последние несколько недель британский фунт стерлингов укрепился по отношению к евро и доллару, что, по мнению аналитиков, отражает улучшающиеся перспективы британской экономики. Вчерашняя публикация композитного опережающего индикатора ОЭСР для Великобритании стала еще одним аргументом в пользу такого позитивного прогноза, так как индикатор продемонстрировал небольшое улучшение тенденции роста. Участники рынка будут внимательно следить за результатами сегодняшнего отчета о промышленном производстве, чтобы получить дополнительное представление о развитии ситуации.
В двух предыдущих ежемесячных отчетах о промышленном производстве был отмечен рост, однако в отчете за апрель, как ожидают аналитики, показатель останется без изменений. Но чтобы подорвать ставшие более радужными перспективы британской экономики, результат должен оказаться крайне неудовлетворительным. Например, более сильный, чем прогнозировалось, рост индекса CIPS/PMI в производственном секторе за май, который вышел на прошлой неделе, указывает на сохранение положительной тенденции в экономической статистике, которая сформировалась в последнее время. Чтобы получить дополнительное представление о макроэкономической тенденции, не пропустите сегодняшний ежемесячный отчет Национального института экономических и социальных исследований (NIESR) о росте ВВП Великобритании (14:00 GMT). Как сообщает группа, ситуация на этом фронте в последнее время улучшалась, поэтому будет интересно посмотреть, подтвердит ли этот статистический показатель ожидания участников рынка
Индекс оптимизма в сфере малого бизнеса в США от NFIB (11:30 GMT): Согласно этому индикатору, небольшие компании в последние годы заметно отставали в процессе восстановления, и на протяжении последнего полугода настроение здесь было особенно подавленное. Однако недавно в этом секторе экономики – главном источнике большей части занятости в стране – наметилось улучшение настроения, которое говорит о том, что во второй половине года темпы роста могут увеличиться. В этом случае у мелких компаний, наконец, может появиться возможность для более быстрого создания рабочих мест.
Но не будем опережать события. На основании данных ADP показатели занятости среди небольших компаний пока что оставляют желать лучшего. Возможно, именно поэтому общий темп восстановления в лучшем случае был умеренным. Но если сегодня индекс NFIB снова продемонстрирует рост, на что указывает нам средний прогноз, у участников рынка появится новый аргумент в пользу возможного улучшения ситуации в будущем.
Исследование вакансий и текучести кадров в США (14:00 GMT): Отчет JOLTS Министерства труда выходит с отставанием на один месяц по сравнению с официальным отчетом о занятости, однако он все же достоин внимания для более глубокого анализа возможностей экономики в области создания рабочих мест. Главный вопрос на сегодня заключается в том, сохраняется ли тенденция к росту количества вакансий? Говорить что-либо, основываясь на нескольких месяцах, всегда сложно, но, судя по всему, на пути роста в последнее время возникли новые преграды.
После сегодняшнего отчета споры о том, что нас ждет дальше, скорее всего, не утихнут. Средний прогноз предусматривает небольшое увеличение показателя в апреле по сравнению с мартом, но ожидаемого прироста недостаточно для того, чтобы избавить игроков от волнений из-за того, что компании пока не спешат наращивать темпы найма новых сотрудников. Тем не менее, в свете последнего удовлетворительного, если не сказать хорошего, прироста занятости в отчете за май даже слабый прогресс в показателях JOLTS поддержит уверенность рынка в том, что экономика продолжит расти умеренными темпами в течение лета
http://ru.tradingfloor.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Реакционный рост иены, вызванный бездействием Банка Японии, неудивителен: вчера пара стремительно взлетела выше отметки 99,00, хотя пятницу провела в области намного более низких значений вблизи 95,00. Дополнительную поддержку вчерашнему росту доллар/иены оказала текущая распродажа государственных облигаций, поскольку доходность 10-летних американских облигаций завершила утро в области 2,25%. С августа 2011 года мы могли наблюдали недельное закрытие доходности выше указанного уровня всего несколько раз, а отметка 2,31% представляется чрезвычайно интересным техническим уровнем. Тем временем, с утра доходность немецких облигаций составляет всего 1,61%, а интересное техническое сопротивление (поддержка цен) пролегает в области 1,70/1,72%, что является минимумом 2011 года и максимумом 2012 и текущего года. Именно эти уровни способны подтвердить текущий медвежий рынок в облигациях. Определяющий момент, поскольку это повлияет на поведение правительства и все другие классы активов, в частности, на акции и японскую иену, которая едва ли сможет укрепиться, если доходность продолжит расти. Следите за новостями.
С тактической точки зрения, прогноз по облигациям является для иены ключевым. Если рынки активов останутся в уязвимом положении, а облигации нащупают поддержку, валюта может снова попытаться вернуться к недавним максимумам по всему спектру рынка, чему способствует отсутствие новостей от Банка Японии. Однако это тактический взгляд, поскольку положение иены может усложниться, если распродажа на мировых рынках облигаций окажется продолжительной тенденцией.
Вчера рынок проигнорировал повышение прогноза государственных облигаций США с негативного до стабильного рейтинговым агентством S&P.
Внимание на фунт
Сегодня фунт привлекает внимание, поскольку он выберет направление в зависимости от последних данных по производству в обрабатывающей промышленности. На протяжении последних нескольких дней евро/фунт откровенно скучал, в то время как другие пары находились под влиянием волатильности, а фунт/доллар стал невероятно энергичным и поразил средний прогноз рынка. Если данные по Великобритании окажутся позитивными, под ударом может оказаться 200-дневная скользящая средняя (непосредственно выше отметки 1,5700), однако мне не терпится увидеть признаки разворота в более низкий диапазон фунт/доллара.
График: GBPUSD
Обратите внимание на значение 200-дневной скользящей средней в недавней истории графика фунт/доллара. Для того чтобы получить впечатление, что рынок готов положить конец амбициям пары, медведям необходимо увидеть масштабную распродажу, которая увлечет пару, по крайней мере, ниже отметки 1,5500.
Что нас ждет
Австралийский и новозеландский доллары продолжают сдавать позиции. Они устанавливают свежие минимумы против американского конкурента и даже возвращаются к местным уровням поддержки против иены. Бегство инвесторов из этих валют очевидно – одни, вероятно, бегут на фоне истории о замедлении в накоплении резервов, другие признают слабость на многих мировых рынках рисковых активов (сравните мощный рост S&P500 в течение последних нескольких дней и индекс Hang Seng, который приближается к минимальному значению закрытия в текущем году, австралийские акции также закрываются на уровнях, соответствующих началу января). В свете всего этого, гибкость канадской валюты против доллара становится терпеть все сложнее. Однако потребуется масштабный рост, чтобы противодействовать относительно жуткой модели разворота от свежих максимумов, которые недавно были установлены.
Что касается других валют, обратите внимание, как слабость облигаций и акций влияет на движение USDZAR к 10.25 и EURHUF к 300. Рынок развивающихся валют также наполнен движением. С утра и на момент написания EURTRY оказался в диапазоне трех фигур. Однако не теряйте бдительность на этих торгах.
В течение ближайшей пары дней ключевым фактором для евро станет вопрос: стоит ли волноваться из-за решения немецкого конституционного суда по конституционности программы прямых денежных операций ЕЦБ. Заседание суда состоится сегодня и завтра. Рынок, по всей видимости, не слишком беспокоится по этому поводу, поэтому потенциал неожиданного известия огромен, если суд выступит против конституционности программы. Возможно, нисходящее движение евро/фунта – один из наименее затратных способов оценить шансы неожиданного известия, низкая вероятность которого включена в цену.
Три показателя на сегодня: промышленное производство в Великобритании, индекс NFIB и отчет JOLTS в США
Экономическая статистика, которая в последнее время выходит в Великобритании, свидетельствует о том, что макроэкономический тренд улучшается, поэтому сегодняшний отчет о промышленном производстве в этой стране займет центральное место среди прочих макроэкономических отчетов. Завершат день обновленные данные о настроениях в секторе малого бизнеса и данные о найме в США.
Промышленное производство в Великобритании (08:30 GMT): В последние несколько недель британский фунт стерлингов укрепился по отношению к евро и доллару, что, по мнению аналитиков, отражает улучшающиеся перспективы британской экономики. Вчерашняя публикация композитного опережающего индикатора ОЭСР для Великобритании стала еще одним аргументом в пользу такого позитивного прогноза, так как индикатор продемонстрировал небольшое улучшение тенденции роста. Участники рынка будут внимательно следить за результатами сегодняшнего отчета о промышленном производстве, чтобы получить дополнительное представление о развитии ситуации.
В двух предыдущих ежемесячных отчетах о промышленном производстве был отмечен рост, однако в отчете за апрель, как ожидают аналитики, показатель останется без изменений. Но чтобы подорвать ставшие более радужными перспективы британской экономики, результат должен оказаться крайне неудовлетворительным. Например, более сильный, чем прогнозировалось, рост индекса CIPS/PMI в производственном секторе за май, который вышел на прошлой неделе, указывает на сохранение положительной тенденции в экономической статистике, которая сформировалась в последнее время. Чтобы получить дополнительное представление о макроэкономической тенденции, не пропустите сегодняшний ежемесячный отчет Национального института экономических и социальных исследований (NIESR) о росте ВВП Великобритании (14:00 GMT). Как сообщает группа, ситуация на этом фронте в последнее время улучшалась, поэтому будет интересно посмотреть, подтвердит ли этот статистический показатель ожидания участников рынка
Индекс оптимизма в сфере малого бизнеса в США от NFIB (11:30 GMT): Согласно этому индикатору, небольшие компании в последние годы заметно отставали в процессе восстановления, и на протяжении последнего полугода настроение здесь было особенно подавленное. Однако недавно в этом секторе экономики – главном источнике большей части занятости в стране – наметилось улучшение настроения, которое говорит о том, что во второй половине года темпы роста могут увеличиться. В этом случае у мелких компаний, наконец, может появиться возможность для более быстрого создания рабочих мест.
Но не будем опережать события. На основании данных ADP показатели занятости среди небольших компаний пока что оставляют желать лучшего. Возможно, именно поэтому общий темп восстановления в лучшем случае был умеренным. Но если сегодня индекс NFIB снова продемонстрирует рост, на что указывает нам средний прогноз, у участников рынка появится новый аргумент в пользу возможного улучшения ситуации в будущем.
Исследование вакансий и текучести кадров в США (14:00 GMT): Отчет JOLTS Министерства труда выходит с отставанием на один месяц по сравнению с официальным отчетом о занятости, однако он все же достоин внимания для более глубокого анализа возможностей экономики в области создания рабочих мест. Главный вопрос на сегодня заключается в том, сохраняется ли тенденция к росту количества вакансий? Говорить что-либо, основываясь на нескольких месяцах, всегда сложно, но, судя по всему, на пути роста в последнее время возникли новые преграды.
После сегодняшнего отчета споры о том, что нас ждет дальше, скорее всего, не утихнут. Средний прогноз предусматривает небольшое увеличение показателя в апреле по сравнению с мартом, но ожидаемого прироста недостаточно для того, чтобы избавить игроков от волнений из-за того, что компании пока не спешат наращивать темпы найма новых сотрудников. Тем не менее, в свете последнего удовлетворительного, если не сказать хорошего, прироста занятости в отчете за май даже слабый прогресс в показателях JOLTS поддержит уверенность рынка в том, что экономика продолжит расти умеренными темпами в течение лета
/Компиляция. 11 июня. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://ru.tradingfloor.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter