6 ноября 2013 Pro Finance Service
Серия позитивных данных оказывает поддержку австралийскому доллару
Первая половина текущей торговой недели благоприятно складывается для австралийского доллара. В понедельник аусси получил поддержку со стороны сентябрьских данных по розничным продажам, которые в 2 раза превысили прогнозы экономистов. Затем во вторник итоговое заявление Центробанка Австралии, опубликованное после оглашения решения по ставкам, не дало сигналов на однозначное снижение процентной ставки в обозримом будущем. Сегодня вниманию участников рынка были представлены данные по внешней торговле. Дефицит торгового баланса в сентябре составил 284 млн. австралийских долларов, что существенно ниже прогнозов (-500 млн.). Дефицит торгового баланса в августе был пересмотрен с -815 млн. до -693 млн. Внутренняя среда благоприятна для укрепления австралийской валюты. Однако внешние факторы пока вызывают чувства неопределенности у инвесторов. Движение международных потоков в рамках carry trade и аппетит к риску являются ключевыми драйверами изменения курса австралийского доллара. На этом фронте пока пауза
Евро пытается восстановиться
Евро начал среду на оптимистичной ноте, укрепившись против доллара и иены. Трейдеры, очевидно, посчитали, что единая валюта упала уже слишком низко, поэтому пришло время фиксировать прибыль и открывать новые длинные позиции в расчете на коррекцию. Кроме того, завтра состоится заседание Европейского центрального банка, на котором, согласно прогнозам, ЦБ примет решение не менять свою учетную ставку. "ЕЦБ может похвастаться гораздо более надежным балансом, чем ФРС, поэтому не стоит удивляться, если евро начнет расти от текущих уровней", - считают аналитики City Index Group. "Иными словами, если ЕЦБ не готовит нам никакого сюрприза, то евро сумеет обрести поддержку и укрепиться». Снижение ставки на сегодняшнем заседании, или пессимистичные комментарии Драги на пресс-конференции станут ударом для единой валюты и толкнут ее на новый нисходящий виток. Опубликованные на прошлой неделе данные по инфляции заставили многих аналитиков поволноваться. "Мы полагаем, что ЕЦБ в ближайшее время прояснит свою позицию относительно угрозы дефляции. Скорее всего, ЦБ перейдет в режим дополнительного стимулирования на декабрьском заседании", - отметили аналитики Barclays Capital. На торгах в Токио единая валюта выросла на 0.5% в паре с иеной до 133.36. Против доллара ей удалось добраться до 1.35055 по сравнению с уровнем открытия 1.34705
Morgan Stanley покупает доллар
Morgan Stanley покупает доллар против иены в рамках краткосрочной стратегии с целью на уровне 103,00 и стопом на 97.40.
"Мы по-прежнему придерживаемся медвежьих прогнозов по иене и ждем от доллар/иены уверенного штурма важного уровня 99.20. Это верхняя граница текущего диапазона, как только она будет пройдена, восходящая динамика наберет темп и пара продвинется к нашей цели на 103.00. Глава Банка Японии Курода подтвердил, что центральный банк готов предпринимать дополнительные шаги, если это понадобится для достижения инфляционной цели, установленной на 2%. Следует также отметить, что японская монетарная база в октябре выросла на 45.8%, это чуть ниже сентябрьских темпов (46.1%)", - пояснили в банке.
Кроме того, у Morgan Stanley имеется активный лимит-ордер на продажу евро/доллара от уровня 1.3570 со стопом на 1.3670 и целью на 1.3200.
"Даже после недавнего резкого падения многие рыночные индикаторы продолжают выдавать сигналы на продажу, а это значит, что евро еще не до конца реализовал свой медвежий потенциал. Индикатор относительного моментума (RMI) по евро/доллару опустился к новым минимумам и не подает никаких признаков разворота. Более того, мы полагаем, что Европейский центральный банк на завтрашнем заседании подготовит почву для ослабления монетарной политики в декабре. Таким образом, мы собираемся продавать евро/доллар на откатах. Как только пара опустится ниже уровня поддержки 1.3440, уже ничто не сможет остановить ее на пути вниз, к нашей цели на 1.3200".
Луни остается под давлением
После вчерашнего роста доллар/луни продолжает консолидироваться в области двухмесячных максимумов и чуть ниже среднесрочной падающей линии сопротивления. Луни находится под ощутимым давлением на фоне, как общего снижения котировок нефти, так и роста дисконта между канадским сортом «черного золота» и WTI до годового максимума. «Подобные сильные движения обычно имеют ощутимые последствия», - отмечает Алан Рускин, глава валютной стратегии G10 Deutsche Bank в Нью-Йорке. – «Думаю, в ближайшее время луни останется во власти медведей»
Morgan Stanley о беспроигрышной валютной стратегии
"Мы по-прежнему твердо уверены в грядущем падении иены. Премьер министр Японии Абэ неоднократно заявлял о том, что его главная задача - прекратить дефляцию. Если ему удастся ее выполнить, в менталитете японских инвесторов произойдет тектонический сдвиг, который послужит катализатором для глобальной корректировки инвестиционных портфелей. После стольких лет дефляции, портфели японских инвесторов переполнены наличными средствами, а вот долгосрочных или рисковых активов там очень мало, особенно по сравнению с инвесторами из других стран. Если в Японию вернется инфляция, наличность и гос. облигации конвертируются в более высокодоходные иностранные активы, а также в акции японских компаний.
В краткосрочной перспективе доллар/иена - это удобный беспроигрышный вариант сыграть на понижении японской валюты.Интерес к риску по всему миру растет, чему в немалой степени способствует экспорт стимулирующей политики ФРС. Ослабление доллара в течение последних месяцев, стабилизация цен на сырье и значительные резервные мощности в большинстве крупных экономик толкают мировую инфляцию вниз.Снижение ценового давления в Еврозоне может вынудить ЕЦБ увеличить стимулы, что также будет способствовать росту интереса к риску. Японские банки финансируют спекуляции carry, то есть, продают иену. Между тем, инвесторы не ждут от ФРС никаких ужесточений раньше марта. Стабилизация и рост американской экономики происходит благодаря росту предложения, а не спроса, в отличие от предыдущих циклов восстановления, когда главным спасителем был потребитель. Опережающие индикаторы, ориентированные на сторону предложения, показывают очень хорошие результаты. Доллар, вероятно, будет расти по всему спектру рынка на фоне увеличения стимулов в других странах и восстановления в США после приостановки работы правительства. В этой обстановке у доллар/иены нет другого пути, только наверх".
Евро начал среду на оптимистичной ноте, укрепившись против доллара и иены. Трейдеры, очевидно, посчитали, что единая валюта упала уже слишком низко, поэтому пришло время фиксировать прибыль и открывать новые длинные позиции в расчете на коррекцию. Кроме того, завтра состоится заседание Европейского центрального банка, на котором, согласно прогнозам, ЦБ примет решение не менять свою учетную ставку. "ЕЦБ может похвастаться гораздо более надежным балансом, чем ФРС, поэтому не стоит удивляться, если евро начнет расти от текущих уровней", - считают аналитики City Index Group. "Иными словами, если ЕЦБ не готовит нам никакого сюрприза, то евро сумеет обрести поддержку и укрепиться». Снижение ставки на сегодняшнем заседании, или пессимистичные комментарии Драги на пресс-конференции станут ударом для единой валюты и толкнут ее на новый нисходящий виток. Опубликованные на прошлой неделе данные по инфляции заставили многих аналитиков поволноваться. "Мы полагаем, что ЕЦБ в ближайшее время прояснит свою позицию относительно угрозы дефляции. Скорее всего, ЦБ перейдет в режим дополнительного стимулирования на декабрьском заседании", - отметили аналитики Barclays Capital. На торгах в Токио единая валюта выросла на 0.5% в паре с иеной до 133.36. Против доллара ей удалось добраться до 1.35055 по сравнению с уровнем открытия 1.34705
Goldman Sachs: до конца года ЕЦБ будет занимать выжидательную позицию
ЕЦБ не сделает никаких новых шагов в области монетарной политики как минимум до начала 2014 года, считают в Goldman Sachs. «Команда наших экономистов, занимающаяся Еврозоной, предполагает, что ЕЦБ внимательно изучит данные по инфляции в декабре, однако до конца года никаких новых традиционных или нетрадиционных мер принято не будет. В первой половине года, на наш взгляд, вполне вероятен запуск новой LTRO, целью которой будет сохранить форвардные ставки EONIA на текущих уровнях или ниже. Это должно способствовать и снижению доходностей суверенных бондов европейских стран», - пишут аналитики банка
Credit Suisse пересмотрел прогнозы по евро/доллару
Аналитики Credit Suisse полагают, что стабилизация евро/доллара будет недолгой, и предстоящее заседание ЕЦБ не сулит быкам ничего хорошего. В банке не ждут снижения ставки ЕЦБ завтра, однако полагают, что тон выступления Марио Драги будет очень мягким, и, возможно, он намекнет на возможности ослабления политики. Вероятность подобных мер существенно возрастет, если данные по инфляции за ноябрь вновь окажутся слабыми, хотя в CS пока не ждут снижения ставки рефинансирования и в декабре. Вместе с тем, аналитики банка полагают, что начало долгожданного укрепления американской валюты не за горами, и, в то время как пока ключевым драйвером снижения евро/доллара являются ожидания более мягкой политики ЕЦБ, новости из США остаются неплохими, и в случае, если их поток будет устойчивым, доллар может получить дополнительный импульс. В Credit Suisse сообщают, что понизили прогноз по евро/доллару на конец этого года с $1.40 до $1.30 и с $1.40 до $1.20 на конец следующего
Первая половина текущей торговой недели благоприятно складывается для австралийского доллара. В понедельник аусси получил поддержку со стороны сентябрьских данных по розничным продажам, которые в 2 раза превысили прогнозы экономистов. Затем во вторник итоговое заявление Центробанка Австралии, опубликованное после оглашения решения по ставкам, не дало сигналов на однозначное снижение процентной ставки в обозримом будущем. Сегодня вниманию участников рынка были представлены данные по внешней торговле. Дефицит торгового баланса в сентябре составил 284 млн. австралийских долларов, что существенно ниже прогнозов (-500 млн.). Дефицит торгового баланса в августе был пересмотрен с -815 млн. до -693 млн. Внутренняя среда благоприятна для укрепления австралийской валюты. Однако внешние факторы пока вызывают чувства неопределенности у инвесторов. Движение международных потоков в рамках carry trade и аппетит к риску являются ключевыми драйверами изменения курса австралийского доллара. На этом фронте пока пауза
Евро пытается восстановиться
Евро начал среду на оптимистичной ноте, укрепившись против доллара и иены. Трейдеры, очевидно, посчитали, что единая валюта упала уже слишком низко, поэтому пришло время фиксировать прибыль и открывать новые длинные позиции в расчете на коррекцию. Кроме того, завтра состоится заседание Европейского центрального банка, на котором, согласно прогнозам, ЦБ примет решение не менять свою учетную ставку. "ЕЦБ может похвастаться гораздо более надежным балансом, чем ФРС, поэтому не стоит удивляться, если евро начнет расти от текущих уровней", - считают аналитики City Index Group. "Иными словами, если ЕЦБ не готовит нам никакого сюрприза, то евро сумеет обрести поддержку и укрепиться». Снижение ставки на сегодняшнем заседании, или пессимистичные комментарии Драги на пресс-конференции станут ударом для единой валюты и толкнут ее на новый нисходящий виток. Опубликованные на прошлой неделе данные по инфляции заставили многих аналитиков поволноваться. "Мы полагаем, что ЕЦБ в ближайшее время прояснит свою позицию относительно угрозы дефляции. Скорее всего, ЦБ перейдет в режим дополнительного стимулирования на декабрьском заседании", - отметили аналитики Barclays Capital. На торгах в Токио единая валюта выросла на 0.5% в паре с иеной до 133.36. Против доллара ей удалось добраться до 1.35055 по сравнению с уровнем открытия 1.34705
Morgan Stanley покупает доллар
Morgan Stanley покупает доллар против иены в рамках краткосрочной стратегии с целью на уровне 103,00 и стопом на 97.40.
"Мы по-прежнему придерживаемся медвежьих прогнозов по иене и ждем от доллар/иены уверенного штурма важного уровня 99.20. Это верхняя граница текущего диапазона, как только она будет пройдена, восходящая динамика наберет темп и пара продвинется к нашей цели на 103.00. Глава Банка Японии Курода подтвердил, что центральный банк готов предпринимать дополнительные шаги, если это понадобится для достижения инфляционной цели, установленной на 2%. Следует также отметить, что японская монетарная база в октябре выросла на 45.8%, это чуть ниже сентябрьских темпов (46.1%)", - пояснили в банке.
Кроме того, у Morgan Stanley имеется активный лимит-ордер на продажу евро/доллара от уровня 1.3570 со стопом на 1.3670 и целью на 1.3200.
"Даже после недавнего резкого падения многие рыночные индикаторы продолжают выдавать сигналы на продажу, а это значит, что евро еще не до конца реализовал свой медвежий потенциал. Индикатор относительного моментума (RMI) по евро/доллару опустился к новым минимумам и не подает никаких признаков разворота. Более того, мы полагаем, что Европейский центральный банк на завтрашнем заседании подготовит почву для ослабления монетарной политики в декабре. Таким образом, мы собираемся продавать евро/доллар на откатах. Как только пара опустится ниже уровня поддержки 1.3440, уже ничто не сможет остановить ее на пути вниз, к нашей цели на 1.3200".
Луни остается под давлением
После вчерашнего роста доллар/луни продолжает консолидироваться в области двухмесячных максимумов и чуть ниже среднесрочной падающей линии сопротивления. Луни находится под ощутимым давлением на фоне, как общего снижения котировок нефти, так и роста дисконта между канадским сортом «черного золота» и WTI до годового максимума. «Подобные сильные движения обычно имеют ощутимые последствия», - отмечает Алан Рускин, глава валютной стратегии G10 Deutsche Bank в Нью-Йорке. – «Думаю, в ближайшее время луни останется во власти медведей»
Morgan Stanley о беспроигрышной валютной стратегии
"Мы по-прежнему твердо уверены в грядущем падении иены. Премьер министр Японии Абэ неоднократно заявлял о том, что его главная задача - прекратить дефляцию. Если ему удастся ее выполнить, в менталитете японских инвесторов произойдет тектонический сдвиг, который послужит катализатором для глобальной корректировки инвестиционных портфелей. После стольких лет дефляции, портфели японских инвесторов переполнены наличными средствами, а вот долгосрочных или рисковых активов там очень мало, особенно по сравнению с инвесторами из других стран. Если в Японию вернется инфляция, наличность и гос. облигации конвертируются в более высокодоходные иностранные активы, а также в акции японских компаний.
В краткосрочной перспективе доллар/иена - это удобный беспроигрышный вариант сыграть на понижении японской валюты.Интерес к риску по всему миру растет, чему в немалой степени способствует экспорт стимулирующей политики ФРС. Ослабление доллара в течение последних месяцев, стабилизация цен на сырье и значительные резервные мощности в большинстве крупных экономик толкают мировую инфляцию вниз.Снижение ценового давления в Еврозоне может вынудить ЕЦБ увеличить стимулы, что также будет способствовать росту интереса к риску. Японские банки финансируют спекуляции carry, то есть, продают иену. Между тем, инвесторы не ждут от ФРС никаких ужесточений раньше марта. Стабилизация и рост американской экономики происходит благодаря росту предложения, а не спроса, в отличие от предыдущих циклов восстановления, когда главным спасителем был потребитель. Опережающие индикаторы, ориентированные на сторону предложения, показывают очень хорошие результаты. Доллар, вероятно, будет расти по всему спектру рынка на фоне увеличения стимулов в других странах и восстановления в США после приостановки работы правительства. В этой обстановке у доллар/иены нет другого пути, только наверх".
Евро начал среду на оптимистичной ноте, укрепившись против доллара и иены. Трейдеры, очевидно, посчитали, что единая валюта упала уже слишком низко, поэтому пришло время фиксировать прибыль и открывать новые длинные позиции в расчете на коррекцию. Кроме того, завтра состоится заседание Европейского центрального банка, на котором, согласно прогнозам, ЦБ примет решение не менять свою учетную ставку. "ЕЦБ может похвастаться гораздо более надежным балансом, чем ФРС, поэтому не стоит удивляться, если евро начнет расти от текущих уровней", - считают аналитики City Index Group. "Иными словами, если ЕЦБ не готовит нам никакого сюрприза, то евро сумеет обрести поддержку и укрепиться». Снижение ставки на сегодняшнем заседании, или пессимистичные комментарии Драги на пресс-конференции станут ударом для единой валюты и толкнут ее на новый нисходящий виток. Опубликованные на прошлой неделе данные по инфляции заставили многих аналитиков поволноваться. "Мы полагаем, что ЕЦБ в ближайшее время прояснит свою позицию относительно угрозы дефляции. Скорее всего, ЦБ перейдет в режим дополнительного стимулирования на декабрьском заседании", - отметили аналитики Barclays Capital. На торгах в Токио единая валюта выросла на 0.5% в паре с иеной до 133.36. Против доллара ей удалось добраться до 1.35055 по сравнению с уровнем открытия 1.34705
Goldman Sachs: до конца года ЕЦБ будет занимать выжидательную позицию
ЕЦБ не сделает никаких новых шагов в области монетарной политики как минимум до начала 2014 года, считают в Goldman Sachs. «Команда наших экономистов, занимающаяся Еврозоной, предполагает, что ЕЦБ внимательно изучит данные по инфляции в декабре, однако до конца года никаких новых традиционных или нетрадиционных мер принято не будет. В первой половине года, на наш взгляд, вполне вероятен запуск новой LTRO, целью которой будет сохранить форвардные ставки EONIA на текущих уровнях или ниже. Это должно способствовать и снижению доходностей суверенных бондов европейских стран», - пишут аналитики банка
Credit Suisse пересмотрел прогнозы по евро/доллару
Аналитики Credit Suisse полагают, что стабилизация евро/доллара будет недолгой, и предстоящее заседание ЕЦБ не сулит быкам ничего хорошего. В банке не ждут снижения ставки ЕЦБ завтра, однако полагают, что тон выступления Марио Драги будет очень мягким, и, возможно, он намекнет на возможности ослабления политики. Вероятность подобных мер существенно возрастет, если данные по инфляции за ноябрь вновь окажутся слабыми, хотя в CS пока не ждут снижения ставки рефинансирования и в декабре. Вместе с тем, аналитики банка полагают, что начало долгожданного укрепления американской валюты не за горами, и, в то время как пока ключевым драйвером снижения евро/доллара являются ожидания более мягкой политики ЕЦБ, новости из США остаются неплохими, и в случае, если их поток будет устойчивым, доллар может получить дополнительный импульс. В Credit Suisse сообщают, что понизили прогноз по евро/доллару на конец этого года с $1.40 до $1.30 и с $1.40 до $1.20 на конец следующего
http://www.profinance.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба