Российский рынок акций начал новую неделю небольшим снижением. Торговый оборот по индексу ММВБ сократился до 21,8 млрд. руб. Снижение торговой активности в основном обусловлено ослаблением покупательского спроса из-за перегруженности портфелей краткосрочных спекулянтов, которые вынужденно приступили к сокращению длинных позиций. Индикатор чистого объема недельных торговых позиций по индексу ММВБ начал снижаться (OBV-5, рис. 1). При сохранении наметившейся тенденции для полного сокращения long`ов недельным спекулянтам может потребоваться, максимум, еще пара торговых сессий со снижением.
Вместе с тем, продажи пока носят преимущественно выборочный характер, что позволяет индексу ММВБ балансировать в боковом диапазоне над уровнем 1408 п., а в роли центра притяжения продолжает выступать уровень нулевой доходности по недельным торговым позициям (ОВР-5=1418,8 п.). Вчерашнее закрытие индекса ниже этого уровня является плохим сигналом для быков, хотя, по нашим оценкам, силы быков и медведей сейчас примерно равны. Процесс консолидации еще не завершен и, видимо, может продлиться еще одну-две торговых сессии. Равновесие неустойчивое и может быть легко нарушено под влиянием внешних обстоятельств. Учитывая благоприятный утренний фон, быки сегодня попытаются сходить в очередную контратаку в район МА200. Однако серьезное беспокойство вызывает характер роста на американском рынке акций. Индекс S&P500 вчера в очередной раз обновил абсолютный исторический максимум. Однако рост сопровождался невыразительными оборотами и во многом обязан дешевеющему доллару. Кстати, индекс S&P500, приведенный к корзине валют, пока остается ниже своего майского максимума. Низкая летняя ликвидность значительно усиливает коррекционные риски и требует от инвесторов осторожности.
Среди ближайших важнейших событий на внешних торговых площадках следует выделить предстоящую публикацию квартального отчета компании Apple, который может оказать заметное влияние на поведение инвесторов. Следует признать, что сектор информационных технологий в США в настоящее время в целом переживает далеко не лучшие времена. Это наглядно показали в прошедшую пятницу акции MSFT, рухнувшие с гэпом на 11% на рекордно высоких оборотах после публикации негативного квартального отчета. Инвесторы деньгами продемонстрировали, что не видят перспективы в акциях MSFT.
Не лучшие времена переживают сейчас и другие «герои вчерашних дней», например, такие знаковые бумаги как акции IBM, INTC. «Звездный час» сектора информационных технологий, выступавшего в последние тучные десятилетия локомотивом американской экономики и фондового рынка, остался позади, а новых героев, способных открыть новые инвестиционные горизонты, пока не видно. Сводный индекс акций данного сектора (рис. 2) хоть и показал на прошлой неделе 13-летний максимум, тем не менее, он оценивается сегодня инвесторами почти вполовину от той стоимости, которую имел 13 лет назад. При негативном развитии дальнейших событий индекс акций информационных технологий может скорректироваться вниз на 8-10%.
Середина дня: российский рынок "рисует" консолидационный коридор
Российский рынок открылся резким выносом шортов в первые минуты торгов и моментально перешел к консолидации. На 16:15 мск индекс ММВБ прибавляет 0,87% (1427,8 п.), индекс РТС – 0,57% (1387,9 п.). Однако активность сегодня снизилась – объем торгов акциями на ММВБ составил 15,8 млрд. рублей.
В отраслевом разрезе в минусе торгуется нефтехимический сектор (-1,45%). Динамику лучше рынка демонстрируют машиностроительный, телекоммуникационный, металлургический и энергетический подындексы.
В лидерах роста акции Северстали (+3,49%) и Магнита (+3,31%). Поддержку котировкам Северстали оказывает решение менеджмента компании сократить инвестпрограмму на 2014-2017 гг., оцениваемую в $6,1 млрд. Гендиректор и основной владелец компании Алексей Мордашов заявил, что пересмотру и сокращению будет подвергнута программа капзатрат на 2014 г., коррекции инвестпрограммы на текущий год не предвидится. Напомню, что она уже была снижена с $1,7 млрд. до $1,3 млрд.
Бумаги Магнита обновляют исторические максимумы на фоне сильной финансовой отчетности за 2 кв. и 1П2013. По данным некоторых аналитических компаний 26 июля компания закрывает реестр акционеров по выплате полугодовых дивидендов (вероятный размер которых оценивается в 20-40 руб.).Если это так, то повышенный спрос в акциях ритейлера может сохраниться до этой даты.
В аутсайдерах – Уралкалий (-4,51%), бумаги которого слабеют после заявления компании о том, что уже выкуплено акций на $1,3 млрд. из запланированных $1,6 млрд. Приближающееся завершение программы buyback, поддерживающей котировки Уралкалия с ноября 2012 г., грозит дальнейшим удешевлением акций производителя.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Вместе с тем, продажи пока носят преимущественно выборочный характер, что позволяет индексу ММВБ балансировать в боковом диапазоне над уровнем 1408 п., а в роли центра притяжения продолжает выступать уровень нулевой доходности по недельным торговым позициям (ОВР-5=1418,8 п.). Вчерашнее закрытие индекса ниже этого уровня является плохим сигналом для быков, хотя, по нашим оценкам, силы быков и медведей сейчас примерно равны. Процесс консолидации еще не завершен и, видимо, может продлиться еще одну-две торговых сессии. Равновесие неустойчивое и может быть легко нарушено под влиянием внешних обстоятельств. Учитывая благоприятный утренний фон, быки сегодня попытаются сходить в очередную контратаку в район МА200. Однако серьезное беспокойство вызывает характер роста на американском рынке акций. Индекс S&P500 вчера в очередной раз обновил абсолютный исторический максимум. Однако рост сопровождался невыразительными оборотами и во многом обязан дешевеющему доллару. Кстати, индекс S&P500, приведенный к корзине валют, пока остается ниже своего майского максимума. Низкая летняя ликвидность значительно усиливает коррекционные риски и требует от инвесторов осторожности.
Среди ближайших важнейших событий на внешних торговых площадках следует выделить предстоящую публикацию квартального отчета компании Apple, который может оказать заметное влияние на поведение инвесторов. Следует признать, что сектор информационных технологий в США в настоящее время в целом переживает далеко не лучшие времена. Это наглядно показали в прошедшую пятницу акции MSFT, рухнувшие с гэпом на 11% на рекордно высоких оборотах после публикации негативного квартального отчета. Инвесторы деньгами продемонстрировали, что не видят перспективы в акциях MSFT.
Не лучшие времена переживают сейчас и другие «герои вчерашних дней», например, такие знаковые бумаги как акции IBM, INTC. «Звездный час» сектора информационных технологий, выступавшего в последние тучные десятилетия локомотивом американской экономики и фондового рынка, остался позади, а новых героев, способных открыть новые инвестиционные горизонты, пока не видно. Сводный индекс акций данного сектора (рис. 2) хоть и показал на прошлой неделе 13-летний максимум, тем не менее, он оценивается сегодня инвесторами почти вполовину от той стоимости, которую имел 13 лет назад. При негативном развитии дальнейших событий индекс акций информационных технологий может скорректироваться вниз на 8-10%.
Середина дня: российский рынок "рисует" консолидационный коридор
Российский рынок открылся резким выносом шортов в первые минуты торгов и моментально перешел к консолидации. На 16:15 мск индекс ММВБ прибавляет 0,87% (1427,8 п.), индекс РТС – 0,57% (1387,9 п.). Однако активность сегодня снизилась – объем торгов акциями на ММВБ составил 15,8 млрд. рублей.
В отраслевом разрезе в минусе торгуется нефтехимический сектор (-1,45%). Динамику лучше рынка демонстрируют машиностроительный, телекоммуникационный, металлургический и энергетический подындексы.
В лидерах роста акции Северстали (+3,49%) и Магнита (+3,31%). Поддержку котировкам Северстали оказывает решение менеджмента компании сократить инвестпрограмму на 2014-2017 гг., оцениваемую в $6,1 млрд. Гендиректор и основной владелец компании Алексей Мордашов заявил, что пересмотру и сокращению будет подвергнута программа капзатрат на 2014 г., коррекции инвестпрограммы на текущий год не предвидится. Напомню, что она уже была снижена с $1,7 млрд. до $1,3 млрд.
Бумаги Магнита обновляют исторические максимумы на фоне сильной финансовой отчетности за 2 кв. и 1П2013. По данным некоторых аналитических компаний 26 июля компания закрывает реестр акционеров по выплате полугодовых дивидендов (вероятный размер которых оценивается в 20-40 руб.).Если это так, то повышенный спрос в акциях ритейлера может сохраниться до этой даты.
В аутсайдерах – Уралкалий (-4,51%), бумаги которого слабеют после заявления компании о том, что уже выкуплено акций на $1,3 млрд. из запланированных $1,6 млрд. Приближающееся завершение программы buyback, поддерживающей котировки Уралкалия с ноября 2012 г., грозит дальнейшим удешевлением акций производителя.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу