8 ноября 2013 Pro Finance Service
Goldman Sachs по-прежнему прогнозирует евро/доллар на 1.40 в конце года и рекомендует покупать
Восстановление в еврозоне и потоки капитала, особенно в акции, будут продолжать оказывать поддержку европейской валюте, утверждает Томас Столпер, главный валютный стратег Goldman Sachs. Эксперт охарактеризовал сегодняшнее падение курса евро, как «большой сдвиг», но отметил, что это не отменяет среднесрочный восходящий тренд в евро/долларе. Goldman Sachs сохраняет на конец года цель в этой валютной паре на уровне 1.4000. Господин Столпер объясняет свое видение перспектив тем, что ЕЦБ в одиночку не в состоянии поставить единую валюту в русло медвежьего тренда. Для этого потребуются более агрессивные комментарии со стороны ФРС, дающие понять, что завершение стимулирующей программы, действительно, будет совершено в обозримом будущем, а также должен сменить направление поток капитала, должно произойти ухудшение платежного баланса еврозоны.
Goldman Sachs не ожидает, что ФРС начнет цикл повышения ставок до 2016 года. Столпер, комментируя завтрашнюю публикацию отчета по рынку труда в США за октябрь, сказал, что лишь очень сильные данные могут возобновить снижение курса евро, что не является главным сценарием банка. Средний прогноз экономистов подразумевает, что американская экономика создаст 120 000 новых рабочих мест в октябре. Собственный прогноз Goldman Sachs подразумевает увеличение занятости на 100 000 рабочих мест. Напомним, что ранее в своих комментариях от 29 октября Goldman Sachs говорил, что если ЕЦБ снизит ставки, то это будет хорошей возможность для открытия дополнительных длинных позиций в паре евро/доллар
Отчет по монетарной политике Центробанка Австралии оказал давление на аусси
Опубликованный Резервным Банком Австралии отчет по монетарной политике оказал давление на австралийскую валюту заставив ее в паре против доллара США протестировать минимумы в области 0.9428. В своей оценке развития событий в следующем 2014 году Центробанк подразумевает, что темпы экономического роста будут оставаться ниже тренда, а безработица продолжит увеличение, на фоне того, как инвестиционный ресурс падает, а валютный курс оказывает давление на экономику. «Прогноз отражает существенное снижение инвестиций в горнодобывающую отрасль, запланированные бюджетные ограничения и по-прежнему высокий курс австралийского доллара», - говорится в ежеквартальном отчете Центробанка Австралии.
RBA не собирается закрывать возможность дальнейшего снижения ставки, если это будет необходимо для поддержания экономической активности. Согласно текущим прогнозам Центробанка, увеличение ВВП страны в 2014 году составит значение в диапазоне от 2 до 3%, по сравнению с ожиданиями диапазона роста между 2.5 и 3.5% в предыдущем квартальном отчете. В настоящий момент рынок overnight index swap с вероятностью 26% ожидает снижение ставки на 25 базисных пунктов по результатам заседания Центробанка 1 апреля 2014 года. Дилеры, комментируя текущую ситуацию в паре аусси/доллар, отмечают большое скоппление стопов, ограничивающих убыток от падения австралийской валюты, ниже 0.9390
Доллар продолжает пользоваться спросом в преддверии публикации данных по NFP
На утренних торгах в пятницу доллар продолжает пользоваться спросом в преддверии публикации в США данных по рынку труда и после вчерашней публикации сильной статистики по темпам роста ВВП в третьем квартале, возобновившей спекуляции на тему скорого начала сворачивания QE3. Евро имеет все шансы закрыть снижением вторую неделю подряд против доллара и иены, корректируясь после роста последних месяцев. «ФРС находится гораздо ближе других ведущих центробанков к завершению цикла стимулирующей монетарной политики, что и подтвердил вчера ЕЦБ, неожиданно снизив ключевую ставку», - считает Ричард Грэйс, главный валютный стратег CBA в Сиднее. – «Думаю, что вчерашние сильные данные по ВВП США могут означать и сильную цифру по NFP, однако при этом уровень безработицы может вырасти. Поэтому данные по рынку труда, вероятно, окажутся смешанными, но выросший уровень безработицы можно будет объяснить приостановкой функционирования американского правительства. Мы остаемся быками по доллару»
CitiFX продает евро/доллар
Евро/доллар продолжает консолидироваться после вчерашнего агрессивного падения, при этом тон торгов остается негативным, и, в то время как попыток коррекции исключать не стоит, таковые, по мнению стратегов CitiFX, останутся сдержанными. Они сообщают, что использовали уровни вблизи тридцать четвертой фигуры для открытия шортов со стопом на $1.3560 и целью на $1.3050
Евро: немного обо всем
Решение ЕЦБ понизить ключевую ставку создало предпосылки для снижения евро (прим. ProFinance.ru: в текущем году лидер роста среди основных валют) вернуться к годовым минимумам. Статистика по целому ряду индикаторов, собранная Bloomberg, предполагает 50-процентную вероятность подобного развития событий. По данным CFTC, по состоянию на 25 октября объем чистой длинной спекулятивной позиции по евро достиг максимального за последние два с половиной года значения.
«Очевидно, господин Драги всерьез обеспокоен угрозой дефляции в Еврозоне», - отмечает Ричард Франулович, главный валютный стратег Westpac в Нью-Йорке. – «Действия ЕЦБ предполагают дальнейшее снижение евро в ближайшие дни и недели». «Теперь участники рынка всерьез оценивают вероятность принятия ЕЦБ новых нетрадиционных мер, таких, например, как отрицательная ставка по депозитам. Все это продолжит оказывать давление на единую валюту», - соглашается Джеффри ЮБ, старший валютный стратег UBS в Лондоне.
В то же время, расхождение путей ЕЦБ и ФРС может поддержать евро/доллар. С начала мая коммерческие европейские банки вернули ЕЦБ $130 миллиардов, полученных в рамках LTRO, благодаря чему баланс ЕЦБ сократился до $3.1 триллиона, в то время как баланс ФРС за этот же период достиг рекордного значения в $3.9 триллиона. Разрыв в $800 миллиардов является максимальным за всю историю существования ЕЦБ (с 1998 года). «Подобная динамика должна оказать поддержку евро/доллару, который, по нашему прогнозу завершит год на отметке $1.39», - пишут аналитики RBS. Напомним, что прогноз Goldman Sachs по паре составляет $1.40 на конец года
Динамика доллар/иены не внушает оптимизма
Доллар/иена испытывает трудности при попытках вернуться выше Y98.20, и нерешительность быков после вчерашних событий вполне понятна. Рывок выше Y99 не повлек за собой активного роста, спрос на американские облигации сохраняется, и, что, возможно, более важно, на рынке акций наблюдается ухудшение настроя. Мы все так же не испытываем большого оптимизма относительно перспектив динамики доллар/иены в ближайшее время. Пара, конечно, может удержаться в диапазоне, но, если говорить о возможном направлении выхода из него, то риски развития коррекции, на наш взгляд, выглядят куда значительней рисков возобновления активной фазы восходящего тренда
Восстановление в еврозоне и потоки капитала, особенно в акции, будут продолжать оказывать поддержку европейской валюте, утверждает Томас Столпер, главный валютный стратег Goldman Sachs. Эксперт охарактеризовал сегодняшнее падение курса евро, как «большой сдвиг», но отметил, что это не отменяет среднесрочный восходящий тренд в евро/долларе. Goldman Sachs сохраняет на конец года цель в этой валютной паре на уровне 1.4000. Господин Столпер объясняет свое видение перспектив тем, что ЕЦБ в одиночку не в состоянии поставить единую валюту в русло медвежьего тренда. Для этого потребуются более агрессивные комментарии со стороны ФРС, дающие понять, что завершение стимулирующей программы, действительно, будет совершено в обозримом будущем, а также должен сменить направление поток капитала, должно произойти ухудшение платежного баланса еврозоны.
Goldman Sachs не ожидает, что ФРС начнет цикл повышения ставок до 2016 года. Столпер, комментируя завтрашнюю публикацию отчета по рынку труда в США за октябрь, сказал, что лишь очень сильные данные могут возобновить снижение курса евро, что не является главным сценарием банка. Средний прогноз экономистов подразумевает, что американская экономика создаст 120 000 новых рабочих мест в октябре. Собственный прогноз Goldman Sachs подразумевает увеличение занятости на 100 000 рабочих мест. Напомним, что ранее в своих комментариях от 29 октября Goldman Sachs говорил, что если ЕЦБ снизит ставки, то это будет хорошей возможность для открытия дополнительных длинных позиций в паре евро/доллар
Отчет по монетарной политике Центробанка Австралии оказал давление на аусси
Опубликованный Резервным Банком Австралии отчет по монетарной политике оказал давление на австралийскую валюту заставив ее в паре против доллара США протестировать минимумы в области 0.9428. В своей оценке развития событий в следующем 2014 году Центробанк подразумевает, что темпы экономического роста будут оставаться ниже тренда, а безработица продолжит увеличение, на фоне того, как инвестиционный ресурс падает, а валютный курс оказывает давление на экономику. «Прогноз отражает существенное снижение инвестиций в горнодобывающую отрасль, запланированные бюджетные ограничения и по-прежнему высокий курс австралийского доллара», - говорится в ежеквартальном отчете Центробанка Австралии.
RBA не собирается закрывать возможность дальнейшего снижения ставки, если это будет необходимо для поддержания экономической активности. Согласно текущим прогнозам Центробанка, увеличение ВВП страны в 2014 году составит значение в диапазоне от 2 до 3%, по сравнению с ожиданиями диапазона роста между 2.5 и 3.5% в предыдущем квартальном отчете. В настоящий момент рынок overnight index swap с вероятностью 26% ожидает снижение ставки на 25 базисных пунктов по результатам заседания Центробанка 1 апреля 2014 года. Дилеры, комментируя текущую ситуацию в паре аусси/доллар, отмечают большое скоппление стопов, ограничивающих убыток от падения австралийской валюты, ниже 0.9390
Доллар продолжает пользоваться спросом в преддверии публикации данных по NFP
На утренних торгах в пятницу доллар продолжает пользоваться спросом в преддверии публикации в США данных по рынку труда и после вчерашней публикации сильной статистики по темпам роста ВВП в третьем квартале, возобновившей спекуляции на тему скорого начала сворачивания QE3. Евро имеет все шансы закрыть снижением вторую неделю подряд против доллара и иены, корректируясь после роста последних месяцев. «ФРС находится гораздо ближе других ведущих центробанков к завершению цикла стимулирующей монетарной политики, что и подтвердил вчера ЕЦБ, неожиданно снизив ключевую ставку», - считает Ричард Грэйс, главный валютный стратег CBA в Сиднее. – «Думаю, что вчерашние сильные данные по ВВП США могут означать и сильную цифру по NFP, однако при этом уровень безработицы может вырасти. Поэтому данные по рынку труда, вероятно, окажутся смешанными, но выросший уровень безработицы можно будет объяснить приостановкой функционирования американского правительства. Мы остаемся быками по доллару»
CitiFX продает евро/доллар
Евро/доллар продолжает консолидироваться после вчерашнего агрессивного падения, при этом тон торгов остается негативным, и, в то время как попыток коррекции исключать не стоит, таковые, по мнению стратегов CitiFX, останутся сдержанными. Они сообщают, что использовали уровни вблизи тридцать четвертой фигуры для открытия шортов со стопом на $1.3560 и целью на $1.3050
Евро: немного обо всем
Решение ЕЦБ понизить ключевую ставку создало предпосылки для снижения евро (прим. ProFinance.ru: в текущем году лидер роста среди основных валют) вернуться к годовым минимумам. Статистика по целому ряду индикаторов, собранная Bloomberg, предполагает 50-процентную вероятность подобного развития событий. По данным CFTC, по состоянию на 25 октября объем чистой длинной спекулятивной позиции по евро достиг максимального за последние два с половиной года значения.
«Очевидно, господин Драги всерьез обеспокоен угрозой дефляции в Еврозоне», - отмечает Ричард Франулович, главный валютный стратег Westpac в Нью-Йорке. – «Действия ЕЦБ предполагают дальнейшее снижение евро в ближайшие дни и недели». «Теперь участники рынка всерьез оценивают вероятность принятия ЕЦБ новых нетрадиционных мер, таких, например, как отрицательная ставка по депозитам. Все это продолжит оказывать давление на единую валюту», - соглашается Джеффри ЮБ, старший валютный стратег UBS в Лондоне.
В то же время, расхождение путей ЕЦБ и ФРС может поддержать евро/доллар. С начала мая коммерческие европейские банки вернули ЕЦБ $130 миллиардов, полученных в рамках LTRO, благодаря чему баланс ЕЦБ сократился до $3.1 триллиона, в то время как баланс ФРС за этот же период достиг рекордного значения в $3.9 триллиона. Разрыв в $800 миллиардов является максимальным за всю историю существования ЕЦБ (с 1998 года). «Подобная динамика должна оказать поддержку евро/доллару, который, по нашему прогнозу завершит год на отметке $1.39», - пишут аналитики RBS. Напомним, что прогноз Goldman Sachs по паре составляет $1.40 на конец года
Динамика доллар/иены не внушает оптимизма
Доллар/иена испытывает трудности при попытках вернуться выше Y98.20, и нерешительность быков после вчерашних событий вполне понятна. Рывок выше Y99 не повлек за собой активного роста, спрос на американские облигации сохраняется, и, что, возможно, более важно, на рынке акций наблюдается ухудшение настроя. Мы все так же не испытываем большого оптимизма относительно перспектив динамики доллар/иены в ближайшее время. Пара, конечно, может удержаться в диапазоне, но, если говорить о возможном направлении выхода из него, то риски развития коррекции, на наш взгляд, выглядят куда значительней рисков возобновления активной фазы восходящего тренда
http://www.profinance.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба