6 ноября 2013 Forex4You Глушков Сергей
Часть 1. Основные валютные пары.
Предлагаю вашему вниманию прогноз относительно динамики основных валют и сырьевых активов на ноябрь и декабрь 2013 года. В первой части прогноза речь пойдет об основных валютных парах.
Главным событием октября, безусловно, стал пережитый Соединенными Штатами политический тупик, который привел к шестнадцатидневному неоплачиваемому отпуску сотен тысяч госслужащих. В итоге ни вопрос федерального бюджета на 2013/2014 финансовый год, ни вопрос лимита госдолга так и не были решены. Все, на что смогли выйти противоборствующие политические силы, – это отсрочка до середины января и начала февраля соответственно.
В результате был нанесен удар по объемам ВВП США в четвертом квартале (насколько серьезен этот удар, нам лишь предстоит узнать) и нарушен график выхода макроэкономической статистики. Да и осознание, что зимой стране предстоит пережить новый раунд дебатов между демократами и республиканцами, наверняка не придает оптимизма ни деловым кругам, ни рядовым потребителям. В этих условиях крайне маловероятно, что на последнем заседании в этом году (в середине декабря) Федрезерв все-таки решится на первое сокращение QE3. Скорее всего, этот шаг будет отложен до весны, что, несомненно, создает понижательное давление на американский доллар.
Теперь подробнее о конкретных валютных парах.
EUR/USD
В октябре еврозоне удалось избежать отставки итальянского правительства и таким образом миновать зону серьезной опасности для всего региона в целом. Это позволило единой валюте продолжить реализацию моего прогноза по достижению уровня 1.37 против доллара. Отметка была достигнута; более того, пара EUR/USD обновила максимумы 2012-2013 годов в районе 1.3830.
В своем прогнозе месячной давности я отметил, что не жду от евро значительного превышения уровня 1.37, поскольку разрешение вопроса о «потолке» госдолга в США и сокращение QE3 должно поддержать доллар против его конкурентов.
Но развитие событий в Америке пошло по несколько иному сценарию: полноценное решение проблемы «потолка» так и не было найдено, а скорое начало выхода из QE3 оказалось под вопросом. В принципе, это дает евро шанс до конца года продвинуться вверх несколько выше, чем я ожидал месяцем ранее, – в район 1.40 против доллара США. Дальнейший рост может столкнуться с недовольством правительств еврозоны, которым не нужен новый негативный экономический фактор в виде «дорогой» валюты.
Впрочем, возможность роста до 1.4 вовсе не означает, что евро воспользуется этим шансом. Не удивлюсь, если у единой валюты так и не получится продвинуться выше уже достигнутых максимумов.
GBP/USD
Негативные для доллара американские события оказывают поддержку паре GBP/USD. Как и в случае с евро, фунт теперь получает шанс до конца года совершить рывок в район 1.64. Но, опять же, как и в случае с евро, даже если этот сценарий осуществится, это будет лишь рывок, который сменится разворотом вниз. Я по-прежнему ожидаю, что с приходом зимы британская макроэкономическая статистика начнет ухудшаться, что ослабит симпатии рынка к фунту стерлингов.
USD/JPY
Думаю, что до конца года мы уже не увидим сильных движений в паре доллар/иена. Во всяком случае пока, как я и прогнозировал, ее динамика близка к боковой. Перспективы американской налогово-бюджетной и монетарной политики на ближайшие полгода окружены неопределенностью. Банк Японии пока не намерен корректировать свою политику. МВФ также считает, что в расширении японской программы стимулирования нет необходимости, причем курс иены Фонд оценивает как заниженный. Все это позволяет прогнозировать, что до Нового года мы вряд ли увидим выход пары USD/JPY за переделы диапазона 95-100.
Часть 2. Российский рубль, металлы, нефть
Во второй части моего ежемесячного прогноза речь, как обычно, пойдет о российском рубле и главных представителях «коммодитиз» – золоте, серебре и нефти.
Российский рубль
В октябре Банк России расширил нейтральный диапазон плавающего коридора для бивалютной корзины более чем втрое (с 1 рубля до 3.1 рубля) и сократил размер целевых валютных интервенций. Впрочем, к ослаблению рубля в паре с долларом это пока не привело: пара USD/RUB в октябре осталась в диапазоне 31.5 – 32.5 рубля за доллар США.
На мой взгляд, динамика рубля в паре с долларом в оставшиеся до конца года два месяца будет главным образом определяться отношением рынка к американской валюте. Поскольку до Нового года мы наверняка еще неоднократно увидим смену настроений относительно доллара (сыграет свою роль американская статистика, ожидания относительно декабрьского заседания FOMC и собственно само заседание, а также опасения относительно очередных бюджетных баталий в конгрессе), результирующий вектор может оказаться близок к нейтральному. Ожидаю, что к Новому году доллар будет стоить около 32.5 рубля.
Золото и серебро
Мой прогноз по динамике благородных металлов оправдывается: в октябре золото осталось в диапазоне $1200 – $1400, а серебро – $20 – $24 за тройскую унцию соответственно. Во время политического тупика в США наблюдался умеренный рост металлов на фоне опасений насчет возможного технического дефолта по долгам американского правительства. Теперь, когда опасность миновала, возвращение спроса на доллар снова давит на котировки золота и серебра. Предполагаю, что до нового года оба металла опустятся к нижним границам вышеупомянутых диапазонов и, возможно, даже попытаются их протестировать.
Нефть
Мой прогноз о боковой динамике марки Brent в диапазоне $105-$110 за баррель оправдался с той поправкой, что диапазон оказался сдвинут на один доллар вверх и составил $106-$111 за баррель. В остающиеся до Нового года месяцы нефть будет пользоваться некоторой поддержкой благодаря сезонному росту спроса, но, с другой стороны, укрепление доллара США и возможные опасения по поводу восстановления мировой экономики могут оказать на ее котировки негативное давление. В целом продолжаю придерживаться прогноза о боковой динамике черного золота в рамках октябрьского диапазона.
Надеюсь, мои прогнозы помогут вам при планировании инвестиций на финансовых рынках!
http://blog.forex4you.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Предлагаю вашему вниманию прогноз относительно динамики основных валют и сырьевых активов на ноябрь и декабрь 2013 года. В первой части прогноза речь пойдет об основных валютных парах.
Главным событием октября, безусловно, стал пережитый Соединенными Штатами политический тупик, который привел к шестнадцатидневному неоплачиваемому отпуску сотен тысяч госслужащих. В итоге ни вопрос федерального бюджета на 2013/2014 финансовый год, ни вопрос лимита госдолга так и не были решены. Все, на что смогли выйти противоборствующие политические силы, – это отсрочка до середины января и начала февраля соответственно.
В результате был нанесен удар по объемам ВВП США в четвертом квартале (насколько серьезен этот удар, нам лишь предстоит узнать) и нарушен график выхода макроэкономической статистики. Да и осознание, что зимой стране предстоит пережить новый раунд дебатов между демократами и республиканцами, наверняка не придает оптимизма ни деловым кругам, ни рядовым потребителям. В этих условиях крайне маловероятно, что на последнем заседании в этом году (в середине декабря) Федрезерв все-таки решится на первое сокращение QE3. Скорее всего, этот шаг будет отложен до весны, что, несомненно, создает понижательное давление на американский доллар.
Теперь подробнее о конкретных валютных парах.
EUR/USD
В октябре еврозоне удалось избежать отставки итальянского правительства и таким образом миновать зону серьезной опасности для всего региона в целом. Это позволило единой валюте продолжить реализацию моего прогноза по достижению уровня 1.37 против доллара. Отметка была достигнута; более того, пара EUR/USD обновила максимумы 2012-2013 годов в районе 1.3830.
В своем прогнозе месячной давности я отметил, что не жду от евро значительного превышения уровня 1.37, поскольку разрешение вопроса о «потолке» госдолга в США и сокращение QE3 должно поддержать доллар против его конкурентов.
Но развитие событий в Америке пошло по несколько иному сценарию: полноценное решение проблемы «потолка» так и не было найдено, а скорое начало выхода из QE3 оказалось под вопросом. В принципе, это дает евро шанс до конца года продвинуться вверх несколько выше, чем я ожидал месяцем ранее, – в район 1.40 против доллара США. Дальнейший рост может столкнуться с недовольством правительств еврозоны, которым не нужен новый негативный экономический фактор в виде «дорогой» валюты.
Впрочем, возможность роста до 1.4 вовсе не означает, что евро воспользуется этим шансом. Не удивлюсь, если у единой валюты так и не получится продвинуться выше уже достигнутых максимумов.
GBP/USD
Негативные для доллара американские события оказывают поддержку паре GBP/USD. Как и в случае с евро, фунт теперь получает шанс до конца года совершить рывок в район 1.64. Но, опять же, как и в случае с евро, даже если этот сценарий осуществится, это будет лишь рывок, который сменится разворотом вниз. Я по-прежнему ожидаю, что с приходом зимы британская макроэкономическая статистика начнет ухудшаться, что ослабит симпатии рынка к фунту стерлингов.
USD/JPY
Думаю, что до конца года мы уже не увидим сильных движений в паре доллар/иена. Во всяком случае пока, как я и прогнозировал, ее динамика близка к боковой. Перспективы американской налогово-бюджетной и монетарной политики на ближайшие полгода окружены неопределенностью. Банк Японии пока не намерен корректировать свою политику. МВФ также считает, что в расширении японской программы стимулирования нет необходимости, причем курс иены Фонд оценивает как заниженный. Все это позволяет прогнозировать, что до Нового года мы вряд ли увидим выход пары USD/JPY за переделы диапазона 95-100.
Часть 2. Российский рубль, металлы, нефть
Во второй части моего ежемесячного прогноза речь, как обычно, пойдет о российском рубле и главных представителях «коммодитиз» – золоте, серебре и нефти.
Российский рубль
В октябре Банк России расширил нейтральный диапазон плавающего коридора для бивалютной корзины более чем втрое (с 1 рубля до 3.1 рубля) и сократил размер целевых валютных интервенций. Впрочем, к ослаблению рубля в паре с долларом это пока не привело: пара USD/RUB в октябре осталась в диапазоне 31.5 – 32.5 рубля за доллар США.
На мой взгляд, динамика рубля в паре с долларом в оставшиеся до конца года два месяца будет главным образом определяться отношением рынка к американской валюте. Поскольку до Нового года мы наверняка еще неоднократно увидим смену настроений относительно доллара (сыграет свою роль американская статистика, ожидания относительно декабрьского заседания FOMC и собственно само заседание, а также опасения относительно очередных бюджетных баталий в конгрессе), результирующий вектор может оказаться близок к нейтральному. Ожидаю, что к Новому году доллар будет стоить около 32.5 рубля.
Золото и серебро
Мой прогноз по динамике благородных металлов оправдывается: в октябре золото осталось в диапазоне $1200 – $1400, а серебро – $20 – $24 за тройскую унцию соответственно. Во время политического тупика в США наблюдался умеренный рост металлов на фоне опасений насчет возможного технического дефолта по долгам американского правительства. Теперь, когда опасность миновала, возвращение спроса на доллар снова давит на котировки золота и серебра. Предполагаю, что до нового года оба металла опустятся к нижним границам вышеупомянутых диапазонов и, возможно, даже попытаются их протестировать.
Нефть
Мой прогноз о боковой динамике марки Brent в диапазоне $105-$110 за баррель оправдался с той поправкой, что диапазон оказался сдвинут на один доллар вверх и составил $106-$111 за баррель. В остающиеся до Нового года месяцы нефть будет пользоваться некоторой поддержкой благодаря сезонному росту спроса, но, с другой стороны, укрепление доллара США и возможные опасения по поводу восстановления мировой экономики могут оказать на ее котировки негативное давление. В целом продолжаю придерживаться прогноза о боковой динамике черного золота в рамках октябрьского диапазона.
Надеюсь, мои прогнозы помогут вам при планировании инвестиций на финансовых рынках!
http://blog.forex4you.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу