15 октября 2013 Pro Finance Service
На торгах в понедельник доллар дешевеет против большинства основных валют на фоне продолжающегося противостояния демократов и республиканцев в Вашингтоне, в то время как до достижения потолка заимствований остается всего три дня. «Чем ближе четверг, тем более нервным будет становиться рынок», - считает Василий Серебряков, валютный стратег BNP Paribas в Нью-Йорке. – «Я продолжаю думать о дефолте правительства США, как о крайне маловероятном событии, однако стороны могут продолжать борьбу до самого последнего момента. В этом случае ближайшие дни окажутся довольно волатильными». «В настоящий момент доминирующим на рынке мнением является довольно опасное убеждение в невозможности дефолта американского правительства», - отмечает Джеффри Ю, старший валютный стратег UBS в Лондоне. – «В целом, инвесторы пока опасаются занимать какие-либо позиции, будучи уверенными в благоприятном исходе нынешней ситуации, но, не зная, когда именно это произойдет». Отметим, что, несмотря на это, индекс волатильности валют G-7, рассчитываемый JPMorgan Chase, сегодня опустился до минимального значения с 23 января, достигнув 8.23%.
Золото вошло в отчетливую противофазу с рискованными активами
На торгах в понедельник, после пятничного обвала, в результате которого CME на несколько секунд приостановила торги фьючерсами на золото, драгметалл пользуется сильным спросом на фоне продолжающегося противостояния в Вашингтоне. «Дефолт правительства США, несомненно, вызовет всплеск спроса на золото, однако наступление подобного события представляется нам маловероятным», - отмечает Джонатан Батлер из BTMU. – «Если в ближайшие дни американские политики договорятся, рискованные активы могут резко подорожать, а золото, обычно рассматриваемое в качестве актива-убежища, вероятно, возобновит падение». «Рост открытого интереса, происходящий на фоне снижения золота, говорит об открытии новых коротких позиций», - пишут товарные аналитики Standard Bank. – «В условиях сохраняющейся неопределенности эти короткие позиции могут стать топливом, благодаря которому котировки драгметалла продолжат текущий рост». Отметим, что на прошлой неделе запасы золота в крупнейшем ETF (GLD), паи которого обеспечены физическим металлом, вновь снизились, опустившись до 56-месячного минимума
Nordea рекомендует лонг в фунт/иене
Быки по британской валюте несколько оживились, тогда как японская вновь оказалась под давлением, и валютные стратеги Nordea отмечают, что перспективы фунт/иена обрели более позитивные очертания. В то время как вернуться выше Y157.60 паре пока не удается, стабилизация на уровнях выше Y156.60/40 является позитивным сигналом, и в Nordea полагают, что коррекция с максимумов сентября исчерпала себя. В банке рекомендуют занимать длинные позиции со стопом ниже Y155.01 и расчетом на рост к Y160.94.
Фокус рынка в Азии направлен на минутки RBA
Центральным событием сегодняшних азиатских торгов будет публикация протокола заседания Резервного Банка Австралии. Аналитики из JP Morgan предлагают не ожидать многого от этого отчета, поскольку сопроводительные комментарии, сделанные сразу после завершения заседания, были очень близки к протоколу в предыдущем месяце. Основной момент в протоколе – то, как Центробанк оценивает положение валютного курса национальной валюты. В предыдущем протоколе из текста было удалено слово «высокий» по отношению к оценке курса. Эксперты предупреждают, что здесь делать ставку на одно слово слишком опасно, поскольку курс играет важную роль в решениях Центробанка. Но из контекста стоит сформировать понимание того, как RBA понимает перспективы экономики в разрезе текущих значений курса австралийской валюты
Австралийский доллар растет по итогам выхода минуток Центробанка Австралии
По итогам публикации протокола заседания Резервного Банка Австралии австралийская валюта прибавила в цене. Текст протокола не содержал намеков на то, что более низкий курс австралийского доллара должен помочь экономике. «Минутки не содержали новой риторики в отношении процентных ставок и новых высказываний в отношении валютного фронта», - комментирует укрепление аусси Дэвид Форестер, старший вице-президент группы валютной торговли по странам Большой десятки из Macquarie Bank. В настоящий момент рынок свопов на процентную ставку отражает лишь 22-процентную вероятность снижения ставки в текущем году. Месяц назад эта вероятность составляла 37%
Citi: пришло время продавать EUR/USD и AUD/JPY
В начале месяца Citibank предупреждал о грядущих проблемах в странах азиатско-тихоокеанского региона: экономическая статистика больше не благоприятствует развивающемуся сектору, а негативное отношение к рисковым активам, скорее всего, спровоцирует продажи евро против доллара и австралийского доллара против иены в четвертом квартале. На этой неделе аналитики банка подтвердили свои прогнозы, отметив, что не самая лучшая статистика по азиатским странам за сентябрь служит очередным доказательством в пользу их точки зрения. Вот, как прокомментировали ее в Citi:
Из Азии продолжают поступать слабые данные - они позволяют делать прогнозы относительно спроса на импорт в США, несмотря на то, что Штаты пока не публикуют официальную статистику. Данные по торговому балансу в Китае за сентябрь оказались хуже ожиданий (из-за резкого сокращения объема экспорта). Общий торговый баланс за отчетный месяц упал до 15.2 млрд. долларов по сравнению с 28.5 млрд. долларов в августе (ожидалось снижение до 26.2 млрд. долларов). Экспорт сократился на 0.3% в годовом исчислении, хотя ожидался рост на 5.5%. Импорт вырос на 7.4% г/г против прогноза и предыдущего значения 7.0%. В свою очередь, Южная Корея 30 сентября опубликовала неожиданно тревожные данные по торговле. Тайвань и Индия также сообщили об ухудшении торгового баланса, поэтому можно говорить о формировании негативной тенденции во всем регионе. Мы уже отмечали ранее, что слабые данные по развивающимся странам азиатского региона плохо влияют на отношение инвесторов к рисковым активам, поэтому мы полагаем, что они спровоцируют продажи евро/доллара и австралийского доллара/иены в четвертом квартале. С точки зрения потоков капитала доллар США является одной из самых перепроданных валют из числа Б10 (из-за переговоров по бюджету), австралийский доллар, напротив, сильно перекуплен.
RBS: Центробанк Австралии пока не собирается снижать ставки
Грэг Гиббс, старший валютный стратег из RBS, утверждает, что тон протокола октябрьского заседания RBA был приподнятым. «Самой разумной оценкой опубликованного текста будет тот факт, что процентные ставки достигли низшей точки и будут на этом уровне в течение некоторого времени. Это может стимулировать некоторое удорожание австралийской валюты. Возможно, когда-нибудь в будущем Центробанку Австралии вновь потребуется пойти на снижение ставки», - говорит эксперт. При этом он отмечает, что с течением времени австралийский доллар, скорее всего, возобновит снижение, поскольку инвестиции в горнодобывающую промышленность страны продолжают падать. Однако в настоящее время и в обозримом будущем не потребуется стимуляция посредством снижения процентной ставки
UBS: прогнозы и стратегии по EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY и AUD/USD
Приводим последний технический прогноз и стратегии по EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY и AUD/USD, предоставленные командой валютных аналитиков UBS.
Евро/доллар начал торговую неделю без сюрпризов. В понедельник не произошло ничего знаменательного, отчасти потому, что рынки в Токио и Нью-Йорке были закрыты. Пара продолжает консолидироваться в довольно узком диапазоне, однако в банке рекомендуют открывать небольшие длинные позиции и внимательно следить за развитием ситуации. Покупатели прочно обосновались ниже отметки 1.3500, а продавцы замечены на подходе к месячному максимуму - 1.3546.
Доллар/иена: На этой неделе динамика доллар/иены будет зависеть от того, как решится вопрос с долговым лимитом; скорее всего, пара не начнет движение, пока не станет ясно, удалось ли политикам прийти к соглашению. В банке рекомендуют открывать длинную позицию в области 97.70/80 - это уровень прорыва на прошлой неделе - и на прорыве сентябрьского нисходящего тренда, делая ставку на положительное решение конфликта в США.
Фунт/доллар: Фунт пункт за пунктом поднимается от недавних минимумов. В пятницу он протестировал сильный уровень поддержки 1.5943 и сумел закрыться выше него, что, судя по всему, указывает на дальнейший рост. В банке рекомендуют покупать на спадах в области 1.5950-35 с целью на область выше 1.6000 в ожидании данных по инфляции в Великобритании.
AUD/USD: Опубликованные на прошлой неделе данные по Китаю привели в движение AUDUSD. Кросс начал неделю на уровне 0.9445 и опустился к 0.9410 на фоне новостей о сокращении экспорта из Поднебесной, однако затем данные по инфляции из той же Поднебесной помогли ему скорректироваться до 0.9470. Активность в паре невысока, и, в целом, она не выходит за пределы своего старого диапазона. В банке ждут новостей из США и полагают, что до их появления рынок продолжит консолидироваться. Как только выход из тупика будет найден, пара протестирует область 0.9530, однако, аналитики UBS сомневаются в том, что пара продолжит рост, которого от нее ждет большинство участников рынка.
CitiFX покупает фунт/франк с ближайшей целью chf1.5000
Валютные стратеги CitiFX рекомендуют покупать фунт/франк в расчете на скорое достижение компромисса в Вашингтоне. «По нашему мнению, валюты-убежища, такие как франк, попадут под сильное давление, а аппетит к риску вырастет, как только американским политикам удастся договориться», - отмечают в банке. – «Если говорить о том, какую валюту покупать против франка, то больше всего нам нравится британский фунт, который несколько недооценен. В настоящий момент фунт/франк находится на два стандартных отклонения ниже справедливой цены в chf1.4730, поэтому мы открыли длинную позицию по chf1.4588 с ближайшей целью chf1.5000 и стопом ниже chf1.4350»
Barclays ждет развития снижения фунта
Валютные стратеги Barclays с недоверием смотрят на восстановление британской валюты с минимумов сессии, отмечая, что ряд изменений в технической картине значительно повысил шансы медведей на развитие нисходящей динамики. Пара обрела опору вблизи пятьдесят девятой фигуры, однако почва под ногами быков выглядит шаткой, учитывая предшествовавшие неудачные попытки покорить $1.60, а также прорыв ниже $1.5940. В Barclays полагают, что риски теперь смещены в пользу дальнейшего падения фунта к $1.5800, а затем и к $1.5750, прежде чем можно будет рассчитывать на формирование основания.
Доллар/луни продолжает диапазонную торговлю
Доллар/луни продолжает торговаться в диапазоне последних дней, пользуясь спросом на фоне общего укрепления американской валюты. Из Вашингтона продолжают поступать противоречивые новости относительно близости компромисса по вопросу бюджета и повышения лимита госдолга, а аналитики ряда банков, таких как Goldman Sachs, начинают говорить о том, что текущая патовая ситуация может разрешиться не раньше выходных. «Канадская экономика очень сильно зависит от устойчивости восстановления в США», - отмечает Дон Миколич, исполнительный директор CIBC. – «Думаю, что как только американским политикам удастся договориться, луни несколько подорожает».
Напомним, что, начиная с четверга, Казначейство США не сможет эмитировать облигации, а в его «кассе» останется лишь около $30 миллиардов. С этого дня возможность американского правительства выполнять свои обязательства будет определяться величиной ежедневных налоговых и иных поступлений в бюджет. «Это означает, что никто не знает, в какой конкретно день случится дефолт», - отмечает Шай Акабас, старший аналитик политической организации Bipartisan Policy Center. – «Можно лишь говорить о растущих рисках наступления неблагоприятных последствий. В своей новейшей истории США еще никогда не проходили через череду подобных событий, поэтому никто точно не знает, что произойдет. Единственное, в чем можно быть твердо уверенным, так это в том, что, чем дольше затягивается принятие решений, тем больше рисков создается»
Morgan Stanley рекомендует покупать доллар/иену
Офера в районе Y98.70 пока сдерживают попытки доллар/иены продолжить рост, но настрой остается весьма позитивным, а спады привлекают устойчивый интерес к покупке, и в Morgan Stanley советуют держаться лагеря быков. В банке обращают внимание на то, что политики в США никак не могут договориться, но доллар/иена довольно вяло реагирует на сообщения о процессе переговоров относительно повышения долгового лимита. В банке отмечают, что успешное разрешение ситуации обещает придать сил быкам, и рекомендуют занимать длинные позиции на спадах к Y97.70 со стопом на Y97.00 и целью на Y99.70, прогнозируя рост пары к Y105 к концу этого года
http://www.profinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Золото вошло в отчетливую противофазу с рискованными активами
На торгах в понедельник, после пятничного обвала, в результате которого CME на несколько секунд приостановила торги фьючерсами на золото, драгметалл пользуется сильным спросом на фоне продолжающегося противостояния в Вашингтоне. «Дефолт правительства США, несомненно, вызовет всплеск спроса на золото, однако наступление подобного события представляется нам маловероятным», - отмечает Джонатан Батлер из BTMU. – «Если в ближайшие дни американские политики договорятся, рискованные активы могут резко подорожать, а золото, обычно рассматриваемое в качестве актива-убежища, вероятно, возобновит падение». «Рост открытого интереса, происходящий на фоне снижения золота, говорит об открытии новых коротких позиций», - пишут товарные аналитики Standard Bank. – «В условиях сохраняющейся неопределенности эти короткие позиции могут стать топливом, благодаря которому котировки драгметалла продолжат текущий рост». Отметим, что на прошлой неделе запасы золота в крупнейшем ETF (GLD), паи которого обеспечены физическим металлом, вновь снизились, опустившись до 56-месячного минимума
Nordea рекомендует лонг в фунт/иене
Быки по британской валюте несколько оживились, тогда как японская вновь оказалась под давлением, и валютные стратеги Nordea отмечают, что перспективы фунт/иена обрели более позитивные очертания. В то время как вернуться выше Y157.60 паре пока не удается, стабилизация на уровнях выше Y156.60/40 является позитивным сигналом, и в Nordea полагают, что коррекция с максимумов сентября исчерпала себя. В банке рекомендуют занимать длинные позиции со стопом ниже Y155.01 и расчетом на рост к Y160.94.
Фокус рынка в Азии направлен на минутки RBA
Центральным событием сегодняшних азиатских торгов будет публикация протокола заседания Резервного Банка Австралии. Аналитики из JP Morgan предлагают не ожидать многого от этого отчета, поскольку сопроводительные комментарии, сделанные сразу после завершения заседания, были очень близки к протоколу в предыдущем месяце. Основной момент в протоколе – то, как Центробанк оценивает положение валютного курса национальной валюты. В предыдущем протоколе из текста было удалено слово «высокий» по отношению к оценке курса. Эксперты предупреждают, что здесь делать ставку на одно слово слишком опасно, поскольку курс играет важную роль в решениях Центробанка. Но из контекста стоит сформировать понимание того, как RBA понимает перспективы экономики в разрезе текущих значений курса австралийской валюты
Австралийский доллар растет по итогам выхода минуток Центробанка Австралии
По итогам публикации протокола заседания Резервного Банка Австралии австралийская валюта прибавила в цене. Текст протокола не содержал намеков на то, что более низкий курс австралийского доллара должен помочь экономике. «Минутки не содержали новой риторики в отношении процентных ставок и новых высказываний в отношении валютного фронта», - комментирует укрепление аусси Дэвид Форестер, старший вице-президент группы валютной торговли по странам Большой десятки из Macquarie Bank. В настоящий момент рынок свопов на процентную ставку отражает лишь 22-процентную вероятность снижения ставки в текущем году. Месяц назад эта вероятность составляла 37%
Citi: пришло время продавать EUR/USD и AUD/JPY
В начале месяца Citibank предупреждал о грядущих проблемах в странах азиатско-тихоокеанского региона: экономическая статистика больше не благоприятствует развивающемуся сектору, а негативное отношение к рисковым активам, скорее всего, спровоцирует продажи евро против доллара и австралийского доллара против иены в четвертом квартале. На этой неделе аналитики банка подтвердили свои прогнозы, отметив, что не самая лучшая статистика по азиатским странам за сентябрь служит очередным доказательством в пользу их точки зрения. Вот, как прокомментировали ее в Citi:
Из Азии продолжают поступать слабые данные - они позволяют делать прогнозы относительно спроса на импорт в США, несмотря на то, что Штаты пока не публикуют официальную статистику. Данные по торговому балансу в Китае за сентябрь оказались хуже ожиданий (из-за резкого сокращения объема экспорта). Общий торговый баланс за отчетный месяц упал до 15.2 млрд. долларов по сравнению с 28.5 млрд. долларов в августе (ожидалось снижение до 26.2 млрд. долларов). Экспорт сократился на 0.3% в годовом исчислении, хотя ожидался рост на 5.5%. Импорт вырос на 7.4% г/г против прогноза и предыдущего значения 7.0%. В свою очередь, Южная Корея 30 сентября опубликовала неожиданно тревожные данные по торговле. Тайвань и Индия также сообщили об ухудшении торгового баланса, поэтому можно говорить о формировании негативной тенденции во всем регионе. Мы уже отмечали ранее, что слабые данные по развивающимся странам азиатского региона плохо влияют на отношение инвесторов к рисковым активам, поэтому мы полагаем, что они спровоцируют продажи евро/доллара и австралийского доллара/иены в четвертом квартале. С точки зрения потоков капитала доллар США является одной из самых перепроданных валют из числа Б10 (из-за переговоров по бюджету), австралийский доллар, напротив, сильно перекуплен.
RBS: Центробанк Австралии пока не собирается снижать ставки
Грэг Гиббс, старший валютный стратег из RBS, утверждает, что тон протокола октябрьского заседания RBA был приподнятым. «Самой разумной оценкой опубликованного текста будет тот факт, что процентные ставки достигли низшей точки и будут на этом уровне в течение некоторого времени. Это может стимулировать некоторое удорожание австралийской валюты. Возможно, когда-нибудь в будущем Центробанку Австралии вновь потребуется пойти на снижение ставки», - говорит эксперт. При этом он отмечает, что с течением времени австралийский доллар, скорее всего, возобновит снижение, поскольку инвестиции в горнодобывающую промышленность страны продолжают падать. Однако в настоящее время и в обозримом будущем не потребуется стимуляция посредством снижения процентной ставки
UBS: прогнозы и стратегии по EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY и AUD/USD
Приводим последний технический прогноз и стратегии по EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY и AUD/USD, предоставленные командой валютных аналитиков UBS.
Евро/доллар начал торговую неделю без сюрпризов. В понедельник не произошло ничего знаменательного, отчасти потому, что рынки в Токио и Нью-Йорке были закрыты. Пара продолжает консолидироваться в довольно узком диапазоне, однако в банке рекомендуют открывать небольшие длинные позиции и внимательно следить за развитием ситуации. Покупатели прочно обосновались ниже отметки 1.3500, а продавцы замечены на подходе к месячному максимуму - 1.3546.
Доллар/иена: На этой неделе динамика доллар/иены будет зависеть от того, как решится вопрос с долговым лимитом; скорее всего, пара не начнет движение, пока не станет ясно, удалось ли политикам прийти к соглашению. В банке рекомендуют открывать длинную позицию в области 97.70/80 - это уровень прорыва на прошлой неделе - и на прорыве сентябрьского нисходящего тренда, делая ставку на положительное решение конфликта в США.
Фунт/доллар: Фунт пункт за пунктом поднимается от недавних минимумов. В пятницу он протестировал сильный уровень поддержки 1.5943 и сумел закрыться выше него, что, судя по всему, указывает на дальнейший рост. В банке рекомендуют покупать на спадах в области 1.5950-35 с целью на область выше 1.6000 в ожидании данных по инфляции в Великобритании.
AUD/USD: Опубликованные на прошлой неделе данные по Китаю привели в движение AUDUSD. Кросс начал неделю на уровне 0.9445 и опустился к 0.9410 на фоне новостей о сокращении экспорта из Поднебесной, однако затем данные по инфляции из той же Поднебесной помогли ему скорректироваться до 0.9470. Активность в паре невысока, и, в целом, она не выходит за пределы своего старого диапазона. В банке ждут новостей из США и полагают, что до их появления рынок продолжит консолидироваться. Как только выход из тупика будет найден, пара протестирует область 0.9530, однако, аналитики UBS сомневаются в том, что пара продолжит рост, которого от нее ждет большинство участников рынка.
CitiFX покупает фунт/франк с ближайшей целью chf1.5000
Валютные стратеги CitiFX рекомендуют покупать фунт/франк в расчете на скорое достижение компромисса в Вашингтоне. «По нашему мнению, валюты-убежища, такие как франк, попадут под сильное давление, а аппетит к риску вырастет, как только американским политикам удастся договориться», - отмечают в банке. – «Если говорить о том, какую валюту покупать против франка, то больше всего нам нравится британский фунт, который несколько недооценен. В настоящий момент фунт/франк находится на два стандартных отклонения ниже справедливой цены в chf1.4730, поэтому мы открыли длинную позицию по chf1.4588 с ближайшей целью chf1.5000 и стопом ниже chf1.4350»
Barclays ждет развития снижения фунта
Валютные стратеги Barclays с недоверием смотрят на восстановление британской валюты с минимумов сессии, отмечая, что ряд изменений в технической картине значительно повысил шансы медведей на развитие нисходящей динамики. Пара обрела опору вблизи пятьдесят девятой фигуры, однако почва под ногами быков выглядит шаткой, учитывая предшествовавшие неудачные попытки покорить $1.60, а также прорыв ниже $1.5940. В Barclays полагают, что риски теперь смещены в пользу дальнейшего падения фунта к $1.5800, а затем и к $1.5750, прежде чем можно будет рассчитывать на формирование основания.
Доллар/луни продолжает диапазонную торговлю
Доллар/луни продолжает торговаться в диапазоне последних дней, пользуясь спросом на фоне общего укрепления американской валюты. Из Вашингтона продолжают поступать противоречивые новости относительно близости компромисса по вопросу бюджета и повышения лимита госдолга, а аналитики ряда банков, таких как Goldman Sachs, начинают говорить о том, что текущая патовая ситуация может разрешиться не раньше выходных. «Канадская экономика очень сильно зависит от устойчивости восстановления в США», - отмечает Дон Миколич, исполнительный директор CIBC. – «Думаю, что как только американским политикам удастся договориться, луни несколько подорожает».
Напомним, что, начиная с четверга, Казначейство США не сможет эмитировать облигации, а в его «кассе» останется лишь около $30 миллиардов. С этого дня возможность американского правительства выполнять свои обязательства будет определяться величиной ежедневных налоговых и иных поступлений в бюджет. «Это означает, что никто не знает, в какой конкретно день случится дефолт», - отмечает Шай Акабас, старший аналитик политической организации Bipartisan Policy Center. – «Можно лишь говорить о растущих рисках наступления неблагоприятных последствий. В своей новейшей истории США еще никогда не проходили через череду подобных событий, поэтому никто точно не знает, что произойдет. Единственное, в чем можно быть твердо уверенным, так это в том, что, чем дольше затягивается принятие решений, тем больше рисков создается»
Morgan Stanley рекомендует покупать доллар/иену
Офера в районе Y98.70 пока сдерживают попытки доллар/иены продолжить рост, но настрой остается весьма позитивным, а спады привлекают устойчивый интерес к покупке, и в Morgan Stanley советуют держаться лагеря быков. В банке обращают внимание на то, что политики в США никак не могут договориться, но доллар/иена довольно вяло реагирует на сообщения о процессе переговоров относительно повышения долгового лимита. В банке отмечают, что успешное разрешение ситуации обещает придать сил быкам, и рекомендуют занимать длинные позиции на спадах к Y97.70 со стопом на Y97.00 и целью на Y99.70, прогнозируя рост пары к Y105 к концу этого года
http://www.profinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter